财务分析计算分析题

1、六、计算分析题1已知：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为400万0元，息税前利润也都相等，均为50万0元负债平均利息率6。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下：金额单位：万元项目甲公司乙公司丙公司总资本400040004000普通股股本400030002000发行的普通股股数400300200负债010002000假设所得税率为33，则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？当息税前利润额为500万元，各公司财务杠杆系数及各净收益指标计算如下：EBIT500TOC o 1-5 h z甲公司财务杠杆系数=1EBIT-I5000EBIT500乙公司财务杠杆系数=1.14EBIT-I50010

2、00X6% HYPERLINK l bookmark18EBIT500丙公司财务杠杆系数=1.32EBIT-I5002000X6%甲公司的税后净收益=(5000)X(133%)=335万元乙公司的税后净收益=(5001000X6%)X(133%)=294.8万元丙公司的税后净收益=(5002000X6%)X(133%)=254.6万元335甲公司每股净收益=0.84元400294.8乙公司每股净收益=0.98元300254.6丙公司每股净收益=1.27元2002资料：远洋公司2000年底和2001年底的部分账面资料如下表项目现金银行存款2000年项目现金银行存款2000年2001年360015

3、0000030002010000短期投资一债券投资3000036000其中：短期投资跌价准备8401500应收票据60000150000固定资产其中：累计折旧2484000025080000应收账款300000420000其中：坏帐准备210000150000原材料1200018750应付票据450000480000应交税金90000135000预提费用6000054000长期借款一基建借款1000000100000018000001800000要求：(1)计算该企业的营运资本营运资本=流动资产流动负债=(3600+1500000+30000840+60000+21000012000+4500

4、00)(90000+60000+1000000)=22407601150000=1090760计算该企业的流动比率流动比率=224076一1150000=1.95计算该企业的速动比率以及保守速动比率速动比率=(3600+1500000+30000840+60000)1150000=15927601150000=1.38保守速动比率=(3600+1500000+30000840)1150000=15327601150000=1.33计算该企业的现金比率现金比率=(3600+1500000)1150000=1.31(5)将以上指标与标准值对照，简要说明其短期偿债能力的好坏。3某公司的本年实际利润与

5、预算利润的比较数据如下：实际销售收入：(万件x4.8元件)万元；预算销售收入：(万件x4.6元件)万元，差异:2.万6元(不利)要求：分别用定基分解法、连环替代法分解差异。答：总差异=4850.=62.6用定基分解法分析计算影响预算完成的因素：数量变动影响金额实际价格X实际数量预算价格X预算数量实际价格X数量差异x()万元价格变动影响金额实际价格X实际数量预算价格X实际数量价格差异X实际数量()X10万万元=.与总差异一的差一是混合差异。采用连环替代法计算分析影响预算完成的因素：数量变动影响金额预算价格X实际数量预算价格X预算数量预算价格X数量差异X()万元价格变动影响金额实际价格X实际数量预

6、算价格X实际数量价格差异X实际数量()X10万万元4龙达公司有关资料显示：2000年利润总额为4650万元，利息费用为360万元，另外为建造固定资产借入长期借款的资本化利息640万元，2001年利润总额为5210万元，利息费用为620万元，长期借款中应资本化利息640万元。要求计算并分析利息偿付倍数。2000年利息偿付倍数=(4650+360+640)(360+640)=5.652001年利息偿付倍数=(5210+620+640)(620+640)=5.13分析：从总体上来看，该公司的偿债能力很好，2001年比2000稍有下降，但仍然大大高于1，说明该公司以利润偿还利息费用的能力很好5亚方公司

7、是一上市公司，2000年的资料负债表简要如下：资产负债表2000年12月31日单位：万元资产负债及股东权益流动资产1965流动负债870固定资产4710长期借款1620应付债券600无形资产16.5其他长期负债75递延资产22.5长期负债合计2295其他长期资产15股东权益3564资产总计6729负债及股东权益6729要求：计算该公司的资产负债率、产权比率、有形净值债务率，并对该企业的长期偿债能力作出评价。资产负债率=(2295+870)F6729X100%=47%产权比率=(2295+870)一3564X100%=89%有形净值债务率=(2295+870)(356416.5)X100%=89

8、%6根据下列数据计算存货周转率及周转天数：流动负债40万元，流动比率2.2，速动比率1.2，销售成本80万元，毛利率20%，年初存货30万元。流动资产=40X2.2=88速动资产=40X1.2=48年末存货=8848=40销售收入=80F(120%)=100收入基础存货周转率=100一(40+30)X2=2.86周转天数=360一2.86=126成本基础存货周转率=80一(40+30)X2=2.29周转天数=360一2.29=1577某企业上年产品销售收入为6624万元，全部资产平均余额为2760万元，流动资产占全部资产的比重为40%；本年产品销售收入为7350万元，全部资产平均余额为2940

9、万元，流动资产占全部资产的比重为45%。要求：根据以上资料，对全部资产周转率变动的原因进行分析。上年：总资产周转率=66242760=2.4流动资产周转率=66244-2760X0.4=66244-1104=6固定资产周转率=6624-2760X0.6=4本年：总资产周转率=735042940=2.5流动资产周转率=735042940X0.45=735041323=5.56固定资产周转率=735042940X0.55=735041617=4.56本年的总资产周转率较上年有所上升，原因是总资产平均余额的上升低于销售收入的上升，而资产结构的改变，流动资产比重的上升导致本年流动资产周转率较上年有所下

10、降，固定资产周转率有所上升。项目98年末99年末2000年末流动资产220026802680其中：应收账款94410281140存货10609281070固定资产380033403500资产总额8800806089208某企业连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下表：(金额单位：万元)已知0年0主营业务收入额为万6元5，比99年增长了15，%其主营业务成本为万6元，比99年增长了12。%试计算并分析：要求：(1)该企业199年9和200年0的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。(2)对该企业的资产运用效率进行评价。项目1999年2000年应收帐款周转

11、率9100(1028+944)一2=9.2310465(1140+1028)2=9.65存货周转率(成本基础)7300(928+1060)2=7.348176(1070+928)2=8.18存货周转率(收入基础)9100(928+1060)2=9.6410465(1070+928)2=10.48流动资产周转率9100(2680+2200)2=3.7310465(2680+2680)2=3.91固定资产周转率9100(3340+3800)2=2.5510465(3500+3340)2=3.06总资产周转率9100(8060+8800)2=1.0810465(8920+8060)2=1.239某企

12、业全部资产总额为6000万元，流动资产占全部资产的40，其中存货占流动资产的一半。流动负债占流动资产的30。请分别计算发生以下交易后的营运资本、流动比率、速动比率。(1)购买材料，用银行存款支付4万元，其余6万元为赊购；(2)购置机器设备价值60万元，以银行存款支付40万元，余款以产成品抵消；(3)部分应收帐款确认为坏帐，金额28万元。同时借入短期借款80万元。解：流动资产=6000X40=2400存货=2400X50=1200流动负债=6000X30%=1800流动资产=2400446=2406流动负债=18006=1806速动资产=12004=1196营运资本=24061806=600流动

13、比率=2406一1806=1.33速动比率=11961806=0.66流动资产=24004020=2340流动负债=1800速动资产=12004020=1140营运资本=23401800=540流动比率=23401800=1.3速动比率=11401800=0.63流动资产=24002880=2452流动负债=180080=1880速动资产=12002880=1252营运资本=24521880=652流动比率=24521880=1.30速动比率=12521880=0.6710某公司去年实现利润1080万元，预计今年产销量能增长8%，如果经营杠杆系数为2，计算今年可望实现营业利润额。若经营杠杆系数

14、为3，要想实现利润1600万元，则产销量至少应增长多少？1080X(1+8%X2)=1252.8万元(16008801)3X100%=27%11公司1999年和2000年营业利润的数额如表所示：项目1999年2000年一、主营业务收入565324609348减：主营业务成本482022508168主营业务税金及附加12562004二、主营业务利润8204699176力口：其他业务利润26483512减：资产减值准备0988营业费用134204管理费用66845621财务费用30562849三、营业利润7482093026试对该公司营业利润率的变动状况进行具体分析。1999年营业利润率=7482

15、0一565324X100%=13%2000年营业利润率=93026一609348X100%=15%分析：2000年营业利润率较1999年的有所上升，主要原因在于营业利润上升(24%)远远快于主营业务收入上升(7.8%),而管理论费用和财务费用减少所致.12某企业的资产负债率为50%，负债总额800万元，息税前资产利润率8%,平均资金成本率5%，所得税率40%。若下年度调整资产负债率为60%，其他条件不变，试计算各年的财务杠杆系数。.解：(1)资产总额=800一50%=1600财务杠杆系数=(1600X8%)F(1600X8%800X5%)=1.45(2)资产总额=800十60%=1333财务杠

16、杆系数=(1333X8%)F(1333X8%800X5%)=1.613.已知夏华公司2000年的净利润额为847460万元，应付优先股股利为30万元。假设该公司流通在外所普通股股数情况如下表所示。试计算公司的每股收益。时间股数权数13月14231803/12412月15635209/12合计一一时间股数权数加权平均股数13月14231803/12355795412月15635209/121172640合计一一1528435每股收益=(84746030)万元F1528435=0.55(元/股).资料：已知某企业年、年有关资料如下表：(金额单位：万元)项目年年销售收入其中：赊销收入全部成本其中：销

17、售成本管理费用财务费用销售费用利润总额所得税税后净利资产总额其中：固定资产现金应收账款(平均)640640存货负债总额要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。2000年：净资产收益率=销售净利率X资产周转率X权益乘数=（30一280）X（280一128）X1一（155一128）=0.11X2.19X1.75=0.24X1.75=0.422001年：净资产收益率=销售净利率X资产周转率X权益乘数=（41一350）X（350一198）X1一（188一198）=0.12X1.77X1.79=0.21X1.77=0.372001年的净资产收益率比2000年有所下降，主要原因是资

18、产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：2001年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。15已知某公司资产总额450万元，流动资产占30，其中货币资金有25万元，其余为应收帐款和存货。所有者权益项目共计280万元，本年实现毛利90万元。年末流动比率1.5，产权比率0.6，收入基础的存货周转率10次，成本基础的存货周转率8次。要求：计算下列指标：应收帐款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。流动资产=450X30%=135（万元）流动负债=135F1.5=90（万元）产权比率=0.6=负债F（资产一负债

19、）负债=168.75（万元）长期负债=168.7590=78.75（万元）收入F存货=成本F存货+毛利F存货10=8+90一存货存货=45（万元）应收帐款=1354525=65（万16某公司2001年经营活动现金净流量680万元，资产负债表和利润表有关资料为：流动负债1280万元，长期负债3220万元，主营业务收入8400万元，总资产64200万元，当期固定资产投资额为480万元，存货增加200万元（其他经营性流动项目不变），实现净利润6800万元（其中非经营损益1000万元、非付现费用1500万元），分配优先股股利450万元，发放现金股利640万元，该公司发行在外的普通股股数10800万股。

20、要求：计算下列财务比率：现金流量与当期债务比、债务保障率、每元销售现金净流入、全部资产现金回收率、每股经营现金流量、现金流量适合比率、现金股利保障倍数。现金流量与当期债务比=680100%=53.13%1280债务保障率=680100%=15.11%1280+3220每元销售现金净流入，68,0.081元8400全部资产现金回收率=680100%=1.06%64200每股经营现金流量=680450100%=2.13%10800现金流量适合比率=680现金流量适合比率=680480+200+640100%，52%640640640640现金股利保障倍数=型，1.0617某公司今年预算实现销售量1

21、5万件，产品售价8元/件，单位变动成本5元/件，固定成本总额12万元。如果该公司今年实际销售18万件，实现营业利润41.4万元。试评价该公司营业利润的预算完成情况。预算营业利润=15X(85)12=33预算单位产品营业利润=3315=2.2元/件实际单位产品营业利润=41.418=2.3元/件销售增长率=(1815)一15=20%经营杠杆系数=(85)X15一33=1.36应实现营业利润=33X(1+20%X1.36)=42(万元)分析：在其他条件不变的情况下，该公司销售18万件产品应实现42万元的营业利润，单位产品营业利润2.33元/件，而实际只完成41.4万元，单位产品营业利润2.3元/件

22、，所以，该公司没有很好地完成预算。18假设某公司2000年的主营业务收入为8430万元，营业利润额750万元，2001年主营业务收入9280万元，营业利润820万元，试对该公司两年的营业利润率计算并简要分析其变动原因。年营业利润率=750一8430=8.89%年营业利润率=820一9280=8.83%2001年营业利润率比2000年的下降0.06%，运用因素分析法分析原因：由于2001年营业利润额的增加对营业利润率的影响：(820750)一8430=0.83%由于2001年主营业务收入的增加对营业利润率的影响：820一9280820一8430=0.89%由于2001年营业利润增加使营业利润率提

23、高了0.83%，但该年主营业务收入的增长使营业利润率下降0.89%，原因是2001年营业利润率水平下降。五、计算題(共15井)莊料z棊处可20叩年日的餐产快估盅摘录如下.补充莊料门年末流动比率1：(2)产权比*0.6；(3)収馆&楓和年末存费计算的存贷岡转率12秋：2)以销倉战两年末存鱼计算的存黄辰转卒为10：5：本年毛利列E万元宝半公司资产站機.卫卑位zTiiG)1)：计算表中空缺项目的金额。2)：计算有形净资债务率。幣也收;V存货=12帘嘗戚#/仔蛍=10销性收人-常啻成生嘶存S=586/2=201应收底誌詡=56B-a4-a64-2&-2!3S=-14U产机比牡负忸/所有音祝益电5所有t

24、Lfid=5ti8*5/E=35d未汀配利涓=355-320=35旬缺总10563-355=211谎动比率曲动後产/祈动负帧=(34-147+233)/肿忡饶+3囲=1.H虑时惓射弐陶W如哉=213-1Q(J=112有形净世樋务昨旬债总制股鹹益TE隹蚩产淨=21裁殆址謝=64.7%井析題（悔小.題m分，共20分）1.某公可的車年实禹利耦可伺解和润的比较数州ai下=实际捎售利润：佔万卄X5元/杵4D7J元：預悴酣&利惘：（37JfrX4.343.2万元，要求z莎别用定基分蜡法，连环替法升折芒异及顶冈負荔在司是钢诜主产企.业，下而是韶分慣产曲质羔资料：頊目2009年2008行业标推现金200002500024000谟打存朝201000018000002200000短期畏議一怔券投任630005000045D00武中短期規贸民价准省25001B4063015000060000B400Q应收账哉500004B4000150000史中：坏睢淮各150241961DH0Q臣材料1B705O1