《证券投资基金基础知识》基础题

《证券投资基金基础知识》基础题一、单项选择题（共50题，每题1分）。1、折价套利时需要在一级市场赎回ETF份额。A、以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象B、本质上是一种指数基金C、可以进行套利交易D、ETF交易不会出现折价或溢价交易【参考答案】：D【解析】ETF一二级两个市场的交易会出现折价或溢价。2、证券交易所资金清算的交易数据通过（）传送。A、电话B、传真C、邮件D、卫星系统【参考答案】：D【解析】证券交易所资金清算的交易数据通过卫星系统传送。3、基金赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的（），并应当归入基金财产。A、50%B、33%C、25%D、10%【参考答案】：C【解析】赎回费余额的25%归入基金财产。4、投资者将登记在证券登记系统中、托管在某证券经营机构的LOF份额转托管到其他证券经营机构，属于（）转托管。A、场外到场内B、场内到场外C、场外到场外D、场内到场内【参考答案】：D【解析】投资者将登记在证券登记系统中、托管在某证券经营机构的LOF份额转托管到其他证券经营机构，属于场内到场内转托管。5、《证券投资基金销售管理办法》中，允许的行为有（）。A、在确保无风险的条件下，临时挪用基金份额持有人的认购资金，并及时归还B、合理预测基金的投资业绩C、基金管理人以自有资金为持有人承担风险D、不同的申购资金可适用不同的申购费率【参考答案】：D【解析】不同的申购资金可适用不同的申购费率。6、如果市场是有效的，市场针对一条信息会出现下列何种反应（）。A、逐步调整到位B、反应方向正确，但反应延迟C、迅速调整到位D、反应方向正确，但反应过度【参考答案】：C【解析】如果市场是有效的，市场针对一条信息会迅速调整到位。7、假设某季度上证A股指数的收益率为20%，债券的收益率为2%。基金投资政策规定，基金的股票投资比例为70%，债券的投资比例为30%。但基金实际的股票投资比例为60%，债券的投资比例为40%，则本季度基金的择时收益为（）。A、-1.8%B、1.8%C、-0.8%D、12.8%【参考答案】：A【解析】（60%-70%）*20%+（40%-30%）*2%=-1.8%。8、基金年度报告的披露时间为每个基金会计年度结束后（）内。A、15日B、30日C、60日D、90日【参考答案】：D【解析】属于上市基金的都需要披露基金上市交易公告书。9、在基金管理公司投资决策制定的过程中，投资决策委员会将根据（）的建议和监督，适时调整投资组合，提高投资组合的抗风险能力。A、风险控制委员会B、公司研究发展部C、研究发展部D、基金投资部【参考答案】：A【解析】一般情况下，基金管理公司内部制定和监督执行风险控制政策的机构是风险控制委员会。10、在美国，证券投资基金一般被称为（）。A、共同基金B、单位信托基金C、证券投资信托基金D、私募基金【参考答案】：A【解析】美国称证券投资基金为共同基金。11、以下属于基金信息披露自律性规则的是（）。A、《证券投资基金信息披露指引》B、《基金信息披露管理办法》C、《上海证券交易所基金上市规则》D、《证券投资基金法》【参考答案】：C【解析】《上海证券交易所基金上市规则》属于基金信息披露自律性规则。12、目前，我国封闭式基金托管费一般按基金资产净值的（）的年费率计提。A、0.1%B、0.15%C、0.5%D、0.25%【参考答案】：D【解析】目前，我国封闭式基金托管费一般按基金资产净值的0.25%的年费率计提。13、开放式基金合同生效后，更新的招募说明书应当在每6个月结束之日超的（）内披露。A、10B、15C、45D、60【参考答案】：C【解析】开放式基金合同生效后，更新的招募说明书应当在每6个月结束之日超的45日内披露。14、根据投资理念的不同，证券投资基金可分为（）。A、在岸基金和离岸基金B、开放式基金和封闭式基金C、主动型基金与被动（指数）型基金D、私募基金和公募基金【参考答案】：C【解析】根据投资理念的不同，证券投资基金可分主动型基金与被动型基金。15、基金合同生效不足（）的，基金管理人可以不编制当期季度报告。A、1个月B、2个月C、3个月D、4个月【参考答案】：B【解析】基金合同生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告。16、下列关于基金对于证券市场的稳定和健康发展的作用的表述，正确的是（）。A、有助于形成以个人投资者为主的投资者结构B、有利于维护非流通股股东利益C、有利于推动市场价值判断体系的形成D、失去股指持续上升【参考答案】：C【解析】基金有利于推动市场价值判断体系的形成。17、以下关于ETF份额的申购赎回原则的表述，错误的是（）。A、申购、赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式B、申购、赎回ETF采用金额申购、份额赎回的方式C、申购、赎回ETF的对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价D、申购、赎回ETF申请提交后不得撤销【参考答案】：B【解析】ETF采用份额申购、份额赎回的方式。18、如果基金发行期结束后，未达到基金成立的条件，基金管理人应当承担募集费用，将已募集的资金并加计银行活期存款利息自募集期满之日起（）天内退还基金认购人。A、10B、30C、60D、90【参考答案】：B【解析】基金募集失败，基金管理人应当将已募集的资金并加计银行活期存款利息自募集期满之日起30天内退还基金认购人。19、债券投资管理中的免疫法，主要运用了（）。A、久期的特性B、流动性偏好理论C、利率期限结构的特性D、套利原理【参考答案】：A【解析】债券投资管理中的免疫法，主要运用了久期的特性。20、关于基金管理公司股权处置，下列说法正确的是（）。A、持有基金公司股权未满一年的股东，不得将所持股份出让B、股东持有的基金管理公司股权被出质、被人民法院采取财产保全或者执行措施期间，中国证监会可以照常受理其设立基金管理公司或受让其股权的申请C、出让基金管理公司股权未满四年的机构，中国证监会不受理其设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请D、其他三项说法均不对【参考答案】：A【解析】股东持有的基金管理公司股权被出质、被人民法院采取财产保全或者执行措施期间，中国证监会不受理其设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请；出让基金管理公司股权未满三年的机构，中国证监会不受理其设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请。21、对一般基金而言，基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起（）个工作日内支付赎回款项。A、2B、5C、7D、10【参考答案】：C【解析】对一般基金而言，基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起7个工作日内支付赎回款项。22、基金会计需要（）对基金资产进行估值，并对估值结果计算基金资产净值。A、逐日B、隔日C、按月D、按年【参考答案】：A【解析】当日申请的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。23、股票债券资产配置的期限为（）；行业资产配置的时间最短，一般根据季度周期或行业波动特征进行调整。A、2年B、半年C、3个月D、1个月【参考答案】：B【解析】股票债券资产配置的期限为半年。24、封闭式基金的发售由（）负责办理。A、基金管理人B、基金发起人C、基金托管人D、基金管理人选择的由证券公司组成的承销团【参考答案】：A【解析】基金管理人是基金份额的发行人。25、根据对（）的不同判断，可将股票投资组合策略分为积极型和消极型两类。A、市场有效性B、投资者风险承受能力C、宏观经济D、微观经济【参考答案】：A【解析】根据对市场有效性的不同判断，可将股票投资组合策略分为积极型和消极型两类。26、詹森指数是在（）模型基础上发展的一个风险调整差异衡量指标。A、CAPMB、APTC、BSVD、DHS【参考答案】：A【解析】詹森指数是在CAPM模型基础上发展的一个风险调整差异衡量指标。27、消极的债券组合管理者通常把（）看作均衡交易价格。A、市场价格B、买方价格C、卖方价格D、债券面值【参考答案】：A【解析】消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格。28、基金所募集的资金在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托（）进行股票、债券分散化的组合投资。A、基金管理人B、基金托管人C、投资咨询公司D、证券公司【参考答案】：A【解析】基金的投资由管理人负责。29、我国封闭式基金的交收同A股一样实行（）交割、交收。A、T+1B、T-1C、T+2D、T-2【参考答案】：A【解析】封闭式基金的交收实行T+1.30、有偏预期理论中，投资者在收益率相同的情况下更愿意持有短期债券。A、左上方倾斜B、右上方倾斜C、左下方倾斜D、右下方倾斜【参考答案】：B【解析】有偏预期理论中，在大多数情况下，流动溢价的存在使收益率曲线向右上方倾斜。31、封闭式基金资产净值公告的时间频率是（）。A、每交易日公开1次B、至少每周公开1次C、至少每周公开2次D、至少每月公开2次【参考答案】：B【解析】还包括投资运作监督等环节。32、为安全保管基金资产,基金管理公司在托管银行内部以（）的名义开立银行存款账户即资金账户。A、管理人和托管人联名的方式B、基金C、基金托管人D、基金管理人【参考答案】：B【解析】参见教材场外资金清算流程的第3点。33、托管人为实现经营目标、防范风险，对内部机构及其业务人员从事的经营活动及业务行为进行规范、牵制和控制的管理方法、控制措施和操作程序总称为（）。A、内部监控B、内部考核C、内部控制D、内部考评【参考答案】：C【解析】托管人为实现经营目标、防范风险，对内部机构及其业务人员从事的经营活动及业务行为进行规范、牵制和控制的管理方法、控制措施和操作程序总称为内部控制。34、指数化债券投资组合中所包含的债券数量越多，则（）。A、由交易费用所产生的跟踪误差越小B、投资组合与指数之间配比程度越高C、收益越高D、风险越大【参考答案】：B【解析】指数化债券投资组合中所包含的债券数量与配比程度成正比。35、基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，则基金N的夏普指数（）。A、小于基金M的两倍B、大于基金M的两倍C、是基金M的两倍D、等于基金M的夏普指数【参考答案】：B【解析】夏普指数=（组合实际收益率-无风险收益率）/标准差，现基金N与基金M具有相同的标准差，N的平均收益率是M的两倍，则N（夏普）=（2M组合实际收益率-无风险收益率）/标准差>2*（M组合实际收益率-无风险收益率）/标准差=2*M（夏普）。36、持有一定时期后(一般是3～5年，最长也可达10年)，投资者会获得投资本金的特定百分比(例如100％的本金)的回报，如果运作成功，投资者还会得到额外收益的基金是（）。A、成长型基金B、收入型墓金C、平衡型基金D、保本基金【参考答案】：D【解析】参见保本基金的概念。37、投资组合管理理论最早由经济学家（）于1952年系统地提出。A、威廉?夏普B、尤金?法玛C、哈里?马柯威茨D、斯蒂芬?罗斯【参考答案】：C【解析】还包括投资组合业绩评估。38、某投资人投资1万元申购某基金，申购费率为1.5%，假定申购当日基金份额净值为1.0500元，则其可得到的申购份额为（）。A、9，480.95份B、9，383.06份C、9，350.95份D、9，280.95份【参考答案】：B【解析】10000/（1+1.5%）/1.05=9383.0639、与私募基金相比，公募基金具有（）特点。A、运作上受到的限制和约束较少B、面向社会公众发售C、投资者的资格和人数常受到严格的限制D、投资风险较高【参考答案】：B【解析】公募基金最大的特点在于面向社会公众发售。40、在基金的日常运作中，承担基金会计核算、基金估值、基金信息披露等职责的当事人是（）。A、基金持有人B、基金发起人C、基金托管人D、基金管理人【参考答案】：D【解析】基金管理人承担基金会计核算、基金估值、基金信息披露等职责。41、预期理论暗含着这样一个假定（）。A、不同期限的债券是可以互相替代的B、长、中、短期债券被分割在不同的市场上C、长、中、短期债券各自有独立的市场均衡状态D、不同期限的债券不可以互相替代【参考答案】：A【解析】中间两项是市场分割理论。42、投资组合理论关于（）的阐述为基金管理的存在提供了重要的理论依据。A、风险和收益B、投资回报的期望值C、分散投资D、投资回报的方差【参考答案】：C【解析】投资组合可以分散非系统性风险。43、我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于（）人民币。A、8000万元B、1亿元C、12000万元D、15000万元【参考答案】：B【解析】基金管理公司的注册资本应不低于1亿元人民币。44、基准组合可以是全市场指数、（），也可以是由不同指数复合而成的复合指数。A、部门指数B、风格指数C、行业指数D、板块指数【参考答案】：B【解析】基准组合可以是全市场指数、风格指数，也可以是由不同指数复合而成的复合指数。45、我国《证券投资基金法》自（）起施行。A、2006年7月1日B、2004年6月1日C、2004年10月8日D、1997年11月14日【参考答案】：B【解析】我国《证券投资基金法》自2004年6月1日起施行。46、（）证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标。A、避税型B、收入型C、增长型D、货币市场型【参考答案】：C【解析】证券组合管理的特点主要表现在投资的分散性和风险与收益的匹配性两个方面。47、对基金历史业绩的衡量属于（）。A、相对衡量B、绝对衡量C、事前衡量D、事后衡量【参考答案】：D【解析】对基金历史业绩的衡量属于事后衡量。48、事先确定发行总额和存续期限，在存续期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场买卖的一种基金类型是（）。A、开放式基金B、封闭式基金C、对冲基金D、契约型基金【参考答案】：B【解析】封闭式的有固定的存续期间和固定不变的份额规模，可在交易所上市交易。49、在整个基金的运作中，实际起着核心作用的是（）。A、基金份额持有人B、基金管理人C、基金托管人D、中国证监会【参考答案】：B【解析】基金管理人在基金的运作中起着核心的作用。50、债券投资收益来源不包括（）。A、息票利息B、利息收入的再投资收益C、资本利得D、资本利得再投资【参考答案】：D【解析】债券的投资收益可能来自于息票利息、利息收入的再投资收益和债券到期或被提前赎回或卖出时所得到的资本利得。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、资产配置在不同层面有不同含义。从范围上看，可分为：（）。A、全球资产配置B、股票债券资产配置C、战术性资产配置D、行业风格资产配置【参考答案】：A,B,D【解析】资产配置从范围上看，可分为全球资产配置，股票、债券资产配置和行业风格资产配置。2、关于无差异曲线，以下叙述正确的是（）。A、无差异曲线越陡，投资者对风险的厌恶程度越强烈B、对于风险中性者，其无差异曲线为水平线C、对风险厌恶的投资者而言，无差异曲线的位置越高，表示组合的效用水平越高D、对风险偏好的投资者而言，无差异曲线的位置越高，表示组合的效用水平越高【参考答案】：A,C,D【解析】对风险不在意的投资者的无差异曲线为水平线。3、封闭式基金生效的最低要求为（）。A、基金份额总额达到核准规模的80%以上B、基金份额持有人人数不少于10000人C、基金合同期限为5年以上D、向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续【参考答案】：A,D【解析】基金份额持有人人数不少于200人。4、保本基金的分析指标主要包括（）。A、保本期B、保本比例C、赎回费D、安全垫【参考答案】：A,B,C,D【解析】保本基金的分析指标包括保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人等。5、关于股票基金的说法中,正确的有（）。A、股票基金的风险较高,预期收益也较高B、股票基金以追求长期的资本增值为目标C、股票基金能给投资者带来稳定的收入D、长期来看,股票基金提供了应付通货膨胀的有效手段【参考答案】：A,B,D【解析】股票基金的收益是不确定的。6、根据《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》，基金行业高级管理人员包括（）。A、基金管理公司监事B、基金管理公司董事长C、基金经理D、基金托管银行基金托管部门副总经理【参考答案】：B,D【解析】监事和基金经理不属于高管。7、下列叙述属于CAPM模型的主要假设的是：（）。A、资本市场是均衡的B、投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷C、市场是完美的，无通货膨胀，不存在“价格错位”现象D、投资者的投资可以为多投资期【参考答案】：A,B,C【解析】价格稳定或零收益就不可能产生套利机会。8、后三项均属于消极投资策略。A、水平策略B、梯式策略C、子弹式策略D、两极策略【参考答案】：B,C,D【解析】常用的收益率曲线策略包括子弹式策略、两极策略和梯式策略。9、ETF申购赎回清单应该包括以下内容（）。A、成份证券数量B、成份证券代码C、成份证券价格D、成份证券名称【参考答案】：A,B,D【解析】P7510、中国证监会对基金管理公司的日常监管的主要内容有（）。A、基金公司治理情况监管B、内部控制监管C、基金公司设立审批D、基金管理公司重大事项变更审核【参考答案】：A,B【解析】基金公司设立审批、基金管理公司重大事项变更审核都属于市场准入监管。11、根据我国的实践，基金管理公司中的非常设机构主要包括（）。A、投资决策委员会B、交易部C、风险控制委员会D、监察稽核部【参考答案】：A,C【解析】基金管理公司中的非常设机构主要包括投资决策委员会和风险控制委员会。12、风险资产（）时，投资组合保险策略优于买入并持有策略。A、先上升后下降B、先下降后上升C、持续下降D、持续上升【参考答案】：C,D【解析】投资组合保险策略适合追涨杀跌。13、基金的重大事件可包括（）。A、基金份额持有人大会的召开B、提高基金经理的工资C、延长基金合同期限D、转换基金运作方式【参考答案】：A,C,D【解析】规定如此。14、根据随机变量的方差公式，证券组合的方差与（）有关。A、各个证券的权重B、各个证券的方差C、证券间的协方差D、证券间的相关系数【参考答案】：A,B,C,D【解析】卖空时为负数。15、以下关于封闭式基金和开放式基金说法正确的是（）。A、封闭式基金一般有固定的存续期限B、开放式基金一般没有固定的存续期限C、封闭式基金投资人少D、开放式基金投资人多【参考答案】：A,B【解析】开放式与封闭式的主要区别是运作方式，与投资者的人数无关。16、依照财政部、国家税务总局《关于证券投资基金税收问题的通知》规定，对（）买卖基金的差价收入征收营业税。A、银行B、非银行金融机构C、个人D、非金融机构【参考答案】：A,B【解析】基金信息披露可分基金募集信息披露、运作信息披露和临时信息披露。17、基金市场营销的内容包括（）。A、目标市场与客户的确定B、营销环境的分析C、营销组合的设计D、营销过程的管理【参考答案】：A,B,C,D【解析】“一对一”专人服务是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化的服务。18、风险调整绩效衡量方法中，三种风险衡量方法的区别与联系包括：（）。A、特雷诺指数与詹森指数只对绩效的深度加以了考虑，而夏普指数则同时考虑了绩效的深度与广度B、詹森指数要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算C、夏普指数与特雷诺指数尽管衡量的都是单位风险的收益率，但二者对风险的计量不同D、夏普指数与特雷诺指数在对基金绩效的排序结论上有可能不一致【参考答案】：A,B,C,D【解析】均为教材原话。19、基金运营服务是基金投资管理与市场营销工作的后台保障，它通常包括（）。A、基金注册登记B、核算与估值C、基金清算D、信息披露【参考答案】：A,B,C,D【解析】基金运营业务对基金管理公司整个业务的发展起着重要的支持作用。20、下列反映货币市场基金收益的常用指标包括（）。A、最近7日年化收益率B、日每百万份基金净收益C、日每万份基金净收益D、基金净值增长率【参考答案】：A,C【解析】日每万份基金净收益和最近7日年化收益率是反映货币市场基金收益的常用指标。三、判断题（共30题，每题1分）。1、基金份额净值计价错误达基金份额净值的0.5%，属于基金临时报告的披露范畴。【参考答案】：正确2、资产管理遵循的一条重要规则就是应在投资人的风险承受能力范围内进行投资运作。【参考答案】：正确3、历史数据法在进行预测时一般需要按照风险预期进行调整，使调整后的实际收益率与过去保持一致。（）【参考答案】：错误【解析】历史数据法在进行预测时一般需要按照通货膨胀预期进行调整，使调整后的实际收益率与过去保持一致。4、通常可以依据资产配置的不同，将混合基金分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金和灵活配置型基金。（）【参考答案】：正确【解析】依据资产配置的不同，混合基金可分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金和灵活配置型基金。5、成长型基金风险大、收益高；收入型基金的风险小、收益也较低；平衡型基金居于前两者之间。（）【参考答案】：正确6、基金份额的转换通常收取一定的转换费用。（）【参考答案】：正确7、在实施债券投资组合的现金流匹配策略时，投资者往往要付出较高的成本。【参考答案】：正确8、ETF收益与标的指数的偏离程度是评判ETF是否成功的一个指标，偏离度可以用跟踪误差与跟踪偏离率两个指标来衡量。【参考答案】：正确9、基金转换业务所涉及的基金，必须是由同一基金管理人管理的基金、但不要求在同一注册登记机构注册登记。（）【参考答案】：错误【解析】基金转换要求在同一注册登记机构注册登记。10、基金招募说明书摘要主要包括基金投资要素、投资组合报告、基金业绩和费用概览、招募说明书更新说明等内容。（）【参考答案】：正确【解析】基金半年度报告的披露时间为每个基金会计年度前6个月结束后60日内。11、DHS模型认为有信息的投资者决定证券价格，而这些投资者可能是有判断偏差的投资者，因此，股票价格会出现短期过度反应和长期连续回调的现象。（）【参考答案】：正确12、基金信息披露的规范性原则是对基金信息披露内容的实质性要求。【参考答案】：错误【解析】基金信息披露的规范性原则是对基金信息披露内容的形式性要求。13、基金管理人、代销机构应当建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其它资料，保存期不少于10年。（）【参考答案】：错误【解析】基金销售业务信息管理平台主要包括前台业务系统、后台管理系统以及应用系统的支持系统。14、詹森指数是由詹森在CAPM模型基础上发展出的一种风险调整差异衡量指标。（）【参考答案】：正确15、净值增长率是最有效的反应股票型基金经营成果的指标。（）【参考答案】：正确【解析】净值增长率最能全面反映基金的经营成果。16、ETF的申购、赎回是基金份额与现金的交易，而LOF与投资者交换的是基金份额和“一篮子”股票（）。【参考答案】：错误【解析】LOF的申购、赎回是基金份额与现金的交易，而ETF与投资者交换的是基金份额和“一篮子”股票。17、在基金绩效比较中，计算的开始时间和所选择的计算时期不同，衡量结果也会不同。因此，必须注意时期选择对绩效评价可能造成的偏误。（）【参考答案