镍行业深度研究报告

镍行业深度研究报告内容目录、镍矿供应，硫化矿失色，红土矿扩张 5、镍矿产出集中，政策对供应影响较大 5、硫化矿和红土矿的二元冶炼路径 5、印尼红土镍矿镍铁产能快速扩张 9、印尼RF产能高歌猛进 9、中国镍铁产量将维持低位 、不锈钢仍是镍消费主要去向 、印尼不锈钢扩产能但跟不上镍铁速度 、三元动力电池带来的路径选择——HL湿法制备硫酸镍原料 、印尼红土矿湿法集中投产，迎合三元电池的需求增长 、印尼湿法产能建设较为集中，应对国内硫酸镍需求增长 、硫酸镍需求释放——高镍化和电动化带来的机遇 、政策护航，全球电动化成为主流 、高镍化使得镍金属更为闪耀 、镍金属过剩幅度收窄，硫酸镍缺口形成，未来价值可期 、重点企业现状 、格林美：印尼布局红土矿湿法项目，控制三元材料成本 、华友钴业：印尼HL湿法和火法高冰镍项目并举 、洛阳钼业：印尼HL湿法项目接近投产 、风险提示 图表目录图：镍矿储量 5图：镍矿产出集中在印尼和菲律宾 5图：全球不同矿种储量比例 6图：硫化镍矿及红土镍矿冶炼生产路径 6图：镍矿进口保持低位 图：国内镍铁产量逐年下滑 图：全球镍需求分布 图：中国镍需求分布 图：全球不锈钢产量稳步增长 图0：全球不锈钢需求分布 图1：印尼不锈钢扩产能较快 图2：印尼不锈钢产量增长较快 图3：中国印尼镍铁面临过剩 图4：镍矿冶炼路径 图5：红土矿HL湿法路径 图6：中国硫酸镍产量 图7：国内新能车市场恢复增长 图8：国内锂电装机量恢复较快 图9：全球新能车市场规模迅速扩大 图0：LFP和NCM长期共存 图1：NCM电池高镍化趋势明显 图2：国内硫酸镍将面临短缺 图3：硫酸镍镍溢价开始走高 图4：青美邦HL湿法镍项目效果图 图5：青美邦项目位于莫诺瓦里工业园 表：全球主要上市镍矿企业产量（） 8表：变量较大镍项目产量预期（k） 9表：印尼镍铁产能投产进度 表：中国印尼镍铁产量预计（万吨） 表：中国不锈钢产能扩张进度 表：红土矿湿法火法冶炼对比 表：全球红土矿湿法项目 表：中国湿法冶炼中间品进口量（吨） 表：印尼湿法项目投产进度 表0：硫酸镍产能扩建项目（实物吨） 表1：欧洲国家补贴齐头并进 表2：国内硫酸镍需求测算 表3：全球镍平衡表（实物吨） 表4：格林美前驱体业务占比较大 1、镍矿供应，硫化矿失色，红土矿扩张、镍矿产出集中，政策对供应影响较大全球矿主分在土镍（占55，矿（比8以海底锰核占比17但是为底资开难度被类的只有化和土红镍矿要布赤附的巴新里尼古、印尼菲宾哥比国化则要布澳大亚俄斯加、中国南。从储备角来看澳大亚，新喀多尼和巴占据较多镍资储量但是于道近菲宾和尼其土矿采成输用优等原因是量高两国家且中主的矿供国。镍矿供应集中，政干较大。204发了政府止矿口事件虽然207恢品为15以的矿口但是09再发布00年开禁镍出的息两禁矿对源的应成强干同时也剧国镍的动。图：镍矿储占比 图：镍矿产出集中在印尼和菲律宾万吨3000000万吨2500000中国3%其他18%中国3%其他18%印尼19%大菲律宾4% 澳大利亚18%古巴5%俄罗5%新喀里多尼11%巴西14%1500000加拿3% 1000000500000020102011201220132014201520162017201820192020产量:镍矿:中国 产量:镍矿:俄罗斯产量:镍矿:加拿大 产量:镍矿:印度尼西产量:镍矿:澳大利亚 产量:镍矿:菲律宾其他地区资料来源：S，国海证券研究所 资料来源：ind资讯，国海证券研究所、硫化矿和红土矿的二元冶炼路径经历年采冶技的发全镍源重心渐硫矿红土矿倾最硫矿工艺此化开发镍源要随着镍下不钢求逐扩有化资不满人对资需增长。用EF法红土冶镍，用AL湿冶红矿备氢氧化钴及法炼土矿备冰等术步得开和向工业应用，全球土矿开的例也年尼菲宾作红镍储较的国家其矿量年升。美地调局据，020年球矿为250万金吨其尼和律两产分为76和2镍属占据全产的3。图：全球不同矿种储量比例4%6%红土矿 硫化矿资料来源：US，国海证券研究所硫化矿要镍铁矿FeiS紫镍铁FeS、镍iS)等游硫镍态化镍主分在拿的萨伯镍带林克汤普镍带俄科拉岛矿和伯亚诺克镍区澳利亚的巴达塔蒂矿内主有川矿吉林磐石矿。硫化矿火冶主包括锍炼镍炉吹镍硫分离得硫镍酸一步解到解国以俄罗的所产的电镍以板形存要用下锈钢生而大西欧等的炼则要体积小镍形存既可方用镍合生产也再溶生硫镍而为元驱的镍经分以可以经一反制成元电材—硫镍。图：硫化镍矿及红土镍矿冶炼生产路径资料来源：，国海证券研究所红土矿火冶则为两类是原熔炼出铁镍锍主要在风中类是原炼出可在风和回转窑进。鼓风法产红土（化加含硫原黄石膏等，将矿石的镍钴和部分还原来并化。这种化过和硫所致高锍同它含铜较，焙再炉还就到属。而生镍是土矿重要向因不钢量巨镍和都巨大的土矿炼成铁接需要一将和分也不需要将镍铁硫化造锍。国内主要使用回转窑矿热炉法（KF、回转窑法和高炉进镍的产。当前内在尼建铁产链企几都用RF，方最大的点耗REF是用转还焙工艺红矿行热预还原所得的温原焙砂接装矿炉熔样的法料预热时行水并以低能。、中国印尼以外镍产量缓慢增长200全多镍业疫情响全产下。嘉可加大挪威的炼精项为中品输到产量于喀尼亚的mo目于情原推了数时以线也受到负影此英源旗位南的Rg及赫位法境内的EmtSile冶炼都为情因全年量同度损还有南地的Sh32因为情迟检，00201产都出回落。述些疫冲击冶厂在201022年量期，给出了上修。后续23贡供增的企除受情离响以还括产项目以一新项住友谢特的y项目在200度因镍大，本以控而201年3月宣复，项年量大有35万镍外第量在大的湿中品产多年以于220年季开启产23度爬产，计221年始将每年放14镍属供应。诺里尔斯克：221年2月24日，诺里尔斯克镍业（简称俄镍）暂停kky和mky两个场部运，前该司测其一矿山有下流。目公司划取动复场运kky4至5月下半逐增加量mky矿划于6初复采计镍产少35万吨此俄镍宣旗位芬的la的产预计到03达年产75万吨主是了足游电生的求。淡水河谷：于西的cama冶厂于了维活，前生产在220年二被限在07月部分间炉关工活动将从8开恢满荷。于拿的SNCO铜冶检修疫原020产量降多但随维护展利4度始产量升快此淡河谷售位新里尼亚的NC项020年淡水谷oV）钴矿供镍量33万吨。嘉能可：于情响而导计维工延，200年出到定影响2020年部时将以线营2020年3月份因为id1，中一台炉在行期护，其启迟到10月。二熔炉于2021年1月被除进维，计于221年4月启动。H于大亚炼镍炼四期护经完并在200年6月当达满荷行计划的要护作向新的渡已成预计2021财镍总量加到595千。住友与里Si同的y项于220年3月布关停主镍降导亏损201年3月隔近年y项目重启生镍。英美资源南的Rsug炼二度现产下这要是由于2月10日（lo转厂生可事件致事导致A期和B单从3月6起关A维工于020年四度完预计后精镍量复常产量Suth3熔翻工在220年12月始此220221两产量较低。FM：220一度p项复，爬产接满，计公司20191201922019320194202012020公司20191201922019320194202012020220203202040全年同比0年产量占比诺里斯克3.079.433.658.62嘉能可-5.85.95BP8.743.63住友-16792.40谢里特-53841.26英美源-1.422.33埃赫曼1600100058.53.00Souh32-10641.44Antm-10621.04中色10.00.88伦丁业23.90.67公司20191201922019320194202012020220203202040全年同比0年产量占比英帕拉-4.60.61QM000005130.51总计-资料来源：上市公财报，国海证券研究所表：变量较大镍项目量预期（k）企业项目地区产品2诺里斯克科拉冶司（）俄罗斯大小板16.617.216.67诺里斯克哈贾尔精厂（jvt）芬兰大小板镍豆6.246.346.57.5淡水谷Ona镍铁炼厂巴西i1.64淡水谷IO铜崖炼厂加拿大镍粒50.843.250.850.80.8淡水谷ssBay冶炼厂加拿大镍粒35.435.71嘉能可Konimo镍铁新喀多亚i23.716.923.723.73.7谢里特Amv12%)马达斯加镍豆86英美源srg南铂业南非大小板13.83Souh32oto镍铁哥伦亚i40.636.10vtrp加拿大中间品012.79合计2变动-487+3.8+2.1+09资料来源：上市公财报，国海证券研究所2、印尼红土镍矿镍铁产能快速扩张、印尼KF产能高歌猛进2019印政宣布从020年1月始止国内矿口造全球镍价短内大上涨国内冶炼业瞄商机开始进驻尼，设产园开办矿炼由国不锈生对尼矿产的铁料求赖极高此内冶企印尼炼主是出镍合多运内销售。随着新能源汽车电池消费进入快速增长期，对镍原料需求增长较快。220年国在尼炼业逐渐始放用土进行法炼产中品（，以于生池原硫镍。20202021年是投产高期。200二度始，尼铁能产进入高峰期。新投产产能主要集中在印尼的德龙工业园，以及青山Waay工业和山i业园。印尼镍铁产量呈现和国内产量相反趋势，产量跟随产能投放逐月走高，月单产为608万属吨计220年印尼铁量加2267万镍金至60万金。表：印尼镍铁产能投进

展望尼铁产度看到221年青山Way的18台子，印尼的20台子华迪青中各4子将投预增加能40镍金吨考到产进，及修因的影，计221镍铁量至0万金属，02和203年投项进稳生期，镍铁量为10和0万金。项目名称在产扩产规划青山Morwai园区39台，1座高炉。华新2台6000KA预计201年2投放；海天镍业4台200KA预计2021年下半年投放；青山daBay园区总规划44台，200年已投产12台2021年计划投产18台炉子，截止至201年3月底，已投产8台。印尼德龙一期15台3300KA全部在产。二期规划15条3300KA，于201年1月正式投产。2021年规划20台炉子，预计下半年全部投产。金川WP4台3000KA正常运行。新兴铸管4台3000KA正常运行。印尼新华联4台高炉，目前在产2台高炉，平均品位7。二期4条REF产线待建设。华迪200年投产4台300V，在产6台炉子。预计221年再投4台。Inofro两台150VA矿热炉在产，产量较低。2021年规划两台60KA矿热炉青岛中程规划4台3000KA炉子，预计202年投产力勤H规划8条8000KA炉子，预计202年投产资料来源：M，国海证券研究所、中国镍铁产量将维持低位印尼禁矿，国内镍铁原料来源大幅下降。020国内进镍矿量万吨同滑101万降为0从口构来于尼矿镍矿出口仅小部以铁石名义出，滑86而作为印禁矿，镍矿供应国的菲律宾几乎没有新增镍矿项目，20年进口到国内的镍矿达到3198万物，小长6。印在219年口国镍到322万金吨00年矿后部分低位矿铁石义出年口中的量到46镍属。中国220年镍铁产量127万镍金属吨，同比下降712万镍金属吨（121%。展望后面几年，菲矿仍是国内进口镍矿的主要来源，供应没有较大增印尼面将保当以矿名出口镍供应预年保持在12镍属吨201年矿口近0万物的备存较2020年降000万计201消港库约10镍属后续222年开内铁量维持位预计02、0222023年内铁量分为4、4、8金属。图：镍矿进口保持低位 图：国内镍铁产量逐年下滑6000000050000000400000003000000020000000100000000

2017 2018 2019

0.4吨0.3吨0.20.10-0.1-0.2-0.3-0.4

5.5万吨5.0万吨4.54.03.53.02.5菲律宾 印尼新喀里多尼亚 从其他地区进增速

2.0

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2018年 2019年 2020年 2021年资料来源：ind资讯，国海证券研究所 资料来源：stee，国海证券研究所表：中国印尼镍铁产预估（万镍金属吨）印尼镍铁供应总计37.360.09010010中国镍铁供应总计58.351.6414038合计95.61.6131140148合计增量+16+19.4+9+8资料来源：，stee，国海证券研究所、不锈钢仍是镍消费主要去向镍下需仍主集在不钢据SM数，209年球于锈钢生产的占据消费的65，国内用不锈生产的镍费占更是达84便生不钢产链常生作为原再上纯镍调配锈含比例红土本还镍铁素铁为中产接用于不钢产既少镍提的骤红矿铁元还以以用。据国不钢S数220年球钢产为0892吨，同比滑2产下主要因各遭疫，经增放，而响了不钢求产从210年到200球不钢量持步升，从2904万升至5092万化合为1%体速观预计从221年要体疫影散不产量重回正长轨道。不锈下较分散其优的能靓的观锈应用围常广泛因其几不何一特行发的约与个国经展水平和民活平息关着民生水渐提锈钢民域发展迅。图：全球镍需求分布图：中国镍需求分布铸造 电池合金钢 3% 及其他8% 4%电9%镍基合金11% 不锈钢65%电池 其他3% 1%合金及铸造5% 电镀7%不锈84%资料来源：S，国海证券研究所资料来源：，国海证券研究所图：全球不锈钢产量稳步增长 图：全球不锈钢需求分布600050004000

0.12万吨0.1万吨0.080.06

4.90%

12.30%

37.50%3000 0.0420001000

0.020-0.02

29.10%02013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

-0.04

8.50%

7.70%中国 其他地区 增

金属制品电力机械机动车辆和部件机械工程其他交通建设资料来源：ISS，国海证券研究所 资料来源：I，国海证券研究所、印尼不锈钢扩产能但跟不上镍铁速度由于国锈需持增内锈产产也呈稳增的势。2020年内锈产到3139万据产的60产上，国内00不钢达了400万能用率为0时仍有产处建中预计202、22、223增产分为35210、400万。而近年内印的投镍产套下游锈产也园区内始前产项包印青的0万印德一的00万吨201预有的20吨能产龙二的50万投。预计201、02、223年中印合不量分为350、72、3928万吨考有15的不钢来为钢因此约85的锈将使用铁者炼生而镍供应足况下精镍用也幅下调。计22、222023中印所不钢耗铁别为712、133万金。随着尼铁产进步落，铁开出过剩。企业 产能 预计投产时间 产品图：印尼不锈钢扩产能较快 表：中国不锈企业 产能 预计投产时间 产品万吨00万吨0000

江苏德龙 135 2021年 300系宝钢德胜 100 2021年 30、40系0000

内蒙古上实业

30 2021-02年 300系00001020304050607080900中国产能 印尼产能

河北毕氏 100 2021-02年 300系内蒙古明拓 80 2021-02年 400系青山集团 400 2022-03年 2、、4系资料来源：中联金国海证券研究所 资料来源：stee，国海证券研究所图：印尼不锈钢产量增长较快 图：中国印尼镍铁面临过剩5000500050005000000

07 08 09 00 0E0E0E中国不钢产量 印尼不钢产量

60万吨40万吨20000

万镍金万镍金属吨09 00 0E 0E 0E中国印镍铁量 中国印不锈镍铁求资料来源：ISS，stee，国海证券研究所 资料来源：I，stee，国海证券研究所3、三元动力电池带来的路径选择——L湿法制备硫酸镍原料、印尼红土矿湿法集中投产，迎合三元电池的需求增长硫化矿供硫镍主要径而硫镍成共四路径硫镍矿通火冶还化熔镍工先高冰然进步处理获得酸另条是在化矿法炼到高镍础上加电解镍，镍和粉最将镍或粉成酸。红土矿冶也以为火冶和法炼类其火冶可再分为铁艺还造工艺火冶炼合硅镁量高镍矿点是回收点能湿常的法为AL高酸浸氨法较为土矿冶炼优是耗缺点前投成投建周期。红土矿球量高硫化此年红镍矿炼工发重视程逐增加湿炼两工氨工和压酸工氨工般只适合理层土产成，且流回收为7580，约为4050美最古巴设尼罗厂用氨工当新法镍矿目少用样工艺像铝量高型的则合压浸艺生产全最的加压酸出艺的厂是巴毛厂此艺最大势镍的收都能到0上。前述到镍间品氢氧镍（H化镍（SP一步处理便可得硫镍；红土镍矿过火冶炼艺（还原化熔镍硫艺得到硫转吹获高冰，后成酸。红土矿硫镍多供径相交在起的。图：镍矿冶炼路径图：红土矿HL湿法路径资料来源：国海证券研究所资料来源《高压酸浸法从镍红土矿中回收镍钴，国海证券研究所火法 湿法表：红土矿湿法火法火法 湿法镍铁工艺还原造锍加压酸（A）氨浸能耗高高中等高镍回收率90-95%70-85%88-92%75-80%钴回收率0%20%88-90%40-60%复杂程度简单较简单复杂复杂最终产品镍铁镍冰铜或者镍金属镍钴硫化物，金属或者氧化物镍钴氧化物镍粉、钴粉资料来源：，国海证券研究所全球利用土进湿法炼项不且数项所的间均企业内部消耗。流通进入市场的湿法冶炼中间品仅有第一量子在澳大利亚的Re项中在巴亚几亚中瑞木水谷喀里多尼的o目及u在耳的aNikel项。众红矿冶炼的间都供中，国进步工产硫酸。表：全球红土矿湿法目企业项目国家技术路线中间品类型谢里特oa古巴AL，硫化沉淀嘉能可urrinurrin澳大利亚AL，硫化沉淀谢里特Ambaoy马达加斯加AL，硫化沉淀住友Coralay菲律宾AL，硫化沉淀住友aganito菲律宾AL，硫化沉淀第一量子Raensthope澳大利亚AL，氧化镁沉淀中冶中冶瑞木巴布亚新几内亚AL，氢氧化钠沉淀HP淡水河谷oro新喀里多尼亚ALZorluetaickel土耳其AL资料来源：，国海证券研究所受新源业需拉镍豆法间酸镍三元驱产共提升内利用口湿法炼间进硫镍的产此外有的情况会产产镍直生硫镍济性但国的短缺制约硫镍产问国的湿法炼品主从布新内芬兰等国进而00于疫这个方供受到定面外，第一子澳利的Rp目是产湿法炼间020年3月产来发国内量大。预计01开巴新几和兰着情转供回国进口镍湿冶中有29万吨增约12万镍属远来其他地红矿应酸的原新项不国硫酸的料源会准红土矿富印。进口来源同比来源占比巴布亚新几内亚2336进口来源同比来源占比巴布亚新几内亚2336818106-22%49.8%芬兰440233104-29%8.57%土耳其157725930124%7.14%新咔2520582333226%22.6%澳大利亚0346659.55%总计30365.736302.519%资料来源：海关总署，国海证券研究所、印尼湿法产能建设较为集中，应对国内硫酸镍需求增长从218年传生硫酸的硫酸受到化资源增有约束不继续足元池硫镍的求国内业步瞄准红镍丰的尼建设AL湿和冰镍酸产能加红土镍的用。印尼面国友山（法的34万冰镍目经于200年年投有国林美普青（的5万镍硫镍中/印尼利（法的37吨钴间，青山友石维贝业园将近3年陆预来3国酸镍料应障力升。表：印尼湿法项目投进度项目名称设计产能青山华友盛屯3.4万镍金属吨（高冰镍）2020年底已投产力勤3.7万镍吨（湿法中间品）预计201年投产青山格林美邦普5万吨硫酸镍（硫酸镍）预计202年投产华友洛钼（华越项目）6万镍吨湿法中间品（氢氧化镍钴）预计202或223年投产青山华友振石（维达贝工业园）3万镍金属吨（湿法中间品）预计2022203年投产资料来源：stee，国海证券研究所硫酸镍供应增量稳扩产能近球酸新扩产项主有内金恩亿外有的fe及BP的。其中川吉镍的酸镍料自有硫矿过化矿高镍路生，其产更多赖外口湿中间作原。01计国硫镍能加16万物外me预合增加27实吨能。企业原产能扩建产能投产时间金川公司结晶硫酸镍分厂企业原产能扩建产能投产时间金川公司结晶硫酸镍分厂82原计划200年现延后金川公司液体硫酸镍分厂05原计划200年现延后广西银亿7.23.32021年E华友钴业432021年E宁波长江能源4.50.52021年E广德环保1.512021年E江西睿锋1.81.82021年EBHPB0102021年Eerrafame0172021年E吉林吉恩4.81.52022年E印尼青山0152023年E资料来源：，国海证券研究所（带底纹为境外项目）209，球酸产约为208镍属国内为234万镍金属比为0到了2020年内量加至4万镍属同比16。随着电耗需进步增及硫镍进一扩国硫产量将保稳增计23增至23万金3年AR为168。图1：中国硫酸镍产量5 0%0 5%0%5%0%5 008

09

00

0E 0E 0E资料来源：S，国海证券研究所4、硫酸镍需求释放——高镍化和电动化带来的机遇4.、政策护航，全球电动化成为主流全球电动化大势已起。球主国定电目标中国出205年电化到20国出200电率0法提出040年使用化燃的；提出035年动率达0截到220年度动渗率约3较219提约1个分点未成空较。顶层设计护航新能汽产业，中国2025年占比达2。020年1月2日国院公印新能汽产发规2012035到225要求国能汽市竞争明增动池驱电车操系统等关技取重突安水全面升纯动乘车车均耗至12.0瓦百里新源汽新销到车新销总的0右，高度动驶车现定区和定景业应换服便性著提高020新源售133万辆仅同国汽车销量214万辆的66，未来场大。图1：国内新能车市场恢复增长 图1：国内锂电装机量恢复较快万辆5 40万辆200 0000005 00000 0

1MWH.8MWH.6.4.200-60-80-00-20-20-40-60-80-00-20-20-40-60-80-00-2501 2 3 4 5 6 7 8 9 012年 2年 2年 2年

锂电池机量合计月磷酸铁占比三元占比资料来源Wnd资讯，国海证券研究所 资料来源Wnd资讯，国海证券研究所欧洲政策持续加码带来新能源汽车市场快速增长。欧洲地区出台了史上最严格碳放规排放标燃汽惩加重欧议会欧事会于2020年生效了新一轮燃油车排放标准，到01年二氧化碳排放不超过95gkm在221的上到025年降15至81gk到030年降375%至59gk届时达的车将临过1gk，95欧的款同欧洲国着提新源车购补力00开始国纯动贴加了10000元而国的贴是补预从年26亿元升每年4亿元欧新汽车量速长全份额比幅升随奖惩并举政逐施，洲2020新源销达到168万，比长152，未增十期。美国登府变特普府发展统源道积极拥抱新源。期作可以看，拜上任重新加入巴黎定，决定使联政的购（年费000亿来现源00的洁和车零放此定了加格燃排新标保0％售的轻型型辆现动中期看登划资400亿元未来十的候新研并加轻源的础施电动车的广在030年之前署过50万的公充网，时复全额电汽税抵可预能汽有入美国个有力市，并且有为。中美三对能汽及配设建的视度同提刺政先后出且球国设立电化需求爆增而球电动化背下统和新车也大入值新及款型与供给共，成性环新能汽市将来续景周。全球新能源汽车产销量稳步增长确定性高，初步预计2021、222、023年全新源量别为46、98108辆，化合为0。国内02221203年新源车量为2102932辆化复合为429。国家 补贴政策图1：全球新能车市场规模迅速扩大 表：欧洲国家补贴国家 补贴政策700,000600,000500,000400,000300,000200,000100,0000

新能源汽车销量:全球:合计:当月新能源汽车销量:欧洲:合计新能源汽车销量:全球：同新能源汽车销量:欧洲:同比

350辆%辆%250200150100500-502018/01202018/012018/032018/052018/072018/092018/112019/012019/032019/052019/072019/092019/112020/012020/032020/052020/072020/092020/112021/01

分别于200年2月6月两次发《环境奖金》德国 文件，将纯电动单车补贴从00欧提升600欧，再从600欧提升到900欧。售价≤500欧轻型车，单车补贴提高到000法国欧原600欧。将会在电动汽车领域投资超过28亿英镑，安足够多的充电站，在英国超级工厂中生产耐用的电英国 池从而使得英国在200年前能够停止销售新的汽柴油轿车和货车不过英国对混合动力汽车和轿的销售截止日期仍为05年。资料来源Wnd资讯，国海证券研究所 资料来源：路透，NB，国海证券研究所4.、高镍化使得镍金属更为闪耀高镍三元（C）是锂电池发展的长期趋势，从成本端来看，原材料成占比可达90，原材降本还有定空。由全球钴资短缺且受贸易式响价动较且格枢年居高前价过30万元吨而前为13元吨镍属本势为显三电高，降低的量较有的降方因未三电池高化展肉可见的向。磷酸铁锂和三元电有长期共存对三元池而酸锂池能密较成也国层对元进行贴情几年磷酸锂动电中占比年滑由05超过60的比滑至220年的48。但是随着三元电池补贴开始退坡，加之比亚迪刀片电池推出提升能量度酸锂稳在305间来看能场小电动车场磷铁存依此计酸锂三元池望持期存的局。三元力池动内酸镍求长国内02、2022023年酸镍总求为155、1072715万金。年AR为386。图2：LFP和NM长期共存图2：NM电池高镍化趋势明显2%

2%0%

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66%66% 69%6%6%6%3%38%3%3%3%

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09 00 0E 0E 0E磷酸铁占比 三元占比

系以下 系 系 CA资料来源Wnd资讯，国海证券研究所资料来源：I，国海证券研究所表1：国内硫酸镍需求算NM1NM523NM622NM81NCA含镍比例21.3%30.5%36%48%48%201920202021E2022E2023E5系以下占比68%60%50%43%38%6系占比13%14%18%20%22%8系占比15%24%30%35%38%A占比4%2%2%2%2%三元材料产量（吨）1869319390310304344856472三元材料硫酸镍需求（万镍金属吨）8.897.5412.6518.3724.45电镀1.321.11.201.201.20镍氢电池0.880.590.600.600.60其他0.870.970.900.900.90总需求1.9610.2115.3521.0727.15资料来源：百川资讯，I，国海证券研究所5、镍金属过剩幅度收窄硫酸镍缺口形成未来值可期随着球围汽电化的广以及元高镍趋的成酸镍需将持速长态国作主的酸镍三前体生国，硫酸生和求大对全硫镍格形一定击。预计021023年硫酸供平分为265镍007万吨415万吨从202开始硫镍临不求的面相于镍准价格硫镍享更的溢。图2：国内硫酸镍将面临短缺 图2：硫酸镍镍溢价开始走高0050005000.0.0

09 00 0E 0E 需求 供给

1000万镍金属吨100万镍金属吨10001000800600400200021-0-30 21-0-30 21-0-30 22-0-30期货收盘价(活跃合约):镍 硫酸镍溢

1001008006004002000-000资料来源：，百川资讯，II，国海证券研究所 资料来源Wnd资讯，国海证券研究所从全镍总衡看镍金过幅逐收且于镍三电对硫酸需拉，酸将面短。2020201，国尼建的KF目投入于峰，铁增量大到223印尼铁量计到0万镍属，较020加50万金均速22将献球主要内于红土的缺镍产持续滑到023年至38万金吨较00年下约3镍属此国酸镍为能建爬以及料应增加也贡部产增量。境外应来要业220年遇情产出滑201222年产出于能复有俄诺尔克增产年宣下位于芬的Hjla镍产预到203到产75万仅较020年基增了1吨计22102223全球金供分为2、28220镍属3年AR为5。消费，以锈为流，00受情累后，计消恢每年58的速间到23总求到88万金属3年CAR为5。镍金平来着21印尼KF投高过去全镍属素过剩度逐收0102223年衡别为062吨预计后续3国镍中上至1000400元左时于酸面临短，酸纯将受更溢，价间升至8001000元吨的水平。中国产量82.7中国产量82.71767979中国精炼镍产量16.9171818中国镍铁产量51.4414038中国硫酸镍产量14.41182123中国进口64.4848587精炼镍进口1.88121313镍铁进口52.52727274中国消费134.3146154159其中：中硫酸镍费10.115.521.727.5中国硫酸平衡.19.65-0.7-4.5印尼镍铁产量609010010全球产量250272282290产量增速-4.0%8.8%3.7%2.8%全球消费242262276288消费增速-1.6%8.3%5.3%4.3%全球平衡81062资料来源：，海关总署，US，国海证券研究所6、重点企业现状、格林美：印尼布局红土矿湿法项目，控制三元材料成本格林股有公（下简“林公）于218年9，审议通过了《关于公司下属公司荆门格林美与新展国际、广东邦普、印度尼西亚P园和业署的案意司公司门林与展际（青钢下企东邦TL控公、印尼亚P园、阪和兴业签署《关于建设印尼红土镍矿生产电池级镍化学品（硫酸镍晶体（5万吨镍年项的资议。项目预计初期目标为建成不低于5万吨镍金属湿法生产冶炼能力，以及4000吨金湿冶力体产出5万吨氢氧化镍中间品15万吨池级硫镍2吨池级酸晶3万电池硫锰体将依据全球场要整品构与大产模019年1月1印度亚中苏威省i中国度西综产园区山区功行项目奠典021年3月23日格美署权协后司属司合计直接间持青邦司的权加至7为青邦股东。高压设于201年5月15正启计0工程验投222年3月目。随着元力池着镍和钴的速握镍源未三材料战竞至重司积打镍料略道率与山驻印尼镍源地定50金属镍源有保公司镍的求。表1：格林美前驱体业占比较大0年营（亿元）0营收占比9营收占比同比增减三元前驱体30.8524.7%41.4%-48.1%四氧化三钴25.9620.8%8.13%122.8%钴钨综合利用于硬质合金23.0718.5%16.2%-0.83%其他44.7835.9%34.2%-8.8%资料来源：格林美年报，国海证券研究所图2：青美邦HL湿法镍项目效果图图2：青美邦项目位于莫诺瓦里工业园资料来源：格林美官，国海证券研究所资料来源：百度地图，国海证券研究所、华友钴业：印尼L湿法和火法高冰镍项目并举华越（尼有司简“越成于218年1由华友钴洛钼和实业合组业围包资开镍属冶炼中游品加世红镍湿金行的领旗前正在建设的li湿法项目位于印度尼西亚苏拉维西岛中部的青山工业园，2018下年始动预计2021年项投产具年产6吨金属量能。友资00美，股例8。除了局尼AL湿项目外华在尼布局火法镍转高冰镍项020年5，华钴宣和山团在尼WaBa（达贝）业建年产45万吨镍属）火高冰项，计185的红土矿14万吨。目主为科业华持股0%，青山持股30。华友续局尼酸原料积打镍驱体体优。、洛阳钼业：印尼L湿法项目接近投产华越（尼有司简“越成于218年1由华友钴洛钼和实业合组业围包资开镍属冶炼、下产深工，是界土矿法金行的领。华友资200美持股例5，阳通过资公司CCLTD接有越钴10股此还创国沃控P和LNGSCE别有股为011和1。华越钴前在设的i法目于印尼亚拉西岛中的山业08年半开启，计221年产项产后具产6万镍量的力产将要于新源车池极料，市场用景阔。7、风险提示风险尼法进度力池增长及酸及纯镍来格确性全球情不响其他块务企营影响较大推公业不预期。2017年10月，国家发展改革委办公厅公布了《关于第二批基因检测技术应用示范中心建设方案的复函》，又有多个省市的基因检测技术应用示范中心建设方案获批。试点资质曾经是一众基因检测机构的生死牌。长期以来，国内基因检测企业以检测服务为主，走过了前期的野蛮生长，2014年国家骤然叫停基因检测的临床应用，并于2015年开放试点。一关一开之间，不少未获得试点的企业只能关门歇业或者是转型。获得试点资质的企业则逐步走上快车道。综合之前的对比分析，我们认为在制氢环节，中央制氢与加氢站分布式制氢相互补充是较为合理的运行模式，制氢技术路线会根据制氢地点资源禀赋有所变化。在储氢环节，未来一阶段主要的方案仍是高压气态储氢。气态储氢毕竟方便快捷，液态储氢和固态合金储氢无论是从可操作性还是从技术要求上来讲都较为复杂，不适合在储氢站和氢能源燃料电池汽车上应用。作为靠出售原奶为主要收入的上游乳企，显然希望这种局面持续下去，因为高奶价给他们带来了实实在在的好处。半年报显示，现代牧业上半年实现营收25.85亿元，同比增长86.2%；净利润为5.23亿元，同比增长240.6%。原奶销售均价为5.15元/公斤，同比增长19.8%；奶牛养殖业务毛利率同比提高12.7个百分点至38.1%。“受原料奶供不应求的市场影响，公司原料奶平均售价上涨。2017年10月，国家发展改革委办公厅公布了《关于第二批基因检测技术应用示范中心建设方案的复函》，又有多个省市的基因检测技术应用示范中心建设方案获批。试点资质曾经是一众基因检测机构的生死牌。长期以来，国内基因检测企业以检测服务为主，走过了前期的野蛮生长，2014年国家骤然叫停基因检测的临床应用，并于2015年开放试点。一关一开之间，不少未获得试点的企业只能关门歇业或者是转型。获得试点资质的企业则逐步走上快车道。综合之前的对比分析，我们认为在制氢环节，中央制氢与加氢站分布式制氢相互补充是较为合理的运行模式，制氢技术路线会根据制氢地点资源禀赋有所变化。在储氢环节，未来一阶段主要的方案仍是高压气态储氢。气态储氢毕竟方便快捷，液态储氢和固态合金储氢无论是从可操作性还是从技术要求上来讲都较为复杂，不适合在储氢站和氢能源燃料电池汽车上应用。作为靠出售原奶为主要收入的上游乳企，显然希望这种局面持续下去，因为高奶价给他们带来了实实在在的好处。半年报显示，现代牧业上半年实现营收25.85亿元，同比增长86.2%；净利润为5.23亿元，同比增长240.6%。原奶销售均价为5.15元/公斤，同比增长19.8%；奶牛养殖业务毛利率同比提高12.7个百分点至38.1%。“受原料奶供不应求的市场影响，公司原料奶平均售价上涨。(1)病人就医过程中产生的信息。从患者进入医院开始，挂号环节便将个人姓名、年龄、住址、电话等信息输入完全了;随后在医生就医环节，病患的身体状况、医疗影像等信息也将被录入数据库;看病结束以后，患者买单结算的过程中，又将有费用信息、报销信息、医保使用情况等信息被添加到医院的大数据库里面。这将形成医疗大数据最基础却也是最庞大的原始资源。健康医疗大数据应用加速让移动医疗行业迎来利好。，意见中指出，将建立健全健康医疗大数据开放、保护等法规制度；到2017年底，基本形成跨部门健康医疗数据资源共享共用格局。业内人士预测，网售处方药将在2018年迎来解禁曙光。能够感知用户需求的机器人离我们还有多远？从本届CES展上可以看出，不远了。以优必选在2019CES中展出的Walker机器人为例。这款机器人可谓是本次CES展会上的明星产品，一经亮相就受到了不少国内外媒体的围观和报道。这机器人由优必选全自主研发，是一个大型仿人服务机器人，它身高1.45米，重量：77kg。机器人的造型呆萌，给人一种很强的亲切感。它的四肢包括手指部位都可以像人一样灵活转动，此外它还有包括视觉、听觉等等的感知能力，内置AI，可实现全方位的人机交互。随着技术手段的进步，基因检测在我国的发展越来越快速。据前瞻产业研究院发布的《中国基因检测行业战略规划和企业战略咨询报告》统计数据显示，2015年中国基因检测行业市场规模首次突破百亿元，同比增长52.2%。截止至2017年中国基因检测行业市场规模增长至158亿元，同比增长23.4%。初步预计2018年中国基因检测行业市场规模将突破200亿元，达到207亿元，同比增长31%。预测2019年中国基因检测行业市场规模将达265亿元左右。并预测在2023年中国基因检测行业市场规模将达到了738亿元，2019-2023年均复合增长率约为29.18%。综合之前的对比分析，我们认为在制氢环节，中央制氢与加氢站分布式制氢相互补充是较为合理的运行模式，制氢技术路线会根据制氢地点资源禀赋有所变化。在储氢环节，未来一阶段主要的方案仍是高压气态储氢。气态储氢毕竟方便快捷，液态储氢和固态合金储氢无论是从可操作性还是从技术要求上来讲都较为复杂，不适合在储氢站和氢能源燃料电池汽车上应用。用户性别构成来看，中国教育用户人群以女性用户为主，截止2018年10月，女性用户占比达67.9%。并且呈现出年轻化特征，30岁以下用户人群占比达60.4%。此外，聚焦到教育用户群体消费能力情况，中高消费能力人群占最大比重，占比达31.9%。整体来看，中等消费能力以上人群占比达七成以上。由此可见，中国教育用户人群画像呈现出高消费能力、年轻化且以女性用户偏多等特点。并且，从教育用户分布来看，四成的在线教育APP用户来自一线城市。来自于父母方或者是在胚胎期的基因突变，故这类疾病最好的解决方式是在婚前、孕前、产前及早诊断，达到及早发现、治疗的效果。基因检测技术应用于常见染色体异常疾病（如三体综合征）的产前诊断与筛查目前已经比较成熟，国内基于二代测序的无创产前诊断（NIPT）市场是基因检测临床应用领域最先达到百亿级的细分市场。此外，基因检测在保障生育健康方面的应用也包括夫妇孕前基因检查、PGS/PGD（胚胎植入前遗传学筛查与诊断）、新生儿遗传病筛查等，在“放开二胎”政策背景下高龄孕妇增多，PGS/PGD有望成为基因检测领域的下一个百亿级临床应用市场。由于高波动性，您实际上可以获得更高的回报并获得创新项目的机会。任何数字货币交易工具或平台都可以使数字货币交易用户受益，尤其是那些包含人工智能和机器学习技术的用户。从国家法币中提供独立选择在我们今天生活的国际环境中，许多国家的法币严重贬值，因此我们需要一种与国家无关的产品，并且可以在没有通货膨胀的情况下在全球范围内得到承认。最近，由于美国颁布了制裁政策，土耳其法定货币隔夜下跌了20％。机器人是未来各国经济发展的有力支柱之一，为此不断提高对机器人产业的重视度。我国《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》把智能服务机器人列为未来15年重点发展的前沿技术。而我国服务机器人市场，也是从2005年前后才开始初具规模。由于中国服务机器人市场广阔，不少人看中了其中巨大的商机，加上至今为止中国服务机器人行业对于产品标准仍缺乏统一规范要求，因此很多企业只是想利用相关的政策扶持，来实现自己的资本运作。这就导致了市场上很多产品技术含量较低，同质化现象严重，严重影响了国内整个市场的行业水平。近年来，我国数控机床行业出现了明显的供需矛盾，主要体现在低档数控机床的产能过剩和高档数控机床的供应不足而导致供给侧结构性失衡。由于低档数控机床行业门槛低，进入企业多，且近几年低档数控机床市场有效需求不足，该领域已经出现产能过剩的现象;另一方面，随着国民经济的发展以及产业结构的升级，高档数控机床的应用越加普及，产品需求越来越大，供给却难以满足需求。传染病病原体检测的临床需求目前仍存在较大缺口，实验室检测仍主要按照传统的病原鉴定-药敏试验程序为主，辅以常规免疫分析检测。对于重大疫情或者难以体外培养的病原体，则主要采用分子诊断法进行筛查。基因检测为核心的分子诊断主要指应用各种分子生物学技术检测组织个体内DNA或者RNA，用来诊断疾病，监测治疗或者判断预后。目前采用基因检测技术，通过微生物核酸的扩增和测序可以实现可疑人群发病前预防、快速检测细菌感染、快速诊断病毒感染、发现新病种等目的。在全球乳制品市场中，中国作为重要的新兴市场，消费潜力巨大。截至目前，除了在港股上市的蒙牛、辉山外，国内上市乳企的三季报已基本发布完毕。南都记者统计了包括伊利、光明、三元、贝因美、燕塘、天润、科迪在内的多家乳企（合生元营收包括了营养品，因此未纳入），截止到9月份，7家企业“卖奶”688亿元，与去年同期的736亿元相比，少卖了48亿元。虽然营业收入少了，但净利方面，却从去年的38．6亿增长到48．2亿，也就是说，从整个行业的龙头企业来看其实是比以前更赚钱了。絮凝剂是能将水溶液中的溶质、胶体或悬浮物颗粒产生絮状物沉淀的一种化合物。絮凝是废水处理的一种重要方法，是一种应用最广泛、经济、简便的水处理技术。通过絮凝作用，可使污水中悬浮微粒形成矾花，并在沉降过程中互相碰撞，使絮状物颗粒变大逐渐沉淀于底部，最后经水处理构筑物将其分离除去，达到净化水的目的。根据水体中胶体颗粒脱稳凝聚过程的作用机理不同，可以分为混凝剂和絮凝剂。混凝剂是指通过表面双电层压缩和电中和而使溶质胶体或悬浮颗粒脱稳的药剂，这类药剂主要是无机类药剂。絮凝剂是指将溶质胶体或悬浮颗粒之间产生架桥作用以及在沉降过程中产生卷扫作用的药剂，这类药剂主要是高分子药剂。根据行业习惯统称，在废水处理过程中，将起凝聚作用的药剂统称为混凝剂（或凝聚剂），将起架桥作用的有机高分子化合物称为絮凝剂；在水处理实际应用中，常将所用的药剂统称为絮凝剂。用户界面的扁平化主要有两层含义：第一，UI的单层化，减少用户使用手机的操作步骤；第二，图标颜色纯色化和线条化，使用户可以把更多的注意力集中在内容而非UI的形式上。使用体验的简洁化可以包括两方面：第一，用一个手势动作操作来代替频繁的触摸操作，方便用户更快的达到目的。第二，手机UI的通知栏是用户使用手机的入口，保证通知栏的简洁是最重要的。综上所述，这些都是为了改善智能手机UI的体验，这也将是下半年各大智能手机厂商竞争的热点。即使创建基于ROS的程序，但这并不意味着机器人可以随意运作。在许多情况下，下载基于ROS的代码只是第一步，让代码适应特定计算机。而使用其他人制作的ROS代码要比从头开始快得多，但对于快速机器人开发来说仍然不够。因为ROS平台还是会出现一些问题，比如代码无法跟设备更新同步的问题。因此我们需要一个机器人开发系统，可以创建、测试和共享机器人软件。这个系统只需单击即可复制机器人代码，人们可以更快速地验证其他开发人员的结果并从已经运行的基础上开始构建。该系统允许开发人员通过简单的过程共享已经跟其他人一起运行的代码。然后，接收人可以立即重现完全相同的结果，无论使用的机器是在Linux、Windows还是MacOS上运行。近年来，精准医疗概念在医疗领域备受资本青睐，越来越多资本、企业进入该领域进行发展。在市场层面，整个精准医疗市场规模正在以不断提升的速度逐年扩大；在技术、学术层面，精准医疗也正走在从单基因的个别热点检测向多基因、全基因范围的平台检测的路上。精准医疗的产业链条包括上游仪器设备、耗材、药物合成材料以及试剂等，中游检测服务商以及下游应用领域，目前不同环节的发展时间、技术成熟、壁垒高低等缘故成熟度略有不同，因此也呈现出不同的投资机会。同时还保持着金属材料原来的物理机械性能，这样的化学物质被称为缓蚀剂。根据产品的化学成分分类，可分为无机缓蚀剂、有机缓蚀剂。根据缓蚀剂的作用机理分类，分为阳极型，阴极型和混合型。根据缓蚀剂形成的保护膜的类型，缓蚀剂可分为氧化膜型、沉积膜型和吸附膜型。?阳极型缓蚀剂多为无机强氧化剂，如铬酸盐、钼酸盐、钨酸盐、钒酸盐、亚硝酸盐、硼酸盐等。它们的作用是在金属表面阳极区与金属离子作用，生成氧化物或氢氧化物氧化膜覆盖在阳极上形成保护膜。这样就抑制了金属向水中溶解。阴极型缓蚀剂有锌的碳酸盐、磷酸盐和氢氧化物，钙的碳酸盐和磷酸盐。阴极型缓蚀剂能与水中与金属表面的阴极区反应，其反应产物在阴极沉积成膜，随着膜的增厚，阴极释放电子的反应被阻挡。某些含氮、含硫或羟基的、具有表面活性的有机缓蚀剂，其分子中有两种性质相反的极性基团，能吸附在清洁的金属表面形成单分子膜，它们既能在阳极成膜，也能在阴极成膜，阻止水与水中溶解氧向金属表面的扩散，起了缓蚀作用，巯基苯并噻唑、苯并三唑、十六烷胺等属于此类缓蚀剂。除了中和性能的水处理药剂。以用户为中心的数字和移动解决方案需要从患者的需求出发，重视用户界面（UI）和用户体验（UX）的设计。移动医疗运营非常困难，这个难度在于能不能吸引足够的用户，并且是有黏性的用户。有些创业项目瞄准了健康管理、糖尿病管理和医患沟通等市场空间大又热门的领域，尽管在产品形态和功能有一定创新，但核心的产品功能高度同质化，缺少线下服务O2O的闭环能力，在解决医患之间粘性方面有待加强。?伴随着因特网产业的技术进步网游企业借助微端化、跨平台、网络化等渠道拓展了网游玩家获取的渠道和范围极大地促进了游戏玩家的数量和市场规模与此同时大量新的开发工具和技术的出现降低了游戏的开发成本提高了游戏的开发效率扩大了游戏边界同时加速了游戏的传播速度（4）产业鼓励政策大力支持行业发展?随着国家大力发展文化创意产业，网络游戏行业在国内市场发展将获得更多的政策性支持和更多的资源投入，这将为网络游戏市场发展奠定基础。文化部发布的《文化部“十三五”时期文化产业发展规划》提出，培育一批具有较强品牌影响力和国际竞争力的骨干游戏企业，大力推进游戏产业结构升级，推动网络游戏、电子游戏等游戏门类协调发展，预计到2020年，游戏业市场规模达到3,000亿元左右。网络游戏出版作为文化创意产业的重要组成部分，将在企业布局、资金支持、配套建设、政策扶持等多方面得到更多的组织保障和政策支持，整个行业将持续健康繁荣发展。产业集聚效应进一步加强。目前，以园区和龙头企业为依托合理推动形成的产业集聚，已经成为我国机器人产业发展的一项重要特征，产业集聚为行业的规范发展和企业的生存竞争提供了良好环境。国内各地政府一直在围绕本体制造、系统集成、零部件生产等机器人产业链核心环节，主导建设各具特色、优势互补的机器人产业园区与特色小镇，2019年这一进程将进一步加快，产业集聚现象也会愈发明显。作为一项生命科学领域基础技术，基因检测可用于农业育种、司法鉴定、食品安全等多个行业。根据基因检测产业的应用情况，其中下游市场面向的客户群体包括医院、药厂、科研机构以及消费者等，可分为医疗和非医疗两大类，医疗领域进一步可细分为生殖健康检测、肿瘤检测、个体化用药、病原体检测、生物医学科研服务多个领域。数字货币是一种不受管制的、数字化的货币，通常由开发者发行和管理，被特定虚拟社区的成员所接受和使用。欧洲银行业管理局将虚拟货币定义为：价值的数字化表示，不由央行或当局发行，也不与法币挂钩，但由于被公众所接受，所以可作为支付手段，也可以电子形式转移、存储或交易。数字货币行业是指从事数字货币相关性质的生产、服务的单位或个体的组织结构体系的总称。深刻认知数字货币行业定义，对预测并引导数字货币行业前景，指导行业投资方向至关重要。数字货币的使用场景愈加丰富，使其用户接受度不断增长。目前，数字货币的使用已经覆盖至购物消费、工资支付、交通出行、旅游外出、外卖结算和学费支付等各类场景，不断拓展的落地场景也带来了更加广泛的消费人群。总体而言，虽然就总人口而言，数字货币的使用人群仍占小部分，但是其使用人数在不断增长，目前全球范围内已有10个国家的使用率超过10%。从这里，我们可以看到，国家开始真正落实和推动直播电商产业的发展，而之前，一直直播电商盈利模式单一，行业感到很迷茫，找不到发展的方向，虽然非常努力，但却得不到应有的回报，让很多人一度失去了坚持下去的信心。而支持直播电商产业与关联产业的融合发展，并出台具体、有效的支持政策，将对推动直播电商产业的发展起到巨大的作用，将让直播电商产业找到新的盈利点，建立新的直播电商产业发展盈利模式和发展模式。精准诊断以及检测是精准治疗的基础，行业起步早于精准治疗，并且其配套的产业链在国内相对成熟。大量的体外诊断试剂企业已完成资本积累、渠道布局以及行业整合，政策方面也相对成熟。在投资方面存在周期相对较短、回报高的特点，投资者可以较快的推出。精准治疗仍然存在大量的技术问题没有解决，在国内创新药物研发以及生产商的政策环境、产业链配套相对不成熟。另外，其投资技术、政策风险高，周期相对较长，对投资的专业性要求极高，投资相对谨慎。三是，有效调控粮食市场。发展生物燃料乙醇，不仅可以提高我国对粮食生产、库存和价格的调控能力，也可以为大宗农产品建立长期、稳定、可控的加工转化调节渠道，促进粮食供求平衡，形成粮食生产和消费良性循环发展的局面。同时，生物燃料乙醇产业也是处置超期超标粮食和霉变、重金属超标等人畜不能食用粮食的有效途径，有利于提高粮食质量安全水平，在减轻国家财政负担的同时，一定程度上为我国粮食质量安全保障水平的提高做出了重要贡献。根据罗兰贝格提供的燃料电池汽车的数据测算，欧洲市场燃料电池小汽车的综合使用成本达到0.24欧元/km，高于纯电动和柴油汽车的综合使用成本。因为氢气出售时会考虑氢气制备、运输以及加氢站建设、运营等成本，所以氢气价格里面包含了这些相关配套设施的成本。因此这一成本就是氢能源以燃料电池形式应用到小汽车上的全成本。服务信息共享平台打造加快。技术服务共享平台的构建有助于打通机器人产业发展中技术研发与产业之间的关键闭环路径，培育相当规模的机器人产业发展集群，形成新的业务增长点和产业新业态。2019年随着产业集聚效应的进一步增强，产业发展速度的进一步加快，服务信息共享建设将更加受到领军企业的重视，他们将更加投入资金、时间和资源致力于信息共享系统的建设。从手机行业市场调查分析报告了解到，随着智能手机的屏幕尺寸发展走到极限，手机的外壳材质成为另一个市场热点。由于镁铝合金和钢制金属既能提高硬度，还可改善使用的手感，这类材质成为用户和厂家的首选。而金属切割工艺的难度和金属带来的网络信号限制可能成为挑战，但这不会妨碍这类材质成为智能手机ID发展的趋势。长期以来，我国既是人参生产大国,也是消费大国，但人参的进出口状况却存在巨大反差。2018年，人参出口额是进口额的8倍，但出口价格却是进口价格的14.33%；人参出口量微弱上升，进口量大幅度增长，进口量同比高达137.58%；人参出口平均价格为51.84美元/公斤，同比大幅下降27.