东财1109考试批次《财务分析》主观题知识点和教材页码标注

《财务分析》综综合练习本复习题页码标标注所用教材材为：教材名称单价作者版本出版社财务分析23池国华2010年4月月第一版经济科学出版社社如学员使用其他他版本教材，请请参考相关知知识点三、简答题（每每题5分）1.简述会计分分析的内涵是是什么，并简简述其一般步步骤。考核知识点：会会计分析内涵涵与步骤参见P68-699【答答案】（1）会会计分析的内内涵：会计分分析是指通过过对会计灵活活性的确认，评评价企业会计计政策和会计计估计的适当当性，揭示企企业会计信息息反映其财务务状况与经营营成果的真实实程度。通过过会计分析，可可以知道企业业会计数字的的扭曲程度并并通过会计手手段来纠正""扭曲"。（2）会计分析析的一般有四四个步骤：①①阅读会计报报告；②评估会计策策略合理性；；③分析财务报报表项目变动动；④调整财务报报表数据。2..如何加强企企业的资产管管理力度？考核知识点：企企业资产管理理力度参见P126-1127【答答案】（1）优优化企业资产产配置。企业业在保证正常常运转的前提提下，应积极极促进企业闲闲置或不用的的非经营性资资产向经营性性资产转化，优优化资产配置置，提高资产产使用效益。同同时加强企业业非经营性资资产向经营性性资产转化的的管理工作，规规范企业非经经营性资产管管理行为，维维护企业资产产的合法权益益，实现资产产保值增值。（2）运用现代代信息技术。大大中型企业应应积极运用现现代信息技术术加强和改进进资产管理，建建立全新的资资产管理体系系和运行机制制，大力促进进资产管理工工作的现代化化、规范化、科科学化和信息息化，实现企企业资产的优优化配置，减减少重复购置置，挖掘现有有资产的最大大潜力来满足足企业发展的的需要。（3）完善内部部控制制度。建建立企业资产产内部控制制制度的目的是是为了严肃财财经纪律，规规范企业财经经秩序，保障障企业权益和和资产完整，提提高企业财务务管理水平，促促进企业的持持续发展。因因此企业在购购置资产时，应应由主管部门门统一组织，由由资产管理部部门会同财务务、监察、审审计及使用单单位共同参与与论证、招标标等环节的工工作。对大中中型购建项目目实行项目负负责人负责制制，零星采购购实行双人采采购制，以保保证企业资产产管理的稳健健运行。3.简述现金流流量分析在财财务甄别方面面的意义。考核知识点：现现金流量分析析的财务意义义参见见P138【答答案】与权责责发生制下的的净利润相比比，收付实现现制下的经营营活动产生的的现金流量比比较客观，主主观判断成分分较少，不容容易被操纵。管管理层可以通通过选择激进进的会计政策策，甚至利润润操纵来增加加利润，然而而由于现金流流量的进出需需要经过银行行账户，具有有很高的可验验证性，操作作难度大，操操纵成本高，因因此企业""人工创造净净利润"不难难，但是"人人工创造现金金流量"却绝绝非易事。譬譬如：提前确确认收入或虚虚构收入，尽尽管会增加利利润，却不会会产生相应的的现金流量；；此外，将期期间费用资本本化为固定资资产、在建工工程或无形资资产，也只能能带来纸面富富贵，而不会会带来"真金金白银"的流流入。因此此，通过对现现金流量进行行分析，可以以用来甄别财财务舞弊。4.简述流动比比率、速动比比率和现金比比率之间的关关系。考核知识点：流流动比率、速速动比率、现现金比率关系系参见见P88-899【答答案】(1))流动比率是是指流动资产产与流动负债债的比率，表表示每一元的的流动负债有有多少流动资资产作为偿还还保证。速动动比率是指企企业的速动资资产与流动负负债的比率，用用来衡量企业业流动资产中中速冻资产变变现偿付流动动负债的能力力。而现金比比率是指现金金类资产对流流动负债的比比率。（2）运用现金金比率评价企企业的短期偿偿债能力，其其结果是相对对稳健的。而而在运用速动动比率和流动动比率评价企企业的短期偿偿债能力时，了了解存货和应应收账款各自自占流动资产产的比例以及及二者的周转转速度大小是是非常必要的的。因为假如如存货或应收收账款占流动动资产的比重重很大，但周周转速度缓慢慢，那么即使使企业表面上上拥有巨额的的流动资产，显显示出了理想想的流动比率率或速动比率率，但实际上上企业的短期期偿债能力并并不强。四、计算分析题题（每题100分）1.流动比率，速速动比率计算算：某企业流动负债债200万元元，流动资产产400万元元，其中：应应收票据500万元，存货货90万元，待待摊费用2万万元，预付账账款7万元，应应收账款2000万元（坏坏账损失率55%0）。求该企企业的流动比比率和速动比比率。考核知识点：流流动比率、速速动比率参见P83-855【答答案】答案：：根据题意，分分别计算该企企业的流动比比率和速动比比率如下：流动比率==22速动比率====1.52.某公司088年末资产总总额分别为3307万元，负负债总额为1134万元，权权益总额为1173万元，营营业利润为550万元，利利息费用为33万元，求该该公司08年年资产负债率率，净资产负负债率，所有有者权益比率率，利息保障障倍数。考核知识点：财财务风险与长长期偿债能力力分析参见P97-1011【答答案】根据题题意，可计算算得：资产负债率=负负债总额/资资产总额=11343077=43.665%净资产负债率==负债总额//所有者权益益总额=1334173==77.466%所有者权益比率率=1-资产产负债率=556.35%%利息保障倍数==(营业利润润+利息费用用)/利息费费用=（500+3）/33=17.6673..ABC公司司08年有关关资料为：平平均总资产为为3698005万元，利利润总额是110534万万元，利息费费用是35992万元，平平均净资产为为1531663万元，所所得税费用为为4530万万元。要求：：（1）计算ABBC公司的总总资产报酬率率（5分）（2）计算ABBC公司的净净资产收益率率（5分）考核知识点：总总资产报酬率率、净资产收收益率参参见P116-1118【答答案】由题意意得（1）总资产报报酬率==×100%==3.82%%（2）净资产收收益率=×100%==×100%==3.92%%4..某公司资产产负债表简表表22008年12月31日单单位：元资产金额负债及所有者权权益金额货币资金20000流动负债应收账款净额存货长期负债固定资产净额300000所有者权益240000资产总计负债及所有者权权益合计已知：该公司22008年产产品营业成本本为2800000元，存存货周转次数数为4次；年末流流动比率为11.32；产产权比率为00.8，期初初存货等于期期末存货。要要求：（1）根据上上述资料计算算填列该公司司2008年12月31日的资产产负债表简表表（2）假定本本年营业收入入为4200000元，期期初应收账款款等于期末应应收账款，计计算该公司应应收账款周转转期。考核知识点：营营运能力指标标计算参见P128—130流动比率参见P883产权比率参见P1100【答答案】由题意意得（1）20088年12月31日单位：元元资产金额负债及所有者权权益金额货币资金20000流动负债100000应收账款净额42000存货70000长期负债92000固定资产净额300000所有者权益240000资产总计432000负债及所有者权权益合计432000①资产总计=负负债及所有者者权益=所有者权益益+所有者权益益×产权比率=22400000×（1+0.88）=4320000(元)②期末存货=期期初存货=营业成本/存货周转次次数=2800000/44=700000（元）③应收账款净额额=资产总额-固定资产净净额-存货-货币资金=4332000--3000000-700000-200000=442000（元元）④流动负债=流流动资产/流动比率=（资产总计计-固定资产净净额）/流动比率=（4320000-3000000）/1.322=1320000/1..32=1000000（元）⑤长期负债=负负债及所有者者权益总计--所有者权益益-流动负债=4320000-2400000-1000000==920000（元）（2）应收账款款周转率=44200000/420000=10（次次）应收收账款周转天天数=3600/10=336（天）5.某公公司有资料如如下表：单位：万元元06年07年08年净利润35003800营业收入净额2600031000年末资产总额280003200036500年末股东权益总总额195002200024500年末普通股股数数180001800018000普通股平均股数数1800018000假定07年、008年每股市市价均为4..5元.请思考：计算该公司077、08年的的如下指标（要要求所涉及的的资产负债表表的数字取平平均数）营业净利率②总资产周转转率③权益乘数④平均每股净净资产⑤每股收益⑥市盈率考核知识点：盈盈利能力指标标计算参见P115-1120【答答案】由题意意得：07年有关指标标：①营业净利率==净利润÷营业收入=3500÷260000=13.446%②总资产周转率率=营业收入÷平均资产总总额=260000÷300000=0.866③权益乘数=平平均资产总额额÷平均股东权权益===1.455④平均每股净资资产=平均股东权权益÷普通股平均均股数=200750÷180000=1.155(元)⑤每股收益=净净利润÷年末普通股股股数=35500÷180000=0.199(元)⑥市盈率=每股股市价÷每股收益=44.5÷0.19==23.688同理08年有有关指标为：：①营业净利率==12.266%②总资产周转率率=0.911③权益乘数=11.47④平均每股净资资产=1.229（元）⑤每股收益=00.21(元元)⑥市盈率=4..5÷0.21==21.4336.根根据某公司22007、2008两个个年度的资产产负债表、利利润表及相关关资料，给出出以下分析数数据：单位：：千元项目2007年2008年平均总资产963815231平均净资产856111458利息支出146189利润总额8211689所得税率33%30%要求：用连环替替代法计算总总资产报酬率率、负债利息息率、资本结结构及所得税税率的变动对对净资产收益益率的影响程程度。考核知识点：连连环替代法参见P49-500【答答案】答案：：项目2007年2008年总资产报酬率（%%）10.0312.33负债利息率（%%）13.565.01负债/净资产0.130.33净利润（千元）5501182净资产收益率（%%）6.4110.32分析对象：100.32%－－6.41%%=3.911%采用连环替代法法计算如下：：2007年：[[10.033%+（100.03%－－13.566%）×0.13]]×（1－333%）=6..41%第一次替代：[[12.333%+（122.33%－－13.566%）×0.13]]×（1－333%）=8..15%第二次替代：[[12.333%+（122.33%－－5.01%%）×0.13]]×（1－333%）=8..90%第三次替代：[[12.333%+（122.33%－－5.01%%）×0.33]]×（1－333%）=9..88%2008年：[[12.333%+（122.33%－－5.01%%）×0.33]]×（1－300%）=100.32%总资产报酬率变变动的影响为为：8.155%－6.441%=1..74%负债利息率变动动的影响为：：8.90%%－8.15%%=0.755%资本结构变动的的影响为：99.88%－－8.90%%=0.988%税率变动的影响响为：10..32%－9.88%%=0.444%五、案例分析题题（每题100分）1.沃伦·巴菲菲特投资成功功重要经验沃伦·巴菲特是是一个具有传传奇色彩的人人物，19556年他将1100美元投投入股市，440年间创造造了超过2000亿美元的的财富。如将将巴菲特旗下下的伯克希尔尔·哈撒韦公司司32年来的的逐年投资绩绩效与美国标标准普尔5000种股票价价格指数绩效效相比，可以以发现巴菲特特在其中的229年击败指指数，只有33年落后指数数。更难能可可贵的是其中中5年当美国国股市陷入空空头走势回落落之际，巴菲菲特却创下逐逐年"永不亏亏损"的记录录。他不仅在在投资领域成成为无人能比比的美国首富富，而且成为为了美国股市市权威的领袖袖，被美国著著名的基金经经理人彼得··林奇誉为""历史上最优优秀投资者""，使全球各各地的股票投投资者都势衷衷于巴菲特投投资方法和理理念。巴菲特投资成功功的最重要的的经验是注重重对公司的分分析研究，阅阅读大量的年年刊、季报和和各类期刊，了了解公司的发发展前景及策策略，仔细评评估公司的投投资价值，把把握好入市时时机。可见，财财务报表分析析对于投资决决策的重要性性所在。当然然财务报表分分析的应用领领域不仅仅是是投资决策。请思考：结合本本案例，说明明企业投资者者进行财务分分析的依据及及目的。考核知识点：财财务分析目的的及依据参见P3-4【答答案】答：（11）企业投资资者进行财务务分析的依据据：①财务报表。包包括：企业对对外编制的资资产负债表、利利润表、现金金流量表、股股东权益（或或所有者权益益，下同）变变动表及财务务报表附注。②外部审计报告告和评估报告告③企业会计政策策和会计制度度④上市公司公开开披露的信息息资料（2）企业投资资者进行财务务分析的目的的：企业投资者是指指为企业提供供资金并承担担最终风险的的所有者，包包括企业的所所有者和潜在在投资者。投投资者高度关关注的是其资资本的增值和和保值状况，这这就需要全面面了解企业的的财务状况、经经营成果及现现金流量，从从而评估企业业的盈利能力力，评价企业业未来发展的的前景，对其其投资风险和和投资者回报报做出评估和和判断，并进进行合理的投投资决策。此外，企业投资资者与经营者者之间是委托托代理关系，作作为委托代理理关系的委托托人，企业投投资者需要通通过财务信息息对企业经营营者受托履行行情况进行分分析评价，为为选择经营者者提供依据。2..ABC公