十一月上旬证券从业资格考试《证券投资分析》检测题（含答案及解析）

十一月上旬证券从业资格考试《证券投资分析》检测题（含答案及解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、进行证券投资技术分析的假设中，（）这一假设是从人的心理因素方面考虑的。A、市场行为涵盖一切信息B、价格沿趋势移动C、历史会重演D、投资者都是理性的【参考答案】：C【解析】市场中进行买卖的是人，是由人决定最终的操作行为，而这一行为必然受到人类心理学中某些规律的制约。根据历史预测未来(历史会重演)就是从人的心理因素方面考虑的。2、财务报表的分析方法可以分为（）。A、比较分析法B、因素分析法C、趋势分析法D、A和B【参考答案】：D考点：熟悉使用财务报表的主体、目的以及报表分析的功能、方法和原则。见教材第五章第三节，P202。3、增值税的出口退税额（）。A、不计人会计利润B、不征收企业所得税C、不改变企业现金流量D、不增加销售收入【参考答案】：B4、头肩顶形态的形态高度是指（）。A、左、右肩连线的高度B、头的高度C、头到颈线的直线距离D、颈线的高度【参考答案】：C【解析】头肩顶形态的形态高度是指头到颈线的直线距离。5、劳动力人口是指年龄在（）具有劳动能力的人的全体。A、15岁以上B、16岁以上C、18岁以上D、以上都不正确【参考答案】：B6、（）是判断整个证券市场投资价值的关键。A、宏观经济分析B、行业分析C、宏观指标分析D、公司分析【参考答案】：A【解析】整个证券市场的投资价值，就是整个国民经济增长质量与速度的反映，不同部门、不同行业与不同企业相互影响、相互制约，共同影响国民经济发展的速度和质量，宏观经济是个体经济的总和，企业的投资价值必然在宏观经济基础的总体中综合反映出来，所以宏观经济分析是判断整个证券市场投资价值的关键。7、在股指期货运行过程中，若产生与现货或各不同到期月份合约之间的价格偏离程度（）各项成本总和时，即可进行股指期货的套利交易。A、小于B、大于C、小于等于D、大于等于【参考答案】：B【解析】考点：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。见教材第八章第二节，P382。8、针对证券市场本身变化规律进行分析的方法通常被称为（）。A、技术分析B、定量分析C、基本分析D、宏观经济分析【参考答案】：A9、准货币是指（）。A、M1与M0的差额B、M2与M0的差额C、M2与M1的差额D、以上均不对【参考答案】：B【解析】单位库存现金和居民手持现金之和为Mo（流通中现金）；Mo加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款为狭义货币供应量（M1）；M，加上单位在银行定期存款及城乡居民个人的各项储蓄存款及证券公司的客户保证金为广义货币供应量（M2）。10、属于持续整理形态的有（）。A、菱形B、钻石形C、圆弧形D、三角形【参考答案】：D11、一般说来，可以根据下列（）因素判断趋势线的有效性。A、趋势线的斜率越大，有效性越强B、趋势线的斜率越小，有效性越强C、趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认D、趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认【参考答案】：D12、（）是证券指数统计中最常用的分类法之一。A、标准行业分类法B、道·琼斯分类法C、上市公司行业分类D、国民经济行业分类【参考答案】：B【解析】道·琼斯分类法是在19世纪末为选取在纽约证券交易所上市的有代表性的股票而对各公司进行的分类，是证券指数统计中最常用的分类法之一。13、2006年，在众多因素，尤其是（）的积极影响下，股票市场逐步走出低迷状态，并一举扭转了熊市进入牛市上升通道。A、融资融券制度的推出B、人民币升值C、股权分置改革D、机构投资者的迅速发展【参考答案】：C14、（）是金融工程的核心内容之一。A、公司理财B、金融工具交易C、融资与投资管理D、风险管理【参考答案】：D15、长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的：（）。A、资本结构B、经营效率C、财务结构D、偿债能力【参考答案】：D16、可转换证券转换价值的公式是（）。A、转换价值=标的股票市场价格×转换比例B、转换价值=标的股票净资产×转换比例C、转换价值=标的股票市场价格÷转换比例D、转换价值=标的股票净资产÷转换比例【参考答案】：A17、（）是由公司原有股东以出让部分股权为代价，使公司获得其他公司或股东的优质资产。A、股权置换B、股权-资产置换C、资产置换D、公司合并【参考答案】：B【解析】熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定。见教材第五章第四节，P241。18、（）指在实施资本项目管制的国家，通过特许的机构投资者，允许国外居民投资国内资本市场。A、QFI1机制B、资本项目可自由兑换C、“预先承诺”D、QDI1机制【参考答案】：A19、关联公司之间相互提供（）虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。A、承包经营B、合作投资C、关联购销D、信用担保【参考答案】：D20、我国目前证券市场的特点是（）。A、需求决定型B、资金推动型C、政策推动型D、成本推动型【参考答案】：B21、关于国内生产总值与国民生产总值，以下说法正确的是（）。A、GDP=GNP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入B、GDP=GNP+本国居民在国外的收入-外国居民在本国的收入C、GNP=GDP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入D、GNP=C+I+G+(X-M)【参考答案】：A【解析】GDP=GNP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入，GDP=C+I+G+(X-M)。22、公司基本素质分析的首要内容是（）。A、公司经营管理能力B、公司的盈利能力及增长性C、内部调控机构的效率D、人事管理的效率E.生产调度的效率F.公司竞争地位【参考答案】：F23、在高通胀下GDP增长时，则（）。A、上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善B、如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”，企业将面临困境C、人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高D、国民收入和个人收入都将快速增加【参考答案】：B【解析】高通货膨胀是经济恶化的征兆，如果不采取调控措施，必将导致未来的滞胀，这时经济中的各种矛盾会突出地表现出来，企业经营会面临困境，居民收入也将降低。24、计算CPi是确定一个固定的代表平均水平的一揽子商品和服务，并根据其（）除以基准年份的价值。A、当前净值B、当前价值C、当前市值D、历史价值【参考答案】：B【解析】考点：掌握失业率与通货膨胀的概念，熟悉CPI的计算方法以及PPI与CPI的传导特征，熟悉失业率与通货膨胀率的衡量方式。见教材第三章第一节，P73。25、行业的成长实际上是指（）。A、行业的扩大再生产B、行业中的企业越来越多C、行业的风险越来越小D、行业的竞争力很强【参考答案】：A26、以技术作为生产要素的下列收入不包括（）。A、技术劳动收入B、技术专利转让收入C、技术人股收入D、资本贡献收入【参考答案】：D资本贡献收入与技术无关。27、衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和（）。A、产品的质量B、产品的生产能力C、产品的技术先进性D、产品的市场占有率【参考答案】：D行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的竞争地位，如是否为领导企业、在价格上是否具有影响力、是否有竞争优势等。在大多数行业中，无论其行业平均赢利能力如何，总有一些企业比其他企业具有更强的获利能力。企业的行业地位决定了其赢利能力是高于还是低于行业平均水平，决定了其在行业内的竞争地位。衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。28、国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10天，置信水平通常选择（）。A、90%～99%B、90%～95%C、95%～99%D、95%～99.9%【参考答案】：C29、CIIA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为（）。A、2年B、3年C、5年D、10年【参考答案】：C30、用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（）。A、支付倍数B、流动比率C、速动比率D、应收账款周转率【参考答案】：A31、（）是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币供应量的政策行为。A、再贴现率B、直接信用控制C、法定存款准备金率D、公开市场业务【参考答案】：D32、（）是证券投资咨询业务的一种基本形式。A、证券经纪业务B、融资融券业务C、证券营销业务D、证券投资顾问业务【参考答案】：D熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P412。33、该公司的股票获利率是（）。A、8.85%B、14.16%C、15%D、20%【参考答案】：A34、证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（）于1952年系统提出。A、詹森B、特雷诺C、夏普D、马柯威茨【参考答案】：D35、出现在顶部的看跌形态是（）。A、头肩顶B、旗形C、楔形D、三角形【参考答案】：A【解析】头肩顶是一个长期趋势的转向形态，一般出现在一段升势的尽头。36、根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是（）。A、证券组合分析法B、基本分析法C、技术分析法D、以上都不是【参考答案】：A37、准货币是指（）。A、M2与M0的差额B、M2与Ml的差额C、M1与M0的差额D、M2与M1的合计【参考答案】：B【解析】掌握货币供应量的三个层次。见教材第三章第一节，P81。38、我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（）的分类原则和结构框架。A、道·琼斯分类法B、联合国的《国际标准产业分类》C、北美行业分类体系D、以上都不是【参考答案】：B39、下列（）指标的计算不是使用一张财务报表就可得出的。A、资产负债比率B、销售净利率C、销售毛利率D、存货周转率【参考答案】：D40、当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，A．fiq会在期货市场上寻找与现货（）的品种，以其作为替代品中进行套期保值。A、在功能上互补性强B、期限相近C、功能上比较相近D、地域相同【参考答案】：C41、CFA协会是一家全球性非营利专业机构。CFA协会的前身是（）。A、AIMRB、FAFC、ICFA【解析】D、ACIIA【参考答案】：A42、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（）其票面利率。A、大于B、小于C、等于D、不确定【参考答案】：C43、下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的论述错误的是（）。A、一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大B、一般而言。汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨C、汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌D、从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币渐进升值的过程仍将持续，升值预期将对股市的长期走势构成强力支撑【参考答案】：B44、从法律法规出台的顺序来看，中国证券监督管理委员会对证券投资咨询从业人员的行政监管起于（）。A、1995年B、1996年C、1997年D、1998年【参考答案】：C【解析】掌握我国涉及证券投资咨询业务的现行法律法规。见教材第九章第二节，P419。45、生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于（）。A、完全竞争B、寡头竞争C、完全垄断D、不完全竞争【参考答案】：A46、假设证券C过去12个月的实际收益率为1.05%、1.08%、1%、0.95%、1.10%、1.05%、1.04%、1.07%、1.02%、0.99%、0.93%、1.08%，则估计期望月利率为（）。A、1.03%B、1.05%C、1.06%D、1.07%【参考答案】：A47、某上市公司去年每股股利为0.80元，预计在未来日子里该公司股票的股利按每年5%的速度增长，假定必要收益率为10%，该股票的内在价值为（）元。A、32.5B、16.5C、32.0D、16.8【参考答案】：D根据股票内在价值的不变增长模型，股票的内在价值=下一年的股利/(股票的必要收益率-股利固定增长率)=0.80×(1+5%)/(10%-5%)=16.8元。48、某投资者以800元的价格购买了一次还本付息的债券，持有2年后以950元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（）。A、9%B、7.90%C、10%D、9.38%【参考答案】：D49、通过对已存在资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测的是（）。A、历史资料研究法B、调查研究法C、归纳与演绎法D、数理统计法【参考答案】：A【解析】了解历史资料研究法和调查研究法的含义与优缺点。见教材第四章第四节，Pl65。50、预期收益水平和风险之问存在（）的关系。A、正相关B、负相关C、非相关D、线性相关【参考答案】：A51、进行证券投资技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是（）。A、市场行为涵盖一切信息B、证券价格沿趋势移动C、历史会重演D、投资者都是理性的【参考答案】：C52、（），中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。A、2000年6月B、2001年11月C、2001年6月D、2000年11月【参考答案】：B【解析】略53、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（）。A、到政府部门去实地了解情况B、到上市公司去实地了解情况C、道听途说的消息D、查阅历史资料【参考答案】：C54、（）在《商业学刊》上发表了一篇题为《股票市场价格行为》的论文，并在1970年深化和提出了“有效市场假说”。A、费雪B、威廉姆斯C、尤金?法玛D、斯蒂格利茨【参考答案】：C【解析】了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P9。55、某投资者以700元的价格买入某企业发行面额为1000元的5年期贴现债券，持有3年后试图以8%的持有期收益率将其卖出，则卖出价格应为（）元。A、816.48B、881.80C、857.34D、793.83【参考答案】：B56、该公司的股票获利率是（）。A、8.85%B、14.16%C、15%D、20%【参考答案】：A57、若流动比率大，则下列说法中正确的是（）。A、营运资金大于0B、短期偿债能力绝对有保障C、速动比率大于1D、现金比率大于20%【参考答案】：A【解析】流动比率是流动资产除以流动负债的比值。流动比率大营运资金肯定大于零，而选项B、C、D不一定可以达到。本题的最佳答案是A选项。58、（）是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。A、名义值法B、敏感性法C、波动性法D、VaR法【参考答案】：D59、（）是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。A、名义值法B、敏感性法C、波动性法D、VaR法【参考答案】：B【解析】了解风险度量方法的历史演变。见教材第八章第三节，P397。60、（）又被称为跨期套利。A、市场内价差套利B、市场问价差套利C、期现套利D、跨品种价差套利【参考答案】：A二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、增长型行业主要依靠（），从而使其经常呈现出增长形态。A、技术的进步B、新产品推出C、政府的扶持D、更优质的服务【参考答案】：A,B,D2、受经济周期影响比较明显的行业为（）。A、钢铁B、能源C、公用事业D、汽车【参考答案】：A,B,D3、关于人气型指标PSY的应用法则，下列叙述正确的有（）。A、PSY的取值在50～75，说明多空双方基本处于平衡状态B、PSY的取值过高或过低，都是行动的信号C、PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错D、PSY的曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头，也是买入或卖出的行动信号【参考答案】：B,C,D【解析】人气型指标PSY的应用法则：①PSY的取值在25～75，说明多空双方基本处于平衡状态。如果PSY的取值超出了这个平衡状态，则是超卖或超买；②PSY的取值过高或过低，都是行动的信号。一般来说，如果PSY<10或PSY>90这两种极端情况出现，是强烈的买入和卖出信号；③PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错。一般都要求PSY进入高位或低位两次以上才能采取行动；④PSY的曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头，也是买入或卖出的行动信号；⑤PSY线一般可同股价曲线配合使用。4、可转换证券的价值有（）。A、投资价值B、理论价值C、转换价值D、市场价值E、评估价值【参考答案】：A,B,C,D【解析】由于可转换证券实际上赋予持有者具有转化成普通股的选择权，所以可转换证券的价值有投资价值、转换价值、理论价值及市场价值之分。考生还应当掌握这些价值形式的含义。5、在百分比线中，（）线最为重要。A、1/4B、1/3C、1/2D、2/3【参考答案】：B,C,D6、我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规乃至部门规章或其他规范性文件包括（）。A、《中华人民共和国证券法》B、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》C、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》D、《证券公司内部控制指引》【参考答案】：A,B,C,D7、关于归纳法和演绎法，下列论述正确的是（）。A、归纳法是从个别到一般B、演绎法是从一般到个别C、归纳法是从假设开始D、演绎法是先观察后推论【参考答案】：A,B【解析】演绎法是先推论后观察，归纳法是从观察开始。8、宏观经济运行影响证券市场的途径有（）。A、公司的经营效益B、投资者对股票价格的预期C、机构投资者的操作策略D、资金的持有成本E、以上都不对【参考答案】：A,B,C,D【解析】公司的经济效益会随宏观经济运行周期、宏观经济政策、利率水平和物价水平等宏观经济因素的变动而变动；当经济周期处于上升阶段或提高居民收入政策的作用下，居民收入水平提高会在一定程度上拉动消费需求，从而提高增加相关企业的效益；当宏观经济环境趋好时，投资者预期公司效益和自身的收入水平会上升，证券市场自然人气旺盛，从而推动市场平均价格走高；当国家经济政策发生变化，如采取调整利率水平、实施消费信贷政策、征收利息税的政策，将会促使部分资金由银行储蓄变为投资，从而影响证券市场的走向。因此，宏观经济从上述四个途径影响证券市场。9、已知的公司财务数据有：流动资产、销售收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款。根据这些数据可以计算出（）。A、流动比率B、存货周转率C、应收账款周转率D、速动比率【参考答案】：A,C,D10、根据VaR，“时间为1天，置信水平为95%，所持股票组合的VaR=1000元”的涵义是（）。A、当天该股票组合最大损失超过1000元的概率为95%B、明天该股票组合可有95%的把握保证，其最大损失不会超过1000元C、当天该股票组合有5%的把握，且最大损失不会超过1000元D、明天该股票组合最大损失超过1000元只有5%的可能【参考答案】：B,D11、完全竞争型市场的特点包括（）。A、没有一个企业能够影响产品的价格B、生产的产品同类但不同质C、市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解D、企业的赢利基本上由市场对产品的需求来决定【参考答案】：A,C,D【解析】本题考核的是完全竞争型市场的特点。完全竞争型市场的特点包括：①生产者众多，各种生产资料可以完全流动；②产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的；⑨没有一个企业能够影响产品的价格，企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者；④企业的赢利基本上由市场对产品的需求来决定；⑤生产者可自由进入或退出这个市场；⑥市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解。故B项说法错误。12、下列事件会带来Alpha套利机会的事件是有权重股的（）。A、停牌B、除权C、股本变动D、涨跌停板E、封闭式基金封转开【参考答案】：A,B,C,D,E【解析】Alpha策略又称“事件套利”，是根据影响权重组和指数产生异动的时机产生超额收益。13、国家针对居民收入水平高低、收入差距大小而在分配方面制定收入政策，其目标主要包括（）。A、中长期收入目标B、收入总量目标C、短期收入目标D、收入结构目标【参考答案】：B,D14、CIIA考试每年举行两次，时间一般定于（）。A、3月份B、5月份C、9月份D、10月份【参考答案】：A,C15、或有事项准则规定，只有同时满足以下（）等条件才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。A、该义务是企业承担的现时义务B、该义务是银行承担的现时义务C、该义务的金额能够可靠地计量D、该义务的履行很可能导致经济利益流出企业【参考答案】：A,C,D【解析】或有事项准则规定，只有同时满足如下三个条件才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上：①该义务是企业承担的现时义务；②该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；③该义务的金额能够可靠地计量。或有负债确认的第②项和第③项条件往往需要会计人员的职业判断。16、根据我国政府在人世谈判中对资本市场的开放程度所作的实质性承诺，在中国加入WTO3年后，外国证券商、外资银行可与中国证券经营机构合资成立外资股份不超过20%的证券经营机构，从事（）的承销服务。A、A股B、B股C、H股D、公司债券E、政府债券【参考答案】：A,B,C,E【解析】识记，证券市场的对外开放暂不包括公司债券业务。17、公司现金流主要来自下列哪些活动?（）A、公司经营B、公司投资C、公司筹资D、公司变更【参考答案】：A,B,C18、完全垄断市场类型的特点不包括（）。A、垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量B、垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的C、生产者可以自由进入这个市场D、企业是价格的接受者E、产品同种但不同质【参考答案】：C,D,E19、不属于衡量公司经营效率的指标有（）。A、存货周转率和周转天数B、固定资产周转率C、总资产周转率D、股东权益周转率E、主营业务收入增长率【参考答案】：B20、在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在如下哪些方面的特点？（）。A、市场性B、风险性C、收益性D、流动性E、时间性【参考答案】：B,C,D,E三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、资产重组中的关联交易，其对公司经营和业绩的影响需要结合（）进行具体分析。A、重组目的B、重组所处的阶段C、重组方的实力D、重组后的整合【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定。见教材第五章第四节，P259。2、运用演绎法进行行业分析，步骤是（）。A、接受(拒绝)假设B、观察C、寻找模式D、假设【参考答案】：A,B,D3、国内生产总值有三种表现形态，即（）。A、价值形态B、实物形态C、收入形态D、产品形态【参考答案】：A,C,D【解析】考点：掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产总值与国民生产总值的区别与联系。见教材第三章第一节，P71。4、关于现金流量表，下列说法正确的有（）。A、反映现金流量与净利的关系B、反映企业一定期间现金的流人和流出C、表明企业获得现金和现金等价物的能力D、反映公司资产负债平衡关系【参考答案】：B,C5、财政机制通过（）手段贯彻收入政策。A、预算控制B、税收控制C、补贴调控D、调控信贷方向【参考答案】：A,B,C6、目前已经上市的关于中国概念的股指期货有（）。A、美国芝加哥期权交易所的中国股指期货B、NASDAQ中国企业指数期货C、新加坡新华富时中国50指数期货D、香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约【参考答案】：A,C,D【解析】考点：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。见教材第八章第二节，P391。7、行为金融理论挑战了经典投资理论的两大假设，经典投资理论两大假设的内容是（）。A、投资者是理性的B、投资者并非都是理性的C、竞争市场条件下不会长期存在套利机会D、竞争市场条件下会长期存在套利机会【参考答案】：A,C【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P12。8、适合入选收入型组合的证券有（）。A、附息债券B、低派息低风险普通股C、优先股D、避税债券【参考答案】：A,C,D【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P321。9、技术分析是以一定的假设条件为前提的，这些假设是（）。A、市场行为涵盖一切信息B、价格沿趋势移动C、历史会重演D、投资者都是理性的【参考答案】：A,B,C10、以下有价证券能够带来基本收益的是（）。A、普通股B、附息债券C、优先股D、商业票据【参考答案】：B,C【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P321。11、一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体为（）。A、认同程度小，分歧大，成交量小B、认同程度小，分析大，成交量大C、价升量增，价跌量减D、价升量减，价跌量增【参考答案】：A,C12、制造业PMl指数对于行业的选取，考虑的因素包括（）。A、各行业对GDP贡献的大小B、地理分布C、企业规模D、以上都不正确【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉PMI概念及其应用。见教材第三章第一节，P77。13、三角形整理形态包括（）。A、对称三角形B、等边三角形C、上升三角形D、下降三角形【参考答案】：A,C,D14、下列属于关于市场增加值内容的是（）。A、是公司为债权人创造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现B、是市场对公司未来获取经济增加值能力的预期反映C、是从基本面分析得出的企业在特定一段时间内创造的价值D、是企业内在价值与市场价值的差额【参考答案】：A,B,D【解析】考点：熟悉EVA的含义及其应用。见教材第五章第三节，P235。15、套利面临的风险有（）。A、政策风险B、市场风险C、操作风险D、资金风险【参考答案】：A,B,C,D16、关于股票价值计算方法的表述正确的有（）。A、零增长模型假定股息增长率等于零B、零增长模型适用于股息固定的优先股C、如果股票的内部收益率大于其必要收益率，说明股票价格被低估了D、如果股票的内部收益率大于其必要收益率，说明股票价格被高估了【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材第二章第三节，P46～47。17、普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在（）等形态中。A、矩形B、对称三角形C、旗形D、楔形【参考答案】：A,B【解析】考点：熟悉缺口的基本含义、类型、特征及应用方法。见教材第六章第二节，P297。18、国际注册投资分析师协会的发起者有（）。A、欧洲金融分析师协会B、亚洲证券分析师联合会C、巴西投资分析师协会D、中国证券业协会E、美国投资管理协会【参考答案】：A,B,C【解析】国际注册投资分析师协会由欧洲金融分析师协会、亚洲证券分析师联合会、巴西投资分析师协会策划，于2000年6月正式成立。19、国际收支主要反映（）。A、一国与他国之间的商品、劳务和收益等交易行为B、该国持有的货币、黄金、特别提款权的变化C、该国与他国债权、债务关系的变化D、凡不需要偿还的单方转移项目和相应的科目，由于会计上必须用来平衡的尚未抵消的交易【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额、居民可支配收入等指标的内容。见教材第三章第一节，P77—78。20、下列受经济周期影响较为明显的行业有（）。A、消费品业B、耐用品制造业C、生活必需品D、需求的收入弹性较高的行业【参考答案】：A,B,D四、判断题（共40题，每题1分）。1、国际金融市场的动荡对我国的影响是单向的。（）【参考答案】：错误【解析】国际金融市场的动荡对我国的影响并非是单向的。2、对投资者行为的研究是市场微观结构理论研究的范畴。（）【参考答案】：错误【解析】了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P11。3、所谓经济特色，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势。（）【参考答案】：正确【解析】经济特色是区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势。4、金融期权合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。（）【参考答案】：错误【解析】熟悉金融期货合约的定义及其标的，熟悉金融期权的定义。见教材第二章第四节，P56。5、以认股权证为例，权证的杠杆作用只能用考察期内认股权证的市场价格变化百分比与同期可认对股票的市场价格变化百分比的比值来表示。（）【参考答案】：错误【解析】权证的杠杆作用也可以用考察期初可认购股票的市场价格与考察期初认股权证的市场价格的比值近似表示、6、1890年美国制定了《克雷顿反垄断法》等法律对行业的经营活动进行管理。（）【参考答案】：错误7、利润率水平是行业兴衰的一个综合反映，一般都有“低一高一稳定一低一严重亏损”的过程。（）【参考答案】：正确【解析】利润率水平是行业兴衰的一个综合反映，一般都有“低一高一稳定一低一严重亏损”的过程。8、股市的周期循环理论认为时间因素是重点。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉技术分析的含义、要素、假设与理论基础。见教材第六章第一节，P266。9、学术分析流派分析方法的重点是选择价值被低估的股票并长期持有，哲学基础是“效率市场理论”，投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”。（）【参考答案】：正确【解析】以上是学术分析流派的特点。10、货币政策的运作主要是指商业银行根据客观经济形势采取适当的政策措施调控货币供应量和信用规模，使之达到预定的货币政策目标。（）【参考答案】：错误【解析】货币政策的运作主要是指中央银行根据客观经济形势采取适当的政策措施调控货币供应量和信用规模，使之达到预定的货币政策目标，并以此影响整体经济的运行。通常，将货币政策的运作分为紧的货币政策和松的货币政策。本题的说法是错误的。11、影Ⅱ向速动比率可信度的最重要因素是营业周期。（）【参考答案】：错误【解析】影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。12、证券的α系数实际上反映了实际市场中证券的预期收益率与资本资产定价模型中证券的均衡期望收益率之间的差异，但不反映证券的市场价格被误定的程度。【参考答案】：错误13、我国于2001年3月17日正式取消股票发行额度制，改而采取股票发行核准制。（）【参考答案】：正确【解析】我国于2001年3月17日正式取消股票发行额度制，改而采限股票发行核准制。14、价、量、势是技术分析的主要要素。（）【参考答案】：错误15、有效市场假设理论是20世纪60年代由美国芝加哥大学教授米尔顿。弗里德曼首先提出的。（）【参考答案】：错误【解析】20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金。法默提出了著名的有效市场假说理论。16、参数较大的移动平均线比参数较小的移动平均线具有更好的稳定性。（）【参考答案】：正确17、当国际收支发生顺差时，流人国内的外汇量小于流出的外汇量，外汇储备就会减少；当发生逆差时，外汇储备增加。（）【参考答案】：错误18、M头形成，股价只要打破颈线，即可认为反转形态确立。（）【参考答案】：错误19、信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础。（）【参考答案】：正确20、由于技术创新、产业政策、经济全球化等因素，某些行业会在成熟期之后迎来新的增长。（）【参考答案】：正确【解析】新的因素会给予行业焕发生机，延缓了行业的衰退进程。21、一般而言，如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方，这就是一个成功的头肩顶。（）【参考答案】：错误22、有形资产净值债务率指标实际上是产权比率指标的延伸，其更为谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障倍数。从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率