二月上旬证券从业资格考试证券投资分析水平抽样检测含答案及解析

二月上旬证券从业资格考试证券投资分析水平抽样检测含答案及解析一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、2006年，在众多因素尤其是（）的积极影响下，股票市场逐步走出低迷状态，并一举扭转了熊市进入牛市上升通道。A、融资融券制度的推出B、人民币升值C、股权分置改革D、机构投资者的迅速发展【参考答案】：C2、金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定（）指标进行控制。A、久期+到期期限B、久期×凸性C、久期+获利期D、久期×额度【参考答案】：D3、对本公司一个财务年度内的财务报表各项目之间进行比较，计算比率、判断年度内偿债能力、资产管理效率、盈利能力等情况的分析是（）。A、对公司不同时期的财务报表比较分析B、单个年度额财务比率分析C、同行业其他公司之间的财务指标比较分析D、以上答案都不正确【参考答案】：B4、夏普指数是（）。A、连接证券组合与无风险资产的直线的斜率B、连接证券组合与无风险证券的直线的斜率C、证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D、连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率【参考答案】：A5、某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（）。A、1.50B、1.71C、-3.85D、0.80【参考答案】：B6、某上市公司去年支付每股股利为0.80元，预计在未来日子里该公司股票的股利按每年5%的速度增长，假定必要收益率为10%，该股票的内在价值是（）。A、32.5元B、16.5元C、32.0元D、16.8元【参考答案】：D7、可以对将来的经济状况提供预示性信息的指标是（）。A、先行性指标B、同步性指标C、滞后性指标D、以上都是【参考答案】：A8、已获利息倍数又叫作（）。A、利息费用倍数B、税前利息倍数C、利息保障倍数D、利息收益倍数【参考答案】：C9、关于证券市场的类型，下列说法不正确的是（）。A、在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息B、在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报C、在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益D、在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券【参考答案】：D10、在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（）。A、市场行为涵盖一切信息B、证券价格沿趋势移动C、历史会重演D、投资者都是理性的【参考答案】：B11、根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法称为（）。A、技术分析B、基本分析C、定性分析D、定量分析【参考答案】：A【解析】技术分析主要根据证券市场自身变化规律得出分析结果，仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势。12、下列哪项不属于上证分类指数的是（）。A、工业类指数B、金融类指数C、公用事业类指数D、综合类指数【参考答案】：B【解析】上海证券交易所将上市公司分为：工业、商业、地产业、公用事业和综合类等，深圳证券交易所在此前述五类基础上多出一个金融业。13、某一年付息一次的债券票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利贴现，其内在价值为（）。A、926.40元B、993.47元C、927.90元D、998.52元【参考答案】：C14、假定证券A的收益率概率分布如下，该证券的方差为万分之（）。收益率(%)2114概率0.20.30.10.4A、4.4B、5.5C、6.6D、7【参考答案】：C15、收入政策的总量目标着眼于近期的（）。A、经济与社会协调发展B、产业结构优化C、宏观经济总量平衡D、国民收入公平分配【参考答案】：C【解析】收入政策的总量目标着眼于近期的宏观经济总量平衡。16、随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是（）。A、由低风险、低收益变为高风险、高收益B、由高风险、低收益变为高风险、高收益C、由低风险、高收益变为高风险、高收益D、由高风险、低收益变为低风险、高收益【参考答案】：B【解析】随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈人成长期，其变化是由高风险、低收益变为高风险、高收益。17、某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券(按年计息)，按复利计算该项投资的终值为（）。A、12597．12元B、12400元C、10800元D、13310元【参考答案】：A【解析】计算如下：该项投资的终值=10000×(1+8%)3=12597．12(元)【考点】熟悉货币的时间价值、复利、现值和贴现的含义及其计算。见教材第二章第一节，P26。18、中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）正式加入亚洲证券分析师联合会。A、2000年1月B、2000年11月C、2001年1月D、2001年11月【参考答案】：C【解析】了解证券分析师自律组织的性质、会员组成及主要功能。见教材第九章第三节，P432。19、1900年，现代量化金融的奠基者（）在其博士论文《投机理论》中，将概率论直接运用于分析证券价格。A、路易.巴舍利耶B、帕乔利C、斯蒂安D、艾尔蒙多【参考答案】：A【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P5。20、（）是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。A、詹森指数B、贝塔指数C、夏普指数D、特雷诺指数【参考答案】：A【解析】考点：熟悉詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的定义、作用以及应用。见教材第七章第五节，P357。21、香港地区相关规则规定，证券公司担任上市公司二次公开发行的管理者或承销商，自定价日起（）天内不得发布关于该上市公司的研究报告。A、1B、3C、5D、10【参考答案】：D考点：熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P410。22、反映公司在某一特定时点财务状况的静态报表是（）。A、资产负债表B、损益表C、现金流量表D、利润表【参考答案】：A23、耐用品制造业属于（）。A、增长型行业B、周期型行业C、防守型行业D、衰退型行业【参考答案】：B24、从行业的市场结构分析，汽车制造业属于（）市场。A、完全垄断B、完全竞争C、寡头垄断D、垄断竞争【参考答案】：C【解析】从行业的市场结构分析，汽车制造业属于寡头垄断市场。25、我国证券分析师职业道德的十六字原则是（）。A、公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B、独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正C、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D、独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平【参考答案】：C【解析】考点：了解职业道德的十六字原则与职业责任。见教材第九章第二节，P428。26、证券分析师（）。A、可以不履行对未公开重要信息保密的义务B、应将投资分析的原始资料进行适当保存C、对不同的投资人应当提供相同的投资组合建议D、应以个人名义独立从事证券投资分析【参考答案】：B【解析】A选项证券分析师应当对执业过程中所获得的未公开重要信息履行保密的义务；C选项在对不同的投资人作出投资建议或投资操作时，应当针对客户的需求和客户的情况、投资品种的基本特征以及投资组合的基本特征，考虑这个投资建议对客户的正确性和适宜性；D选项证券分析师应以执业机构的名义从事证券投资分析。27、金融工程运作的步骤中，（）是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案。A、诊断B、分析C、生产D、修正【参考答案】：B【解析】熟悉金融工程的技术、运作步骤。见教材第八章第一节，P373。28、葛兰碧法则认为，在一个波段的涨势中，股价突破前一波的高峰，然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段上涨的成交量水准，此时（）。A、缩量扬升，作好增仓准备B、股价趋势有潜在反转的信号，适时做好减仓准备C、股价创新高，强力买入D、以上都不对【参考答案】：B【解析】在一个波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，然而，此段股价上涨的整个成交量水准却低于前一个波段上涨的成交量水准。此时股价创出新高，但量却没有突破，则此段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在反转信号。29、中国证券监督管理委员会要求上市公司在（）之前建立独立董事制度。A、2001年6月30日B、2001年12月31日C、2002年6月30日D、2002年l2月31日【参考答案】：C【解析】考点：熟悉健全的法人治理机制的具体体现和独立董事制度的有关要求。见教材第五章第二节，P185。30、（）是内控制度的重点。A、执业回避B、信息披露C、岗位分离D、隔离墙【参考答案】：D考点：掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指弓1》的主要内容。见教材第九章第二节，P425。31、1998年，美国金融学教授（）首次给出了金融工程的正式定义。A、夏普B、特雷诺C、费纳蒂(Fenerty)D、麦考莱【参考答案】：C【解析】1998年，美国金融学教授费纳蒂(Fenerty)首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。该定义不仅强调了对金融工具的运用，而且还强调了金融工具的重要性。32、公司基本素质分析的首要内容是（）。A、公司经营管理能力B、公司的盈利能力及增长性C、内部调控机构的效率D、人事管理的效率E.生产调度的效率F.公司竞争地位【参考答案】：F33、周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现（）。A、领先后滞后B、先滞后后带领C、负相关D、正相关【参考答案】：D34、（）是最著名和最可靠的反转突破形态。A、头肩形态B、双重顶(底)C、圆弧形态D、喇叭形【参考答案】：A35、某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。A、851.14B、937.50C、907.88D、913.85【参考答案】：D复利贴现时的内在价值=1000*(1+10%)~5`/12%=913.8536、当财政收入大于财政支出时，称为（）。A、财政赤字B、财政结余C、财政支出D、财政预算【参考答案】：B37、由四种证券构建的证券组合的可行域是（）。A、均值标准差平面上的有限区域B、均值标准差平面上的无限区域C、可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域D、均值标准差平面上的一条弯曲的曲线【参考答案】：C38、在双重顶反转突破形态中．颈线是（）。A、上升趋势线B、下降趋势线C、支撑线D、压力线【参考答案】：C39、根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是（）。A、技术分析法B、基本分析法C、数理统计分析法D、投资组合分析法【参考答案】：D本题考察投资组合分析法的概念。投资组合分析法的理论基础是收益和风险的分布、证券收益率的特征和投资者的偏好理论。40、根据债券终值求现值的过程称作（）。A、映射B、贴现C、回归D、转换【参考答案】：B41、某投资者买人证券A每股价格l4元，一年后卖出价格为每股l6元，其间获得每股税后红利0.8元，不计其他费用，投资收益率为（）。A、14%B、17.5%C、20%D、24%【参考答案】：C【解析】掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。见教材第七章第二节，P326。42、某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为（）。A、1.60次B、2.5次C、3.03次D、1.74次【参考答案】：D【解析】流动比率=流动资产/流动负债因此：3--流动资产/80期末流动资产=3×80=240(万元)由于：速动比率=(流动资产-存货)/流动负债即：1.6=(240-存货)/80则：期末存货=240-1.6×80=112(万元)平均存货=(60+112)÷2=86(万元)存货周转率=营业成本/平均存货=150÷86=1.74(次)43、在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以“长住居民”为标准，“长住居民”指的是：（）。A、居住在本国的公民B、居住在本国的公民和外国居民C、居住在本国的公民和暂居外国的本国公民D、居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民【参考答案】：D44、技术高度密集型行业一般属于（）市场。A、完全竞争型B、垄断竞争型C、寡头垄断型D、完全垄断型【参考答案】：C45、不属于波浪理论主要考虑因素的是（）。A、形态B、时间C、比例D、成交量【参考答案】：D46、在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做的原因在于流动资产中（）。A、存货的价格变动较大B、存货的质量难以保障C、存货的变现能力最低D、存货的数量不宜确定【参考答案】：C47、会推动股票价格的上涨的行为有（）。A、降低法定存款准备金率B、提高再贴现率C、央行大量发行国债D、控制信贷规模【参考答案】：A48、随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是（）。A、由低风险、低收益变为高风险、高收益B、由高风险、低收益变为高风险、高收益C、由低风险、高收益变为高风险、高收益D、由高风险、低收益变为低风险、高收益【参考答案】：B49、上年年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来该公司的股票按每年4%的速度增长，必要收益率为12%，则该公司股票的价值为（）。A、25元B、26元C、16.67元D、17.33元【参考答案】：B50、公司分立属于（）。A、扩张型公司重组B、收缩型公司重组C、调整型公司重组D、控制权变更型公司重组【参考答案】：C【解析】公司的调整型重组包括不改变控制权的股权置换、股权一资产置换、不改变公司资产规模的资产置换，以及综合公司规模的资产出售、公司分立、资产配负债刹离等。公司的分立是指公司将其资产与负债转移给新建立的公司，把新公司的股票按比例分配给母公司的股东，从而在法律上和组织上将部分业务从母公司分离出去，形成一个与母公司有相同股东的新公司，通过这种资产运作方式，新分立出来的公司管理权和控股权也同时发生变化。51、证券公司的自营、受托管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位（）个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。A、3B、6C、12D、18【参考答案】：B【解析】这是关于专业人员在离职以后从事证券投资咨询业务在从业时间间隔上的限制性规定。52、某一证券组合的目标是追求基本收益的最大化。我们可以判断这种证券组合属于（）。A、防御型证券组合B、平衡型证券组合C、收入型证券组合D、增长型证券组合【参考答案】：C53、（）指标的计算不需要使用现金流量表。A、现金到期债务比B、每股净资产C、全部资产现金回收率D、每股营业现金净流量【参考答案】：B【解析】每股净资产指标的计算不需要使用现金流量表。54、（）是衡量通货膨胀的潜在性指标。A、生产者价格指数B、消费物价指数C、潜在GDP的变动D、失业率【参考答案】：A【解析】掌握零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价平减指数的概念。见教材第三章第一节，P75。55、下列不属于原生金融工具的是（）。A、外汇B、期货C、货币D、债券【参考答案】：B【解析】金融工具主要包括各种原生金融工具和各种衍生金融工具。原生金融工具有外汇、货币、债券和股票交易，而衍生金融工具有远期、期货、期权和互换交易等。56、财务报表分析遵循的原则（）。A、坚持全面原则B、坚持考虑个性原则C、既坚持全面也要考虑个性D、以上说法均不正确【参考答案】：C【解析】考点：熟悉使用财务报表的主体、目的以及报表分析的功能、方法和原则。见教材第五章第三节，P202～203。57、行业分析方法中，历史资料研究法的不足之处是（）。A、缺乏客观性B、不能反映行业近期发展状况C、只能囿于现有资料开展研究D、不能预测行业未来发展状况【参考答案】：C【解析】历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。本题的最佳答案是C选项。58、（）具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。A、国债B、税收C、财政补贴D、转移支付【参考答案】：B59、（）是由股票的上涨家数和下降家数的差额，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。A、ADLB、OBOSC、ADRD、WMS%【参考答案】：B60、下面行业哪一项正处于行业生命周期的成熟期?（）A、电子商务B、个人用计算机C、电力D、纺织【参考答案】：C二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、优先股和普通股的区别在于（）。A、优先股股东在股息上优先并且固定B、优先股股东享有优先清偿剩余资产C、优先股一般会被赎回D、优先股股东享有优先认股权E、优先股股东享有优先的表决权【参考答案】：A,B,D2、国际收支的经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况，包括（）。A、贸易收支B、劳务收支C、实物收支D、单方面转移【参考答案】：A,B,D【解析】D国际收支包括经常项目和资本项目。经常项目包括贸易收支(也就是通常的进出口)、劳务收支(如运输、港口、通讯和旅游等)和单方面转移(如侨民汇款、无偿援助和捐赠、国际组织收支等)，是最具综合性的对外贸易的指标。3、我国证券投资分析师执业的“十六字”原则是：（）。A、公开公平B、独立诚信C、公平公正D、谨慎客观E、勤勉尽职【参考答案】：B,C,D,E4、不属于持续整理形态的有（）。A、喇叭形形态B、楔形形态C、锥形形态D、旗形形态【参考答案】：A,C5、债券资产组合管理目的有（）。A、规避系统风险，获得平均市场收益B、规避利率风险，获得稳定的投资收益C、通过组合管理鉴别出非正确定价的债券D、力求通过对市场利率变化的总趋势的预测来选择有利的市场时机以赚取债券市场价格变动带来的资本利得收益【参考答案】：B,C6、技术分析是以一定的假设条件为前提的，这些假设是（）。A、市场行为涵盖一切信息B、价格沿趋势移动C、历史会重演D、投资者都是理性的【参考答案】：A,B,C7、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定的禁止会员制机构及人员的行为包括（）。A、买卖本机构提供服务的上市公司股票B、通过参与卫星电视等公共媒体栏目，在注册地及分支机构所在地之外招收异地会员C、通过未报备的银行存款账户向客户收取、存放咨询服务收入D、出租、出借公司及执业人员的资格证书，或以租赁、承包的方式开展会员制业务【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查会员制机构及人员的禁止行为。ABCD选项都正确。8、按照《上市公司行业分类指引》，信息技术业包括（）。A、通信及相关设备制造业B、计算机及相关设备制造业C、通信服务业D、计算机应用服务业【参考答案】：A,B,C,D9、下列属于机构投资者的有：（）。A、保险公司B、证券公司C、政府D、投资公司E、共同基金【参考答案】：A,B,C,D,E10、对经济运行变动特点进行分析更偏重于对经济运行质量的研究。主要包括（）。A、经济增长的历史动态比较B、经济结构的动态比较C、物价变动的动态比较D、国内生产总值【参考答案】：A,B,C11、产业组织创新的直接效应包括（）。A、实现规模经济B、构筑产业赶超效应C、专业化分工与协作D、创造产业增长机会E、提高产业集中度【参考答案】：A,C,E12、贴现债券发行时，票面上公布（）。A、面额B、发行价格^o^*^C、贴现率D、到期收益率【参考答案】：A,C【解析】贴现债券是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。贴现债券发行时只公布面额和贴现率，并不公布发行价格。13、技术分析理论的内容就是市场行为的内容，不包括（）。A、K线理论B、技术指标理论C、波浪理论D、因素模型理论【参考答案】：D14、基本分析法中的公司分析侧重于对（）的分析。A、盈利能力B、发展潜力C、经营业绩D、潜在风险【参考答案】：A,B,C,D15、公司财务报表中最为重要的三大报表是（）。A、现金流量表B、损益表C、利润表D、资产负债表E、以上都不对【参考答案】：A,C,D【解析】公司财务报表中最重要的三大报表是：资产负债表、利润表、现金流量表16、调整型公司重组行为有（）。A、购买债权B、购买生产线C、公司分立D、资产剥离【参考答案】：C,D17、运用演绎法进行行业分析，步骤是（）回。A、接受(拒绝)假设B、观察C、寻找模式D、假设【参考答案】：A,B,D18、会计政策是指（）。A、企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所做的判断B、企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法，也是指导企业进行会计核算的基础C、可能导致企业发生损益的不确定状态或情形D、自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要告诉或说明的事项【参考答案】：B19、三角形态是属于持续整理形态的一类形态，三角形主要分为（）。A、对称三角形B、等边三角形C、等腰三角形D、下降三角形E、上升三角形【参考答案】：A,D,E20、以下关于涨跌停板制度下的量价分析基本判断，正确的有（）。A、涨停量小，将继续上扬B、涨停板被打开次数越多，反转下跌的可能性越大C、涨停中途成交量越大，反转下跌的可能性越大D、封住涨停板的买盘数量越大，次日继续当前走势的概率越大【参考答案】：A,B,C,D【解析】题中4项说法均正确。三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、融资融券交易包括（）。A、券商对投资者的融资、融券B、金融机构对券商的融资、融券C、央行对商业银行的融资、融券D、银行对投资者的融资、融券【参考答案】：A,B【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P129。2、主动债券组合管理的方法是（）。A、水平分析B、纵向分析C、债券掉换D、骑乘收益率曲线【参考答案】：A,C,D3、目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有（）。A、证券组合分析法B、行为分析法C、技术分析D、基本分析【参考答案】：C,D【解析】目前证券投资分析所采用的方法主要有三大类：基本分析法，技术分析法，量化分析法4、证券市场的需求主要受到以下（）因素的影响。A、宏观经济环境B、居民金融资产结构的调整C、发行上市制度D、上市公司质量【参考答案】：A,B5、若FV代表终值，Pv代表本金(现值)，i代表每期利率，n代表期数，则以下公式正确的有（）。A、FV=PV×(1+i)nB、FV=PV×(1+i)-nC、PV=FV×(1+i)nD、PV=FV×(1+i)-n【参考答案】：A,D【解析】考点：熟悉货币的时间价值、复利、现值和贴现的含义及其计算。见教材第二章第一节，P26。6、证券投资咨询机构的收入方式主要有（）。A、向基金等机构客户提供证券研究报告B、向其他证券投资咨询机构提供证券研究报告C、向基金之外的保险、私募等机构投资者销售证券研究报告D、与证券公司签订协议，向证券公司的经纪客户(除基金外的客户)发送证券研究报告【参考答案】：A,C,D【解析】考点：熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P409。7、常见的战术性投资策略包括（）。A、交易型策略B、多一空组合策略C、事件驱动型策略D、投资组合保险夜略【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略。见教术第一章第三节，P17。8、常见的关联交易主要有（）。A、关联购销B、资产租赁C、担保D、关联方共同投资【参考答案】：A,B,C,D9、关于基本分析的理论基础，以下说法正确的是（）。A、任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准B、这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得C、市场价格和内在价值之间的差距最终会被市场纠正D、市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之时【参考答案】：A,B,C,D10、（）是指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货，目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险。A、买进套期保值B、多头套期保值C、卖出套期保值D、空头套期保值【参考答案】：A,B【解析】考点：掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第二节，P376。11、萧条阶段的明显特征是（）。A、需求严重不足，生产相对过剩，销售量下降B、价格低落，企业盈利水平极低，生产萎缩C、出现大量破产倒闭，失业率增加D、经济处于崩溃期【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉中国股市表现与GDP、经济周期、通货变动对证券市场的影响。见教材第三章第二节，P96。12、获取现金能力是指企业的经营现金净流人和投入资源的比值，投入资源可以是（）。A、总资产B、普通股股数C、营运资金D、营业成本【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P222。13、下述关于可行域的描述正确的是（）。A、可行域可能是平面上的一条线B、可行域可能是平面上的一个区域C、可行域就是有效边界D、可行域是由有效组合构成的【参考答案】：A,B14、完全竞争型市场的特点是（）。A、生产者众多，各种生产资料可以完全流动B、企业永远是价格的接受者C、生产者可自由进入或退出这个市场D、市场信息对买卖双方都是畅通的【参考答案】：A,B,C,D15、下列关于有效市场假说的说法，正确的是（）。A、有效市场假说理论是美国芝加哥大学财务学家尤金·法默提出的B、市场达到有效的一个重要前提是所有影响证券价格的信息都是自由流动的C、有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者所获得的只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益D、只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场为“有效市场”【参考答案】：A,B,C,D16、反映变现能力的财务比率主要有（）。A、流动比率B、资产周转率C、速动比率D、产权比率【参考答案】：A,C【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P204。17、下列属于金融工程核心分析技术组合与分解技术特性的是（）。A、利用基础性的金融工程工具来组装具有特定流动性及收益、风险特征的金融产品B、是无套利均衡原理的具体应用C、被称之为复制技术D、复制组合与被复制组合可以完全实现有条件的对冲【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉金融工程的技术、运作步骤。见教材第八章第一节，P372。18、制造业PMl是一个综合指数，其指数具体包括（）。A、新订单指数B、生产量指数C、从业人员指数D、原材料库存指数【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉PMl概念及其应用。见教材第三章第一节，P77。19、下列属于A股与H股的关联性问题的是（）。A、从历史上看，A股和H股的相关性系数一直稳定在0．8左右B、随着证券市场日益开放，A股与H股的关联性还将进一步加强C、股权分制改革为A股带来的自然除权效应直接促使了A—H股的价格接轨D、A股比H股更具有价格主导权【参考答案】：B,C【解析】考点：熟悉国际金融市场环境对我国证券市场的影响途径。见教材第三章第二节，P113。20、推出融资融券业务对资本市场发展带来的风险包括（）。A、对标的证券有助涨助跌的作用B、使得证券交易更易被操纵C、对金融体系的稳定性带来一定威胁D、不利于投资者利用衍生工具进行避险和套利【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P130。四、判断题（共40题，每题1分）。1、证券分析师在执业过程中遇到客户利益与自身利益存在冲突，或客户利益与所在执业机构利益存在冲突，或自身利益与所在执业机构利益存在冲突时，应当主动向所在执业机构与客户申明，必要时证券分析师或证券分析师所在执业机构须进行执业回避。（）【参考答案】：正确【解析】题干所述正是对证券分析师的职业规定。2、假设市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复的分析方法是技术分析流派。（）【参考答案】：正确【解析】技术分析流派的理论基础是建立在三个假设之上：即市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复。3、如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要提防回落。（）【参考答案】：正确4、风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。在数学上。这种偏离程度由收益率的方差来度量。（）【参考答案】：正确5、一般来说，所画趋势线被触及的次数越多，其作为趋势线越能得到确认。（）【参考答案】：正确【解析】题干所述反映了趋势线得到确认的一种情况。6、NOPAT衡量的是营业利润，因此所有与营业无关的收支和非经9性发生的收支应该剔除。（）【参考答案】：正确7、使用骑乘收益率曲线的投资者以资产的流动性为目标，投资于短期固定收人债券，当收益率向上倾斜，就会购买比要求期限稍长的股票，然后在债券到期前出售，获得一定的资本收益。（）【参考答案】：错误【解析】应该是当收益率向上倾斜，并且投资人确信收益率曲线继续保持上升的趋势时，这一策略才可以适用。8、根据我国《公司法》的规定，我国的上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。（）【参考答案】：正确9、美国1997年颁布的《全球电子商务框架》属于产业合理化政策。（）【参考答案】：错误【解析】这一法案主张私营企业在电子商务中起主导作用，政府应避免进行不恰当的限制，以支持和加强一个可预见、宽松、一致和简单的商业环境，属于市场秩序政策，目的是为了鼓励竞争、限制垄断。10、当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。（）【参考答案】：正确11、有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者不会有高出风险补偿的超额收益。（）【参考答案】：正确【解析】有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益。12、小于1的营运指数，说明收益质量不够好。（）【参考答案】：正确13、2002年，《证券从业人员资格管理办法》颁布实施，按照该办法及其实施细则的规定，申请证券投资咨询业务资格的人员，须参加由中国证券业协会统一组织的证券业从业人员资格考试。（）【参考答案】：正确【解析】申请证券投资咨询业务的人员，须参加由中国证券业协会统一组织的证券业从业人员资格考试。14、重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的方法。（）【参考答案】：错误15、技术创新不仅包括产品技术创新，还包括人才创新。（）【参考答案】：正确【解析】人才创新主要体现在拥有研究与开发新产品能力的团队。16、DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEA只能认为是回落，作获利了结。（）【参考答案】：正确17、道·琼斯的行业分类法是为选取纳斯达克证券交易所上市的有代表性的股票而对各公司进行的分类。（）【参考答案】：错误【解析】不是纳斯达克证券交易所，而是纽约证券交易所。18、证券分析师职业道德的十六字原则中的谨慎客观原则，是指证券分析师应当本着对客户与投资者高度负责的精神执业，对与投资分析、预测及咨询服务相关的主要因素进行尽可能全面、详尽、深入的调查研究，采取必要的措施避免遗漏与失误，切实履行应尽的职业责任，向投资者或客户提供规范的专业意见。（）【参考答案】：错误19、股票发行制