综合分析与业绩评价的课件

.1第11章综合分析与业绩评价

第一节财务综合分析与业绩评价一、综合分析与业绩评价的内涵与目的综合分析：就是将营运能力、偿债能力、盈利能力和发展能力分析等诸方面纳入一个有机的整体之中，全面地对企业经营状况、财务状况进行解剖与分析。业绩评价：在综合分析的基础上，运用业绩评价方法对企业财务状况和经营成果所做的综合结论。

.2第一节财务综合分析与业绩评价综合分析与业绩评价的目的明确企业财务指标与经营活动的相互关系，找出制约企业发展的“瓶颈”所在；明确企业的经营水平、在行业中的位置以及发展方向；为利益相关者提供决策依据；为完善企业经营管理提供依据。.3第一节财务综合分析与业绩评价二、综合分析与业绩评价的内容财务目标与财务环节相互关联综合分析与评价企业经营业绩综合分析与评价.4第二节杜邦财务综合分析及其发展一、杜邦财务分析体系净资产收益率总资产净利率业主权益乘数销售净利率总资产周转率净利润营业收入营业收入资产总额总收入总成本公允价值变动净收益营业收入投资净收益营业外收入营业成本营业税费期间费用资产减值损失营业外支出所得税流动资产非流动资产货币资金交易性金融资产应收款项预付账款存货其他流动资产可供出售金融资产持有至到期投资长期股权投资固定资产在建工程无形资产其他1-资产负债率11××÷÷.5第二节杜邦财务综合分析及其发展分析先因素分析再会计报表项目分析。揭示杜邦核心指标变动的深层次原因——经营环节因素。.6第二节杜邦财务综合分析及其发展二、杜邦财务综合分析及其发展——帕利普分析体系可持续增长比率=净资产收益率×（1-股利支付率）.7第三节企业经营业绩综合评价一、经营业绩评价综合指数法步骤：选择业绩评价指标确定各业绩指标的标准值：根据评价目的和要求，分别有计划数、前期数、同行业平均数或先进数。计算各业绩指标的单项指数：单项指数=确定各指标的权数：根据重要性赋予权数计算综合经济指数：综合经济指数=∑（某指标单项指数×该指标权数）评价综合指数：注意2个问题。某指标实际数该指标标准数.8第三节企业经营业绩综合评价二、经营业绩评价综合评分法步骤：选择业绩评价指标确定各业绩指标的标准值及标准系数确定各指标的权数计算各类指数得分综合评价得分计算确定评价结果等级。.9第三节企业经营业绩综合评价.10指标释义.11指标释义.12指标释义.13指标释义.14指标释义.15标准值以良好以上所有企业数据为样本计算的算术平均数为优秀值以平均值以上所有企业数据为样本计算的算术平均数为良好值以相应分类的全部企业数据为样本的算术平均数为平均值以平均值以下所有企业数据为样本计算的算术平均数为较低值以较低值以下所有企业数据为样本计算的算术平均数为较差值.16标准系数优秀值以上1较低级以上0.4较差级以上0.2平均值以上0.6良好值以上0.8较差级以下0.17指标计分方法一、功效系数法：根据多目标规划原理。把所要评价的各项指标分别对照各自的标准，并根据各项指标的权数，通过功效函数转化为可以度量的评价分数，在对各项指标的单项评价分数进行加宗，求得评价综合分数。是经济评价中常用的定量评价方法。单项指标得分=60+（该指标实际值-该指标不允许值）/（该指标满意值-该指标不允许值）×40改进：1.增加评价标准档次：由满意值、不允许值——优秀值、良好值、平均值、较低值、较差值；2.把原有基本分60调整分40的固定比例发展为变动比重。单项指标得分=本档基础分+功效系数×（上档基础分-本档基础分）其中功效系数=（该指标实际值-该指标本档标准值）/（该指标上档标准值-该指标本档标准值）.18指标计分方法二、综合系数法：评价人员秉着独立、客观、公正的原则，利用已有知识、经验和分析判断能力，参照一定的标准，从不同角度对评价对象进行质的分析，描绘出评价对象的总体特征。三、企业绩效评价以功效系数法为主，综合分析法为辅（70：30）四、步骤：初步评价（基本指标的分）、基本评价（用辅助指标修正后得分）、评议指标评价、综合评价（基本评价得分×70%+评议指标得分×30%）.19各类指标得分计算基本指标得分计算单项指标基本得分=本档基础分+调整分分类基本指标得分=∑类内各单项基本指标得分.20修正指标修正系数计算单项指标修正系数=1.0+（本档标准系数-该类基本指标分析系数+功效系数*0.2）分类综合修正系数=∑类内单项指标加权修正系数单项指标加权修正系数=单项修正指标系数*该项指标在本类指标中的权数特殊说明：见课本246页.21初步评价分类基本指标得分=Σ类内各单项指标得分某部分基本指标分析系数=该部分指标得分/该部分权数修正后得分的计算修正后总分=∑（分类综合修正系数×分类基本指标得分）.22基本指标得分的说明关于资产负债率1.当资产负债率小于平均值时，其标准系数为1，得满分；2.当平均值<资产负债率且总资产报酬率>银行贷款平均利率时，其标准系数为1，得满分。3.不符合上述两条件的，比照5档标准计算得分。4.资产负债率>100%,标准系数为0，得0分。关于分母为零的处理1.对于净资产收益率、资本积累率，当分母为0或小于0时，该指标得0分。2.对于已获利息倍数，分母为0时，按一下两种情况处理：

（1）如利润总额>0，指标的满分；

（2）如利润总额≤0，该指标得0分.23小结：1.修正后评价总分（基本评价得分）=Σ四部分修正后得分2.各部分修正后分数=该部分初步评价得分×该部分综合修正系数3.该部分综合修正系数=Σ类内指标加权修正系数4.类内某指标加权修正系数=（修正指标权数/该部分权数）*该指标单项修正系数5.单项指标修正系数=1.0+（本档标准系数-该部分指标分析系数+功效系数*0.2）

6..24修正指标说明1.盈余现金保障倍数的分母≤0时，如分子>0，单项修正系数=1.0；如分子≤0，单项修正系数=0.9。2.资本保值增值率、三年资本平均增长率的分子分母出现负数或分母为零时（1）分母<0，分子>0，则单项修正系谁确定为1.1；（2）分母<0，分子<0，但分子的绝对值小于分母的绝对值，单项修正系数确定为1.0；反之为.8；（3）分母为正，分子为负，单向修正系数确定为0.9

（4）当分母为零时，若分子为正，单向修正系数确定为1.0；若分子为负，单向修正系