财务管理概论课件

1财务管理郭国涛t793894184@163.com2参考书目1.《财务管理学》荆新、王化成、刘俊彦主编，中国人民大学出版，第五版2.《财务管理》谷祺、刘淑莲主编，东北财经大学出版社，2007.23.《财务成本管理》中国注册会计师协会编,经济科学出版社，2009·44《企业财务管理学》罗绍德、邵智宝主编，西南财经大学出版社，2003.15.《财务管理》卢家仪等著,清华大学出版社，2004.8课程安排：总学时：60课时课程考核：平时成绩（出勤30%+作业20%）+期中成绩（10%）+期末成绩（40%）目录第一章总论第二章筹集资金管理第三章营运资金管理第四章非流动资产管理第五章对外投资管理第六章成本费用管理第七章收入、利润和利润的分配管理第八章外汇业务管理第九章国有资产管理与企业清算第十章财务分析5

第一章总论

2000年8月海信自主研发的逆工程项目通过了国家级技术鉴定，该项目是国家经贸委1998年重点项目之一。为此，海信获得了国家经贸委提供的1900万元的低息贷款，并于2001年通过配股方式为该项目募集到1.8425亿元的资金。当时认为该项目每年可以为公司增加数亿元的销售收入，还可为国家节约外汇7000多万元。然而时过境迁，2005年2月海信发布公告称，由于“逆工程项目”市场需求增长缓慢，决定将拟投向本项目的全部资金转投于“机卡分离数字电视接收机项目”。引子这个案例带给我们的思考是什么？7第一节财务管理的含义和内容

课程体系简介

财务管理的内容8一、课程体系简介课程简介会计与财务管理的联系与区别学习体系基础会计管理学经济学财务管理学投资学企业集团财务管理9财务管理与会计的区别从时间上看：会计研究的是以前发生过的事情；财务却是着眼于未来。从工作主要内容看：会计的主要工作是记帐和核算；财务的主要工作是筹资、投资、经营、分配等财务管理课程到底要学习什么呢？举个例子吧：现在提倡大学生自主创业，毕业后你要自己当老板，都需要干什么呀？最要紧的是什么呢？

例:

王磊是刚刚毕业的大学生，本科所学专业是企业管理，大学毕业时他选择了自主创业。依其在大学中所学的各种知识，以及他在校期间利用假期参与各类实习所积累的一些工作经验，他拟开办间羽毛球俱乐部.

万事开头难.王磊面对的问题较多.如俱乐部选址和场地租借、场地设计与装修、工商税务登记与银行开户、员工招聘及培训等。从财务管理角度出发，王磊梳理出下述最需规划并决策的事项：1、俱乐部开业时需花多少钱？这些花费中哪些是费用性的？哪些是资产性的？2、钱从哪儿来？3、俱乐部如何经营？（需要制定周全的商业计划书，以对经营策略、收入来源及经营方式、成本控制等进行全面经营规划。）4、俱乐部未来发展规划与预期收益分配该如何协调？。何为公司财务管理？

——企业理财的内涵“一个企业所做的每一个决定都有其财务上的含义，而任何一个对企业财务状况产生影响的决定就是该企业的财务决策。因此，从广义上讲，一个企业所做的任何事情都属于公司理财的范畴。”

——达摩达兰定义：企业财务管理是组织财务活动和处理财务关系的一项经济管理工作。15二财务管理的内容

财务：泛指财务活动和财务关系财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称企业财务活动：

公司财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。这些财务活动构成了财务管理的内容。－企业筹资引起的财务活动－企业投资引起的财务活动－企业经营引起的财务活动－企业分配引起的财务活动1.企业筹资引起的财务活动

企业资金的流入：企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投资等方式筹集资金。企业资金的流出：企业偿还借款、支付利息、股利以及付出各种筹资费用等。财务管理的概念2.企业投资引起的财务活动

企业资金的流出：对内投资，购置流动资产、固定资产、无形资产对外投资，购买其他企业的股票、债券或与其他

企业联营进行投资。企业资金的流入：

变卖其对内投资的各种资产或收回其对外投资。3.企业经营引起的财务活动

企业资金的流入：产品或服务售出，取得收入、短期借款方式筹集资金。企业资金的流出：

采购材料或商品，支付工资和其他营业费用等4.企业分配引起的财务活动

依法纳税、弥补亏损，提取公积金、公益金，向投资者分配利润。21借入资金货币资金

原材料

固定资产

无形资产

有价证券在产品产成品货币资金补偿发生的成本费用流转税息税前收益折旧变现收入或残值投资收益、出售自有资金资金筹集资金投资资金分配22

财务关系是指企业在组织资金运动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。企业投资者债权、债务人内部单位及个人政府部门被投资单位企业财务关系23企业财务关系财务关系企业与其投资者，被投资者之间的财务关系

投资企业投资被投资者参与分配、管理投资者参与分配、管理24企业财务关系企业与债权人、债务人之间的财务关系资金借贷关系资金结算关系企业与税务机关及部门之间的财务关系一种强制和无偿的分配关系企业内部各单位之间的财务关系企业与职工之间的关系体现职工和企业在劳动成果上的分配关系25在下列经济活动中，能够体现企业与投资者之间财务关系的是（）

A.企业向职工支付工资

B.企业向其他企业支付货款

C.企业向国家税务机关缴纳税款

D.国有企业向国有资产投资公司支付股利财务管理的特点1、与企业各方面具有广泛联系2、是一项综合性管理工作3、能迅速反映企业生产经营状况4、财务管理本质是价值管理——财务管理提升企业价值活动应包括以下方面:成本管理、税收筹划，全面预算管理、绩效薪酬管理，融资、投资、利润管理，共享服务、集中管理、财务流程再造，财务战略管理、企业风险管理……27第二节财务管理的目标

财务管理目标28二、财务管理目标利润最大化优点：利润是企业新创的已实现的价值真实的利润是社会财富的积累利润能说明企业的整体经营和公司财务水平的高低利润是一最易被接受的财务概念以利润最大化为目标有A、B两个企业，其利润都是100万元，哪一个企业的理财目标实现得更好？如果A企业是今年赚取的100万元，而B企业是去年赚取的100万元利润，哪个企业更好？如果A、B企业都是今年赚取的100万元，哪个企业更好？如果A企业赚的100万元全部收回了现金，而B企业全部是应收账款，哪个企业更好？如果A、B企业同时赚取的100万元利润都是收回了现金，哪个企业更好？在上面的条件下，如果A企业是投资100万元建成的，而B企业是投资500万元建成的，哪个企业更好？思考30利润最大化

缺点：没有考虑利润取得时间这一绝对数指标忽视了投入与产出的关系没有充分考虑利润实现的风险因素易导致经营者、决策者的短期行为没有考虑企业一定时期的现金流量状况31每股收益（权益资本净利率）最大化此观点反映了投入资本与所获得的利润之间的关系。但其缺陷仍十分明显：(1)没有考虑每股收益发生的时间性；(2)没有考虑每股收益的风险；32股东财富最大化股东财富＝股票数量*股票价格股票价格取决于企业未来获取现金流量的能力，取决于现金注入的时间和风险。优点：考虑了时间价值、风险、现金流量因素是相对数指标，反映了资本与收益之间的关系避免了短期行为33缺点：概念比较抽象，不易被外行人接受只适于上市公司，对非上市公司则很难适用,非上市公司的价值不能依据股价确定，必须进行资产评估股票价格是上市公司价值的直接表现，但股价会失真.(股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能控制的，不易对公司的实际经营业绩作出客观衡量。)34资料：中外寿命最长企业（2010年）中国：宁化府1377年醋633年六必居1530年酱菜480年张小泉1663年剪刀347年王致和1670年腐乳340年同仁堂1699年中药311年国外：劳力士1785年瑞士手表225年杜邦1802年美国化学208年花旗1812年美国银行198年宝洁1837年美国洗涤173年35

持续不断地研制和开发新产品的能力持续不断地广告营销能力持续不断地降低成本持续不断地挖掘企业新的增长点持续不断地进行人员培训

企业可持续发展目标的能力体现36作为财务管理的目标，与股东财富最大化相比，每股盈余最大化的缺点包括（多选）。

A没有考虑货币的时间价值

B.没有考虑投入与产出之间的关系

C没有考虑风险

D.计量比较困难

37第三节财务管理的基本观念和环境

财务管理的基本观念

财务管理的环境1、财务管理的观念市场观念经济效益观念资本的保值增值观念价值观念：风险价值和时间价值观念392、财务管理的环境政治环境经济环境金融市场环境环境法律环境宏观环境＋微观环境企业管理体制和经营方式市场营销环境和科技生产环境一个国家的政治环境会对企业的财务管理决策产生至关重要的影响。政治环境主要包括：社会安定程度、政府制定的各种经济政策的稳定性及政府机构的管理水平、办事效率等。政治环境经济环境是指企业进行财务活动的宏观经济状况宏观经济政策经济增长政策产业结构政策政府财政政策物价变动通货膨胀通货紧缩周期变化产品寿命周期（初创、增长、成熟、衰退期）经济周期（繁荣、衰退、萧条、复苏）经济环境（一）规定企业的资本组织形式（二）规定筹资渠道和筹资方式（三）规定筹资条件（四）影响资金成本法律环境（一）金融市场金融市场外汇市场资金市场黄金市场货币市场资本市场短期存放市场同业拆借市场票据承兑与贴现市场短期证券市场长期借贷市场长期证券市场一级市场二级市场金融环境（二）我国主要的金融机构

中国人民银行担负着管理商业银行和金融市场的责任，并通过金融体系对整个国民经济发挥宏观调控作用是货币发行的银行、政府的银行、银行的银行和执行金融政策的银行商业银行是银行体系中的主体，以经营存款、放款、办理转账结算为主要业务，以盈利为主要目标的金融企业，也是唯一能吸收、创造和收缩存款货币的金融中介组织国有独资商业银行股份制商业银行政策性银行由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策为使命，不以盈利为目的、考虑国家整体利益和社会效益的金融机构以财政拔款和发行政策性金融债券为主要资金来源（有偿使用）国家开发银行中国进出口银行中国农业发展银行非银行金融机构保险公司：财产、责任、保证和人身保险业务资金使用范围：银行存款、政府债券、金融债券和投资基金信托投资公司（受托人身份）经营资金和财产委托、代理资产保管男、金融租赁、经济咨询及投资等业务证券机构证券公司证券交易所登记结算中心财务公司业务限定在本集团内，不得从企业集团之外吸收存款，不得对非集团单位和个人贷款金融租赁公司主要业务有动产和不动产的租赁、转租赁、回租租赁第四节、企业财务管理的程序和方法财务管理环节是企业整体财务管理工作的各个阶段企业财务管理工作是一个相互配合、相互联系、周而复始的循环过程：财务预测：财务管理循环的起点阶段财务决策：财务管理循环的重点阶段财务预算：财务管理循环的行动指南财务控制：财务管理循环的执行阶段财务分析：财务管理循环承上启下的评价总结

财务管理循环