我国汽车金融公司风险管理研究 -以Y汽车金融服务公司为例

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我国汽车金融公司风险管理研究

以Y汽车金融服务公司为例

目录

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1绪论 2

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1.1问题提出的背景及意义 2

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1.2国内外相关研究现状 3

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2汽车金融及其风险管理 4

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2.1汽车金融行业的发展状况 4

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2.2汽车金融的概念及特征 5

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3Y汽车金融公司主要所面临的风险及产生的原因 6

3.1Y公司主要的经营方向

3.2Y公司主要面临的风险

3.3风险产生的原因

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4针对Y公司所产生的风险提出相应的对策 9

4.1健全相关法律规范

4.2建立良好的社会信用环境

4.3简化审贷的流程，加强审贷人员的培训教育

4.4建立车贷保险

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5结论 10

17924

谢辞 10

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参考文献 11

摘要：随着我国经济的快速发展，我国居民生活水平的稳步攀升和国家出台的相关政策的发展，汽车消费的需求与日俱增。随着我国汽车需求量的快速上升，我国汽车的产销量已经于2013年同时超过2000万辆，成为全球最重要的汽车市场。然而由于汽车消费的费用相对高昂，一些消费者无法一次性结清费用，便会需要贷款，汽车贷款已经成为继住房贷款以来第二大消费主力。在汽车经济的高收益的驱使下，汽车金融服务行业飞速发展，尤其是自从2009年汽车成交量的大幅提升之后，各类汽车金融服务公司的数量更是直线上升，汽车金融公司作为一种相对于传统商业银行车贷更方便更低息的贷款新途径逐渐为消费者所接受，逐步蚕食着传统商业银行所占有的市场份额。不可否认，汽车金融公司在获准成立的十多年里发展态势喜人，但是相对于国外的汽车金融行业来说，我国的汽车金融行业仍然存在着诸如发展时间短，规模小等一些问题，这些问题导致了汽车金融公司所伴随而来的各种风险问题。本文将主要从一家汽车金融公司的发展，工作现状以及该公司存在的风险进行分析，并针对该公司所客观存在的风险提出相应的对策。

关键词：汽车金融；风险；风险管理；信贷

ResearchonRiskManagementofAutomobileFinanceCompanyinChina

--takeYautomobileFinancialServicesCompanyasanexample

Abstracts：WiththerapiddevelopmentofChina'seconomy,thesteadyriseofthelivingstandardsofourcountryandthedevelopmentofrelevantpoliciesintroducedbythestate,theincreasingdemandforautomobileconsumption.WiththerapidincreaseofChina'sautomobiledemand,China'sautomobileproductionandsalesin2013hasmorethan20millionvehicles,becomingtheworld'smostimportantcarmarket.However,duetotherelativelyhighcostofcarconsumption,someconsumerscannotbeaone-timesettlementcosts,theywillneedloans,carloanshasbecomethesecondlargestconsumersincethehousingloan.Inthecardrivenbyhighincomeeconomy,rapiddevelopmentoftheautomobilefinancialserviceindustry,especiallysincethe2009carsalesincreasedsignificantly,thenumberofautomobileFinancialServicesCompanyisstraightupautofinancecompanyasarelativetothetraditionalcommercialbankcarloanmoreconvenientnewwayoflowinterestloansmoregraduallyacceptedbyconsumerstograduallyerodethetraditionalcommercialbankmarketshare.Admittedly,autofinancecompaniesareallowedtosetupinmorethanand10years,thedevelopmenttrendisgratifying,butcomparedwiththeforeignautofinanceindustry,China'sautofinanceindustrystillhasproblemssuchasshortdevelopmenttime,smallscaleproblems,theseproblemsleadtotheautofinancecompanywithvariousrisksto.Inthispaper,thedevelopmentofanautofinancecompany,thecurrentsituationofthecompanyandtherisksofthecompanyareanalyzed,andthecorrespondingmeasuresareputforwardtodealwiththerisks.

Keywords：Automobilefinance;risk;riskmanagement;credit

1绪论

1.1问题提出的背景及意义

“衣食住行”，行是出门就要解决的问题，伴随着生活水平的提高，人们往往会选择更加便捷更加舒适的出行方式，相对于公共交通的日渐拥挤和无法覆盖到一些偏远地区，私人汽车也成为越来越多的人们选择的出行方式。据统计，光是2015年的新注册民用汽车的拥有量就已超过2000万辆，超过美国，成为全球最重要的汽车市场之一，与之相对应的是买车费用的高昂，许多计划买车的人可能无法一次性清算费用，于是这部分人就需要申请汽车贷款，汽车金融这个行业也就应运而生，汽车金融算是一个相对新兴的行业，主要包括传统的商业银行，汽车金融公司，汽车经销商和一些其它的金融机构。从上世纪的90年代末开始，国内的一些银行首先抓住机遇，开启汽车贷款的通道，抢先抓住了这块无主的“蛋糕”。在第一批“吃螃蟹”的人的尝试之后，更多的银行预感到了汽车贷款这一业务潜在的巨大利润，加入了进来，此后，汽车信贷迎来了高速发展的两年。汽车金融公司在获准成立的这十多年中已经取得了很瞩目的成绩，吸引到许多贷款人的贷款申请。但是在业务扩张的同时，新兴的汽车金融公司存在着的风险问题也愈见深刻地凸显出来了，汽车信贷所形成的越来越高的坏账率已然迫在眉睫，追根究底，主要的问题还是我国还未发展成熟的汽车金融行业中的风险管理系统，而在贯穿于整个汽车行业中各个环节（生产、流通和消费）的最重要的信用风险无疑也是最严重的问题。

本文将结合一家汽车金融公司的实例来具体探讨汽车金融服务公司的风险管理中的漏洞和弥补方法。只有将理论联系到实际问题，才能让理论不断发挥它的指导作用，不断发挥它的创造力让整个产业的发展更加有活力。

1.2国内外相关研究现状

国外对于汽车金融的研究相比起国内对它的研究要早很多，早在20世纪30年代，国外就已经开始了对汽车金融的研究，然而时至今日仍旧是没有形成一个完整的理论知识体系。汽车金融是一个广泛而庞大的学科，涉及了风险管理，保险学，企业内部管理控制，以及信用分析等多门学科。1930年，德国的大众汽车公司针对自己旗下的“甲壳虫”汽车发起了对未来消费者的资金募集项目，这一项目成为了首例汽车金融服务公司向社会公开融资的举措。[1]此后，汽车金融服务迅速蔓延。就现在而言，由汽车制造商设立的金融服务机构已经遍布全世界各地,其中三家最大的机构分别是通用票据承兑公司、福特信贷公司以及大众汽车金融服务公司。

孙玮（2004）介绍了国外对汽车消费贷款风险的控制模式。在国外，一般都会采取“信用评估+车辆产权抵押”的管理模式。在长时间的实践过程中，汽车金融公司将风险管控分成两个重要的部分来降低风险的可能性。一方面，汽车金融公司关注到借款人的资产和征信情况，这强调了借款人的资产和征信情况对汽车融资的风险管控起到了决定性的作用；在另一方面，金融机构如银行等会要求借款人进行贷款抵押来确保自己的利益不受损害，保护到自己的利益，这强调了对抵押品价值的客观评估在决定是否发放贷款中所起到的重要作用。

LiranEinav、MarkJenkins、和JonathanLevin（2013）所研究的是消费者的的信用评分系统在汽车金融公司中的应用以及它在消费者贷款中所能带来的改变。系统地优化了汽车贷款方面的信用评价方法，对不同信用评分的借款人给出精准的评级，对汽车金融市场细分起到积极的引导作用，信用评分系统的出现已使每笔贷款增加了近一千美元的利润收入。此外，汽车金融公司可以从不同的风险等级中做出不同的判断：其一，筛选出风险较高的借贷申请人，其二，从风险较低的贷款申请中锁定更多可实现利润的贷款申请者。他们的研究表明这两种能力同等重要，对汽车金融公司的业绩所能产生的影响也是同等的。他们同时证实了信用评分压缩了经销商的利润率，信用评分系统已经得到了越来越多的使用。

王再祥（2004）在“汽车金融服务”的博士论文中强调了控制的重点在于消除信贷活动中的信息不对称，按照对客户评定所产生的信用等级决定贷款的期限与数额。同时他也对关于“个人破产制度”、“自我储蓄（首付）约束机制”、“信用风险管理机制”、“连带责任机制”、“信用风险预警机制”、“信用制度机制”等进行了详细阐述，并指出“信用偿付能力”是产生风险的最主要因素。

赵玉峰（2007）分析了我国汽车金融行业的发展历程,比较了商业银行和汽车金融公司在汽车信贷的业务模式上的不同,并指出我国汽车金融的二大弱势：第一，融资的方式少从而导致盈利的渠道窄,第二，风险高。此外还从汽车金融公司发展的业务模式上提出了针对性的发展对策。

2汽车金融及其风险管理

2.1汽车金融行业的发展状况

目前，国内的汽车金融市场相比较国外来说市场渗透率还很低，在2014年，全球市场中汽车金融行业的平均市场渗透率已经达到70%，一些欧美国家诸如美国、德国的汽车金融市场渗透率分别为81%和64%，甚至与我国同样是发展中国家的印度也基本达到了世界平均水平，达到了65%。然而我国作为全球最大的汽车产销国，2014年汽车金融渗透率仅为20%，2015年我国汽车金融的整体市场渗透率有了大幅度的提升，约为35%，但这一数字仍远低于世界平均水平，更不要说能与汽车金融行业发展较为成熟的国家相比肩。我国的汽车金融行业仍蕴含着巨大的发展空间，从2001到2014年，我国国内的汽车信贷市场规模规模快速扩大，由436亿元增长13倍至6,596亿元。[2]

汽车金融业的发展不管是在国内还是国外，都是从传统商业银行向汽车金融公司方向发展。各大汽车销售商纷纷在中国建立汽车金融公司，希望可以最大程度地抢占中国市场，并将其看作占领中国市场的重要战略。而当中国人民的汽车保有量的稳定上升，各个汽车金融公司的产品也逐步将业务持续向售后服务扩张。目前，世界每年汽车销售的近1.4万亿美元，其中，现金销售额近3900亿美元，占28%左右，而汽车金融服务融资为10000亿美元左右，约占72%，这中间，汽车金融公司（AFC）分到了最大的一块蛋糕。（数据来源：/internetfinance/carfinance/2017-01-13/xMMDAwMDIxODQxMg.html）

2.2汽车金融的概念及特征

汽车金融，是指在汽车的生产、流通与消费环节中融通资金的金融活动，主要包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、证券发行与交易，以及相关保险、投资活动。[3]汽车金融这个概念的产生是汽车行业和金融行业互相渗透的必然结果。

汽车金融主要有以下三个特征[4]：①汽车金融的主要目的是促进汽车的销售。在欧美等一些成熟的汽车市场，一些大型的汽车金融公司都是汽车制造商的附属公司，并且这些公司与母公司的关系往往密不可分，比如美国的通用汽车金融服务公司，福特汽车金融服务公司等，我国近年来也有类似的公司，如上汽通用汽车金融有限公司等。当投资加大，资源密集，形成规模经济之时，必将需要强有力的金融服务与之对应；而当经济萧条之时，汽车金融公司有时会推出稍稍亏本的零利率贷款来保证汽车的销售量。②金融产品的多样化。广义的汽车金融涵盖了整个汽车销售过程，包括售前，售中，和售后，此外还有延伸到周边领域的产品。汽车金融公司不仅提供汽车金融贷款，还提供融资租赁、购车储蓄、汽车消费保险、信用卡等服务。虽然购买汽车是一次性的消费活动，但汽车服务相关的消费却不是一次性的。汽车金融公司延伸到相关领域为相关消费者打开方便之门，于公司来说，也能增加公司的收益。③经营管理的专业化。相对于传统的商业银行来说，汽车金融公司专门做汽车相关业务，能根据汽车消费的相关特点，制定出针对性的风险管控办法，在金融产品的设计，销售和售后服务的过程中都有相对规范的服务。汽车金融公司可以有效地避免由于银行的业务过于繁杂而导致的业务不熟悉而带来的各种问题。汽车金融公司不仅能降低交易的费用，还能大幅度地提高交易效率，为消费者带来便捷。

3Y汽车金融公司主要所面临的风险及产生的原因

3.1Y公司主要的经营方向

Y融资租赁有限公司（以下简称Y公司）是一家互联网汽车消费金融服务公司，Y公司按照中国银监会批准从事的人民币业务范围，主要开展了以下业务：①接受汽车经销商采购车辆贷款保证金和承租人汽车租赁保证金；②提供购车贷款业务；③提供汽车经销商采购车辆贷款和营运设备贷款，包括展示厅建设贷款和零配件贷款以及维修设备贷款等；④提供汽车融资租赁业务（售后回租业务除外）；⑤向金融机构出售或回购汽车贷款应收款和汽车融资租赁应收款业务；⑥办理租赁汽车残值变卖及处理业务；⑦从事与购车融资活动相关的咨询、代理业；以及一些其它经中国银监会批准的业务。[5]

Y公司从事贷款的资金主要来源于各银行之间的借款来完成，还有一小部分来源于与合作银行的3亿注册资金。目前开展的业务主要分为三大块：第一部分是合作银行将他们的车贷业务外包给Y公司，公司从中赚取服务费；第二部分是与其它的汽车金融公司合作，由公司将部分贷款款项下放，从中赚取贷款利润；最后一部分是由Y公司为在全国各地的分公司提交的贷款申请提供贷款，从中赚取贷款利润。

为了方便客户贷款流程，Y公司一般采用“先放后抵”的贷款方式，经过审核可先将贷款下方给客户，后带领客户上牌并办理抵押。当客户决定就看中的汽车提出贷款申请时，客户首先将贷款申请提交给汽车经销商，由汽车经销商将相关信息和相关证件合同等的影像上传至总公司，在Y公司收到相关贷款申请后，公司会有相关风控审批专员花费一个工作日对贷款申请进行审核，审核主要包括以下几个部分：第一是申请中是否有材料的遗漏，申请人的身份证件是否真实，征信记录显示申请人资质是否符合规定；第二是了解申请人的资产情况，申请贷款的车辆的数量，型号，申请的贷款金额，贷款的时间是否符合贷款规定；第三是由相关的人员电话审核就客户的资产情况以及客户的还款意愿再次确认。最终，总公司将综合客户的资产，信誉，工作，家庭等各方面因素对客户的申请进行最终的审核。当审核通过后由Y公司将款项下放给经销商，经销商允许客户提车。之后由经销商带领客户到当地车管所办理上牌，上保险等。同时Y公司携带客户所购车辆的相关单据到当地车管所办理抵押登记，以免发生发生客户违约或者将汽车变卖等行为。

另外，Y公司还有二手车贷款相关业务，但是由于二手车审查的过程较长，并且对二手车车况的预计和车辆价值的判断上还存在一些问题，所以二手车的业务量相对较少。

Y公司公布的全年财报中指出，2016年该公司的全年净营收同比增长72.1%，增至59.616亿元人民币，约合8.587亿美元，归属于母公司的调整后净利润同比增长29.4%，增至14.279亿元人民币，约合2.057亿美元。

由于Y公司从2015年到现在的飞速发展，与合作银行已有了一定量的融资基础，公司也累积了数量客观的业务，根据贷款申请人的良好的用户体验，Y公司也在客户心中留下了良好的商誉，而相对优质的服务也让Y公司与商业银行的竞争更加激烈。

3.2Y公司主要面临的风险

汽车金融业是一个机遇与挑战并存的行业，Y公司在业务迅速扩张的同时也会存在风险问题。就我的实习过程中，发现了Y公司目前所存在的几个风险问题。

信用风险。信用风险又叫违约风险，是指交易对象没能履行契约中约定的义务从而造成经济损失的风险，或者说是受信人不能履行还本付息的责任从而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，信用风险也是金融风险的主要类型。在本文中所提到的信用风险主要是指由于贷款申请人由于各种原因从而无法归还全部或部分贷款所导致Y公司遭受经济损失的风险。申请人的信用风险主要分为以下几个情况：①申请人由于资产不够，偿债能力比较弱，无法还贷；②申请人由于还贷意愿比较薄弱，不想还贷，又称道德风险。

操作风险。巴塞尔银行监管委员会对操作风险的正式定义是：由于内部程序、人员和系统的不完备或失效，或由于外部事件造成损失的风险。对于Y公司来说，操作风险主要包括汽车经销商上报不符合贷款原则的申请，贷款审查的经办人操作不规范让不合规的申请通过，对于作为抵押物的汽车处理的不及时，不合规等。

声誉风险。由于一些负面的评论对企业的经营产生不良的影响的风险。Y公司的业务有一部分是从合作银行外包的车贷，若是Y公司的声誉出现问题，那么合作银行可能中断合作，此外，如果申请者了解到Y公司的声誉存在问题，难免会拒绝该公司。当越来越多的人拒绝Y公司，公司的声誉又会更加下落，形成恶性循环。

由其它因素所引发的风险。主要包括自然风险和事故风险，当出现自然灾害或是交通事故时，汽车可能从中受到损害，最终形成不良贷款。无论是任何一种贷款，不良贷款就是其伴生品，没有办法将它完全消除，但是通过各种各样的手段，我们可以尽可能地去控制这种不良贷款。汽车金融业的发展历程中，最重要的就是不断完善贷款制度，采取各种方式来控制不良贷款。

3.3风险产生的原因

关于风险产生的原因有很多说法，本文主要从Y公司的内部原因和外部原因分别阐述。

3.3.1外部因素

首先，相应政策不够完善。汽车金融行业从建立到现在才不过10多年，很多政策规定还不够完善。个人的征信信息的不完整和资产的透明度低。完整的征信制度是保证汽车金融风险管控的基石。个人的征信信息分散在社会各个领域，同时个人的征信信息中有很多是个人的隐私信息，在我国未就相关征信信息查询方面出台相关法律且社会对个人隐私的保密程度高时，对于不仅仅是Y公司来说想要完整地，多方面地了解其征信信息是很困难的。

其次，贷款期间利率的波动。由于贷款是一个长期的过程，就Y公司来说，车贷一般会持续1-3年，在这期间，银行利率会经常性地变动。如果在汽车金融公司与合作银行签订合同的初期定下的是固定利率贷款协议，那么基本利率对汽车金融公司的影响不大，但是反之，如果初期两者签订的是浮动利率，那么一旦基本利率产生浮动，所有的损失将由汽车金融公司来承担。

另外，社会信用环境低下也是一大重要因素。我国自从改革开放以来，一直把建设的重点放在物质文明上，对于精神文明的建设有所欠缺。在市场经济体制下，也会存在不法商贩为了利益将市场信用视为无物。造成这一后果主要有两大原因：个人对信用的意识非常薄弱，和国家在违约失信等方面的惩罚不够完善，力度还不够，失信的成本低就会有人去违约。要想做好贷款这一行业，一个良好的社会信用环境是必不可少的。

3.3.2内部原因

首先，汽车金融公司内部管理不当。汽车金融在高速发展的时候，随着越来越多的新生企业加入，部分汽车金融公司为了迅速抢占市场份额，随意降低首付，利率，增加贷款时长，用各种办法降低贷款申请的门槛，这些都会导致汽车金融市场的风险增长。一些客户经理为了提升自己的业绩，会将一些明显无法通过审核的单子提交，过度的追求业绩导致他们忽视了公司所面临的风险。另外，审核人员由于他的基本素质未达到标准或是在操作过程中出现的疏忽也会在不经意间使公司出现信贷风险。

其次，对经销商的约束力度不够。之前说过，Y公司的部分贷款是直接打给汽车经销商的，所以有时会出现经销商为了提高汽车的销量而伙同贷款申请人对其征信或是资产状况进行造假，从而得到Y公司的贷款。当贷款申请人资不抵债时，Y公司就收入了这些不良贷款，造成信贷风险。

此外，对贷后抵押品的处置也成为一个重要的问题。一方面，汽车是一种会快速贬值的物品，当汽车贬值后的价值小于贷款申请人的还款金额时，还款人的还款意愿会迅速下降，容易出现中断还款的想法，让汽车金融公司遭受损失。另一方面，汽车不像房子一样是不动产，当借款人不再还款，办理抵押的车按理来说应该被汽车公司带走拍卖，将拍卖所得费用填补亏空。但事实上，由于汽车是动产，它可以快速移动，这使得汽车金融公司难以将汽车控制到自己手中，因而无法弥补拖欠的贷款。

4针对Y公司所产生的风险提出相应的对策

4.1健全相关法律规范

在10多年来的发展中，不得不承认在汽车金融这块还是有相应的法律出台的，但这并不代表相关法律已经完善，恰恰相反，这方面我国还存在着一些问题，2013年3月15日，国家颁布了《征信业管理条例》，这是国内首个为了规范征信相关活动，保护当事人的合法权益，促进和引导征信业的健康发展，推进社会信用体系建设所制定相关法律法规，但这份文件仅仅是为征信的管理搭建了一个大致的框架，并没有具体的细则来作为骨血。只有制定好相关的法律法规，让每一种情况都有法可依才能更好的发展汽车金融业。

4.2建立良好的社会信用环境

良好的社会信用环境不仅仅对汽车金融这个行业有好处，更是对整个社会的风气和氛围有着积极的作用。加大对信用环境的宣传，让更多人能主动意识到好信用的意义，同时也能让企业对借款人产生责任感。努力形成企业对借款人放心，借款人对企业放心的良性循环。

4.3简化审贷的流程，加强审贷人员的培训教育

对那些不符