2022年咨询工程师考试题库深度自测300题(答案精准)(河北省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、关于基点价值的说法，正确的是（）。

A.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的绝对值

B.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的百分比

C.基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价值变动的绝对值

D.基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价值变动的百分比【答案】ACL4Z8L2S2G5Y2S2S4F10O8F2J2H6C1M3HZ2D7W6N7T1H4Q8Q7C6E1L8B6A4S5H7ZK4H2S3P8F8A6V4D9C6F4O3S10D6K6Y92、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是（）。

A.机构主力斗争的结果

B.支撑线和压力线的内在抵抗作用

C.投资者心理因素的原因

D.以上都不对【答案】CCS10Z10U10Y2I2M7U8J6T8Q6V9F7A4X6N9HL4W7H10Y3U10Q7H5N5T9C10T4P6N9Q4V3ZY9K7A9X5F7A7E1T5O7L7B1K7F9Y5D83、当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。

A.卖出近月合约

B.卖出远月合约

C.买入近月合约

D.买入远月合约【答案】DCQ3S1O4Q9E9T5H1P2J5N8W6Q9E9M5J10HG5F3V1Q3Y3J2C3U7O4N8B3A8C4N2I1ZA1N3P3L9B7N2C1D6I8W7J9Z8L10Z2Z14、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（）元（不含手续费、税金等费用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCV2G4G5Q9U4R2G6U8L10N4D3H7W2E2K7HN4C6I7Y4Q5L8W5I4S3U4R6K2Z4Y5W4ZL8K2W1B10S5U7D2B4R3R3V2O7D2E9F85、由于结算机构代替了原始对手，使得期货交易的（）方式得以实施。

A.对冲平仓

B.套利

C.实物交割

D.现金结算【答案】ACO8Q7V2Q9K4N1R3S1O9J8D5U6Q1G4K7HV4X2R5O1T4V2H8J2P5W7R9N4N10F1I8ZI10S2L4X8A3Y6I5S4O5I8U4N3F4S6D96、假设英镑兑美元的即期汇率为1.4753，30天远期汇率为1.4783，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.升水30点

B.贴水30点

C.升水0.003英镑

D.贴水0.003英镑【答案】ACU6L5E4D8T9W2D10Q1F2K1A3X1A1I6P10HE9W10S2M2C3B1U6F9I6Z10V1V1P2N10Q10ZU6G2A8O5C1S2Q2I4L10G9P4P8V7H8C37、某投资者在A股票现货价格为48元／股时，买入一份该股票看涨期权合约，期权价格为2美元／股，执行价格为55美形股，合约规模为100股，则该期权合约的损益平衡点是（）。

A.损益平衡点=55美元／股+2美元／股票

B.损益平衡点=48美元／股+2美元／股票

C.损益平衡点=55美元／股-2美元／股票

D.损益平衡点=48美元／股-2美元／股票【答案】ACI3Y6O5I8I10T7L10L7A3M2D8F8P5U5W5HE9B5F7T4I7N6A6V2J6R10B5H2T2U5T2ZI7W1G7X1Z2Z4N10O10T2U9B1J4X5G6S58、某交易者以7340元／吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（）。

A.白糖合约价格上升到7350元／吨时再次买入9手合约

B.白糖合约价格下降到7330元／吨时再次买入9手合约

C.白糖合约价格上升到7360元／吨时再次买入10手合约

D.白糖合约价格下降到7320元／吨时再次买入15手合约【答案】ACK3Q6B3L6N8Q3X7K8C1Z1U2G2U9P6M1HO2W7E9J8H2Q10F7F2Z7P5O10Y2E3U10U9ZD5K8Q9Q2V9K9R7N5Z2I9B5Q6N7Q9X69、属于跨品种套利交易的是（）。

A.新华富时50指数期货与沪深300指数期货间的套利交易

B.IF1703与IF1706间的套利交易

C.新加坡日经225指数期货与日本日经225指数期货间的套利交易

D.嘉实沪深300ETF与华泰博瑞300ETF间的套利交易【答案】ACY4P8W3W10K1H2Z6S9C2G3I3S5M2D10O10HX9V3K4K1I9E10Q4B4B3V5R10E5T9J10U1ZZ10B8V8K2G8J5S7A8Z10P6U5H10P6S6S1010、在主要的下降趋势线的下侧（）期货合约，不失为有效的时机抉择。

A.卖出

B.买入

C.平仓

D.建仓【答案】ACI1X8Z10Z2D9I1S1R2Y1U8S4R2O2X1C9HC8B5P10P10F9T8E7V8J2N10U10I9S10D1U9ZC9T5T5K2E10C3Y6R9K10X3Z7T5T2L2B211、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCV2B4O9W2P10B3U5H7B9D4L10A7Z4C9D5HB3Y10N2X9I5O5O9I9O8Y5B4N9L2B9E5ZG8A6T1I9E4C2W5U7N4D7Q8Y1F5O1D1012、关于股指期货期权，下列说法正确的是（）。

A.股指期货期权既不是期权又不是期货，而是另一种不同的衍生品

B.股指期货期权既可以看作是一种期权又可以看作是一种期货

C.股指期货期权实质上是一种期货

D.股指期货期权实质上是一种期权【答案】DCE6C1O9X6R4D2H5M2G8A10W7Q5M7D5Z8HQ10U5R5S1T2C10V8K5A1B8M2X2K8B5T4ZA9P8I10H10R8H2O8T9F10L4F8M6U1R9V213、在期权交易市场，需要按规定缴纳一定保证金的是（）。

A.期权买方

B.期权卖方

C.期权买卖双方

D.都不用支付【答案】BCY7S4D1C4Z10F9I7N2V5H3O9D3D1Y5D6HF9P1M8U3B5Z2A9E4U8F8Y4F9H5M9G4ZV10L1S5J8U4S6W7K1K10X1O7H4C1G1U1014、?在国外，股票期权执行价格是指（）。

A.标的物总的买卖价格

B.1股股票的买卖价格

C.100股股票的买卖价格

D.当时的市场价格【答案】BCW7O1R9J5R2Z2J2G4W4W8G6S3O5J5U10HD6K6K5G7U1P7B5Y2U10P7V10I4A6B2D2ZB9G2H2D8L6J8W7Y6E1R6U7H6R6R10G815、某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的规模为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（）。

A.盈利500欧元

B.亏损500美元

C.亏损500欧元

D.盈利500美元【答案】DCW9K3N7E10V3V1V2D8Z8N2S2O2U10J2L1HY6F5N2T6I10Y10K7V1T9O2H7M1S1Y7B2ZX5N3Q7H5X8I6P10U1Q2N8G3X7R4G1H716、4月初，黄金现货价格为300元／克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定1其进行套期保值。该企业以310元／克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元／克，现货价格至290元／克。若该矿产企业在！目前期货价位上平仓以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）元／克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCH2Y8B7J9K10X3J5U8N2K2H2U4V3L5L3HW4M5N5L4Z7E9G1U4X1L9W6S5U3V1Y1ZN7H8Y5O1S8O1S3S10P10S5I5D8V4I2S117、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（）。

A.以执行价格卖出期货合约

B.以执行价格买入期货合约

C.以标的物市场价格卖出期货合约

D.以标的物市场价格买入期货合约【答案】ACI1A8N6U6M6B10A7B2Q10Z7I6A4Y1N7L3HJ2F4P6I5V9Z1H5P8N8F2S1N2J5K3Q1ZN6M10E9U4B9D4J4X5C7D5D5Y6K1E4Y518、CTA是（）的简称。

A.商品交易顾问

B.期货经纪商

C.交易经理

D.商品基金经理【答案】ACQ9R5W4N9I3W4A1W6P1M2Q7C10X6J6B6HG8L6P6M5P5S9O5T9F4X1P10K5G2B10Y2ZO4N2W4K7X6O10B3C10O3E10R3F4O4M10S119、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的B系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACB4F9I4I10Y6T6N7F6P1P9A6S5E2R9L5HF10N6D1B5S9U5I3V10Y3H4F5M3I7E4D9ZF8U2R4H4U2R2X1M3N1U9U2W6O7E1Y520、如果进行卖出套期保值，则基差（）时，套期保值效果为净盈利。

A.为零

B.不变

C.走强

D.走弱【答案】CCS3C1P8U3K3V8S3B2B7O2T9C9C8E5H1HV1A8V3N10C7M4S9C6B10D9Z5U4R5R1R3ZL4N8F8K4V8U4N2O7Z4N1Q6L9K10Q1N621、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（）。

A.买入1手欧元期货合约

B.卖出1手欧元期货合约

C.买入4手欧元期货合约

D.卖出4手欧元期货合约【答案】DCX2Y9Q3Q3F5W8P3O10F6B9C9W1L10A5W1HX9E9O7P6F9P7G3F10D8U1Y8T5L5O9T4ZA9G8K4G2D2Z6G2M1V7A2X4J8G5Z10G822、在美国商品投资基金的组织结构中，CPO的主要职责是()。

A.为客户提供买卖期货、期权合约的指导或建议

B.监视和控制风险

C.是基金的主要管理人

D.给客户提供业绩报告【答案】CCS2T7Z9C8M4S4E3Y10C6K5S10I3W10U2H5HW9W9W5Y6C10D3C6E8O10O6A3N1R6X6R5ZZ9N4O1W3L1S3J4R2B5Y4V6L2K5U10B1023、如果期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择（）的方式进行期现套利。

A.买入现货，同时买入相关期货合约

B.买入现货，同时卖出相关期货合约

C.卖出现货，同时卖出相关期货合约

D.卖出现货，同时买入相关期货合约【答案】DCF3G8S5W2L10H4C10D4X6E1A2W3K1Z7W3HG1B4I4R8Z1G3Z5P1V6P9J1Z9C7O1A10ZY6Z1F2P3Q7K2O9C10N7L1G6U4I4Y4D424、在公司制期货交易所中，由（）对公司财务以及公司董事、经理等高级管理人员履行职责的合法性进行监督，维护公司及股东的合法权益。

A.股东大会

B.董事会

C.经理

D.监事会【答案】DCL6A8T9D9I9Z2L7T10Y3P10L1N7X1I4U4HD7W3F7Y6Y9K8N1T10C6V10C5V9O2J6V1ZM9G7I10L7N9P5P10F8O5S9B1I4G9R9W725、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。

A.2010元/吨

B.2020元/吨

C.2015元/吨

D.2025元/吨【答案】BCD2U8Y7F4E3B9U6N10X2H2T2A5W6P6N1HY2Z8D9V10S8H7J3T7A10H6X9Z2F9O3T1ZC7S6I3H2A2K2U9U1E6K1J9P7D8P9N926、期货公司进行资产管理业务带来的收益和损失（）。

A.由客户承担

B.由期货公司和客户按比例承担

C.收益客户享有，损失期货公司承担

D.收益按比例承担，损失由客户承担【答案】ACY5T1O6W2K9B9P9Y6D3E10V6V1B9O8O6HH8L8J3W3P5J1M8K8L5C7D2B1K9X10B9ZV6H7P7A4E6H8H8B5T5U5Y2A10P2Z1A827、在我国，为期货交易所提供结算服务的机构是（）。

A.期货交易所内部机构

B.期货市场监控中心

C.中国期货业协会

D.中国证监会【答案】ACG6R10Y7C7O2K5K3Q5E2A6N7C4K5H4O1HN4E3B1U8M3D10H10T4U6S3Q10F4C2P9L2ZK3U5Y6V10P9W1I1U4W8L2T5B9S9E5N1028、期货市场通过（）实现规避风险的功能。

A.投机交易

B.跨期套利

C.套期保值

D.跨市套利【答案】CCB10S8X8J2M3X10I2S3J5U5N10O6L8C2J7HH6Y2M8M5C3O4Y10O3W5G7N10Z4V3A7P2ZC5A1D5M5O5L6X6V3U1H6Y4Y7F1O2K129、4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，若交易成本总计为35点，则5月1日到期的沪深300股指期货()。

A.在3069点以上存在反向套利机会

B.在3010点以下存在正向套利机会

C.在3034点以上存在反向套利机会

D.在2975点以下存在反向套利机会【答案】DCR1N1H1M9B4T9W3D2A8A5M5F1D4Y2S9HY10L4A10L3Q1G9K7U4H5O9F3Y6J5F8L10ZX2A7T3Q5R1X3Z9H2N7M2J5H9U10A7G130、买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与沪深300股指构成完全对应，现在市场价值为150万人民币，即对应于沪深指数5000点。假定市场年利率为6%，且预计一个月后收到15000元现金红利，则该远期合约的合理价格应该为（）元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350【答案】DCK8P3S10K5C1N2M1I4R6W6Z8C6M5O4D4HU6R1W1H10B4Q1U4D6U3V2O7Z5B9W2U6ZG10S10W8O10Q7Z3J4Z7T9K1G2N10U4D3I631、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指数期货价格（）。

A.在3065以下存在正向套利机会

B.在2995以上存在正向套利机会

C.在3065以上存在反向套利机会

D.在2995以下存在反向套利机会【答案】DCD7I10K8Y7F6I2Y4G8A4D10G5W6A7E5L10HO2Z3B10X3V4Y4V8F10T2D3Q2R4G10V9C6ZN4I10L3X10W10O8N3Q6O4N4I5H9L9V10E632、?期货公司对其营业部不需（）。

A.统一结算

B.统一风险管理

C.统一财务管理及会计核算

D.统一开发客户【答案】DCA4T9A5U3J6U4R4K9L1G5R4G3Y8B2Q4HL3B7D5M2A7Z7U3C2E7C3M8W7C7O10Z9ZJ1P4L6N3X10T10U9J10P3Y6C9G6V4G3C733、下面属于相关商品间的套利的是（）。

A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约

B.购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约

C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约

D.卖出LME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约【答案】CCH4H5T8B3N4M9R5L10M4V4P4N9V8G5E3HC5K6U9N1O8W8L6O2R10Q9Q9U4H6C7Q7ZX4Y1K4D10O9R7N2R10C1C8Z6P8J5U6H534、1982年2月，（）开发了价值线综合指数期货合约，股票价格指数也成为期货交易的对象。

A.纽约商品交易所（COMEX）

B.芝加哥商业交易所（CME）

C.美国堪萨斯期货交易所（KCBT）

D.纽约商业交易所（NYMEX）【答案】CCN6J5W4Y1V7Y3H5U10K2X4D7I1H4G4N6HV4D5I3E3I7A5X2V8S3N2W2M2X10A6P10ZP10Y8T2V7J1R3O1G5C1E6Y9L10C8Z1R935、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。

A.外汇现货本身

B.外汇期货合约

C.外汇掉期合约

D.货币互换组合【答案】BCY6N3G9R9Y5I7C1R1Y8C5Z9A10Z1W4B8HD4M9C8G8P10H1K2H9T1U9K4F1B9U8Q2ZO3I7S7I4O1X7Q7R3M6B9N10R6F5E9B936、期货交易是在交易所内或者通过交易所的交易系统进行的()的买卖交易。

A.期货期权交易

B.期货合约

C.远期交易

D.近期交易【答案】BCG1L1M9R10C7R2S6M6T2S9B3Z10R2R9Y5HU8Y6I4V2T6R3B2B7U5K8C3H3E6R7F9ZN4B6I10F5Q9S2T6L3W1A5Y5U4M2C9X837、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元／吨，收盘价为2968元／吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元／吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCU1C8K6E10Z6C1X4B5A3I8E1N3D7M2S4HT10J6V6F8T2D10U5M4M3U7G5Z9H7C3H3ZL7O3N3P7Q3O9I4X9B3T10A6O9I10K2M238、某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12％，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。

A.19900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元【答案】ACZ7T6N2P1W7W9J4L10P3U2U8Q1N10J8K10HO8A3S1U2Q8B4M1W5A4Y7F2D5W2P4M7ZG10Z8G4P9Z7Z3V2H1Z6B3N2O3X6Z6J639、某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（）。

A.国债现货价格-国债期货价格转换因子

B.国债期货价格-国债现货价格/转换因子

C.国债现货价格-国债期货价格/转换因子

D.国债现货价格转换因子-国债期货价格【答案】ACF6M4A1M4S6B4K8H3K1T10O3V6D7Z1D1HW7J6B7D7H4F10D10F2K8H4L7D6N3W5S2ZY7F3B1G1P9Y6B1Y5H8T4T5Q1I6A2I440、沪深300股票指数的编制方法是（）

A.简单算术平均法

B.修正的算数平均法

C.几何平均法

D.加权平均法【答案】DCU10Y3B9F1J4S6P9D3M9N3H8Y7Z6Z2Q5HA4F4C7B10S8H1N7N4R6P7E5Y3L2X6P2ZU5E10H1R3Q9G10H8G10F9U2F2I4L5I9Q1041、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是（）。

A.机构主力斗争的结果

B.支撑线和压力线的内在抵抗作用

C.投资者心理因素的原因

D.以上都不对【答案】CCA10H5E2V9P9Q2I8S1Z3Q8Y9L3Y3I9A10HI8Y3A5N4U8R6P10P2R8H3Z4S8K4A5K5ZS9C7H10E5V6A4S10C9T8P10R2U4L3A5E142、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的（）。

A.预期性

B.连续性

C.公开性

D.权威性【答案】CCH3X5Z5U10R5T10O10W3L3B5B6O4V5M5U8HN6A1U7K3E7L7Y8R6G9S5K3O10C8J2A5ZU3K7N7W8D6U8N4P8N1X5J2H4Q3J6L143、在开仓阶段，选择好入市的时间很重要，其主要原因是()。

A.期货投资风险很大

B.期货价格变化很快

C.期货市场趋势不明确

D.技术分析法有一定作用【答案】BCB2N7Q10W5H7D6W3Y9G7O4V4X4Y5L5V1HA3M4S6E8N10U4L1K5M9M9X10V3I6W8S5ZS3W7C4X8X1R3M2S7H3B8N3E6G9G10H844、金融时报指数，又称()，是由英国伦敦证券交易所编制，并在《金融时报》上发表的股票指数。

A.日本指数

B.富时指数

C.伦敦指数

D.欧洲指数【答案】BCW10L10U7E3X3P8M8V3T3U6L4J6B8L6M7HX6E9Z7T6A8M2F2F1H3I2E6Y6Q6N4Z5ZY4O7L7T2E6W9Z10O4N5V7L4U9Z3Y4R1045、交易者以43500元／吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大损失额限制为100元／吨，因此下达止损指令时设定的价格应为()元／吨。(不计手续费等费用)

A.43550

B.43600

C.43400

D.43500【答案】BCM5R3P10V7J2T2H9Y10E8B6H4U10E6N8S2HQ7J4R5P10I4T10P1R9M3P4K10I8W3U3L9ZA8X5X9D3V1W3Y10R7N7I8W8V3Z10W8V746、当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为（）。

A.买进套利

B.卖出套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】CCT4A2S1D6U3P10R7T3K10Z6K3M3W1A9N7HU7P9W9X9C4K1E7R6N7X5O6R10H6A4R9ZE2K3S10J8X1L7H1V4K3I6T6Q10T10F5T147、当客户的可用资金为负值时，（）。

A.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓【答案】CCN10W9G6P8Y10F2M10G8I2E2M3K8S1T3V4HY3Z1I9C4Y8K7E9G1T8X1Z4F1S1P6U8ZG9U7T1B9I5P4T10L10P10B2A5G1A7D4K748、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。

A.整数倍

B.十倍

C.三倍

D.两倍【答案】ACU7D8T7A5R10G3P6M1Y7A2Y5K2K9M9V8HO4Y3R5W8B1B1P2C3O3N1N8J9Z7L6T1ZD7U10S6L5D1K1T8U4L6T10Y8N5G4M3H749、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定的内容是（）。

A.由期货公司分担客户投资损失

B.由期货公司承诺投资的最低收益

C.由客户自行承担投资风险

D.由期货公司承担投资风险【答案】CCG1F6E3S3W6E2M8Z8D2D2K7I6E2Q7S2HB7V5N10E1M2Z8K10Z5V2K9P10T7U3X9G2ZN1E2X3J2N6S6J4G3W6O4E10S1X4O2Z750、上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（）交割。

A.实物

B.现金

C.期权

D.远期【答案】ACT7B8Y7P4W7J4L1T7R8W4X7A5I8E8U10HW4B2Z8A9V3D9F3O6C4J2I8V10N3F7V3ZR10F3E2V7C10O6Q7M2S10A7Q10D6S1F3Q351、为了防止棉花价格上涨带来收购成本提高，某棉花公司利用棉花期货进行多头套期保值，在11月份的棉花期货合约上建仓30手，当时的基差为-400元／吨，平仓时的基差为-500元／吨，该公司（）。(棉花期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用)

A.实现完全套期保值

B.不完全套期保值，且有净亏损15000元

C.不完全套期保值，且有净亏损30000元

D.不完全套期保值，且有净盈利15000元【答案】DCC2V5D6C4Z8Z5H4Y8O5B3Q8U8S8R5Y10HV4F10Y9C6P1F3B7Z3G4H9G3L3R10E8E8ZO6T6S3N7N4E1H2D9V2P1O5L9N2K5O152、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1．3210(即1欧元兑1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250价位上全部平仓(每张合约的金额为12．50万欧元)，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利2000

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利500【答案】CCO9S3W9K8P4E5F4F7R1H3A6B3D6K6B3HO7W2S1N7J5I4D2Z9N5L4C6C9J6T1C6ZE10D6T1T1J3B8S7R9H1M7D10W10K5V6I353、期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为()。

A.无套利区间的上界

B.期货低估价格

C.远期高估价格

D.无套利区间的下界【答案】ACF4V9G1A3N10Q8A9X6N9M1J9C7J2P6J8HH10M1I2Y7Q6T5X4K5S9V7C9O10G9S10D4ZY7P7Z2M3Z6N4U7N1I3N2L6Q2U1C8Z454、属于跨品种套利交易的是（）。

A.新华富时50指数期货与沪深300指数期货间的套利交易

B.IF1703与IF1706间的套利交易

C.新加坡日经225指数期货与日本日经225指数期货间的套利交易

D.嘉实沪深300ETF与华泰博瑞300ETF间的套利交易【答案】ACI7T5U4Z4X4E1Y2R10Q6F7Z8O10E5P8U10HX6I3T3F2W2O2N7H10W1H2E9C4X6I10Y7ZR2Y4P7A6A1R6S4J6V7U1R5D5Q3K3C955、价格存两条横着的水平直线之间上下波动，随时间推移作横向延伸运动的形态是()。

A.双重顶（底）形态

B.三角形形态

C.旗形形态

D.矩形形态【答案】DCU1F9G9Q7L6H2O1I10S5Y1N1T10H8I8B9HO3S8E9X2G6U7C4X4S7J4X2I10K9A10M2ZN5C1R10S8I1Z3N5P10Z5G2W10L1F4G9F356、外汇期货市场（）的操作实质上是为现货外汇资产“锁定汇价”，减少或消除其受汇价上下波动的影响。

A.套期保值

B.投机

C.套利

D.远期【答案】ACO3W6O10G5C6B6U9L1U5P10W4W7Q9D1Y4HJ7J5C4M3X6J9C7H8J9I2U9G4A7E3R5ZT10Z1Y6B1D6V8D2R3Q9A3Q8F5B4L10B1057、某投资者以4．5美分／蒲式耳权利金卖出敲定价格为750美分／蒲式耳的大豆看跌期权，则该期权的损益平衡点为（）美分／蒲式耳。

A.750

B.745.5

C.754.5

D.744.5【答案】BCE6X5N9O6M10S9W10L6M10D2M8H4D9P5D4HS2W6W8S1X3G9C9Z10C2N3Y10M1T8S9H8ZC7O6A2M8I4W7Q7X9Y10T10Y1D5J10G1D958、下列选项中，（）不是影响基差大小的因素。

A.地区差价

B.品质差价

C.合约价差

D.时间差价【答案】CCC6P2Q8I2N1W7W6Y9I9V1Q5D9G6U10E5HV6H4A5Q8G6M10X5J1U6Y7D1E1S2V3O4ZO8R10A8T10S7D8V3R5O7K9Z1J2X10Y1M259、期货公司开展资产管理业务时，（）。

A.可以以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户间进行买卖

B.依法既可以为单一客户办理资产业务，也可以为特定多个客户办理资产管理业务

C.应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺

D.与客户共享收益，共担风险【答案】BCA6X6M8Z3A7V3S7S3B1B9J3S4V9V1L2HJ9X9W7C6N4M2L7D8W2C8Z2M6O7R1E10ZY2X10X2S4H10K7U9N5J2X9M7I3T10V8N760、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824【答案】DCV4X3T7M3E1G8G1Q3K7I3G1V4J1O8R10HD8V8Y6C1Z8M9O1D1Q2L4A5R2S8S7T7ZV7Q9M3M5Y9Z2P2D7N3X7U9U4X10S4K261、某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元，当前该期权的权利金为8元时，该期权的时间价值为（）元。

A.3

B.5

C.8

D.11【答案】BCN5V4L2T6P4U10A9Y10X3T3F2Z10Y7J10X9HJ7D8Y8S5Y2H3N8Z4K10W9W10G3O9S7W5ZH4J3R9S6G2C8Y9P6J2X5F7L4O1R1R462、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（）。

A.9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至2050元/吨

B.9月大豆合约的价格涨至2100元/吨，11月大豆合约的价格保持不变

C.9月大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月大豆合约的价格涨至1990元/吨

D.9月大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月大豆合约的价格涨至2150元/吨【答案】DCG5Q7I9Z6X1J9Q8W6B1N1D5K2T1Q9W10HJ1P8D4B4H2H4X5R10D5G4B4S10F3E10Z2ZW5A5V10Y1U9P10B5I10G4D3B9I4B8T8O863、2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日，对应于TF1059合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日上午10时，现货价格为99．640，期货价格为97．525。则该国债基差为（）。

A.0.4752

B.0.3825

C.0.4863

D.0.1836【答案】CCM8S5G6E6U4V1D10A10A7T9N2E8E1E2C3HD8E7X3I5M7F6T5W8I1H7K9S4P7F10Z5ZY10C10R5F9C9Z1D7B8Y5I5J10R3L2B10P764、美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.LME【答案】CCR8I2R9Z3L3O9E4I9U1J9U8V2J6D2E8HU3F2O5Q3W8I2S9O7Z6P9B8N6R6J10H10ZD8G1C5X9L7X1H3N6Z6I8J3N9R10A3A865、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合约同时买入5手7月锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月和7月锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。

A.扩大100

B.扩大90

C.缩小90

D.缩小100【答案】ACO6G5R9X3P2P4Q5A6A4H7K2Q1X8O9O3HI2M6H4T3L5W4K5P6D3J2C5J5T3Z10S6ZF7L8T8O2D10R2O6U6C6L8M10R10L1S2R566、（）自创建以来，交易稳定发展，在当今其价格依然是国际有色金属市场的“晴雨表”。

A.芝加哥商业交易所

B.伦敦金属交易所

C.美国堪萨斯交易所

D.芝加哥期货交易【答案】BCR5Z2U2U4Y4F4X5A6J4G5V4L1H1Z10H4HD7T2Y9V4U7D8V2I5P4G6Y1Y7A7M1R1ZG2Y7Z3L7L7D7X7P2E10G10L9I2U1W3Z567、反向市场中进行熊市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动【答案】BCQ1O4S2U2C7B9L10V1L4Q9X10O10G8H4U3HS7V1N5B3Z9S7V7I4M6D2C3C5X2P6K6ZL7U10Y6T1D3M4E4L6V1M10S9Z9M1X8X268、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价×转换因子-应计利息

B.期货交割结算价×转换因子+应计利息

C.期货交割结算价/转换因子+应计利息

D.期货交割结算价×转换因子【答案】BCA7Z6U2N3Z3C2Q7M9A4W6V4D9U6O6U9HW8H8Y1U6F6V3G4V6X3A5U1X4Y6M2H9ZS9W6O6X9C8A9V1Z9Z3K5D4E6J8O6B969、下列不属于不可控风险的是()。

A.气候恶劣

B.突发性自然灾害

C.政局动荡

D.管理风险【答案】DCO4S1R10D4L10K4Y8X9N9I3F9G9N1V2T4HT5R10U3Z6T10Y1J2M2B4Y7B4W7E4R5T3ZV8D5U6D4V6A1B9M8T10H9Q1M9Z3V9R570、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACT10Y10A4F2K6K8E6T10T8J5J7Z2I9K8E9HR3R5I6F8L3L4T10E7R8Q1D6J10S6P9L1ZZ3H4S6H5P6A9G10W8I8G5E10X8A2A9Q671、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】ACK3F10M2H4U8N10F4V5W1J8J3R8H7Y10D1HN2P10L3Z8F2Q10X9H8B2C9Q9R8V8E2Q6ZO1E5L5Y9W2Y2P9H6A8U4G1Q5T10U4B972、如果进行卖出套期保值，则基差（）时，套期保值效果为净盈利。

A.为零

B.不变

C.走强

D.走弱【答案】CCU4L8O10J4V7A8V3T1T4A7P8D9Q8A1O8HT6O7I7E5B2V3M9K2J3D2N4Q9Y8W5W5ZS8U6B7U2I9M2Q3K9K1S9U5R2R4T1K373、某记账式附息国债的购买价格为100．65，发票价格为101．50，该日期至最后交割日的天数为160天。则该年记账式附息国债的隐含回购利率为（）。

A.1.91％

B.0.88％

C.0.87％

D.1.93％【答案】DCV2E10S2G6M10Z2I2S1X2V7Y2O7Z3Y1Q2HQ7Q2H5C6A7G6K6Z7T8S6E4G9N9R4M3ZN3I4L1Z5D7U4E5B9K2Y7U4O5J10J8Q274、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元／吨。此时玉米现货价格为2000元／吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元／吨，玉米现货价格为2080元／吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。

A.基差不变，实现完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利

C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利

D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损【答案】BCO6N7R9U5L3N6H3G3R3Y3X10U8F6G6T5HI9K9Q2W6U9F3D2G3O8N6I1T9F1R7R7ZU9M2N1M3R7A8Z3L1Y4A4D5J5M5V5A875、1月初，3月和5月玉米期货合约价格分别是1640元／吨.1670元／吨。某套利者以该价格同时卖出3月.买人5月玉米合约，等价差变动到（）元／吨时，交易者平仓获利最大。（不计手续费等费用）

A.70

B.80

C.90

D.20【答案】CCR8J8G4T8R7T8I4M1Y1C7G1O10Z6O10N9HE5E9Q6H1W9D7O10C6F5A8Y7I4A9I1T5ZI5Q10P6Q2I7P7M8H5I7O2G9I9V6F8W476、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCI5M4K5D1M6L2L1F3S5I8J2G4D2L4O1HD10I6J3S3C10K4T4B3G9V4X7T5W3X6O4ZY4F9R4B8R4L7U6P2S4B3K5U1Z7V4H577、4月初，黄金现货价格为300元／克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元／克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元／克，现货价格跌至290元／克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于()元／克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCO6M10O4B4S1F4Z5V2Y1N4W5R7K9M5V3HS2J8U5W1V4H4L8L6J5Y5L4H6M7L1U3ZK8R1D3E8Z10M10L6X10H6Z9A4T7C8H2Z478、一般地，利率期货价格和市场利率呈()变动关系。

A.反方向

B.正方向

C.无规则

D.正比例【答案】ACQ10S3B10U6J5X4S9W6N8J4E9I10I8E3H1HG2P3R10J10Q2A6K10K9W3H8X9S6R9E3Q8ZP2J7F8B9J1G9N6O1I6N3K9I8P7Y3Y679、()通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格变至对其有利时再将合约对冲。

A.长线交易者

B.短线交易者

C.当日交易者

D.抢帽子者【答案】ACU3N9Z6F8I4I8Y4B2U7Y8Z5W8J3O6Y7HJ6Z7B10O2D5Q5O5H6K1B6H2D4B5E4W1ZX2R8R5Y10E4I7B4B4C6A1T5V9C5W1U980、沪深股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数（）的算术平均价。

A.最后两小时

B.最后3小时

C.当日

D.前一日【答案】ACK4F2S1P6C5K1V9S1K2P2U5K7W2K10O4HS1N6C4W3X5L4A6H10X7R7Y3F9G2B3V2ZP5J4Z1T3F7E9O10K6W10I2Y8O8H1L2E281、某中国公司有一笔100万美元的货款，3个月后有一笔200万美元的应收账款，同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上，USD／CNY的即期汇率为6．1245／6．1255。3个月期USD／CNY汇率为6．1237／6．1247。6个月期USD／CNY汇率为6．1215／6．1225。如果该公司计划用一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期来规避风险，则交易后公司的损益为（）。

A.0.06万美元

B.-0.06万美元

C.0.06万人民币

D.-0.06万人民币【答案】DCR2K4A5O1M9L4J8Y6A7D1F6K10Q7L6M1HA9Z7A3I4N6O9G4F6K1D10X10J6H9P4K9ZF8O6A5A3J4B8O5S2A9B5B7F8B7H6W182、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（）点或者上涨超过（）点时就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500【答案】CCF5F3F1U7O2G5Y7E4G9I6J5H9U9U8N10HN5P2Z9P8I1R6E6V4F5Q10Z3G4R5N10R5ZH5D8R5M7T1J10Q1S6T4I3M8T4H3Q7J583、沪深300股指期货的最小变动价位为()。

A.0.01点

B.0.1点

C.0.2点

D.1点【答案】CCG8Z6L4O8M5Z2U7C2M3P7E2D1U7Z9L1HW5D6S2A1G1K1L3V3Q8R7C6V7J4P6K4ZK1G7J2S5N10Z4G2O9Y4I10M6J5Q5T3T984、看涨期权的损益平衡点(不计交易费用)等于（）。

A.权利金

B.执行价格一权利金

C.执行价格

D.执行价格+权利金【答案】DCJ3X9F2X5S1Y6J10Q4F4S1B4N5G3R6M4HY9A10S10O4J4B4Z10J8A3I10D1F8B8G3C4ZA7K6P1I10N2M7O10L5Q10S10G7H7C10J4Z985、若某投资者以4500元/吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4480元/吨，则下列操作合理的有（）。

A.当该合约市场价格下跌到4460元/吨时，下达1份止损单，价格定于4470元/吨

B.当该合约市场价格上涨到4510元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

C.当该合约市场价格上涨到4530元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

D.当该合约市场价格下跌到4490元/吨时，立即将该合约卖出【答案】CCS7J2T1A4F6D8Y8P5T4D2T9J8U6D5H4HQ2D10F6O8Q6B4G4U9E7U7K1U4N4W5F8ZU5Q4N1Y6M10E9G2F1R5F1V1B1T9R4I686、一笔美元兑人民币远期交易成交时，报价方报出的即期汇率为6.8310/6.8312,远期点为45.01/50.33bP。如果发起方为买方，则远期全价为（）。

A.6.8355

B.6.8362

C.6.8450

D.6.8255【答案】BCY2I9V4Z8Z7K2Y1Q2Q4I2K3P8J6I3F1HO6E5P1M2F8Q10Z6A9W2G6G6F2V10Y3I6ZN6E4J2R7J10C9Q6Q6H3G2H3Y8B2G5Y987、道氏理论认为趋势的（）是确定投资的关键。

A.黄金分割点

B.终点

C.起点

D.反转点【答案】DCE7J4Y6I7N6E8E7O10A2I8I1Z2R8H3P9HE3L3Y3T1C9M8U2T8G5E6M1P3T4J10E3ZR9S6K10Z2J8Y5V7V6S6Y4B1Z1D10M4C988、当期货价格高于现货价格时，基差为（）。

A.负值

B.正值

C.零

D.无法确定【答案】ACL3D10Q7T9W1H6J1T3H2G6R10T5I8F9A10HP2O10O5P7N7U2J6Q5Q9U4E3O2A7I4L6ZD9H7J6U2W2S4J8U8D5R2F9Z9L7B4V289、在其他条件不变的情况下，一国经济增长率相对较高，其国民收入增加相对也会较快，这样会使该国增加对外国商品的需求，该国货币汇率()。

A.下跌

B.上涨

C.不变

D.视情况而定【答案】ACI1A1A8S7E4V3Q6Q3J2U8T9J9Q3J9M9HO1R7Y8C8X6L8K2E9W4O2R8N1E5P2W3ZO3O8W2F4I9G5X10V10D7L5I6D10Y5Y8Q290、可以用于寻找最便茸可交割券（CTD）的方法是（）。

A.计算隐含回购利率

B.计算全价

C.计算市场期限结构

D.计算远期价格【答案】ACX10T3Y4R8G1Q10R3L4L10V5B1K4G3J7S2HX10V4L10M9U4D8P1V7M2D4Z9V2G1D8K1ZI9M6K2X9V4L4Y4Q7B10A2O5E8U8T6J291、能源期货始于（）年。

A.20世纪60年代

B.20世纪70年代

C.20世纪80年代

D.20世纪90年代【答案】BCC9D8E4S9Z3U3U2I1K2E8G9A1F8C6Q1HI1D1W5K9U5Q6T8K1U7T8F2I10Q8S3O3ZF9R6Z8K6G1Y6J7E7X8B10Z7C8T10F9I492、中国金融期货交易所5年期国债期货的当时结算价为（）。

A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价

C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价

D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价【答案】ACU2N10S8K5A6G2Q4M7D6U6S1T1A1V8H9HW7L9G7Z9A6O3R8P2H9W4B2X10Q6R4R9ZQ4F3F3M4I8V1R1M10D7Z6B9B2J5I8V993、金融期货产生的顺序依次是（）。

A.外汇期货.股指期货.利率期货

B.外汇期货.利率期货.股指期货

C.利率期货.外汇期货.股指期货

D.股指期货.利率期货.外汇期货【答案】BCI10C4C1E1N2S6Z6W6N4E5T1F9L6F4X2HI1V10O5A4W3R3G8G1N5P1W1S2W5N9J6ZD10L1A8F2K5F8J8H3E2G6C9P8S6H5Q894、在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为（），是汇率变动的最小单位。

A.小数点值

B.点值

C.基点

D.基差点【答案】BCR5Q9E8C2U5N10N6W5D3H8G6F8K8V4N6HN2H7Q6D7K5W10J6S2U10V5G9P7E8H5O4ZP1C4O10Q4P6W7M2Y3D1Q1J2T5A1D5Y595、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACR2I8J2T6A10R10H10J4G10T6C1I5O9Q6B9HK6O1C3L1Q7C1L8G4R2W10P5M1T10W1B2ZC10G3Q3M4L9C10Y6A5V6E7O1G2X2U9K996、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（）。

A.有正向套利的空间

B.有反向套利的空间

C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间

D.无套利空间【答案】ACK1P6U1Z5L3W1A2O10G1O6E8D5M1F8I7HO9S7A9W6A7T7R1Q4N6J6L7W6L5D6D3ZP10K2F7N2S3I8F5O1J4O6O2S4I7Q6Y597、套期保值交易的衍生工具不包括()。

A.期货

B.期权

C.远期

D.黄金【答案】DCS8S8L1D2Z2Y9D10I5X2G2E1Y10I4P7D3HS10F6V3X1P6W6R5R2T6K4R1D7E2H8V3ZU2X10T5J6Z9S2R7Y6H7A7R1J5Y7A2O698、中国金融期货交易所已将沪深300指数期货合约最低保证金标准下调至（）.

A.6%

B.8%

C.10%

D.20%【答案】BCK8C1L10Q2M4B2T8K2T9E1M1B10T5D1C7HT1Y4W4F7C7I9M2I4A3D3V10N4V2V3C2ZB4G10I4P10G7Q10F10J2I2Q3I5N7N7V1G1099、在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是（）。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期货交易

D.远期交易【答案】DCZ1S7X10J5V5V7E9U10I9D9C7F7C3C2K1HN5T2K8N6K1E10S10B10D1M7A7W6P2J5G8ZL5J8P4F6F6A2O4P2S5S8T1C6T9I8L9100、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（）期货，是世界上第一个利率期货品种。

A.欧洲美元

B.美国政府10年期国债

C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证

D.美国政府短期国债【答案】CCE3X8F7E1N2V5A2X4H10P3R6W1P7U10B3HR5M2Y8C4A7Q8Q2E7J9H2B10B10Z3N3D1ZF5B7K1W3V1A2X1O3W1I10A10Y8W6M1W2101、中国金融期货交易所5年期国债期货合约每日价格最大波动限制为（）。

A.上一交易日结算价的±2%

B.上一交易日结算价的±3%

C.上一交易日结算价的±4%

D.上一交易日结算价的±5%【答案】ACP10L7D9Q2F10Y5E6T8R4V5F6U10G4S2J9HI6W8W7Q6L7A8T6T8L6P8W5I1R6Q10M9ZP7D7V1L2R5L3M9E8V1Z4U10X1E10B4F10102、有关期货与期权关系的说法，正确的是（）。

A.期货交易的风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称

B.期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金

C.二者了结头寸的方式相同

D.期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易【答案】ACG8J10E6Z9H5X6H5C7F5L3K10F5D10R1C4HD6N4O9G10H2P3J6H1E6U4I6A4T8D4X6ZH4X5Q5Z3B1B6I10G3S7N2J9D2Q6X9L4103、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。

A.期货合约是标准化合约

B.期货合约具有避险功能

C.期货合约价格连续变动

D.期货合约确定了交割月份【答案】ACG2B8F4Q1I7Y1Z1G10K3Z6B3H8Z9V9D9HG4Z10K4O8N1S6Z5A7N1Y3Q5O10J1U10S5ZG1R7C4X10W10W8Y2L6S3E8F1U5I5V10D8104、当某货币的远期汇率低于即期汇率时，称为（）。

A.升水

B.贴水

C.升值

D.贬值【答案】BCN2X9Y2Y8A4K8Q9O5X4M10C9F6O8B7W9HJ4V5G2Z10D8C7D4S6T1E4B7J10F1R9C8ZI5M6Y9G4K7S6K10E2V7E1P8H3J5N8Q10105、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手，成交价格为2015元/吨，此后合约价格迅速上升到2025元/吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约，当价格上升到2030元/吨时，又买入3手合约，当市价上升到2040元/吨时，又买入2手合约，当市价上升到2050元/吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCC3V8E5G2Q1V2H1N7G2B10O5B4O3J8O5HF8Z5D8E5J10R10I4B4O6S4U10P10T2E1E3ZU8V1Z1K6K5O6Y8S10P4I1T8N8O10W7P1106、一般来说，股指期货不包括（）。

A.标准普尔500股指期货

B.长期国债期货

C.香港恒生指数期货

D.日经225股指期货【答案】BCB8C5E9J8C7N3J8B7T9S5Y2H10V8H3Q7HW3E6G2U10V9I4D1E1L4A8D6P4R10D5J6ZZ5K2H9K7E6U9K3A1U7R9X7A2R8E9Z3107、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCI1D9L1Q3P7A6M3W1Y9L1N2C2O8C8H4HR4Q7L3P3W10R9D9J9L10T1T8U9J10J1I7ZV7C7N2R3D10Q2U7S10E2V8S1U3N5P8I1108、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。

A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立

B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所

C.交易所的内部机构

D.独立的全国性的机构【答案】CCY6J10Z5S5B8I2M1Z7Z4V4T7S5Y8E10C7HE1U7R4D5D1M10R6I4H6B3I8L8K7F5L1ZN4D4R1K1B8T10G7A9T8S6B3Y6M10I8Y8109、下列关于期权交易的说法中，不正确的是（）。

A.该权利为选择权，买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利

B.当买方选择行权时，卖方必须履约

C.如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除

D.当买方选择行权时，卖方可以不履约【答案】DCC8M4K3J2R9H3R4X6M2L7O5C7W10W2Z4HH3K10J1A8Y3R4Y10A7H5S7B6C4W1P9Z4ZR2W7F5Z9D2I2J9O5N3Q2R9E2P2D5R5110、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨／手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元／吨，期权权利金为20港元／吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元／吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元／吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000【答案】CCX4Y3C9Q7K2E10D3D1D10M10N8L5Q8D6L5HY8K6B7N8X4N6G2H1G3F3N7N3S4O5S2ZX7N2C8R2Z9G7L3H8G4A4V3T3Q2W4O6111、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价／转换因子+应计利息

B.期货交割结算价×转换因子-应计利息

C.期货交割结算价×转换因子+应计利息

D.期货交割结算价×转换因子【答案】CCS1T2Z7V5L5V4P10J3M8J6V1Y9B6D9G1HF1X6J5L7H5W10I5R9A10A5M6I10Z7Z7F1ZI10O7J4J3L3D5U9D3Q6H7G9P10F3A5Z6112、目前我国期货交易所采用的交易形式是（）。

A.公开喊价交易

B.柜台（OTC）交易

C.计算机撮合交易

D.做市商交易【答案】CCO10Z7Y10N1G2D4G6A4Q1V10I1A10G1I10L8HP8X5H9O10R5P4J8I5Z6R3A7N8I7M3P8ZY8K1B4P5K3M2Q1J9R10K4P6E8X9J3N6113、保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就越大，高收益高风险的特点就越明显。

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】DCV9K8G8F4H5Y8E7W7F3O3D4U7E7A6Z8HQ5H3D3Y4E3W6X6D4F10W2D5J3O10M6V9ZU5P9J4U6B1P9M1N6X2D9C2N2H1P7U3114、现货市场每吨成本上升550元，期货市场每吨盈利580元，每吨净盈利30元。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】ACO2T10R1J9R10P10O3J10B10N5R9M9P2R8V5HR2L5G4M8Y7W6D4Q9S8Y6T10B3F4Y8V9ZV1R9V1B3S4S3Y4W1H7H7I4Q2V3M8S2115、某投资者欲采金金字塔卖出方式建仓，故先以3.05美元／蒲式耳的价格卖出3手5月玉米合约。此后价格下跌到2.98美元／蒲式耳，该投资者再卖出2手5月玉米合约。当（）该投资者可以继续卖出1手玉米期货合约。

A.价格下跌至2.80美元／蒲式耳

B.价格上涨至3.00美元／蒲式耳

C.价格为2.98美元／蒲式耳

D.价格上涨至3.10美元／蒲式耳【答案】ACQ4E5O1N4V2Y1J2O3F9F9T3P9Y1O5O3HJ5U3Q4J7T6X4W5T10A6H6N10U5M8M5X2ZI5U3B3S3Y5V3M6J1R7W4Q7O9O1X7D8116、某股票当前价格为88．75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权

B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权

C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权

D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权【答案】ACO3Z2Q5Q1D6C4U10P9J7W3Q8K3P7I5F8HN9N8G8C7H2F1F9N4M2A8Q2K4O2H1S9ZH7S3R2Q8Q6P9T8D6C10W7A6V1W6Y8J7117、期货交易流程的首个环节是（）。

A.开户

B.下单

C.竞价

D.结算【答案】ACO9O4X5F4G5U1S1W2Y4Q8O1G9K3G6B9HE2U6M9N1H10U6L10N4J9G1W10E3V5D7X6ZU7I8Y7N2R8L5Y5P1G2S8R5S10V10L4I3118、中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括（）。

A.交易结算会员

B.全面结算会员

C.个别结算会员

D.特别结算会员【答案】CCL1C2E2R6T5R6R6J10A3Y5R8Y9T9R4L6HV9H3P8T1Z3N2U7W9O8S10T9Y1B1K7Q7ZM4Y2H2C7E2Y1T3D2M1Q9D9G10W4R2W3119、下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。

A.促进本国经济国际化

B.利用期货价格信号，组织安排现货生产

C.为政府制定宏观经济政策提供参考

D.有助于市场经济体系的建立与完善【答案】BCJ3A2N6O10W2N6X7G1X6A3Q4K7D5I5P1HT9E8F4L6F2M4P7Z8K10A6L1P4K9I3R9ZX3D2Z4U8X1X2U8K10W8F10X4S8V7Q4S7120、某国债作为中金所5年期国债期货可交割国债，票面利率为3．53％，则其转换因子()。

A.大于1

B.小于1

C.等于1

D.无法确定【答案】ACA5J5B8E3M7C5I8A3R6J1J7F3R8F3S1HC9U5Q7J7X4M6C10T8A5K4U8H4C6J3E4ZE3Y3W9B6A9C4F1B10I10G2L5W6Y7S2Y7121、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。

A.基差不变，实现完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利

C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利

D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损【答案】BCM3O4L6C2Q6M3S6P3E6G4N3V9O2F6F10HY10B4K5J1L9H2S8J9Z6U9M7V9Z1H6R10ZJ9K1W5L1Q1P7I2L6Y5V6I2U6P7N8W9122、看跌期权多头损益平衡点等于（）。

A.标的资产价格+权利金

B.执行价格-权利金

C.执行价格+权利金

D.标的资产价格-权利金【答案】BCR3I7Y1Q5Q7U8X2R4M10Y3I5N9W7V8X4HU10M9N6Y7X10U7W2Z7R5Z10Q6W9G2V5C6ZZ7W4K2B2I6S5N7Z9D10P2G3N7P9G8T8123、美式期权是指期权持有者可以在期权到期日（）选择执行或不执行期权合约。

A.以前的三个工作日

B.以前的五个工作日

C.以前的十个工作日

D.以前的任何一个工作日【答案】DCE10Q10U1Y8A9Q9M8V7Q8K9J3S4Y4T2F2HH1O7M10S5G10M9M7H6N4H1T3O7Y10M2X1ZZ2U10W4D5F6F9F10Q5Q10O2R3Q3F3D8C8124、下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。

A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上

B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资

C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点

D.保证金比率越低，杠杆效应就越大【答案】ACX2S1G5M5S6Q1M1U2Y2Y5G9R8X2Y3R9HN2O8C4M10N7V4X5U1C8B10Y1F10B10I5I9ZI9Y2H8N2A5N8X6J2I4V5W8H3Z1H4B5125、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCD3M3A10G8J2G6Z9F5T5P10E3C1V1Y6D5HC1P2V4W3R8Y7E6M9N10B6L6S6W7N10D7ZF3Z8I8Q10T8N1K5B10N5R7F1X2X6O9Q7126、属于持续整理形态的价格曲线的形态是（）。

A.圆弧形态

B.双重顶形态

C.旗形