国企改制实务操作

国有企企业改改制制与实实务操操作2003年年11月13日日国企改改制的的政策策与环环境国企改改制的的模式式国企改改制的的程序序改制方方案的的设计计水务公公司的的改制制方案案国企改改制的的政策策与环环境改制的的含义义国有企企业改改制，，是将将国有有企业业的资资产量量化为为股份份并改改变原原有企企业内内部治治理结结构的的过程程。企企业的的公司司制改改造是是目前前我国国国有有企业业改革革的一一个重重要手手段和和方向向。其其目的的就是是要建建立现现代企企业制制度，，将我我国的的国有有企业业改造造成为为自主主经营营、自自负盈盈亏、、自我我发展展、自自我约约束的的现代代型企企业。。十五大大：““产权清清晰，，权责责明确确，政政企分分开，，管理理科学学。”十六届届三中中全会会：““归属清清晰、、权责责明确确、保保护严严格、、流转转顺畅畅”国企改改制的的政策策与环环境改制成成功的的条件件内部条条件激励机机制信息机机制决策机机制财产控控制与与受益益机制制外部条条件完善的的社会会保障障体系系发达的的金融融体系系自由平平等的的劳动动力市市场和和产权权交易易市场场完善健健全的的法律律制度度和权权利救救济体体系民主自自由的的经济济权利利表达达权国企改改制的的政策策与环环境改制的的主要要政策策与法法律依依据《公司司法》》、《《证券券法》》、《《企业业国有有资产产监督督管理理暂行行条例例》国经贸贸企改改[2002]859号文文《关于于国有有大中中型企企业主主辅分分离辅辅业改改制分分流安安置富富人员员的实实施办办法》》财企[2002]313号文文《企业业公司司制改改建有有关国国有资资本劳部发[1994]481号文《违反和解除劳动合同的经济补偿办法》地方性与行业性的改制指导意见国企改改制的的政策策与环环境改制的的法律律制度度建设设国资委委已报报批《《国有有企业业改制制的若若干问问题的的意见见》正在制制定《《关关于企企业国国有资资产产产权交交易的的规定定》其它法法律文文件:国有有资产产授权权经营营、国国有资资产产产权纠纠纷的的管理理办法法，企企业法法律顾顾问管管理办办法、、国有有资产产经营营业绩绩考核核办法法等MBO收购购(管管理层层收购购)与与产权权交易易李毅中中:到到底经经营者者持多多少股股合适适？大大家都都有争争议。。目前有有北京京、上上海、、天津津三家家产权权交易易中心心,主主要是是规范范交权权交易易,解解决产产权的的流动动性问问题。。国企改改制的的几种种模式式国有企业国有独资股份公司模式之之一：：国有有企业业改制制为国国有独独资股股份公公司：：符合合《公公司法法》有有关规规定的的，可可以由由国有有企业业单独独组建建国有有独资资的股股份有有限公公司国有企企业改改制的的几种种模式式模式之之二：：国有有企业业新建建、扩扩建时时，积积极吸吸收国国家以以外的的其他他方面面的股股份投投资，，将各各方投投资形形成的的资产产折算算成股股份，，从而而组建建股份份制公公司；；国有企业新扩建项目股份公司国有股份非国有股份非国有资本国有企企业改改制的的几种种模式式模式之三三：需要要新增投投资的企企业，通通过发行行股票筹筹集资金金，并将将原国有有资产和和认股形形成的资资产分别别折算为为股份，，建立股股份制公公司股份公司新的投资人新股份公司转让部份股权增资形成的股份转让获得的股份转让剩余的股份国有企业业改制的的几种模模式模式之四四：完全全依赖国国家贷款款投资建建立的国国有企业业，负债债率比较较高，可可以通过过将国有有企业债债务转换换成股份份制公司司股权的的方法（（即所谓谓“债转转股”）），从而而建立股股份制公公司；或或者通过过发行股股份募集集社会资资金入股股，从而而改变国国家持有有的股份份比例过过高的投投资结构构和资本本结构，，组建股股份制公公司国有企业债权人新的投资者股份公司债务股权国有企业业改制的的几种模模式模式之五五：企业业以经营营性资产产出资，，将非经经营性资资产保留留在原企企业中，，同时吸吸收法人人股与自自然人股股，设立立股份公公司的模模式．国有企业业非经营性性资产国有股法人股个人股经营性资资产股份公司司存续企业业国企改制制的程序序改制的程程序1.改制立项申请改制企业上级主管部门2.同意立项批复改制方案3.制订改制方案4.改制方案申请5.改制方案批复财务处理人员安置产权登记资产评估产权界定6.实施施方案组织结构设置高管人员推荐公司章程制定名称预核准职工代表表大会7.成立立国企改制制的程序序１．成立立改制工工作小组组组建该工工作小组组的目的的主要是是为了负负责办理理改制所所需手续续，处理理改制过过程中出出现的各各种问题题，及时时解决改改制中遇遇到的困困难。该该工作小小组一般般由原企业的的经营管管理负责责人、工工会组织织负责人人、财务务管理负负责人、、职工代代表以及及厂办负负责人等共同组组成。改制工作作小组是是一种临临时性组组织，在在股份合合作制改改制成功功、新的的企业内内部组织织结构建建立起来来后，其其使命即即告结束束，应宣宣布解散散。国企改制制的程序序２．进行行企业清清产核资资，了解解企业的的财务状状况，预预测出资资额查明并确确认企业业的实有有资产，，主要内内容是：：流动资产产:货币资金金、各项项应收款款、存货货、短期期投资、、待处理流动资资产以及及一年内内到期的的长期债债券等固定资产产:原值、净净值折旧旧额等以以及在用用、出租租、未使使用、不需用、、封存和和其他固固定资产产长期投资资:股票投资资、债券券投资以以及其他他长期投投资无形资产产:专利权、、商标权权、非专专利技术术、名称称权、著著作权以以及特许许经营权权递延资产产、在建建工程等等清产核资资是为资资产评估估作准备备同时清产产核资也也是设计计、确定定改制后后的股份份合作制制企业的的股权结结构的依依据和基基础国企改制制的程序序３．股权权结构的的设计与与预测股权结构构的设计计，主要要根据企企业的实实际情况况，进行行股权结结构的设设置与持持股比例例。既要要考虑国国家的产产业政策策又要考考虑对人人力资本本的激励励效果。。国家股法人股个人股根据企业业资产的的清查结结果，预预测企业业职工应应当出资资的数额额，如资产置换换所需资资金数额额、职工工入股数数额等，以供供职工参参考。应应当充分分考虑到到企业职职工的心心理和资资金承受受能力，，不宜过过高或过过低。过过高的话话，职工工的实际际能力承承受不起起；过低低的话，，职工可可能产生生不信任任情绪。。因此应应当综合合考虑各各种情况况，实事事求是地地作出股股权结构构的预测测和设计计。国企改制制的程序序４．提出出改制申申请报告告和可行行性方案案如果改制制工作小小组认为为企业符符合股份份制改造造的条件件，可以以向有关关主管公公司提出出申请报报告和可可行性方方案。改制申请请报告主主要有以以下内容容：改制的目目的改制的形形式改制的途途径和方方法等国企改制制的程序序股份合作作制改造造的可行行性方案案的主要要内容为为：企业现状状改制的宗宗旨股权构成成（股权权结构））改制后的的经济效效益预测测企业发展展规划措施以及及改制的的具体实实施步骤骤向主管公公司递交交申请报报告和可可行性方方案后，，经主管管公司同同意后报报主管部部门５．召开开职工代代表大会会对企业改改制方案案进行审审议国企改制制的程序序６．资产产评估委托具备备法定资资格的资资产评估估机构进进行资产产评估。。资产评评估机构构经过科科学、客客观的资资产评估估，应当当提交资资产评估估报告，，经该评评估机构构的两名名以上工工作人员员签名盖盖章，并并送改制制企业和和主管部部门认可可盖章。。国企改制制的程序序７．产权权登记产权登记记主要适适用于国国有资产产。为了了保障国国有资产产不流失失，有关关法律规规定，国国有资产产入股的的，应当当予以登登记。主主要包括括开办产产权登记记、变更更产权登登记、注注销产权权登记和和产权登登记年度度检查等等四项内内容。国国有资产产产权登登记由国国有资产产管理部部门代表表国家负负责办理理，并依依法确认认国家对对国有资资产的所所有权和和企业对对国有资资产的占占有、使使用、收收益、和和经营等等的权利利。产权权登记由由申请受受理、填填报审查查、审核核认定、、核发证证书等四四个阶段段组成。。国企改制制的程序序８．财务务处理在资产评评估和清清产核资资的基础础上，需需要根据据会计准准则调整整相应的的资产负负债表上上的项目目企业债务务的处理理国有企业业改组为为有限责责任公司司、股份份有限责责任公司司，原国国有企业业的债务务应由原原国有企企业或者者国有股股的股东东承担国有独资资公司应应当承担担原国有有企业的的欠债股东可以以约定承承担原国国有企业业的债务务国企改制制的程序序９．资产置置换与人员员安置确定置换方方式之后，，改制工作作小组应当当向主管部部门提交置置换国有资资产的请示示报告，并并附委托评评估机构出出具的置换换国有资产产签证报告告。置换国国有资产的的请示报告告的主要内内容有：资产评估机机构的评估估报告的结结果；国有资产置置换数额（（包括企业业改制前离离、退休职职工医疗费费的具体数数额、因各各种原因如如对于支农农职工、非非因工死亡亡职工的遗遗属人员等等人员，企企业应当支支出的补贴贴数额、改改制前因长长期疾病列列入编外的的职工的补补助数额以以及安置富富余职工的的补偿费用用等）；资产置换方方式；置换资金来来源及其比比例；资产置换目目的等。国企改制的的程序１０．制定定改制文件件改制工作小小组应当根根据相关法法律、行政政法规、地地方性法规规、部门规规章、地方方性规章的的要求制定定相应的改改制文件，，主要有：：内部股权证证管理规定定公司章程公司内部治治理文件：：董事会议议事规则、、总经理工工作细规及及公司管理理制度等国企改制的的程序改制需要提提交的文件件：1.《公司司设立登记记》(领取取)；2.企业(公司)申申请登记委委托书；3.企业改改制为公司司的申请报报告；4.被改制制企业原出出资人主管管部门出具具的同意该该企业改制制为公司的的批准文件件；（工商商企字[1998]第88号号）5.被改制制企业资产产评估报告告及财政部部的确认报报告；(国国资综发[1991]23号号)6.中小型型国有企业业改制提交交债权银行行出具的债债权保全文文件和人民民银行总行行及其出机机构的确认认文件；(银发[1998]578号号)国企改制的的程序7.公司股股东会决议议；应明确被改改制企业全全部资产作作为出资人人的投资进进入公司注注册资本,若部分资资产出资,应另附转转让协议。。8.法定代代表人变更更的提交原原任命机构构出具的免免职文件；；9.公司章章程；10.公司司验资报告告；11.股东东的法人资资格证明或或自然人身身份证明；；国企改制的的程序12.董事事会决议；；13.公司司懂事会、、监事、经经理身份证证复印件；；14.公司司住所使用用证明（产产权证或房房屋出租许许可证复印印件，租赁赁的住所同同时提交租租赁协议））；15.公司司的经营范范围中，属属于法律、、行政法规规限制的项项目，提交交有关部门门的批准文文件。16.公司司章程。国企改制的的程序１１．股东东认缴股款款，企业发发放股权证证明书国有企业改改制的申请请获得有关关部门批准准后，企业业即应开始始发布认缴缴通知、收收缴入股资资金。企业业职工填写写股份认缴缴申请书，，并在规定定期限内认认缴股金。。企业应当当在职工认认缴股金之之时或者其其后一段时时间内向职职工发放股股权证明，，同时编制制股东名册册。股权证证明的主要要内容有：：股权证明明编号、发发证日期、、企业登记记日期、企企业注册资资本、持证证人姓名、、每股面值值、认购数数量、出资资金额、出出资证明书书编号、发发证日期、、法定代表表人姓名及及其签章；；红利发放放记录（发发放日期、、每股红利利、计发红红利等）、、增配股记记录（增配配股日期、、原持股数数、增配比比例、增配配股数、合合计持股数数等）、股股份转让记记录（股份份转让日期期、原持股股数、转让让股数、实实持股数等等）；其他他应注意事事项及说明明。至于股股东名册，，每个股东东都要签名名，并附身身份证明，，以供股东东随时查阅阅。国企改制的的程序１２．召开开股东代表表大会职工和其他他股东可以以通过民主主选举，选选举出股东东代表，也也可以按照照股金金额额产生股东东代表。股股东代表产产生后，即即可召开股股东代表大大会。第一次股东东代表大会会的主要任任务是审议议、修改、、通过企业业章程以及及《股权证证管理办法法》等重要要文件，并并选举法定定代表人、、董事、监监事，组建建企业的内内部运行组组织，如董董事会、监监事会、经经理等，以以开始企业业的正式运运营。上述述股东代表表大会通过过的文件、、选举等，，最后都需需要形成书书面的决议议。其中企企业的章程程应当载明明以下内容容：国企改制的的程序公司章程应应当载明以以下内容：：股份合作制制企业的名名称和住所所；企业的类型型；经营范围；；注册资本；；股东出资方方式和出资资数额；股东的姓名名或名称；；股东和非股股东在职职职工的权利利与义务；；股份取得的的条件和程程序；企业的组织织机构及其其产生的办办法、职权权、议事规规则；企业业法法定定代代表表人人的的产产生生办办法法、、任任职职期期限限以以及及职职权权；；财务务管管理理制制度度和和利利润润分分配配方方法法；；企业业的的解解散散事事由由和和清清算算办办法法；；企业业章章程程修修订订程程序序；；股东东认认为为需需要要规规定定的的其其他他事事项项。。国企企改改制制的的程程序序董事事会会议议事事规规则则主主要要包包括括以以下下内内容容：：总则则董事事会会的的职职权权董事事会会董事事长长董事事会会会会议议的的召召开开董事事会会议议案案董事事会会决决议议董事事会会记记录录董事事会会费费用用修改改议议事事规规则则国企企改改制制的的程程序序总经经理理工工作作细细则则包包括括的的主主要要内内容容：：总经经理理负负责责制制总经经理理办办公公会会议议通通知知议题题拟拟定定议事事程程序序会议议纪纪要要高级级管管理理人人员员及及其其职职责责对董董事事会会、、监监事事会会的的报报告告制制度度国企企改改制制的的程程序序１２２．．工工商商、、税税务务登登记记企业业根根据据有有关关企企业业登登记记法法律律、、行行政政法法规规的的要要求求，，向向工工商商管管理理机机关关递递交交所所需需文文件件和和材材料料，，申申请请企企业业登登记记。。注注册册登登记记主主要要需需要要以以下下材材料料：：主主管管部部门门同同意意企企业业改改制制的的批批文文；；企企业业章章程程、、企企业业股股权权证证明明管管理理办办法法；；选选举举产产生生董董事事会会、、监监事事会会的的股股东东代代表表大大会会决决议议；；验验资资报报告告、、股股东东名名册册；；法法定定代代表表人人人人的的任任职职证证明明和和身身份份证证明明；；企企业业经经营营场场地地证证明明（（场场所所位位置置、、使使用用权权证证明明、、使使用用年年限限、、租租赁赁协协议议等等））；；工工商商管管理理机机关关需需要要的的其其他他材材料料。。改制制方方案案的的设设计计改制制方方案案的的内内容容一.改改制制企企业业基基本本情情况况1、、企企业业简简况况，，包包括括：：（1））企企业业名名称称；；（2）企业住住所；（3）法定代代表人；（4）经营范范围；（5）注册资资金；（6）主办单单位或实际投投资人。2、企业的财财务状况与经经营业绩:包包括资产总总额、负债总总额、净资产产、主营业务务收入、利润润总额及税后后利润。3、职工情况况:包括现现有职工人数数、年龄及知知识层次构成成。改制方案的设设计二.企业改改制的必要性性和可行性1、必要性包括企业的业业务发展情况况及阻碍企业业进一步发展展的障碍和问问题。2、可行性结合企业情况况和改制方向向详细阐明企企业改制所具具备的条件，，改制将给企企业带来的正正面效应。改制方案的设设计三.企业重重组方案1、业务重组组方案根据企业生产产经营业务实实际情况，并并结合企业改改制目标，采采取合并、分分立、转产等等方式对原业业务范围进行行重新整合。。2、人员重重组方案指企业在改制制过程中企业业职工的安置置情况，包括括职工的分流流、离退人员员的管理等等等。经济补偿金原原劳动部印发发的《违反和和解除劳动关关系的经济补补偿办法》（（劳部发[1994]481号）规规定的标准执执行,每工工作满一年发发相当于一个个月工资的经经济补偿金,最多不超过过十二个月.职工个人所得得经济补偿金金，可在自愿愿的基础上转转为改制企业业的等价股权权或债权。变更劳动合同同关系,及时时续接养老、、失业、医疗疗等各项社会会保险关系改制方案的设设计3、资产重重组方案根据改制企业业产权界定结结果及资产评评估确认额，，确定股本设设置的基本原原则，包括企企业净资产的的归属、处置置，是否有增增量资产投入入、增量资产产投资者情况况等等。改建企业清查查出来的资产产损失，包括括坏帐损失、、存货损失、、固定资产及及在建工程损损失、担保损损失、股权投投资损失或者者债权投资损损失以及经营营证券、期货货、外汇交易易损失等，按按照财政部有有关企业资产产损失管理的的规定确认处处。改制方案的设设计企业实行公司司制改建，不不得将国有资资本低价折股股或者低价转转让给经营者者及其他职工工个人。企企业实行整体体改建的，改改建企业的国国有资本应当当按照评估结结果全部折算算为国有股份份，由原企业业国有资本持持有单位持有有，并将改建建企业全部资资产转入公司司制企业。企企业实行分分立式改建的的，应当按照照转入公司制制企业的资产产、负债经过过评估后的净净资产折合为为国有股份，，并可以由原原企业国有资资本持有单位位持有，也可可以由存续企企业持有。分分立后没有纳纳入改建范围围的资产，按按照本规定第第十四条进行行处理。企企业实行合合并式改建的的，经过评估估后的净资产产折合的国有有股份，合并并前各方如果果属于同一投投资主体，应应当由原共同同的有资本持持有单位一并并持有；如果果分属不同投投资主体，应应当由合并前前各方原国有有资本持有单单位分别持有有。企业合并并后没有纳入入改建范围的的资产，按照照本规定第十十四条进行处处理改制方案的设设计几项重要资产产的处置土地使用权的的处置企业实行公司司制改建，对对占有的国有有划拨土地应应当进行评估估并按照土地地主管机关的的规定履行相相关手续后，，区别以下情情况处理：（（一）采采取作价入股股方式的，评评估后将国有有土地使用权权作价投资，，随同改建企企业国有资本本一并折股，，增加公司制制企业的国有有股份；（（二）采取取出让方式的的，由公司制制企业购买国国有土地使用用权，按照规规定支付土地地使用权出让让金；

（三三）采取租租赁方式的，，由公司制企企业租赁使用用，按照规定定支付租金。。其他无形资产产的处置具体方式：折折股部分改制：折折股、有偿或或无偿使用、、出资购买。。改制方案的设设计4.债务务重组方案改建企业清理理核实的各项项债权，应当当按照以下要要求确定债权权债务承继关关系，并与债债务人或者债债权人订立债债务保全协议议：

（一））企业实行行整体改建，，应当由公司司制企业承继继原企业的全全部债权债务务；

（二））企业实行行分立式改建建，应当由分分立的各方承承继原企业的的相关债权债债务；

（三三）企业实实行合并式改改建，应当由由合并后的企企业承继合并并前各方的全全部债权债务务。改制方案的设设计5、股东结结构和出资方方式包括改制后企企业的股东名名称、出资比比例、出资额额和出资方式式的详细情况况。企业实行公司司制改建的股股权设置方案案，应当由国国有资本持有有单位制定；；在存在两个个或者两个以以上国有资本本持有单位的的情况下，应应当由具有控控制权的国有有资本持有单单位会同其他他的国有资本本持有单位协协商制定。股股权设置方方案应当载明明以下内容：：

（一）股股本总数及及其股权结构构；

（二））国有资本本折股以及股股份认购；（（三）股股份转让条条件及其定价价；

（四四）其他规规定。改制方案的设设计6、股东简简况包括法人股东东、自然人股股东的基本情情况，如有职职工持股会等等其他形式的的股东要详细细说明其具体体构成、人数数、出资额、、出资方式等等。经批准实行内内部职工持股股的企业，内内部职工股份份的认购应当当符合《中华华人民共和国国公司法》的的有关规定。。改建企业或或者公司制企企业不得为个个人认购股份份垫付款项，，也不得为个个人贷款提供供担保。内内部职工（包包括经营者））持有股份尚尚未缴付认股股资金的，不不得参与分红红；超过法律律规定期限尚尚未缴付认股股资金的，应应当调整公司司制企业的股股权比例，并并依法承担出出资违约的责责任。改制方案的设设计7、拟改制制方向及法人人治理结构选择哪种企业业形式，有限限责任公司、、股份合作制制或其他形式式。法人治理结构构是指改制后后企业的组织织机构及其职职权，包括最最高权力机构构，是否设立立董事会和监监事会，还是是设执行董事事、监事，经经营管理层的的设置等。改制方案的设设计四下属企企业情况下属企业的数数量、具体名名单、经济性性质和登记形形式（法人、、营业）。如如下属企业有有两层以上结结构，即下属属一级企业还还下设一级或或若干层次企企业，要详细细列出层次、、结构。根据“企业改改制，其下属属企业资产列列入改制范围围的应一并办办理改制登记记”的要求，，拟改制企业业全资设立的的法人、非法法人及与他人人共同设立的的联营企业都都要一并参加加改制工作，，其改制方案案可以参照上上述企业改制制方案予以制制订。不列入入改制范围的的下属企业（（包括联营企企业），要先先行办理隶属属关系的变更更划转手续，，并办理变更更登记。拟改改制企业控股股、参股的企企业，其资产产不进入改制制范围的应先先行办理股权权变更登记，，出让其股份份；列入改制制范围，则只只需待企业改改制登记完成成后办理股东东名称的变更更登记。水务公司的改改制方案改制前的基本本状况A公司是一家家自来水公司司，为当地市市建设局下属属的国有独资资企业。同其其他许多自来来水公司一样样，该公司也也面临着许多多问题。按照照中央国有企企业改革的精精神，地方政政府做出了对对其进行产权权制度改革的的决定。水务公司的改改制方案A公司改制委托管理A(集团)公司其它水业务A股份公司上市公司增资扩股上市辅导改制方案一：：单独改制与与业务整合的的重组上市方方案水务公司的改改制方案该方案的主要要内容是先通通过对A公司司进行规范的的股份制改革革，将其整体体改制为A水水务（集团））公司，实现现股权多元化化、员工经济济补偿及妥善善安置；然后后以A水务（（集团）公司司为依托，通通过资产委托托经营、资产产出售、资产产收购等方式式对该市其他他从事水务经经营与运作的的企业进行资资产重组与股股权重整，扩扩大A水务（（集团）公司司资产规模；；最后对重组组后的水务（（集团）公司司规范上市。。按照本方案，，A公司改制制及水业务重重组具有如下下特点：1．可以利用用A公司改制制中部分国有有股权的退出出偿还部分债债务，有利于于重组后的A水务（集团团）公司保持持合理的资产产结构；2．A水务（（集团）公司司承接的债务务可通过在改改制阶段部分分国有资产变变现收入、在在重组阶段引引进增量资金金和在上市阶阶段转让国有有股权收入分分阶段偿还。。水务公司的改改制方案改制方案二：：业务整合与与整体改制的的重组上市方方案业务整整合阶阶段整体改改制阶阶段辅导上上市阶阶段A集团团公司司资产1资产2收购资产供水资产经济补补偿A供水水股份份公司司上市公公司收购水务公公司的的改制制方案案该方案案的主主要内内容分分为三三个阶阶段。。在第第一阶阶段，，政府府通过过出台台相关关文件件，将将其它它水业业务一一次性性合并并到A公司司，设设立国国有独独资的的A水水务集集团有有限公公司。。公司司通过过内部部资源源整合合与业业务类类别划划分，，形成成几大大业务务，分分别进进行独独立核核算与与经营营。在在第二二阶段段，集集团公公司进进行产产权制制度改改革，，同时时作为为主发发起人人以供供水业业务为为基础础发起起设立立A供供水股股份公公司，，股份份公司司通过过辅导导上市市，获获得在在二级级市场场上的的融资资，之之后股股份公公司以以水务务为概概念，，通过过收购购集团团公司司下属属的其其他水水业务务资产产，使使政府府获得得偿还还贷款款所需需的资资金。。最后后，集集团公公司申申请注注销，，其所所持股股份公公司的的股份份划归归当地地国有有资产产管理理机构构。按照本本方案案，A公司司改制制及水水业务务重组组具有有如下下特点点：1．以以供水水业务务进行行产权权制度度改革革，成成立股股份公公司作作为上上市主主体，，有利利于上上市公公司以以收购购母公公司其其它水水业务务资产产为题题材，，获得得资本本市场场融资资；2．上上市公公司可可通过过收购购母公公司的的水业业务，，使母母公司司将出出售水水业务务的变变现资资金用用于偿偿还债债务。。水务公公司的的改制制方案案改制方方案三三：业业务整整合与与对外外合资资的重重组上上市方方案业务整整合阶段段资产1资产2资产3对外合资阶段上市阶阶段自来水水总公公司外部投投资者者合资公公司股份公公司上市公公司总资产产合并并增资扩扩股辅导上上市水务公公司的的改制制方案案按照本本方案案，A公司司改制制及水水业务务重组组具有有如下下特点点：1．该该种改改制方方案可可引入入增量量资金金，使使经过过水业业务重重组后后的公公司资资产负负债率率趋于于合理理。同同时合合资公公司的的成立立，可可以引引入外外商先先进管管理理理念，，提升升公司司管理理水平平；2．在在水业业务重重组时时，可可通过过合资资及变变现资资产收收入偿偿还债债务。。水务公公司的的改制制方案案改制方方案四四：经经营者者员工工收购购国有有资产产的改改制模模式1．国国有资资本绝绝对控控股模模式该方案案的主主要内内容是是A公公司国国有净净资产产在进进行资资产评评估后后，先先将其其中的的49%转转让给给公司司经营营者员员工及及其他他社会会法人人（后后者以以货币币现金金方式式购买买国有有资产产），，然后后双方方以各各自所所持资资产共共同发发起设设立自自来水水有限限责任任公司司。国有独独资国有出