旅游投资与决策课件

第九章

旅游投资与决策InvestmentandDecision第九章旅游投资与决策1知识体系第一节旅游投资分析1第三节旅游投资预测3第四节旅游投资决策4第五节旅游投资风险5第二节项目可行性研究2知识体系第一节旅游投资分析1第三节旅游投资预测3第四2第一节旅游投资分析1一、投资与旅游投资二、旅游投资的分类三、旅游投资的特点第一节旅游投资分析1一、投资与旅游投资二、旅游投资的分类3一、投资与旅游投资投资一词具有双重含义：一是指特定的经济活动，即为了将来获得收益或避免风险而进行的资金投放活动。二是指投放的资金，即为了保证项目投产和生产经营活动的正常进行而投入的活劳动和物化劳动价值的总和，主要由固定资产投资和流动资产投资两部分构成。

旅游投资是指在一定时期内，根据旅游业或旅游企业发展需要，为获得收益而投放到某一旅游项目上的一定数量的资金。

（一）国民经济的组成部分（二）对国民经济有较强的推动力（三）改善人民物质文化生活水平（四）解决劳动者就业问题一、投资与旅游投资投资一词具有双重含义：旅游投资是指在一定4二、旅游投资的分类（三）对内投资与对外投资（一）实体投资与金融投资（二）长期投资与短期投资（四）初创投资与后续投资（五）独立投资、互斥投资与互补投资（六）先决投资与后决投资二、旅游投资的分类（三）对内投资与对外投资（一）实体投资与金5三、旅游投资的特点（一）投资领域的广阔性、复杂性（二）投资周期的长期性（三）投资实施的连续性和波动性（四）投资收益的不确定性三、旅游投资的特点（一）投资领域的广阔性、复杂性（二）投资周6第二节项目可行性研究2三、可行性研究的种类一、可行性研究的必要性二、可行性研究的基本原则四、可行性研究的内容第二节项目可行性研究2三、可行性研究的种类一、可行性研7一、可行性研究的必要性（二）是评估旅游项目的重要依据（一）是旅游项目投资必不可少的工作（三）为筹集资金提供重要的参考依据旅游投资项目可行性研究是一门综合运用多种学科知识，寻求使旅游投资项目达到最好经济效益的研究方法。它的任务是以市场为前提，以技术为手段，以经济效益为最终目标，对拟建的旅游投资项目，在投资前期全面、系统地论证该项目的必要性、可能性、有效性和合理性，做出对项目可行或不可行的评价。一、可行性研究的必要性（二）是评估旅游项目的重要依据（一）是8二、可行性研究的基本原则（一）根据项目的具体要求进行研究（二）提供充分论据供决策者参考（三）正确使用定量和定性分析相结合的方法（四）实事求是地预测项目效益二、可行性研究的基本原则（一）根据项目的具体要求进行研究（二9三、可行性研究的种类（一）投资机会研究投资机会研究，是指在一个确定的地区或部门内，在利用现有资源的基础上所进行的寻找最有利的投资机会的研究。

初步可行性研究是在投资机会研究的基础上，对拟建的旅游投资项目的可行性所进行的进一步研究。

（三）详细可行性研究（二）初步可行性研究详细可行性研究即在上级主管部门批准立项后对旅游投资项目所进行的技术经济论证。

三、可行性研究的种类（一）投资机会研究投资机会研究，是指在一10四、可行性研究的内容项目建设的“必要性”

项目在技术上的“可行性”项目在经济上的“合理性”

（一）总论（十一）评价结论（三）旅游资源的评价（二）旅游市场需求预测（六）景区规划设计方案（五）旅游环境评价与保护（四）旅游地选择（七）企业组织、劳动定员和人员培训（八）项目实施计划和进度（九）投资估算与资金筹措（八）项目实施计划和进度四、可行性研究的内容项目建设的“必要性”项目在技术上的“可11第三节旅游投资预测3一、旅游投资预测的含义二、旅游需求预测三、旅游投资效果预测第三节旅游投资预测3一、旅游投资预测的含义二、旅游需求预12一、旅游投资预测的含义其主要内容是对旅游需求的预测和旅游投资效果的预测。

旅游投资预测是指以作出旅游投资决策为目的，而进行的对投资项目在未来一段时间内的市场环境和运作过程的模拟。旅游需求的预测是旅游投资效果预测的基础，而旅游投资效果预测是旅游投资决策的依据。一、旅游投资预测的含义其主要内容是对旅游需求的预测和旅游投资13二、旅游需求预测（一）人口状况的变动趋势预测旅游需求是指在一定时期内，人们愿意并且能够购买的旅游产品的数量。由于旅游产品的不可移动性，旅游消费要求消费者即游客除了付出金钱购买旅游产品外，还必须付出一定的时间和精力以接近旅游产品。（二）经济及政治变动趋势预测（三）旅游产品价格的变动趋势预测（四）旅游供给的变动趋势预测二、旅游需求预测（一）人口状况的变动趋势预测旅游需求是指14三、旅游投资效果预测

旅游投资效果是投资者所关心的核心问题。这里的投资效果是指投入旅游项目的成本与通过旅游项目经营活动所取得的收益的对比，它不仅包括经济效益，也包括社会效益和环境效益。

(一)对经济效益的预测1．逻辑递推法

2．会计行为法

3．系统分析法(一)对经济效益的预测1、专家意见法

1)准备必要的背景材料

2)选择专家

3)制定征询表，进行反复征询

2、预兆预测法

(1)建立环境状况或社会状况变化的监测预警指标体系(2)分析所选取的监测预警指标的特征

(3)在指标体系建立后，采集指标并据此进行预测三、旅游投资效果预测旅游投资效果(一)对经济效益的预测115第四节旅游投资决策4一、决策与旅游投资决策二、旅游投资项目决策程序三、旅游投资项目决策方法第四节旅游投资决策4一、决策与旅游投资决策二、旅游投资项16一、决策与旅游投资决策（一）决策的类型决策是指从多个为达到同一目标而可以相互替代的行动方案中选择最优方案的过程。

（二）旅游投资决策这种决策是指决策的条件和因素处于完全不确定情况下的决策3、非确定型决策1、确定型决策这是指决策的条件和因素确定情况下的决策

2、风险型决策在多种方案中挑选最优决策方案

在多种方案中挑选最优决策方案

旅游投资决策是为达到一定的旅游投资目标，在对有关投资项目在资金投入上的多个方案比较中，选择和确定一个最优方案的过程。

从投资的目的看

1、为获取经济和财务收益的旅游投资决策方案

2、为获取包括经济效益和社会综合效益的旅游投资决策方案

3、为获取特定的经济或非经济效果的旅游投资决策方案。

从投资决策方向

3、为获取特定的经济或非经济效果的旅游投资决策方案

1、扩大经营规模

1、扩大经营规模。

3、开发旅游新产品

2、更新改造

一、决策与旅游投资决策（一）决策的类型决策是指从多个为达到同17二、旅游投资项目决策程序旅游投资项目的决策程序，是指投资项目决策过程中各工作环节应遵循的符合其自身运动规律的先后顺序。

（一）提出项目建议书（二）项目可行性研究（三）项目评估（四）项目审批二、旅游投资项目决策程序旅游投资项目的决策程序，是指投资项目18三、旅游投资项目决策方法（一）确定型决策方法指自然状态的发生为已知的情况下进行的决策。

（二）非确定型决策方法指对自然状态是否发生，事先不能肯定（即可能发生，也可能不发生），而且对各自种然状态可以发生的概率也无法加以预测的情况下进行的决策。

1、小中取大决策法2、大中取大决策法3、后悔值决策法（三）风险型决策方法指决策者对自然状态是否发生不能肯定，但可以预测各自然状态可能发生的概率的情况下的决策。

1、期望值法2、决策树法三、旅游投资项目决策方法（一）确定型决策方法指自然状态的发生19第五节旅游投资风险5一、投资风险的涵义二、预期收益率的构成三、投资风险的测定四、风险点的确定五、投资风险对策第五节旅游投资风险5一、投资风险的涵义二、预期收益率的构20一、投资风险的涵义二、预期收益率的构成

投资风险是指资金投放出去后，其实际投资收益与预期投资收益存在的差异，实际投资收益具有不确定性。最低收益率标准+超额收益率一、投资风险的涵义二、预期收益率的构成投资风险21三、投资风险的测定四、风险点的确定五、投资风险对策其办法就是利用概率论原理来测定投资方案的风险

=无风险收益率与风险率之和称为风险点收益率，与之对应的点称为风险点。无风险收益率+风险率（一）寻求良好的投资环境（二）掌握准确的投资效益信息（三）投资多样化（四）坚持全员培训，加强管理三、投资风险的测定四、风险点的确定五、投资风险对策22第九章

旅游投资与决策InvestmentandDecision第九章旅游投资与决策23知识体系第一节旅游投资分析1第三节旅游投资预测3第四节旅游投资决策4第五节旅游投资风险5第二节项目可行性研究2知识体系第一节旅游投资分析1第三节旅游投资预测3第四24第一节旅游投资分析1一、投资与旅游投资二、旅游投资的分类三、旅游投资的特点第一节旅游投资分析1一、投资与旅游投资二、旅游投资的分类25一、投资与旅游投资投资一词具有双重含义：一是指特定的经济活动，即为了将来获得收益或避免风险而进行的资金投放活动。二是指投放的资金，即为了保证项目投产和生产经营活动的正常进行而投入的活劳动和物化劳动价值的总和，主要由固定资产投资和流动资产投资两部分构成。

旅游投资是指在一定时期内，根据旅游业或旅游企业发展需要，为获得收益而投放到某一旅游项目上的一定数量的资金。

（一）国民经济的组成部分（二）对国民经济有较强的推动力（三）改善人民物质文化生活水平（四）解决劳动者就业问题一、投资与旅游投资投资一词具有双重含义：旅游投资是指在一定26二、旅游投资的分类（三）对内投资与对外投资（一）实体投资与金融投资（二）长期投资与短期投资（四）初创投资与后续投资（五）独立投资、互斥投资与互补投资（六）先决投资与后决投资二、旅游投资的分类（三）对内投资与对外投资（一）实体投资与金27三、旅游投资的特点（一）投资领域的广阔性、复杂性（二）投资周期的长期性（三）投资实施的连续性和波动性（四）投资收益的不确定性三、旅游投资的特点（一）投资领域的广阔性、复杂性（二）投资周28第二节项目可行性研究2三、可行性研究的种类一、可行性研究的必要性二、可行性研究的基本原则四、可行性研究的内容第二节项目可行性研究2三、可行性研究的种类一、可行性研29一、可行性研究的必要性（二）是评估旅游项目的重要依据（一）是旅游项目投资必不可少的工作（三）为筹集资金提供重要的参考依据旅游投资项目可行性研究是一门综合运用多种学科知识，寻求使旅游投资项目达到最好经济效益的研究方法。它的任务是以市场为前提，以技术为手段，以经济效益为最终目标，对拟建的旅游投资项目，在投资前期全面、系统地论证该项目的必要性、可能性、有效性和合理性，做出对项目可行或不可行的评价。一、可行性研究的必要性（二）是评估旅游项目的重要依据（一）是30二、可行性研究的基本原则（一）根据项目的具体要求进行研究（二）提供充分论据供决策者参考（三）正确使用定量和定性分析相结合的方法（四）实事求是地预测项目效益二、可行性研究的基本原则（一）根据项目的具体要求进行研究（二31三、可行性研究的种类（一）投资机会研究投资机会研究，是指在一个确定的地区或部门内，在利用现有资源的基础上所进行的寻找最有利的投资机会的研究。

初步可行性研究是在投资机会研究的基础上，对拟建的旅游投资项目的可行性所进行的进一步研究。

（三）详细可行性研究（二）初步可行性研究详细可行性研究即在上级主管部门批准立项后对旅游投资项目所进行的技术经济论证。

三、可行性研究的种类（一）投资机会研究投资机会研究，是指在一32四、可行性研究的内容项目建设的“必要性”

项目在技术上的“可行性”项目在经济上的“合理性”

（一）总论（十一）评价结论（三）旅游资源的评价（二）旅游市场需求预测（六）景区规划设计方案（五）旅游环境评价与保护（四）旅游地选择（七）企业组织、劳动定员和人员培训（八）项目实施计划和进度（九）投资估算与资金筹措（八）项目实施计划和进度四、可行性研究的内容项目建设的“必要性”项目在技术上的“可33第三节旅游投资预测3一、旅游投资预测的含义二、旅游需求预测三、旅游投资效果预测第三节旅游投资预测3一、旅游投资预测的含义二、旅游需求预34一、旅游投资预测的含义其主要内容是对旅游需求的预测和旅游投资效果的预测。

旅游投资预测是指以作出旅游投资决策为目的，而进行的对投资项目在未来一段时间内的市场环境和运作过程的模拟。旅游需求的预测是旅游投资效果预测的基础，而旅游投资效果预测是旅游投资决策的依据。一、旅游投资预测的含义其主要内容是对旅游需求的预测和旅游投资35二、旅游需求预测（一）人口状况的变动趋势预测旅游需求是指在一定时期内，人们愿意并且能够购买的旅游产品的数量。由于旅游产品的不可移动性，旅游消费要求消费者即游客除了付出金钱购买旅游产品外，还必须付出一定的时间和精力以接近旅游产品。（二）经济及政治变动趋势预测（三）旅游产品价格的变动趋势预测（四）旅游供给的变动趋势预测二、旅游需求预测（一）人口状况的变动趋势预测旅游需求是指36三、旅游投资效果预测

旅游投资效果是投资者所关心的核心问题。这里的投资效果是指投入旅游项目的成本与通过旅游项目经营活动所取得的收益的对比，它不仅包括经济效益，也包括社会效益和环境效益。

(一)对经济效益的预测1．逻辑递推法

2．会计行为法

3．系统分析法(一)对经济效益的预测1、专家意见法

1)准备必要的背景材料

2)选择专家

3)制定征询表，进行反复征询

2、预兆预测法

(1)建立环境状况或社会状况变化的监测预警指标体系(2)分析所选取的监测预警指标的特征

(3)在指标体系建立后，采集指标并据此进行预测三、旅游投资效果预测旅游投资效果(一)对经济效益的预测137第四节旅游投资决策4一、决策与旅游投资决策二、旅游投资项目决策程序三、旅游投资项目决策方法第四节旅游投资决策4一、决策与旅游投资决策二、旅游投资项38一、决策与旅游投资决策（一）决策的类型决策是指从多个为达到同一目标而可以相互替代的行动方案中选择最优方案的过程。

（二）旅游投资决策这种决策是指决策的条件和因素处于完全不确定情况下的决策3、非确定型决策1、确定型决策这是指决策的条件和因素确定情况下的决策

2、风险型决策在多种方案中挑选最优决策方案

在多种方案中挑选最优决策方案

旅游投资决策是为达到一定的旅游投资目标，在对有关投资项目在资金投入上的多个方案比较中，选择和确定一个最优方案的过程。

从投资的目的看

1、为获取经济和财务收益的旅游投资决策方案

2、为获取包括经济效益和社会综合效益的旅游投资决策方案

3、为获取特定的经济或非经济效果的旅游投资决策方案。

从投资决策方向

3、为获取特定的经济或非经济效果的旅游投资决策方案

1、扩大经营规模

1、扩大经营规模。

3、开发旅游新产品

2、更新改造

一、决策与旅游投资决策（一）决策的类型决策是指从多个为达到同39二、旅游投资项目决策程序旅游投资项目的决策程序，是指投资项目决策过程中各工作环节应遵循的符合其自身运动规律的先后顺序。

（一）提出项目建