2022-2023年无烟煤行业洞察报告PPT

2022-10-1720XX年汇报人：李美安2022-2023年无烟煤行业洞察报告目录contens01行业发展概述02行业环境分析03行业现状分析04行业格局及发展趋势第一章行业发展概述01行业定义无烟煤，俗称白煤或者红煤。无烟煤的固定含碳量高，挥发分产率低，密度大、硬度大、燃点高、燃烧时不冒烟。外表为黑色，较为坚硬，有金属的光泽。有的时候把挥发物含量特大的称作半无烟煤；特小的称作高无烟煤。煤炭可以分成无烟煤、烟煤和褐煤，其中无烟煤煤化程度高、挥发分低、含碳量高、密度大、硬度大、、燃烧时无烟等特性，除发电外，主要用于合成氨、生产尿素等，一些低灰低硫的无烟煤也用作于高炉喷吹的原料，对接行业有化工、建材和冶金。无烟煤行业定义产业链上游煤炭作为无烟煤最主要的生产原材料，煤炭的产量变化直接影响到无烟煤的发展，2021年中国煤炭产量为43亿吨，同比2020年增长5.9%，近几年，中国煤炭产量呈现缓慢上涨的态势，作为主要的能源，煤炭发挥着不可忽视的作用。产业链上游无烟煤行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于无烟煤企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链上游煤炭作为重要的能源之一，在社会科技发展中起着重要作用，中国耗煤行业占比最重的为58%，占比第二的为钢铁，占比16%，占比第三的为建材，占比10%，占比第四的为化工，占比7%，其他行业占比9%。第二章行业环境分析02010203行业政策环境1《关于加快建立建全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》推动能源休系绿色低碳转型;坚持节能优先，完善能源消费总量和强度双控制度;促进燃煤清洁高效开发转化利用,继续提升大容量、高参数、低污染煤电机组占煤电装机比例:严控新增媒电装机容量:开展二氧化碳捕集、利用和封存试验示范。《关于统筹和加强应对气候变化与生态环境保护相关工作的指导意见》鼓励能源、工业、交通、建筑等重点领域制定碳达峰专项方案:推动钢铁、煤炭等重点行业提出明确的碳达峰目标并制定行动方案;试点开展石油天然气、煤炭开采等重点行业甲烷排放监测。《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》提出坚持新发展理念，坚持一供给侧结构性改革为主线，坚持以科技创新为根本动方,推动智能化与煤炭产业融合发展，提升媒矿智能化水平，促进我国煤炭工业高质量发展。国务院安全委员会发改委生态环境部无烟煤行业政策支持十四五规划政府报告国家政策领导讲话国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对无烟煤行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为无烟煤行业做了好的发展指引。行业政策支持无烟煤行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。行业社会环境行业社会环境煤炭是我国的基础能源之一，在国民经济中具有重要的战略地位。随着我国提出碳达峰、碳中和目标，低碳化发展进程加快推进，能源结构调整将呈现加速趋势，煤炭消费需求增长将可能逐步放缓，但我国“富煤、贫油、少气”的资源禀赋决定了煤炭基础能源的重要地位在一定时期内不会动摇，“以煤为基、多元发展”仍是我国能源发展的基本方针，煤炭始终是能源安全的“稳定器”和“压舱石”，煤炭消费仍将稳步增长的趋势不会变。近年来，煤炭企业改革创新、转型升级的力度不断加大，煤炭行业资源有望向优势企业集聚，行业集中度和专业化水平将逐步得到提升，产业结构逐渐向中高端升级。今后，煤炭去产能将由总量去产能向系统性去产能和结构性优产能转变，国内煤炭供给体系质量有望获得稳步提升，“十四五”时期将是煤炭行业实现转型发展的突破期。行业社会环境第三章行业发展现状03行业现状根据数据统计，近几年，我国无烟煤产量具有一定的波动性，2014年中国无烟煤达到产量峰值为21亿吨，2017年，中国无烟煤产量下降到31亿吨。2021年，中国无烟煤产量为62亿吨，同比2020年增长0.84%。根据资料统计显示，中国无烟煤进口量大于出口量，且中国无烟煤进出口逐年递减，2022年上半年，中国无烟煤进口量为6408万吨，同比2021年上半年增长26.58%，出口量为125.53万吨同比2021年上半年增长467%。中国无烟煤表观需求量呈现下降趋势，2014年中国无烟煤表观需求量为49亿吨，2021年中国无烟煤表观需求量下降为63亿吨，同比2020年下降0.55%，说明我国市场对无烟煤需求正在逐步缩小。行业现状我国无烟煤下游应用领域中，电力行业需求占比为35%，建材行业需求占比为21%，化工行业需求占比为20%，钢铁行业需求占比为8%，其他行业需求占比为16%。受能源结构调整、清洁能源发电装机量不断攀升等因素的影响，我国火电行业发电量增速有所下滑，未来对无烟煤的需求增长有限；价格方面，截至2020年8月21日，山西无烟喷吹煤报价790.00元/吨，周环比保持不变；阳城无烟末煤报价510.00元/吨，周环比保持不变。行业现状在稳增长政策下，原煤产量稳定增长。2021年原煤产量增长至426亿吨，同比增长5.74%；截止2022年上半年，原煤产量增长至294亿吨，较去年同期增长10%。原煤产量主要集中在山西、内蒙古、陕西等地，其产量分别为193亿吨、10.39亿吨、7亿吨，占比分别为29%、25%、17%。截止2020年底，我国煤炭资源储量为16288亿吨。其中，无烟煤资源储量约占10%。无烟煤主要分布于山西、河南、贵州等地，其资源分布占比分别为32%、18%、14%。在所有煤种中，无烟煤是煤化程度最深的煤，其含碳量最高且杂质量最少，因此拥有“清洁炭”的美誉。作为优质稀缺煤种，无烟煤广泛应用在在发电、冶金、化工、建材、民用等各领域。在保供稳增政策下，2021年无烟煤产量达到62亿吨，较2020年增加0.03亿吨；随着国内市场经济复苏，在下游需求拉动下，无烟煤需求量增长至7亿吨，较2020年增加0.08亿吨。无烟煤需求量大于生产量，且供需缺口逐步扩大。01020304行业现状行业竞争激烈，市场集中度较低无烟煤主要分布于山西、河南、贵州等地，受煤炭资源分布影响，目前，生产无烟煤的上市企业包括:兰花科创、昊华能源、华阳股份、神火股份等。从资源分布看，兰花科创企业拥有的煤矿资源储量约为15.78亿吨，占煤炭资源总储量的0.97%；昊华能源企业拥有的煤矿资源储量约为294亿吨，占总储量35%；华阳股份企业拥有的煤矿资源储量约为31亿吨，占总储量92%；神火股份拥有煤矿资源约144亿吨，占总储量的0.83%。其中，企业可采储量约6.32亿吨，证实储量为855万吨。其中，兰花科创无烟煤产量为720.89万吨，神火股份无烟煤产量为309.81万吨，其所占市场份额分别为99%和0.86%。保供稳价政策下，无烟煤产量稳定增加在稳增长政策下，原煤产量稳定增长。2021年原煤产量增长至4热点三行业产品质量整体提高热点二科研服务市场持续增长热点一无烟煤应用领域广泛无烟煤行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。无烟煤行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。无烟煤行业产品质量有待提升制约无烟煤行业发展。行业内产品质量参差不齐，导致研究结果可靠性难以保证，产品丧失市场竞争力。无烟煤行业难形成统一的监督管理规范,产品质量主要靠企业自主检测保障，监管难度大。中国无烟煤行业产品主要集中在中低端领域，高端领域被外资企业垄断，产品品质有待进一步提升。行业热点关键词关键词关键词关键词无烟煤产业处于快速增长时期，由于无烟煤行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，无烟煤市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展供需平衡促进市场发展行业驱动因素1研究资源投入稳健增长为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放关键词关键词关键词关键词国家发改委等八部委印发的《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，提出了推动智能化技术与煤炭产业融合发展、提升煤矿智能化水平。该文件的出台指明了煤炭行业高质量发展的方向，通过机械化、自动化、信息化、智能化生产，在采煤、掘进、辅助、机器人、监测监控、智慧管理等多个方面实现智能化全覆盖，减少能源损耗、提高开发效率，加快煤矿智能化的进程，最终实现煤矿安全、高效、绿色开采。行业智能化进程加快，能源利用率提高行业驱动因素2商业应用领域不断拓展从应用领域来看，无烟煤行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域第四章行业前景趋势04ABC无烟煤行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力质量参差不齐行业发展问题政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，无烟煤行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，无烟煤行业产品质量的监管难度加大行业监管难度大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，无烟煤行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于无烟煤行业的发展高端产品发展落后无烟煤行业发展建议发展建议1发展建议2发展建议3提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范无烟煤行业生产流程，并成立相关部门，对科研用无烟煤行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证无烟煤行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：无烟煤行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土无烟煤行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，无烟煤行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为无烟煤行业企业提供“净利差”的盈利模式，无烟煤行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的无烟煤行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土无烟煤行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。无烟煤行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业建议行业发展趋势1产量保持稳定增长，市场价格稳定在合理区间在“稳增长”政策持续发力下，各企业将加大煤炭生产，比如:兰花科创计划2022年生产煤炭1121万吨；昊华能源计划在“十四五”实现煤炭产能3000万吨的规划目标；华阳股份计划生产煤炭4500万吨，神火股份计划生产商品煤660万吨，在企业加大煤炭生产下，无烟煤市场价格将保持在合理区间。企业转型升级力度加大，行业集中度逐步提高在实施碳达峰、碳中和战略的大背景下，对煤炭的环保使用和减少环境污染的要求越来越高，企业需要加大升级转型力度，提升煤炭清洁高效利用。随着煤炭行业生产技术提升、企业转型升级力度加大，煤炭行业资源有望集中到龙头企业，产业集中度逐步提高，企业专业化水平提高，生产结构逐步向中高端水平提升。行业发展趋势2新技术新用途领域进行深耕无烟煤利用自身变质程度高、含碳量高、杂质元素少等特点，紧跟技术发展和市场需求，向精细化工及材料化应用方面转变；而低变质程度的烟煤也要从粗犷化的生产、粗犷化的产品和粗犷化的大宗原料销售转变为专用化、规格细分的产品供应，以适应不同客户的需求，在新型化工以及高端炭材料等新技术新用途领域进行深耕。传统化工用无烟煤将逐步被替代2020年，我国煤化工投资超过5000亿元，甲醇产能9800万t/a，乙烯产能3200万t/a。随着化石能源占我国能源结构的比例逐步降低以及煤气化技术的发展，我国煤炭供应结构逐步发生变化，低变质程度的烟煤已成为化工用煤的主要煤种，未来用作化工原料将成为我国煤炭的主要利用途径，化工用煤消费量将成为煤化工行业景气程度的重要指标。传统化工用无烟煤在以现代煤气化技术为龙头的煤化工领域将逐步被替代。无烟煤行业标准化与定制化界限被打破，未来趋于融合。标准化加微定制的产品战略，有效平衡企业操作层面与消费者需求层面的矛盾让消费者既拥有足够的确定性，也有足够的弹性。无烟煤行业大数据应用使得实际操作和施工赋能方式深入介入，使得平台从简单的流量供给入口转变为工具供给、技术供给、工人供给的模式。中国消费升级倒逼无烟煤行业提高服务质量，用户需求从获取公司信息并与公司对接畅通转变为更加注重体验注重实际的效果，满足用户需求，提供个性化定制服务，成为无烟煤行业新的发展方向。行业面临洗牌标准化趋势融合行业平台职能转化注重用户体验由于新冠疫情对经济的巨大冲击，各行各业都面临资源重新洗牌，因此无烟煤行业也进入洗牌期。下游企业缺乏核心技术。投资融资主要集中于行业主流企业，对中小企业面临巨大挑战。无烟煤行业发展前景趋势行业发展前景趋势无烟煤行业投资风险服务更新速度不够，不能及时适应用户的需求。服务更新慢实体经济遭遇疫情“黑天鹅”疫情持续，对经济持续冲击。另一个是“灰犀牛”，债务衰退，在这次应对疫情的过程中，各国都用了非常多的财政政策，发了很多国债，全球范围内国债水平相对于GDP上升了18%，而且以后的利率水平还会提升。黑天鹅/灰犀牛