2022年职业考证-金融-证券专项考试考试名师押题精选卷I（带答案详解）试卷号98

住在富人区的她2022年职业考证-金融-证券专项考试考试名师押题精选卷I（带答案详解）（图片可根据实际调整大小）题型12345总分得分一.综合题(共50题)1.单选题

下列属于年金的有（）。

I.每月缴纳的车贷款项

II.每月领取的养老金

III.向租房者每月固定领取的租金

IV.定期定额购买基金的月投资额

问题1选项

A.I、III

B.I、II、Ill

C.I、II、III、IV

D.I、II、IV

【答案】C

【解析】年金（普通年金）是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流。例如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，退休后从保险公司领取的养老金也是一种年金，定期定额缴纳的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定领取的租金等均可视为一种年金。

2.单选题

下列关于年金的说法，正确的有（）。

Ⅰ.向租房者每月固定领取的租金可视为一种年金

Ⅱ.定期定额缴纳的房屋贷款月供可视为一种年金

Ⅲ.退休后从保险公司领取的养老金可视为一种年金

Ⅳ.按月领取的奖励可视为一种年金

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】年金(普通年金)是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流。Ⅳ项按月领取的奖励，金额不一定相同，而且可能会间断，不能视为年金。

3.单选题

完全竞争型市场结构得以形成的根本因素在于（）

问题1选项

A.生产者众多，生产资料可以完全流动

B.企业的盈利完全由市场对产品的需求来决定

C.企业的产品无差异，所有企业都无法控制产品的市场价格

D.生产者或消费者可以自由进入或退出市场

【答案】C

【解析】产品有差别，生产的产品同种但不同质。产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象上的差异，这是垄断竞争与完全竞争的主要区别。也是完全竞争型市场得以形成的根本因素

4.单选题

金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（）。

I.金融期权和金融互换

II.结构化金融衍生工具

III.金融期货

IV.金融远期合约

问题1选项

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】D

【解析】金融衍生工具的种类：

1、根据产品形态分类，金融衍生工具的种类有独立衍生工具和嵌入式衍生工具。

2、按照交易场所分类，金融衍生工具的种类有交易所交易的衍生工具和OTC交易的衍生工具。

3、按照基础工具种类分类，金融衍生工具的种类有股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

4、按照衍生工具的原生资产性质，可以将金融衍生工具分为股票类，利率类，汇率类和商品类。

5、按照产品类型，可以将金融衍生工具分为远期，期货，期权和掉期四大类型。

6、按照金融衍生工具自身交易的方法及特点，种类有金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。

5.单选题

某投资者于年初将1500元现金按5%的年利率投资5年，那么该项投资（）。

Ⅰ.按单利计算的第五年年末的终值为1785元

Ⅱ.按单利计算的第五年年末的终值为1875元

Ⅲ.按复利计算的第二年年末的终值为1653.75元

Ⅳ.按复利计算的第二年年末的终值为1914.42元

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】B

【解析】单利计算，第五年年末终值为1500＋1500×5%×5=1875元；按复利计算，第二年末终值为1500×（1＋5%）2=1653.75元。

6.单选题

业务留痕是证券公司各项业务的基本要求，其作用包括（）。

Ⅰ.作为供客户随时查阅的资料

Ⅱ.作为日后纠纷处理的证据

Ⅲ.作为证券投资顾问业绩考核的依据

Ⅳ.公司管理规范、档案管理的要求

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】对证券投资顾问业务各环节留痕管理的作用有：

Normal07.8磅02falsefalsefalseEN-USZH-CNX-NONE(1)业务留痕可作为投资顾问业绩考核的依据。

(2)业务留痕可作为日后纠纷的证据。

(3)业务留痕是公司规范管理、档案管理的要求。

7.单选题

下列关于理财价值观的说法，错误的是（

）。

问题1选项

A.理财价值观因人而异，没有对错标准

B.客户在理财过程中会产生义务性支出和选择性支出

C.理财规划师的责任在于改变客户错误的价值观

D.不同价值观的投资者对任意性支出的顺序选择会有所不同

【答案】C

【解析】理财规划师的责任不在于改变客户的价值观，而在于让投资者了解不同价值观下的财务特征和理财方式，C项错误。理财价值观因人而异，没有对错标准，客户在理财过程中会产生义务性支出和选择性支出，不同价值观的投资者对任意性支出的顺序选择会有所不同。

8.单选题

下列属于个人资产负债表中的长期负债的有（）。

I.汽车和其他支出

II.二套住房贷款

III.房屋装修贷款

IV.家具、用具贷款

问题1选项

A.I、III、IV

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、Ill

【答案】C

【解析】长期负债包括主要住房贷款、第二处住房贷款、房地产投资贷款、汽车贷款、家具、用具贷款、房屋装修贷款、教育贷款等。汽车和其他支出属于短期贷款。

9.单选题

下列各项中，可以强化金融泡沫形成的有（）。

I.跨境资金转出

II.紧缩性货币政策

III.羊群效应的存在

IV.投资者自信程度的增加

问题1选项

A.II、IV

B.I、II

C.I、III、IV

D.III、IV

【答案】D

【解析】金融泡沫是指一种或一系列的金融资产经历连续上涨后，市场价格大于实际价格的经济现象。其产生的根源是过度的投资引起资产价格的过度膨胀，导致经济的虚假繁荣。金融市场泡沫主要具有乐观的预期、大量盲从投资者的涌入、庞氏骗局和股票齐涨四大特征。

资金转出以及紧缩的货币政策，都会导致市场资金减少，不会形成泡沫。

10.单选题

证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供（

）。

问题1选项

A.有保底的投资组合服务

B.风险最小的投资品种服务

C.适当的投资建议服务

D.收益最高的投资组合服务

【答案】C

【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第15条，证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。A项有保底服务，是违规行为。BD说法都不全面，不是风险最小，收益最高，而是要最适合客户。

11.单选题

证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（）撰写的证券研究报告。

Ⅰ.本公司证券分析师

Ⅱ.其他公司证券分析师

Ⅲ.投资顾问本人

Ⅳ.投资顾问小组

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报吿作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期。

12.单选题

假设王某是一位成长型投资者，下列各项中，可以视为对王某相对准确的描述的有（）。

Ⅰ.知道自己要什么并甘于冒风险去追求，但是通常也不会忘记给自己留条后路

Ⅱ.追求极度的成功，常常不留后路以激励自己向前，不惜冒失败的风险

Ⅲ.常常会为提高投资收益而采取一些行动，并愿意为此承受较大的风险

Ⅳ.可以承受一定的投资波动，但是希望自己的投资风险低于市场的整体风险，因此希望投资收益长期、稳步地增长

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】C

【解析】成长型的客户一般是有一定的资产基础、一定的知识水平、风险承受能力较高的人士，他们愿意承受一定的风险，追求较高的投资收益，但是又不会像进取型的人士过度冒险投资那些具有高度风险的投资工具。因此，他们往往选择适合长期持有，既可以有较高收益、风险也较低的产品，如开放式股票基金、大型蓝筹股票等。

13.单选题

公司进行估值分析是自上而下分析流程中的最后一步，对投资决策至关重要。通常估值分析法包括（）等。

Ⅰ.随机漫步法

Ⅱ.市盈率估值法

Ⅲ.市净率估值法

Ⅳ.自由现金流贴现法和股利贴现法

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】估值分析法有两种，绝对估值法和相对估值法，市盈率、市净率估值法属于相对估值法，自由现金流贴现法和股利贴现法属于绝对估值法；随机漫步法不属于证券估值方法。

14.单选题

证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的（）。

Ⅰ.文化水平

Ⅱ.职业操守

Ⅲ.合规意识

Ⅳ.专业服务能力

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】C

【解析】证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的职业操守、合规意识和专业服务能力。

15.单选题

已知证券A的投资收益率等于0.08和-0.02的可能性均为50%，证券B的投资收益率等于0.05和-0.01的可能性均为50%，那么（）。

Ⅰ.在均值-标准差平面上，证券A优于证券B

Ⅱ.证券A的方差等于0.0025

Ⅲ.证券B的标准差等于0.03

Ⅳ.证券A的期望收益率等于0.03

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】证券A的期望收益率=0.08×50%＋（－0.02×50%）=0.03；证券B的期望收益率=0.05×50%＋（－0.01×50%）=0.02，证券A的期望收益率更高，证券A优于证券B。

证券A的算术平均收益率为0.03，其方差为[（0.08-0.03）2＋（－0.02-0.03）2]/2=0.0025;

证券B的标准差=其方差开根号，证券B的方差，按照同样的方法算出得0.0009，故其标准差为0.03

16.单选题

某客户准备对原油进行对冲交易，当前现货价格为40美元/桶，期货价格为45美元/桶，1个月后期货价格变为48美元/桶，则零时刻的基差是（）美元。

问题1选项

A.-5

B.-3

C.-8

D.3

【答案】A

【解析】基差=现货价格－期货价格，零时刻的基差40－45=－5，基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。

17.单选题

宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在（）

Ⅰ.企业经济效益

Ⅱ.居民收入水平

Ⅱ.投资者对股价的预期

Ⅳ.资金成本

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】B

【解析】宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在以下方面：

(1)企业经济效益。无论从长期看还是从短期看，宏观经济环境都是影响公司生存、发展的最基本因素。

(2)居民收入水平。在经济周期处于上升阶段或在提高居民收入政策的作用下,居民收入水平提高将会在一定程度上拉动消费需求，从而增加相关企业的经济效益。

(3)投资者对股价的预期。投资者对股价的预期，也就是投资者的信心，是宏观经济影响证券市场走势的重要途径。

(4)资金成本。当国家经济政策发生变化，如采取调整利率水平、实施消费信贷政策、征收利息税等政策，居民、单位的资金持有成本将随之变化。

18.单选题

下列关于有效市场的说法中，错误的是（）。

问题1选项

A.指数基金会大行其道

B.资产组合管理仍有存在的价值

C.投资者们会根据自己的偏好选择最优组合

D.积极的投资管理有重要价值

【答案】D

【解析】只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。在有效市场里，积极的投资管理不再重要，有效市场只能获得市场平均收益。

19.单选题

保险公司为客户提供保险规划的目标是（）。

问题1选项

A.帮助客户选择合适的保险品种、期限及保险金额

B.深入了解和分析客户经济状况和投资需求

C.风险最小化

D.降低和转移风险

【答案】D

【解析】保险规划的目标：储蓄投资、财产安排、遗产规划、风险保障；保险规划最重要的是降低和转移风险。

20.单选题

证券分析师在上市公司分析过程中需要关注（）。

I.上市公司本身

II.其他上市公司

III.与上市公司之间存在关联关系的非上市公司

IV.与上市公司之间存在收购行为的非上市公司

问题1选项

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】C

【解析】证券投资分析中公司分析的对象主要是指上市公司，但证券分析师对上市公司进行分析的过程中往往还关注一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市公司。其他上市公司，如果与公司没有关联关系，不需要关注。

21.单选题

行业生命周期处于成熟期的行业表现出的特征有（）。

Ⅰ.公司数量减少

Ⅱ.产品价格稳定

Ⅲ.利润高

Ⅳ.风险降低

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】C

【解析】进人成熟期，少数技术先进、资本雄厚的大厂商控制行业市场，各厂商分别占有一定的市场份额，从而在相当长的时期，整个市场的生产布局和份额稳定。厂商间的竞争手段逐步由价格手段变为非价格手段(如加强售后服务、提高质量及改善性能等)。行业的利润处于较高的水平，但由于市场结构较稳定、新企业不易进入，风险较低。

22.单选题

证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有哪几个环节？（）

I.服务模式的选择和设计

II.客户签约

III.形成服务产品

IV.服务提供

问题1选项

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】D

【解析】证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有四个环节：①服务模式的选择和设计。根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式。②客户签约。了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品。③形成服务产品。公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究报告以及其他公开证券信息，分析证券投资品种、理财产品的风险特征。④服务提供。投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。

23.单选题

过度自信会导致投资者（）。

I.高估自己的知识

II.低估风险

III.提高预测的准确性

IV.夸大自己的控制事情的能力

问题1选项

A.I、II

B.I、II、III、IV

C.I、II、IV

D.III、IV

【答案】C

【解析】过度自信是指人们过于相信自己的判断能力，高估成功的概率，把成功归功于自己的能力，而低估运气、机遇和外部力量在其中的作用的认知偏差，尤其对其自身知识的准确性过度自信，从而系统性地低估某类信息并高估其他信息。过度自信无法提高预测的准确性，要提高准确定更多依靠的是专业性。

24.单选题

风险偏好属于非常保守型的客户往往会选择（）等产品。

I.债券型基金

II.存款

III.保本型理财产品

IV.股票型基金

问题1选项

A.I、II

B.II、III

C.I、II、III

D.I、II、III、IV

【答案】C

【解析】保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。股票型基金风险较大，成长型客户通常会选择这一类型的理财工具。

25.单选题

根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，这些依据包括（）。

Ⅰ.证券研究报告

Ⅱ.证券投资顾问的服务能力和过往业绩

Ⅲ.基于证券研究报告形成的投资分析意见

Ⅳ.基于理论模型以及分析方法形成的投资分析意见

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、ⅣCⅠ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

Ⅱ项，过往业绩不是提供建议的依据。

26.单选题

央行采用的一般性货币政策工具包括（）。

I.法定存款准备金率

II.再贴现政策

III.公开市场业务

IV.税收和支出

问题1选项

A.I、II、III

B.I、II、III、IV

C.I、III

D.III、IV

【答案】A

【解析】一般性货币政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务。税收和支出属于财政政策。

27.单选题

问题1选项

A.偿还银行贷款15000元

B.价值15000元的资产被大火销毁

C.收到15000元的应收账款

D.使用15000元现金购买二手铲车

【答案】A

【解析】A项，偿还贷款，负债减少，资产减少。B项资产被销毁，资产减少，负债不变；C项收到应收账款，应收账款属于资产，现金资产增加，应收账款资产减少；D项，购买铲车，属于购置资产，现金资产减少，动产增加。

28.单选题

一般来说，注重资产流动性的客户主要以（）为投资品。

Ⅰ.股票

Ⅱ.货币市场基金

Ⅲ.住宅投资

Ⅳ.ETF

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】股票、基金以及ETF都是流动性很好的投资品，而住宅的流动性不好，很弱一出现流动性风险。

29.单选题

下列关于保险规划的做法中，可能面临风险的有（）。

Ⅰ.对财产进行的保险是不足额保险，结果损失发生时所获得的保险金赔偿不足

Ⅱ.对财产的超额保险，结果损失发生时所获得的赔偿金仅以实际损失核定

Ⅲ.可以通过自我风险防范来解决的，却进行投保

Ⅳ.在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在（）

Ⅰ.企业经济效益

Ⅱ.居民收入水平

Ⅱ.投资者对股价的预期

Ⅳ.资金成本

30.单选题

制定保险规划的原则包括（）。

Ⅰ.转移风险原则

Ⅱ.损失补偿原则

Ⅲ.保险利益原则

Ⅳ.量力而行原则

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】A

【解析】客户参加保险的目的就是为了客户和家庭生活的安全、稳定。从这个目的出发，银行从业人员为客户设计保险规划时主要应掌握以下原则：

（1）转移风险的原则。（2）量力而行的原则。(3)分析客户保险需要。

31.单选题

《证券投资顾问业务风险揭示书》需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，应说明（

）等情况并接受评估，以便于证券公司提供适当的服务。

I.自身资产

II.收入状况

III.投资经验

IV.风险偏好

问题1选项

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】D

【解析】根据中国证券业协会制定的《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》，《证券投资顾问业务风险揭示书》应提示投资者在接受证券投资顾问服务前，向证券公司、证券投资咨询机构说明自身资产与收入状况、投资经验、投资需求和风险偏好等情况并接受评估，以便于证券公司、证券投资咨询机构根据投资者的风险承受能力和服务需求，向投资者提供适当的证券投资顾问服务。

32.单选题

认为证券市场是有效市场的机构投资者一般倾向于选择（）证券组合。

问题1选项

A.指数化型

B.平衡型

C.收入型

D.增长型

【答案】A

【解析】信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平。根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为两类:一类是模拟内涵广大的市场指数;另一类是模拟某种专业化的指数，如道•琼斯公用事业指数。

33.单选题

李某是民营企业的老板，现年40岁，年税后收入约30万元；其妻子为某中学的特级教师，现年38岁，年税后收入10万元左右，收入稳定。证券投资顾问在为其家庭进行保险规划时，利用倍数法则（双十法则），对其家庭的寿险保障需求进行了估算，下列说法正确的有（）。

Ⅰ.该人家庭的年寿险保费支出应该控制在4万元以内比较合适

Ⅱ.该人家庭需要的寿险保额约为400万元

Ⅲ.该人家庭的年寿险保费支出应该控制在8万元以内比较合适

Ⅳ.该人家庭需要的寿险保额约为800万元

问题1选项

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】D

【解析】双十法则：第一个十：家庭年缴保费，占家庭年收入的10%左右。第二个十：风险保额，要达到家庭年收入的十倍。所以，家庭保费在4万元内比较合适，保额约400万元。

34.单选题

关于最优证券组合，下列说法正确的是（）。

I.最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果

II.投资者偏好通过无差异曲线来反映，其位置越靠下满意度越高

III.最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合

IV.相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高

问题1选项

A.I、II、IV

B.III、IV

C.I、III

D.I、III、IV

【答案】D

【解析】最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果，是无差异曲线簇（表示投资者的偏好）与有效边界的切点所表示的组合。

相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线位置最高（投资者满意程度最高）。

35.单选题

下列关于证券市场线的表述，正确的是（）。

问题1选项

A.证券市场线的斜率越高意味着承担的系统性风险越大

B.证券市场线代表了有效组合预期回报系数之间的均衡关系

C.证券市场线意味着与市场组合协方差更大的证券具有较高的预期回报率

D.证券市场线上的任何一个点都是有效组合

【答案】C

【解析】证券市场线公式E(rp)=rF+[E(rM)-rF]βp，斜率越高，说明相同的系统风险，收益更高，A错误；证券市场线为市场有效组合和无效组合都存在的一根直线，B、D错误。

36.单选题

风险识别的方法包括（）。

I.制作风险清单

II.资产财务状况分析法

III.失误树分析法

IV.分解分析法

问题1选项

A.I、II、IV

B.I、II、III、IV

C.II、III

D.I、III、IV

【答案】B

【解析】风险识别的方法很多，大致包括制作风险清单、资产财务状况分析法、失误树分析法和分解分析法。

37.单选题

考虑单因素套利定价模型，资产组合A的β值为1.0，期望收益率为16%。资产组合B的β值为0.8，期望收益率为12%。假设无风险收益率为6%。如果进行套利，那么投资者将同时（）。

Ⅰ.持有空头A

Ⅱ.持有空头B

Ⅲ.持有多头A

Ⅳ.持有多头B

问题1选项

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】C

【解析】A的期望收益率=（16%－6%）×1＋6%=16%，B的期望收益率=（12%－6%）×0.8＋6%=10.8%，所以，买入A，卖出B。

38.单选题

下列关于风险矩阵影响因素的分类，正确的有（）。

Ⅰ.风险能力：低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力

Ⅱ.本金损失容忍度：低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍

Ⅲ.风险态度：低态度、中低态度、中态度、中高态度、高态度

Ⅳ.期望损失容忍度：低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】B

【解析】通过对客户的风险承受能力评估和风险承受态度评估，结合风险能力指标数据和风险态度指标数据，可以得出客户风险特征矩阵,也可以找到不同客户在风险矩阵中的位置，从而为其选择合适的投资组合建议。

39.单选题

套利定价理论的假设条件包括（）

Ⅰ.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

Ⅱ.所有证券的收益都受到一些共同因素的影响

Ⅲ.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

Ⅳ.投资者以收益率的均值和方差为基础选择投资组合

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】B

【解析】假设一:投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。

假设二:所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响，并且证券的收益率具有如下的构成形式：rj=ai+bjFi+εi

假设三:投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。

40.单选题

根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守（）和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息及其他违法违规情形。

问题1选项

A.《发布证券研究报告暂行规定》

B.《广告法》

C.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》

D.《证券投资基金法》

【答案】B

【解析】证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广吿宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。

41.单选题

某公司2017年一季度产品生产量预算为1200件，单位产品材料用量为3千克/件，期初材料库存量800千克，一季度还要根据二季度生产耗用材料的10%安排季末存量，预计二季度生产耗用6000千克材料。材料采购价格预计为12元/千克，则该企业一季度材料采购的金额为（）元。

问题1选项

A.45600

B.40800

C.60000

D.26400

【答案】B

【解析】二季度耗材6000千克，一季度季末存量10%，一季度存量600千克；一季度耗用材料1200×3=3600千克，一季度采购量为3600－（800－600）=3400千克，需要采购金额3400×12=40800元

42.单选题

证券投资技术分析的特点包括（）。

Ⅰ.能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单

Ⅱ.预测时间跨度比较长

Ⅲ.与市场接近，考虑问题直观

Ⅳ.考虑问题的范围相对较窄，对证券价格行为模式的判断有很大随意性

问题1选项

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】技术分析法：

直接选取公开的市场数据，采用图表等方法对市场走势作出直观解释。

它缺乏牢固的经济金融理论基础。对证券价格行为模式的判断有很大随意性，受到学术界的批评。

技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。

43.单选题

退休收入包括（）。

I.社会养老金

II.家庭存款

III.企业年金

IV.商业保险、其他收入

问题1选项

A.I、II、III、IV

B.I、III、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III

【答案】A

【解析】退休收入是指退休了之后可能的收入，包括社会养老金、家庭存款、企业年金、商业保险、其他收入等。

44.单选题

现金管理的目的包括（）。

Ⅰ.满足未来消费的需求

Ⅱ.满足日常的周期性的支出需求

Ⅲ.满足对子女教育的需求

Ⅳ.满足应急资金的需求

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】现金管理是对现金和流动资产的日常管理。其目的在于:

(1)满足日常的、周期性支出的需求。

(2)满足应急资金的需求。

(3)满足未来消费的需求。

(4)满足财富积累与投资获利的需求