投资中心与移转价格解读课件

投資中心與移轉價格第七章投資中心與移轉價格第七章1分散決定權

(分權)分權通常發生在組織成長時。管理者管理者

管理者

管理者高階管理者分散決定權

(分權)分權通常發生在組織成長時。管理者2衡量投資中心的績效

投資中心管理者制定同時影響利潤與投資資本的決策。投資中心評估投資報酬率,剩餘利潤或經濟附加價值衡量投資中心的績效投資中心管理者制定投資中心評估投資報3投資報酬率(ROI)ROI=淨利投入資本ROI=淨利銷貨收入×銷貨收入投入資本銷貨毛利資本週轉率投資報酬率(ROI)ROI=淨利ROI=淨利×4改善R0I提高ROI的三種方法

減少費用增加銷貨價格降低投入資本改善R0I提高ROI的三種方法減少費用增加銷貨價格降低5剩餘利潤

投資中心利潤–投資費用=剩餘利潤投入資本×

設算利率=投資費用投資中心要求最低報酬率剩餘利潤投資中心利潤投入資本投資中心要求最低報酬6剩餘利潤剩餘利潤鼓勵經理人從事有利的投資，而這投資若使用ROI將會被拒絕。剩餘利潤剩餘利潤鼓勵經理人從事有利的投資，7經濟附加價值經濟附加價值告訴我們將股東為創造多少價值經濟附加價值經濟附加價值告訴我們8經濟附加價值投資中心稅後營運淨利–投資費用

=經濟附加價值

加權平均資金成本投資中心總資產投資中心流動負債–()債務資金的稅後成本債務的市場價值權益的資金成本權益的市場價值(())債務的市場價值權益的市場價值經濟附加價值投資中心稅後營運淨利加權平均投資中心投資中心9衡量投入資本在我們準確衡量投入資本前必須思考的三個議題。資產必須涵蓋哪些?總資產總生產性資產總資產減掉流動負債只有管理者可控制的資產被評估衡量投入資本在我們準確衡量投入資本前10衡量投入資本在我們準確衡量投入資本前必須思考的三個議題。我們應該衡量期初投資金額或期末金額或我們應該衡量期初與期末金額的平均?資產應該以歷史或目前成本表示?衡量投入資本在我們準確衡量投入資本前11衡量投資中心收益部門經理應該評估他們所控制的邊際利潤。不包含這些成本：可追蹤至部門的成本，但不受部門經理控制。分攤到部門，別處發生的一般成本。重要議題為可控制性衡量投資中心收益部門經理應該評估他們所控制的邊際利潤。12通貨膨脹：

歷史成本與現值會計

使用現值會計的衝擊:投資資本

淨利通貨膨脹：

歷史成本與現值會計使用現值會計的13部門績效評估的其他問題短期績效衡量與長期績效衡量。

非財務性資訊的重要性市場地位產品領導生產力員工態度部門績效評估的其他問題短期績效衡量與長期績效衡量。14移轉價格當一個部門把商品或服務出售給另一個部門時，所要求的金額

移轉價格當一個部門把商品或服務出售給另一個部門時，所要求的金15移轉價格影響出售部門與購買部門的利潤衡量移轉價格移轉價格影響出售部門與移轉價格16移轉價格影響出售部門與購買部門的利潤衡量移轉價格移轉價格影響出售部門移轉價格17目標一致理想的移轉價格使各部門經理制定決策時，爭取所屬部門最大利益時，同時使公司達最大化利潤。目標一致理想的移轉價格使各部門經理制定18移轉價格通則移轉價格因商品移轉而發生的單位額外支出成本組織因此項移轉而產生之單位機會成本=+移轉價格通則移轉價格因商品移轉組織因此項移轉=+19一般通則

當銷售部門營運沒有剩餘產能時，移轉價格應該等於市價。情況I：沒有剩餘產能一般通則

當銷售部門營運沒有剩餘產能時，移轉價格應該等於市20一般通則

當銷售部門營運低於產能，則最低的移轉價格是每單位變動成本。情況II：有剩餘產能一般通則

情況II：有剩餘產能21情況II：有剩餘產能移轉

將發生移轉

將不會發生移轉將不會發生情況II：有剩餘產能移轉

將移轉

將不會移轉22設定移轉價格移轉商品的價值設定，通常使部門間的商品移轉保有其自主性。設定移轉價格移轉商品的價值設定，23目標一致當移轉價格基礎的績效衡量，可能會導致公司間的利益衝突與部門主管間的利益衝突。目標一致當移轉價格基礎的績效衡量，24衝突可能藉由...解決

高階經理人的直接干預

中心建立的移轉價格政策

協議移轉價格設定移轉價格衝突可能藉由...解決

設定移轉價格25高階經理人可能被價格爭執淹沒，導致削弱部門主管的自主權。設定移轉價格高階經理人可能被價格爭執淹沒，設定移轉價格26一般通則,市價基礎移轉價格政策包含下列準則...

移轉價格通常是訂於公開市場取得價格成本折價。銷售部門可能選擇移轉或繼續向外部市場銷售。中心制訂的移轉價格一般通則,市價基礎移轉價格政策包含下列準則...中心27協議移轉價格經由購入與出售部門經理間的協議所制定的移轉價格制度。在協議過程中花費許多管理時間。協議價格可能不是公司營運中的最佳利益。協議移轉價格經由購入與出售部門經理間的協議在協議過程中花費許28成本基礎的移轉價格有些公司使用下列成本衡量方式建立移轉價格...變動成本全部吸納成本

小心將單位固定成本是為變動成本成本基礎的移轉價格有些公司使用下列成本衡量方式建立移轉價格.29國際觀點

因為在不同國家的所得稅與進口稅不同，公司有誘因設定移轉價格，使得:在低稅率國家增加收入。

在高稅率國家增加成本。減少至高進口稅國家的商品移轉成本。國際觀點因為在不同國家的所得稅與進口稅不同，公司有誘因30行為面問題：風險規避與誘因使用財務績效衡量管理績效評估的設計，必須於下列兩因素中取捨:以組織的利益做為依歸的管理誘因管理者的風險暴露，因為財務績效衡量僅部分控制於管理者。和行為面問題：風險規避與誘因使用財務績效衡量管理績效評估的設計31目標一致與內部控制制度一良好設計的內部控制系統，包含一系列避免付責任行為的重大過失:詐欺貪污財物誤述未授權行動目標一致與內部控制制度一良好設計的內部控制系統，包含32

投資中心與移轉價格第七章投資中心與移轉價格第七章33分散決定權

(分權)分權通常發生在組織成長時。管理者管理者

管理者

管理者高階管理者分散決定權

(分權)分權通常發生在組織成長時。管理者34衡量投資中心的績效

投資中心管理者制定同時影響利潤與投資資本的決策。投資中心評估投資報酬率,剩餘利潤或經濟附加價值衡量投資中心的績效投資中心管理者制定投資中心評估投資報35投資報酬率(ROI)ROI=淨利投入資本ROI=淨利銷貨收入×銷貨收入投入資本銷貨毛利資本週轉率投資報酬率(ROI)ROI=淨利ROI=淨利×36改善R0I提高ROI的三種方法

減少費用增加銷貨價格降低投入資本改善R0I提高ROI的三種方法減少費用增加銷貨價格降低37剩餘利潤

投資中心利潤–投資費用=剩餘利潤投入資本×

設算利率=投資費用投資中心要求最低報酬率剩餘利潤投資中心利潤投入資本投資中心要求最低報酬38剩餘利潤剩餘利潤鼓勵經理人從事有利的投資，而這投資若使用ROI將會被拒絕。剩餘利潤剩餘利潤鼓勵經理人從事有利的投資，39經濟附加價值經濟附加價值告訴我們將股東為創造多少價值經濟附加價值經濟附加價值告訴我們40經濟附加價值投資中心稅後營運淨利–投資費用

=經濟附加價值

加權平均資金成本投資中心總資產投資中心流動負債–()債務資金的稅後成本債務的市場價值權益的資金成本權益的市場價值(())債務的市場價值權益的市場價值經濟附加價值投資中心稅後營運淨利加權平均投資中心投資中心41衡量投入資本在我們準確衡量投入資本前必須思考的三個議題。資產必須涵蓋哪些?總資產總生產性資產總資產減掉流動負債只有管理者可控制的資產被評估衡量投入資本在我們準確衡量投入資本前42衡量投入資本在我們準確衡量投入資本前必須思考的三個議題。我們應該衡量期初投資金額或期末金額或我們應該衡量期初與期末金額的平均?資產應該以歷史或目前成本表示?衡量投入資本在我們準確衡量投入資本前43衡量投資中心收益部門經理應該評估他們所控制的邊際利潤。不包含這些成本：可追蹤至部門的成本，但不受部門經理控制。分攤到部門，別處發生的一般成本。重要議題為可控制性衡量投資中心收益部門經理應該評估他們所控制的邊際利潤。44通貨膨脹：

歷史成本與現值會計

使用現值會計的衝擊:投資資本

淨利通貨膨脹：

歷史成本與現值會計使用現值會計的45部門績效評估的其他問題短期績效衡量與長期績效衡量。

非財務性資訊的重要性市場地位產品領導生產力員工態度部門績效評估的其他問題短期績效衡量與長期績效衡量。46移轉價格當一個部門把商品或服務出售給另一個部門時，所要求的金額

移轉價格當一個部門把商品或服務出售給另一個部門時，所要求的金47移轉價格影響出售部門與購買部門的利潤衡量移轉價格移轉價格影響出售部門與移轉價格48移轉價格影響出售部門與購買部門的利潤衡量移轉價格移轉價格影響出售部門移轉價格49目標一致理想的移轉價格使各部門經理制定決策時，爭取所屬部門最大利益時，同時使公司達最大化利潤。目標一致理想的移轉價格使各部門經理制定50移轉價格通則移轉價格因商品移轉而發生的單位額外支出成本組織因此項移轉而產生之單位機會成本=+移轉價格通則移轉價格因商品移轉組織因此項移轉=+51一般通則

當銷售部門營運沒有剩餘產能時，移轉價格應該等於市價。情況I：沒有剩餘產能一般通則

當銷售部門營運沒有剩餘產能時，移轉價格應該等於市52一般通則

當銷售部門營運低於產能，則最低的移轉價格是每單位變動成本。情況II：有剩餘產能一般通則

情況II：有剩餘產能53情況II：有剩餘產能移轉

將發生移轉

將不會發生移轉將不會發生情況II：有剩餘產能移轉

將移轉

將不會移轉54設定移轉價格移轉商品的價值設定，通常使部門間的商品移轉保有其自主性。設定移轉價格移轉商品的價值設定，55目標一致當移轉價格基礎的績效衡量，可能會導致公司間的利益衝突與部門主管間的利益衝突。目標一致當移轉價格基礎的績效衡量，56衝突可能藉由...解決

高階經理人的直接干預

中心建立的移轉價格政策

協議移轉價格設定移轉價格衝突可能藉由...解決

設定移轉價格57高階經理人可能被價格爭執淹沒，導致削弱部門主管的自主權。設定移轉價格高階經理人可能被價格爭執淹沒，設定移轉價格58一般通則,市價基礎移轉價格政策包含下列準則...

移轉價格通常是訂於公開市場取得價格成本折價。銷售部門可能選擇移轉或繼續向外部市場銷售。中心制訂的移轉價格一般通則,市價基礎移轉價格政策包含下列準則...中心59協議移轉價格經由購入與出售部門經理間的協議所制定的移轉價格制度。在協議過程中花費許多管理時間。協議價格可能不是公司營運中的最佳利益。協議移轉價格經由購入與出售部門經理間的協議在協議過程中花費許60成本基礎的移轉價格有些公司使用下列成本衡量方式建立移轉價格...變動成本全部吸納成本

小心將單位固定成本是為變動成本成本基礎的移轉價格有些公司使用下列成本衡量方式建立移轉價格.61國際觀點

因為在不同國家的所得稅與進口稅不同，公司有誘因設定移轉價格，使得:在低稅率國家增加收入。

在高稅率國家增加成本。