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文档简介
七月证券从业资格《证券投资分析》同步测试卷(附答案及解析)一、单项选择题(共60题,每题1分)。1、2006年,在众多因素尤其是()的积极影响下,股票市场逐步走出低迷状态,并一举扭转了熊市进入牛市上升通道。A、融资融券制度的推出B、人民币升值C、股权分置改革D、机构投资者的迅速发展【参考答案】:C2、在下列哪种市场中,组合管理者会选择消极保守型的态度,只求获得市场平均的收益率水平?()A、无效市场B、弱式有效市场C、半强式有效市场D、强式有效市场【参考答案】:D3、()表示的就是按照现值计算,投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示),也就是债券期限的加权平均数,其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。A、凸性B、到期期限C、久期D、获利期【参考答案】:C4、资本项目一般分为()。A、有效资本和无效资本B、固定资本和长期资本C、本国资本和外国资本D、长期资本和短期资本【参考答案】:D5、下列()因素在公司财务分析中会减弱公司的变现能力。A、偿债能力的声誉B、可动用的银行贷款指标C、担保责任引起的负债D、准备很快变现的长期资产【参考答案】:C【解析】在公司财务分析中以下几种因素会增强公司的变现能力:①可动用的银行贷款指标;②准备很快变现的长期资产;③偿债能力的声誉。以下几种因素会减弱公司的变现能力:①未作记录的或有负债;②担保责任引起的负债。6、与市场组合相比,夏普指数高表明()。A、该组合位于市场线上方,该管理者比市场经营得好B、该组合位于市场线下方,该管理者比市场经营得好C、该组合位于市场线上方,该管理者比市场经营得差D、该组合位于市场线下方,该管理者比市场经营得差【参考答案】:A7、下列结论正确的是()。A、所有投资者都具有相同的证券组合可行域B、一般而言,不同的投资者可能具有不同的证券组合可行域C、不同的投资者不可能具有相同的证券组合可行域D、结论A、B、C都是错误的【参考答案】:B8、投资风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。在数学上,这种偏离程度由()来度量。A、期望收益率B、未来可能收益率C、收益率的方差D、收益率的标准差【参考答案】:C【解析】投资风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。在数学上,这种偏离程度由收益率的方差来度量。9、从内部控制的角度来看,()是内控制度的重点。A、执业回避B、信息披露C、隔离墙D、惩处【参考答案】:C10、如果公司某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出(),则将该公司划入此类业务相对应的行业类别。A、5%B、15%C、25%D、30%【参考答案】:D考点:掌握行业分类方法。见教材第四章第一节,P136。11、以下关于内部收益率的描述,不正确的是()。A、是一种贴现率B、前提是NPV取OC、内部收益率大于必要收益率,有投资价值D、内部收益率小于必要收益率,有投资价值【参考答案】:D内部收益率是NPV=0时的贴现率,内部收益率高于必要收益率时才有投资价值。所以D选项不正确。12、一个标准的喇叭形态通常应该有()。A、两个高点,两个低点B、两个高点,三个低点C、三个高点,两个低点D、三个高点,三个低点【参考答案】:C13、年通货膨胀率达到两位数的是()。A、温和的通货膨胀B、严重的通货膨胀C、恶性的通货膨胀D、奔腾的通货膨胀【参考答案】:B【解析】通货膨胀从程度上分类有温和的、严重的和恶性的三种。温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于10%的通货膨胀;严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀;恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀。14、该公司的现金流动负债比是()。A、1.13B、57C、1.2D、38【参考答案】:B15、提出套利定价理论的是()。A、马柯威茨B、夏普C、罗斯D、罗尔【参考答案】:C【解析】考点:了解马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。见教材第七章第一节,P325。16、()降低时,部分投资者将把储蓄转化为股票投资,促使股价上升。A、股利支付率B、股票获利率C、利率D、利息支付倍数【参考答案】:C17、()不属于宏观经济分析。A、价格总水平分析B、银行贷款总额分析C、经济结构分析D、区位分析【参考答案】:D18、通常认为显著相关时,相关系数r的取值范围是()。A、0<r≤0.3B、0.3<r≤5C、0.5<r≤0.8D、0.8<r<1【参考答案】:C【解析】熟悉积矩相关系数和自相关系数的含义及计算。见教材第四章第四节,Pl72。19、在宏观经济分析中,总量分析法是()。A、动态分析B、静态分析C、主要是动态分析,也包括静态分析D、主要是静态分析,也包括动态分析【参考答案】:C20、外盘大于内盘,通常股价会()。A、上涨B、下跌C、盘整D、无法判断【参考答案】:A21、某一行业有如下特征:行业的利润由于一定程度的垄断达到了较高的水平,风险因市场结构比较稳定、新企业难以进入而较低。那么这一行业最有可能处于生命周期的()。A、衰退期B、成熟期C、成长期D、幼稚期【参考答案】:B【解析】本题考查行业生命周期分析中成熟期的特征。22、如果价格的变动呈“头肩底”形,证券分析人员通常会认为()。A、价格将反转向上B、价格将反转向下C、价格呈横向盘整D、无法预测价格走势【参考答案】:A23、反映公司在一定时期内生产经营成果的财务报表是()。A、资产负债表B、所有者权益变动表C、利润表D、现金流量表【参考答案】:C【解析】考点:了解利润表反映的内容。见教材第五章第三节,P194。24、()不是对通货膨胀成因的传统解释。A、成本推进B、需求拉上C、结构性D、输入性【参考答案】:D对于通货膨胀的成因,传统理论的解释有三种:需求拉上的通货膨胀、成本推进的通货膨胀和结构性通货膨胀。25、关于MACD的应用法则不正确的是()。A、以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测B、DIF和DEA均为正值时,DIF向上突破DEA是买人信号C、DIF和DEA均为负值时,DIF向下突破DEA是卖出信号D、当DIF向上突破0轴线时,此时为卖出信号【参考答案】:D26、下列关于新的企业所得税法的叙述不正确的是()。A、按照“简税制、宽税基、低税率、严征管”的税制改革原则,建立各类企业统一适用的企业所得税制度B、参照国际通行做法,体现了“四个统一”C、两税合并的核心方案在于内外资企业均按照25%的税率征收企业所得税D、老的外资企业在税率上享有3年的过渡期照顾【参考答案】:D【解析】老的外资企业在税率上享有5年的过渡期照顾。27、在宏观经济分析中,总量分析法是()。A、动态分析B、静态分析C、主要是动态分析,也包括静态分析D、主要是静态分析,也包括动态分析【参考答案】:C28、《证券法》规定,在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的,责令改正,处以()的罚款。A、1万元以上10万元以下B、3万元以上20万元以下C、5万元以上30万元以下D、10万元以上50万元以下【参考答案】:B【解析】考点:掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节,P419。29、上年年末某公司支付每股股息为2元,预计在未来该公司的股票按每年4%的速度增长,必要收益率为12%,则该公司股票的价值为()。A、25元B、26元C、16.67元D、17.33元【参考答案】:B30、《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成()个门类。A、20B、13C、10D、8【参考答案】:B31、根据《证券经纪人管理暂行规定》,以下对证券经纪人的表述错误的足()。A、接受证券公司的委托,代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人B、客户服务限于向客户传递由证券公司统一提供的研究报告及证券投资有关的信息C、是证券公司的正式员工D、拓展服务范围,提供证券投资顾问服务【参考答案】:C【解析】熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系。见教材第九章第一节,P414。32、下列不属于债券投资价值外部因素的是()。A、基础利率B、市场利率C、票面利率D、市场汇率【参考答案】:C33、某投资者5年后有一笔投资收入10万元,投资的年利率为10%,请分别用单利和复利的方法计算其投资现值?()。A、单利:6.7万元复利:6.2万元B、单利:2.4万元复利:2.2万元C、单利:5.4万元复利:5.2万元D、单利:7.8万元复利:7.6万元【参考答案】:A34、在K线理论的四个价格中,()是最重要的。A、最高价B、收盘价C、开盘价D、最低价【参考答案】:B【解析】四个价格中,收盘价是最重要的,很多技术分析方法只关心收盘价,而不理会其余三个价格。我们在说到目前某只股票的价格时,说的往往是收盘价。35、中1$1i正券业协会证券分析师专业委员会于()正式加入亚洲证券分析师联合会。A、2000年1月B、2000年11月C、2001年1月D、2001年11月【参考答案】:C36、可行域满足的一个共同特点是:左边界必然()。A、向外凸或呈线性B、向里凹C、连接点向里凹的若干曲线段D、呈现为数条平行的曲线【参考答案】:A【解析】考点:熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形。见教材第七章第二节,P335。37、中国证券业协会证券分析师专业委员会于()在北京成立。A、2000年7月5日B、2000年7月6日C、2001年7月5日D、2001年7月6日【参考答案】:A【解析】中国证券业协会证券分析师专业委员会是证券分析行业的自律组织,成立于2000年7月5日。38、()指标是与KDJ指标齐名的常用技术指标。它以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动防线,并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。A、WMSB、KDC、RSID、BIAS【参考答案】:C39、下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是()。A、超买超卖指标B、投资指标C、消费指标D、货币供应量指标【参考答案】:A【解析】评价宏观经济形势的基本变量有国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标。货币供应量指标属于金融指标。超买超卖指标是专门研究股票指数走势的中长期技术分析工具,不属于评价宏观经济形势的基本变量。40、()是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。A、詹森指数B、贝塔指数C、夏普指数D、特雷诺指数【参考答案】:A41、下列不属于垄断竞争型市场特点的是()。A、生产者众多,各种生产资料可以流动B、生产的产品同种但不同质,即产品之间存在着差异C、由于产品差异性的存在,生产者可以树立自己产品的信誉,从而对其产品的价格有一定的控制能力。D、市场信息对买卖双方都是畅通的,生产者和消费者对市场情况非常了解【参考答案】:D垄断竞争型市场有以下特点:(1)生产者众多,各种生产资料可以流动。(2)生产的产品同种但不同质,即产品之间存在着差异。(3)由于产品差异性的存在,生产者可以树立自己产品的信誉,从而对其产品的价格有一定的控制能力。42、(),中国证监会和中国人民银行联合发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》,打开了合格境外投资者直接投资A股的大门。A、2001年9月22日B、2002年10月16日C、2002年11月15日D、2006年8月24日【参考答案】:C43、反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是()。A、套利定价模型B、特征线模型C、多因素模型D、资本市场线模型【参考答案】:A44、艾略特发现每一个周期(无论上升还是下降)可以分成()个小过程。A、3B、5C、6D、8【参考答案】:D艾略特受到价格上涨下跌的现象的不断重复的启发,发明了波浪理论。该理论是以周期为基础的。把周期分成时间长短不同的各种周期,指出,在一个大周期之中可能存在小的周期,而小的周期又可以再细分成更小的周期。每个周期无论时间长与短,都是以一种相同的模式进行。这个模式就是波浪理论的核心——8浪过程。每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。这8个过程完结以后,才能说这个周期已经结束。45、RSl指标值大于80,出现了两个一波低于一波的波峰,但股价越走越高,这就是所谓的()。A、底背离B、顶背离C、双重底D、双重顶【参考答案】:B46、()也称外在价值,是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。A、内在价值B、履约价值C、金融期权时间价值D、协定价值【参考答案】:C【解析】金融期权时间价值,也称“外在价值”,是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。期权的买方之所以愿意支付额外的费用,是因为希望随着时间的推移和标的物市场价格的变动,该期权的内在价值得以增加,使虚值期权或平价期权变为实值期权,或使实值期权的内在价值进一步提高。本题的最佳答案是C选项。47、趋势线被突破后,这说明()。A、股价会上升B、股价走势将反转C、股价会下降D、股价走势将加速【参考答案】:B【解析】2009版P262页。应该为:趋势线被突破后,就说明股价的下一步走势将反转。(已更正,勿再提交。)48、V形是一种典型的价格形态,()。A、便于普通投资者掌握B、一般没有明显的征兆C、与其他反转形态相似D、它的顶和底出现两次【参考答案】:B49、在上升趋势中,如果下一次未创新高,即未突破压力线,往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线,通常这意味着()。A、上升趋势开始B、上升趋势保持C、上升趋势已经结束D、没有含义【参考答案】:C【解析】在上升趋势中,如果下一次未创新高,即未突破压力线,往后的股价又向下突破了这个上升趋势的支撑线,这就产生了一个很强烈的趋势有变的警告信号。这通常意味着这一轮上升趋势已经结束,下一步的走向是下跌。50、根据公司财务状况分析的综合评价法,一般认为,公司财务分析的内容主要是评价(),其实是评价(),此外还有(),它们之间大致可按()的比例分配比重。A、盈利能力,偿债能力,成长能力,5:3:2B、盈利能力,成长能力,偿债能力,5:3:2C、盈利能力,偿债能力,成长能力,5:4:1D、成长能力,盈利能力,偿债能力,5:3:2【参考答案】:A【解析】在公司财务状况的综合评价方法中,一般认为,公司财务评价的内容主要是盈利能力,其次是偿债能力,此外还有成长能力,它们之间大致可按5:3:2来分配比重,上述为经验得出的数据。51、公司的应收账款周转率是()。A、7.5B、9.5C、10D、15【参考答案】:C52、下列宏观经济指标中,属于同步性指标的是()。A、失业率B、个人收入C、货币供给D、消费者预期【参考答案】:B【解析】A选项属于滞后性指标,CD选项属于先行性指标。53、就我国而言,()会促使部分资金由银行储蓄转变为股票投资,从而对证券市场产生积极影响。A、提高利率B、征收利息税C、加征股票收益税D、加征股票交易印花税【参考答案】:B54、()是最著名和最可靠的反转突破形态。A、头肩形态B、头肩形态和双重顶(底)C、圆弧形态D、喇叭形【参考答案】:B【解析】考点:掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则。见教材P1第六章第二节,P283。55、在联合国经济和社会事务统计局制定《全部经济活动国际标准行业分类》中,把国民经济划分为()个门类。A、3B、6C、10D、13【参考答案】:C56、《上市公司行业分类指引》的分类标准是()。A、主营业务收入B、资产总额C、净利润D、负债总额【参考答案】:A57、公司的销售毛利率是()(见附表)。A.12.18%B.11.19%C.10.93%D.11.87%附表:某公司2010年财务报表主要资料如下:资产负债表编制单位:sA公司2010年12月31日单位:万元项目期初数期末数项目期初数期末数流动资产:流动负债货币资金2550应付账款209200应收账款200400应付票据45存货326119长期负债长期投资:长期借款245【参考答案】:D考点:掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节,P214。58、债券的流动性溢价是指()。A、基础利率和未来的预期即期利率的差价B、远期利率和未来的预期即期利率的差价C、基础利率和远期利率的差价D、预期利率和即期利率的差价【参考答案】:B59、根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别,行业基本上可以分为四种市场结构,即()。A、完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断B、公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断C、完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断D、完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断【参考答案】:C【解析】考点:了解行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成。见教材第四章第二节,P141。60、德尔塔正态分布法中,VaR取决于两个重要的参数,即()。A、持有期和标准差B、持有期和置信度C、标准差和置信度D、标准差和期望收益率【参考答案】:B二、多项选择题(共20题,每题1分)。1、按照传统观点,构建证券组合资产应遵循的一般性原则除本金的安全性原则、流动性原则、多元化原则外,还包括()。A、有效市场原则B、良好市场性原则C、资本增长原则D、基本收益的稳定性原则E、有利的税收地位【参考答案】:B,C,D,E2、宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策、对证券价格的影响,经济指标分为先行性指标、同步性指标和滞后性指标三大类,其中下列属于先行性指标的经济指标有()。A、利率水平B、企业投资规模C、个人收入D、失业率E、以上都不对【参考答案】:A,B【解析】经济指标分为如下三类:指标类型指标意义典型指标先行性指标对将来的经济状况提供预示性信息利率、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模同步性指标基本上与总体经济活动转变同步个人收入、企业工资支出、GDP、社会商品销售额滞后性指标变化一般滞后于国际经济的变化失业率、库存量、银行未收回贷款3、下列说法正确的是()。A、持续、稳定、高速的GDP增长,有助于证券价格上扬B、“滞胀”会导致证券价格下跌C、证券市场一般提前对GDP的变动做出反应D、宏观调控下的GDP减速增长,必然将使股市转人熊市【参考答案】:A,B,C4、一价定律的实现条件是()。A、两个市场之间不存在不合理差价B、无交易成本、无税收C、无不确定性存在D、两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的【参考答案】:B,C,D5、影响一个行业的兴衰的因素有()。A、技术进步B、产业组织创新C、社会习惯改变D、经济全球化【参考答案】:A,B,C,D6、关于证券投资分析的信息来源,下列说法正确的是()。A、信息在证券投资分析中起着十分重要的作用,是进行证券投资分析的基础B、信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果。影响分析报告的最终结论C、证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息既包括公开披露的信息资料,也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言D、来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用,影响证券的收益率【参考答案】:A,B,D7、行业分析的主要任务包括()。A、预测行业的未来发展趋势,判断行业投资价值B、分析影响行业发展的各种因素及其影响力度C、解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位D、揭示行业投资风险【参考答案】:A,B,C,D8、ACIIA会员共有四类,即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中,联盟会员为()。A、欧洲金融分析师学会联合会(EFFAS)B、亚洲证券分析师联合会(ASAF)C、投资管理与研究协会(AIMR)D、CFA协会【参考答案】:A,B9、某投资者将1万元投资于票面利率10%、5年期的债券,则此项投资的终值按复利计算是()。A、16105元B、15000元C、17823元D、19023元【参考答案】:A10、证券投资分析师在执业过程中获取未公开重要信息时,应当做到()。A、履行保密义务B、不得泄露C、不可以传递给投资人或委托单位,但可以据以建议他们买卖证券D、可以将信息提供给媒体E、可以传递给委托单位【参考答案】:A,B11、下列哪些会计处理是不合乎规范的()A、将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源B、报表数据未按通货膨胀或物价水平调整C、非流动资产的余额,不按历史成本减折旧或摊销计算的D、无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的,但这种估计未必正确E、研发和广告支出在发生时已列作了当期费用【参考答案】:A,C12、下述关于可行域的描述正确的是()。A、可行域可能是平面上的一条线B、可行域可能是平面上的一个区域C、可行域就是有效边界D、可行域是由有效组合构成的【参考答案】:A,B13、宏观经济分析的意义是()。A、为投资组合提供指导B、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向C、把握证券市场的总体变动趋势D、判断整个证券市场的投资价值E、为决策部门服务【参考答案】:B,C,D14、除了黄金分割线法和百分比法,人们在实践中还总结出了其他常见的确定支撑和压力点位的方法有()。A、最高点与最低点B、成交密集区C、颈线D、缺口【参考答案】:A,B,C,D15、证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种()。A、法定证券的总称B、流通证券的总称C、有价证券的总称D、上市证券的总称E、资本证券的总称【参考答案】:C,D16、时间数列的一个重要任务是根据现象的发展变化规律进行外推预测,最常见的时间数列预测方法有()。A、趋势外推法B、移动平均预测法C、指数平滑法D、线性回归法E、以上都不对【参考答案】:A,B,C17、根据各行业变动与国民经济总体周期性变动的关系可以将行业分为()。A、稳定型行业B、周期型行业C、防守型行业D、增长型行业【参考答案】:B,C,D【解析】各行业变动时,往往呈现出明显的、可测的增长或衰退的格局。这些变动与国民经济总体的周期性变动是有关系的,但关系密切的程度又不一样。据此,可以将行业分为三类:(1)增长型行业。增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。(2)周期型行业。周期型行业的运动状态与经济周期紧密相关。(3)防守型行业。防守型行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。本题的最佳答案是BCD选项。18、在行业分析的数理统计法中,相关分析的相关关系按研究指标变量的多少可分为()。A、正相关B、一元相关C、多元相关D、负相关【参考答案】:B,C【解析】在行业分析的数理统计法中,相关分析的相关关系按研究指标变量的多少可分为一元相关(单相关)和多元相关(复相关),按指标变量之间依存关系的形式可分为线性相关(直线相关)和非线性相关(曲线相关),按指标变量变化的方向可分为正相关和负相关。19、从事证券投资顾问业务应遵循的基本原则是()。A、守法合规B、诚实信用C、客观、公平、审慎原则D、忠实客户利益【参考答案】:A,B,D【解析】了解证券投资咨询业务分类及其意义。见教材第九章第一节,P406。20、证券投资分析的三个基本要素包括()。A、信息B、步骤C、方法D、资料【参考答案】:A,B,C【解析】熟悉证券投资分析的基本要素。见教材第一章第三节,Pl2。三、不定项选择题(共20题,每题1分)。1、适合入选收入型组合的证券有()。A、附息债券B、低派息低风险普通股C、优先股D、避税债券【参考答案】:A,C,D【解析】考点:了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节,P321。2、中央银行进行直接信用控制的具体手段包括()。A、规定利率限额与信用配额B、信用条件限制C、规定金融机构流动性比率D、窗口指导【参考答案】:A,B,C【解析】考点:掌握货币政策和货币政策工具。见教材第三章第二节,P103。3、一般来讲,影响股票投资价值的内部因素主要包括()以及资产重组等。A、公司净资产B、盈利水平C、股利政策D、股份分割【参考答案】:A,B,C,D【解析】考点:熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制。见教材第二章第三节,P43。4、下列属于金融工程核心分析技术组合与分解技术特性的是()。A、利用基础性的金融工程工具来组装具有特定流动性及收益、风险特征的金融产品B、是无套利均衡原理的具体应用C、被称之为复制技术D、复制组合与被复制组合可以完全实现有条件的对冲【参考答案】:A,B,C【解析】考点:熟悉金融工程的技术、运作步骤。见教材第八章第一节,P372。5、扩张性公司重组包括()。A、购买资产B、收购股份C、公司合并D、合资组建子公司【参考答案】:A,B,C,D6、在不允许卖空的情况下,当两种证券的相关系数为()时,可以通过按适当比例买人这两种证券,获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。A、-1B、-0.5C、0.5D、1【参考答案】:A,B【解析】考点:熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形。见教材第七章第二节,P330。7、关于套利交易,以下说法正确的有()。A、套利行为有利于市场流动性的提高B、有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平C、价差越大,套利的积极性越高,套利的人也越多D、国际上绝大多数交易所都对自己可以控制的套利交易采取鼓励和优惠政策【参考答案】:A,B,C,D8、一般来说,买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认,具体为()。A、认同程度小,分歧大,成交量小B、认同程度小,分析大,成交量大C、价升量增,价跌量减D、价升量减,价跌量增【参考答案】:A,C9、在贸易与投资一体化理论中,企业行为可分为()。A、总部行为B、分部行为C、实际生产行为D、投资行为【参考答案】:A,C【解析】考点:熟悉贸易与投资一体化理论。见教材第四章第三节,P165。10、经营战略具有()的特征。A、全局性B、长远性C、短期目标性D、纲领性【参考答案】:A,B,D11、下列属于每股收益内容的有()。A、每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标B、每股收益部分反映股票所含有的风险C、不同公司间每股收益的比较不受限制D、每股收益多,不一定意味着多分红【参考答案】:A,D【解析】考点:掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义,熟悉财务指标的评价作用,变动特征与对应的财务表现以及各变量之间的关系。见教材第五章第三节,P218。12、下列属于行业幼稚期特点的是()。A、高风险B、低收益C、产品价格高D、公司数量很多【参考答案】:A,B,C【解析】考点:掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第四章第二节,P148。13、根据EVA@的计算公式,下列()有助于EVA@提高。A、优化公司资本结构,实现资金成本最小化B、削减成本,降低纳税,在不增加资金条件下提高NOPATC、开发新产品D、积极开拓市场【参考答案】:A,B【解析】考点:熟悉EVA的含义及其应用。见教材第五章第三节,P235。14、证券分析师组织的主要功能有()。A、为会员进行资格认证B、对会员进行职业道德、行为标准管理C、对证券分析师进行培训D、确定分析师收入参考标准【参考答案】:A,B,C【解析】考点:了解证券分析师自律组织的性质、会员组成及主要功能。见教材第九章第三节,P431—432。15、在应用KDJ指标时,主要从以下()方面进行考虑。A、KD的取值的绝对数字B、J指标的取值大小C、KD指标的交叉D、KD指标的背离【参考答案】:A,B,C,D16、下列属于财产性收入内容的是()。A、通俗地讲就是指家庭拥有的动产、不动产所获得的收入B、不包括专利收入C、不涉及实业投资D、包括财产营运所获得的红利收入、财产增值收益等【参考答案】:A,D【解析】考点:熟悉我国收入政策的变化及其对证券市场的影响。见教材第三章第二节。P110。17、按投资目标,证券组合通常包括()类型。A、避税型B、收入型C、固定资产型D、增长型【参考答案】:A,B,D【解析】考点:了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节,P321。18、以下说法正确的有()。A、两种完全正相关证券组合的结合线为一条直线B、两种完全负相关证券组合的结合线为一条折线C、相关系数ρAB的值越小,弯曲程度越低D、相关系数ρAB值越小,弯曲程度越高【参考答案】:A,B,D19、对所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析的目的是()。A、明确这些证券的价格形成机制B、明确影响证券价格波动的诸因素及其作用机制C、发现那些价格偏离其价值的证券D、对投资组合进行业绩评估【参考答案】:A,B,C【解析】考点:熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节,P324。20、证券组合分析法的理论基础包括()。A、证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示B、风险由期望收益率的方差来衡量C、证券收益率服从正态分布D、理性投资者具有在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券的特征【参考答案】:A,B,C,D四、判断题(共40题,每题1分)。1、资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。()【参考答案】:正确2、就我国现实市场条件来说,技术分析更适用于长期的行情预测成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。()【参考答案】:错误3、每个投资者将拥有同一个证券组合的可行域。()【参考答案】:正确【解析】同一证券组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是完全相同的,所有投资者拥有同一个证券组合可行域和有效边界。4、《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》是1998年4月23日中国证监会发布并施行的。()【参考答案】:正确5、内部收益率大于必要收益率,则该股票的价值被低估。()【参考答案】:正确6、一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定。()【参考答案】:正确【解析】一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定。每个位置对应着期望收益率和标准差。7、证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务,但可以同时在两家或两家以上的机构执业。()【参考答案】:错误【解析】证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务,不得以任何形式同时在两家或两家以上的机构执业。8、一般情况下,企业的长期债务应该超过营运资金()。【参考答案】:错误9、资本资产定价模型CAPM无法用模型来检验,而套利定价理论模型APT理论则可以。()【参考答案】:正确【解析】这是A胛比CAPM理论的优越之处,A门的验证性更好。10、产业组织创新的间接影响包括创造产业增长机会、促进产业增长实现、构筑产业赶超效应、适应产业经济增长等多项功效。()【参考答案】:正确【解析】熟悉产业组织创新的内容。见教材第四章第三节,P161。11、证券市场一般提前对GDP的变动做出反应,即它是反映预期的GDP变动。()【参考答案】:正确12、基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。()【参考答案】:正确13、影响股票投资价值的因素很多,包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。()【参考答案】:正确14、一般来说,在其他条件不变的情况下,债券的期限越长,其市场价格变动的可能性就越大,投资者要求的收益率补偿也越低。()【参考答案】:错误【解析】一般来说,在其他条件不变的情况下,债券的期限越长,其市场价格变动的可能性就越大,投资者要求的收益率补偿也越高。15、投资者预期未来一段时间可以收到一笔资金,打算投入股市,但又认为现在是最好的建仓机会,可以进行买进套期保值。()【参考答案】:正确【解析】掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。见教材第八章第二节,P378。16、区分报表性重组和实质性重组的关键是看是否进行大规模的资产置换或合并,实质性重组一般要将被并购企业51%以上的资产与并购企业的资产进行置换,或双方资产合并;而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并。()【参考答案】:错误【解析】题干所述应是50%以上,不是51%以上。17、证券组合管理的主要内容包括:计划、选择时机、选择证券、修正、评价。()【参考答案】:错误【解析】证券组合管理的具体内容包括计划、选择时机、选择证券、监督等。18、投资者在承担较高风险的同时都能获得较高收益。()【参考答案】:错误【解析】投资者在承担较高风险的同时只是有可能获得较高的收益,但不是一定能获得较高收益。19、在完全竞争的市场类型中,没有企业能够控制市场的价格和使产品差异化。()【参考答案】:正确20、根据现值求未来值的过程,被称为贴现。【参考答案】:错误21、个人收入、企业工资支出、主要生产资料价格都属于宏观经济的同步性指标。()【参考答案】:错误
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