信用证结算风险分析

信用证结算风险分析摘要：信用证是以银行信用作为付款保证的一种贸易结算工具，相对于其他结算方式来说对于进出口贸易双方当事人比较有保障，在国际贸易中被广泛采用，成为国际贸易中最常用的收汇方式。而实际上，它并非是万无一失的，使用信用证也会遇到一定的风险，本文将从出口商角度对信用证在国际贸易支付中可能出现的风险及规避方法进行阐述。关键词：信用证风险防范信用证是以银行信用为特征的贸易结算方式，它可以保证出口商安全收款，为互不了解或者互不信任的商人提供商业交易信心和安全。信用证作为比较完善的结算方式，给予进口商较为充分的银行信用保障，已经在国际贸易结算中占据重要地位。但实际上，对于出口商和进口商来说，都存在着一定的风险。本文将从出口商角度分析信用证结算的风险。一、信用证概述1、信用证的产生在国际贸易中，进出口双方可能远隔重洋，彼此间不熟悉。一笔交易从谈判一直到进口商提货、出口商收款要历经很长时间。在交易中，卖方担心货物出运后买方能否按期付款；买方则担心卖方是否按期交货以及货物的质量问题。双方一手交钱一手交货的方式在国际贸易中几乎不可能实现。随着银行参与国际贸易结算，逐步形成了信用证结算方式。信用证通过银行信用的提供以及付款时间和交货时间的合理搭配，使进出口双方之间的利益达成双方可以接受的折衷方法，从而促进国际贸易的进一步发展。2、信用证的定义信用证（LetterofCredit，简称L/C）,是开证银行根据申请人的要求和指示，向受益人开立的，有一定金额的，在一定期限内，凭规定的单据，在指定的地点支付（即付款、承兑或者议付汇票）的书面保证。3、信用证的特点（1）、信用证开证行负第一性付款责任。信用证是开证行有条件的付款承诺。只要条件已经兑现，即所提示的单据单证相符，开证行必须履行其付款承诺，不管开证申请人是否有付款的意愿和能力。（2）、信用证是自足文件，具有独立性。信用证开立的基础首先是进出口双方所签订的销售合约，其次是进口商与开证行之间的开证申请书。信用证开出后即与基础合约相互独立。开证行只对信用证负责，只要信用证项下的付款依据已经成立，开证行就必须履行付款义务，而无需过问销售合同的履约状况。（3）、信用证业务处理的对象是单据。信用证业务是关于单据的买卖，银行处理的是单据，而不是货物。对货物的真假、质量优劣，对货物是否确实已装船，是否抵达目的港等概不负责，银行对单据的准确性、真伪性不承担责任。二、信用证结算风险的分析1、单证不符的风险单证是指出口单据和信用证，单单是指一笔交易中以出口方的发票为核心的整套出口单据。根据信用证的特点可知，开证行只凭完全符合信用证条款的单据付款，只要受益人提交符合信用证规定的单据，开证行就应承担承兑、付款或议付的责任。如果单据与信用证不符，即使货物与合同完全吻合，议付行也有权拒付货款;即使单据对货物的描述与实际货物不符，只要单据与信用证相符，议付行也会付款。因此，单证的正确与否是顺利收汇的基本保证，出口商如果不能做到单证相符，单单一致，就会遭到开证行的拒绝。案例：某外资企业出口货物一批，买卖合同与信用证均规定为CIF条件，货物装运后，出口企业在向轮船公司支付全额运费后，取得了由船公司签发的已装船清洁提单，但制单人员在提单上漏打了“Freightprepaid”字样，当时正遇上市场价格下跌，开证行根据开证申请人意见，以所交单据与信用证不符为由拒付货款。分析：《UCP600》规定，银行的付款完全以受益人提交的单据完全符合信用证条款规定为条件的，所以要求交付的单据严格做到正确、完整，特别强调单证一致、单单一致，才能保证及时收汇，若有不符之处，银行有权拒付。本案中，信用证规定CIF条件，显然由卖方预付运费（Freightprepaid），提单中漏掉此内容，就构成了单据与信用证内容不符，不管实际上卖方确实已交运费，银行有权拒付。因此，卖方不得不吃这哑巴亏。最后出口商被迫委托我驻外机构在当地处理了货物，损失数万元。2、软条款风险软条款，也叫陷阱条款，指的是进口商利用出口商缺乏国际贸易知识和经验及急于出口的心态，在信用证中设有一些对进口商有利而出口商却难以控制且不易发现的条款，该条款可能导致出口商难以履行合同或给开证行和开证申请人解除付款合同埋下伏笔。信用证的软条款具有隐蔽性和欺骗性，出口商能否按时提交符合信用证规定的单据并得到付款将取决于开证人或开证行的意愿，结果常常使得出口商受制于人，最后不得不丧失一部分贸易项下的利益，如被迫同意降价销售、接受延后付款的安排等。常见的信用证“软条款”很多，可归纳为以下五类:（1）、信用证规定暂不生效，等待进口许可证签发后通知生效，或者等待货物经开证申请人确认后通知生效。例:Thiscreditwillbeoperativeonlyafterreceiptoffurtherinstruction.（本证在开证行另行通知后生效）。也就是说,开证行或进口商只要不通知,信用证就无法生效。（2）、限制受益人提供的单据，这种单据通常是很难获得或必须由申请人或开证行、通知行等才能提供的。例:Thedocumentbeneficiarypresentshouldincludeaninspectioncertificatesignedbyapplicantofitsagent.（受益人提交的单据中应包括由开证申请人或其代表签署的检验证书一份）。（3）、限制受益人装运，如规定船公司、船名、装船日期、目的港、起运港、验货人等必须得到申请人的指示。例：Certificatefromshippingcompanycertifyingthatthesaidvesselislessthan15yearsofage.（船公司的证明书证实，该船只的船龄少于15年。）（4）、开证行付款不是无条件（在单证相符且受益人无欺诈情况下），而是有条件的。例：Theopeningbankisobligedtopaymentonlyaftergoodsareshippedtotheportofdestination.（货到目的港后才付款）。（5） 、规定相互矛盾的条款,使受益人处于两难境地，无法同时满足，而申请人取得货物或保证金后反而指责受益人“违约”。例：某出口公司接到一张信用证，经审核除了检验证书外未发现其他问题。该检验证书条款:“Inspectioncertificateofqualityissuedbythebuyer'srepresentative,hissi,beverifiedbytheopeningbank.（由买方代表签发的品质检验证书，其签字须由开证行证实。）”3、开证行资信不佳信用证是开证行的有条件的付款保证，条件就是：若受益人能够做到单证相符、单单一致，开证行就必须按照信用证的条款来付款。因此，开证行的资信和付款能力成为关键性的问题。在全球数量众多的银行中，并不是每家都能开出让人放心的信用证。对于一些资信度较低的银行来说，开立的信用证一旦被受益人接受，往往意味着收汇困难。实际上，在国际贸易中我们不仅要重视受益人提供的单据是否满足信用证条款的要求，也要调查做出这个承诺的开证行是否值得受益人信任，也就是开证行的资信状况对受益人能否顺利收到货款来说非常重要。4、开证行倒闭的风险开证行倒闭破产是指信用证的开证行破产或者丧失了偿付货款的能力，而对信用证受益人构成风险。出口商从开证行那里是不是能顺利地拿到货款，要看开证行是否具有良好的信用和足够的偿付能力。虽然银行信用一般来说比商业信用更为可靠，但事实上，并非所有的银行都是100%稳健可靠。即使是一些久负盛名的大银行有时也不例外。其中最闻名的要数英国的巴林银行倒闭事件，到现在这一事件仍是震惊世界。如何规避这种由于开证银行倒闭破产的风险呢？通常情况下，出口企业要确定开证银行的商业信誉、履约能力，简单的办法是看看该开证行是否属于世界500强银行，如若是汇丰、渣打等国际跨国银行，信用证风险就会大大降低。而对于一些名不见经传的小银行，或开证银行所在国家和地区政治、法律环境不稳定时，加具保兑来规避开证行破产风险显得更加必要。案例：广东A公司与阿根廷B公司签订销售合同，支付条件是L/C180daysfromshipmentdate。买方于2001年8月30日按照合同约定开立不可撤消信用证，开证行为阿根廷的BancoBiselS.A.，通知行和保兑行为BNP（巴黎国民银行）北京分行。A公司收到信用证后，没有接受BNP的保兑，因为接受保兑需要向BNP交纳1000多元人民币的保兑费。A公司仅向BNP北京分行交纳了信用证通知费，而未交保兑费，所以该信用证没有被加保兑。A公司在国内制单备货，在信用证规定时限内，于2001年9月25日出运，接着向BNP广州分行交单。2001年11月5日，BNP广州分行收到开证行BancoBiselS.A.发出的承兑电，承兑到期日为2002年3月25日。到期日后，BNP并未从开证行处收到该信用证下的款项。BNP广州分行分别在2002年4月11日，6月7日和6月13日向BancoBiselS.A.发电催讨这笔款项。在8月2日发了最后一封电文，要求连本带利清偿此逾期信用证款，和前面的SWIFT电一样，未得到答复。在这种情况下，BNP广州分行不得已向BNP布宜诺斯艾利斯分行发电，要求其帮助查询此信用证问题。8月22日BNP布宜诺斯艾利斯分行回电，告知阿根廷共和国中央银行根据该国金融机构法案Section35BIS，已下令BancoBiselS.A.停止运营，但优先资产和债务仍然有效。按照阿根廷政府的紧急法令NBR.838/2002,—个新的金融实体一NuevoBancoBiselS.A.—于2002年5月21日成立，接管其优先债务。BNP布宜诺斯艾利斯分行还告知了新银行的联系人和联系方式。2002年9月2日，BNP广州分行向这家新银行的联系人直接发传真和电子邮件联系此逾期信用证款，要求偿付，但没有得到答复。在这种情况下，BNP广州分行要求A公司关案，并支付信用证通知费等手续费。A公司随后关案。在此期间A公司亦与买家（开证申请人）联系付款问题。买家坚称已将款项付给银行，但没有提供支付凭证。由于追讨一直没有结果，A公司委托我处追收这笔货款及由此产生的拖欠利息。分析：在本案中，BancoBiselS.A.开出了要求加保兑的信用证，但A公司为了节省1000多元人民币的保兑费，没有接受信誉卓著的国际大银行BNP的保兑，致使该信用证的风险较大。如果当初A公司接受保兑，则在承兑到期日后，不管开证行是否拖欠、不支付货款，A公司都可以直接向BNP北京分行索汇。因为保兑行和开证行同样负有第一性付款责任，它必须在到期日向信用证受益人支付款项。像BNP这样的有国际声望的大银行，到期拒付的可能性几乎为零，即使发生例外情况，由于BNP北京分行在国内，A公司要起诉起来也方便很多。如果发生开证行不向保兑行偿付信用证款项的情况，保兑行也无权向受益人追索，而只能以自己独立的身份向开证行追索，要求偿付。A公司在买卖成交之前，就应考虑到作为发展中国家的阿根廷，金融体系比较脆弱、外汇制度不断变动，因而阿根廷国内的开证行是有一定风险的。A公司应在定价时就把这些风险计算在内，把为了规避风险而要加保兑或投保出口信用保险的费用列在成本中，使自己在有保证的情况下赚取利润。5、买方使用假冒信用证诈骗而产生的风险假冒信用证是指国外不法商人自行或与开证行勾结伪造和发出假信用证，其目的是诈取出口商在收到信用证后预付的佣金、押金、履约金，诈取出口货物，诈取出口公司对供货厂家的货款等。假冒信用证有两类手法：一是以根本不存在的银行为名开立假信用证；二是冒用其他银行名义开立伪造信用证。具体表现：有些进口商使用非法手段制造假信用证，或窃取其他银行已印好的空白格式信用证；或无密押电开信用证，或假印鉴开出信用证，签字和印鉴无从核对；或开证银行名称地址不详等。在我国的对外贸易中，国外进口商就是常常利用我国出口企业对信用证条款专业素质水平不高和出口企业的人为疏忽，仿造、假冒信用证和使用无效的信用证欺骗我国出口企业，从而给我国出口企业造成了巨大损失。因此，通知行在收到信用证之后必须核对签字或密押，确定真实无疑，杜绝假冒信用证。要通过银行多方核实，提高业务人员素质，审证过程认真谨慎，以辨别真伪。三、信用证结算风险的防范1、对开证行进行严格的资信审查信用证是开证行开出的，构成了开证行的第一性付款责任。开证行的信用如何，直接关系到出口方的收汇安全。资信好的大银行开出的信用证收汇相对有保证，能从大银行开出信用证也从侧面说明客户有一定的信力和实力。出口商可以要求买方选择国际银行排名较高的银行开立信用证，或者指定具备国际信誉的大银行为该信用证的保兑行。在实际业务中，应当拒绝接受进口地不知名的银行作为开证行。若信用证的开证行资信难以保证，信用证也就失去了其银行信用的优势。因此要严把开证这一关，对于有些开证行直接寄来的信用证，应严格审查以防诈骗调查了解资信，辨别信用证真伪。2、慎重选择贸易伙伴，加强对进口商资信调查出口企业在和国外客户签订外销合同之前,一定要加强对进口商的信用调查,尤其是对那些刚刚建立贸易关系的买家,更要慎重对待。出口商可以通过各种渠道调查和了解进口方的资信及经营状况。例如:可咨询贸易伙伴或国家信用保险及商务部门，必要的时候也可以委托专业咨询公司进行调查。总之,选择信誉良好的进口商,可以事先将风险防范在萌芽之中,预先防范远远胜于事后补救。3、认真审查信用证，确保信用证中无“陷阱”和“软条款”出口方接到信用证后要对信用证进行认真审查，审查内容主要有两方面。第一方面是审核信用证的内容是否与合同一致，是否有出口方履约困难的“陷阱”，是否有主动权不在自己手中的“软条款”等。若有这方面的一些问题，出口方应立即要求对方修改或删除这些条款。第二方面是审查信用证的真伪、开证行的信用、信用证的种类等。实际业务中，出口方可以向通知行落实此方面的情况，还可以要求对方请自己较熟悉或资信较好的银行对信用证加保兑。4、认真缮制单据，严把单据制作关提交与信用证要求完全相符的单据是出口方获得货款的前提条件。所以，出口方应严格按照信用证要求缮制各种单据，并严把单据质量关，确保提交单据的种类及其内容表述与信用证规定完全一致，以期按期结汇。5、找其他的大银行添加保兑保兑行(ConfirmingBank)是指出口国或第三地的某一银行应开证行的请求，在信用证上加注条款，表明该行与开证行一样，对受益人所提示的符合信用证规定的汇票、单据负有付款、承兑的责任，UCP600规定保兑行自对信用证加具保兑之时起承担独立的付款责任。如果信用证中开证行的规模不大，或者卖方担心开证行的信誉，担心开证行倒闭等风险时，就可以找其他的大银行作为该信用证的保兑行，通过增加第一付款人来降低开证行的违约风险，从而保障该信用证项下卖方收汇的安全。6、通过投保出口信用保险来规避可能出现的风险出口信用保险是我国为了发展出口贸易，保障出口企业收汇安全而推出的一项由财政资金提供保险准备金的政策性保险业务，也是世界贸易组织《补贴和反补贴协议》原则上允许的支持出口的政策手段。在国际贸易中，出口商可以通过投保出口信用保险来规避可能出现的风险。7、提国际贸易业务人员的能力和素质国际贸易业务人员能力的高低和业务知识的丰富程度决定了单据的正确程度，是避