衍生金融工具对传统财务会计理论挑战应对

1、衍生金融工具对传统财务会计理论的挑战及对付20世纪70年代以来，随着世界经济的迅猛发展，国际金融市场上表现出富强的改革动力，从而以致衍生金融工具的产生。衍生金融工具的宽泛应用既给国际金融市场带来了新的活力，也提出了严重的挑战。同时，还在确认、计量和报告等方面惹起了一系列的财务会计问题。一、衍生金融工具的特点衍生金融工具是一种运用债券、股票等金融财富交易的新的融资技术。从财务会计的观点来看，所谓衍生金融工具，就是指还没有履行或正在履行之中的合约，它是由传统金融工具衍生而来的一种投资工具。与其他融资工具不同样的是，衍生工具自己其实不拥有价值，其价格是从能够运用衍生工具进行买卖的股票、债券等有价证券

2、的价值中衍生出来的。这种衍生性恩赐这种新的融资工具以宽泛的运用空间和灵便多样的交易形式。目前，在国际金融市场上最为宽泛应用的衍生工具包括远期合约、金融期货、期权、互换。1、衍生金融工具的产生以合约为基础。合约双方的权益和义务在签订合约之日起便基本确定，不需要或只需要少量初始净投资，而交易却要在将来某一时刻才能履行或完成。2、衍生金融工具的收益拥有较高的不确定性。衍生金融工具所产生的收益，来自于标的物价值的变动，即约定价格与实质价格的差额，将随着将来利率、证券价格、商品价格、汇率或相应的指数变动而变动。3、强有力的财务杠杆作用和高度的金融风险如影随行。在运用衍生金融工具进行交易时，只需按规定缴纳

3、较低的佣金或保证金，即可从事大宗交易，以小搏大。投资者只需动用少量的资本便能控制大量的资源，一旦实质的变动趋势与交易者展望的相一致，即可获得丰厚的收益。但是，陪同巨大收益的是巨大的风险，一旦展望有误，出现金融风险，即可能使投资者受到严重损失，甚至危及整个金融市场的牢固。4、产品设计高度灵便。金融衍生产品种类众多，能够依照客户所要求的时间、金额、杠杆比率、价格、风险级别等参数进行设计，让其达到充分保值避险等目的。但是，由此造成这些金融衍生产品难以在市场上转让，故其流动性风险也极大。二、衍生金融工具对传统财务会计理论的影响1、对会计要素的影响。现有会计理论中财富的定义为过去的交易、事项形成并由企业

4、拥有也许控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益；负债的定义为过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务会以致经济利益流出企业。这两个定义立足于“过去的交易或事项”，且该交易或事项的发生会带来将来经济利益的变化。而衍生金融工具合约签订后，确实会给企业带来必然的权益或义务，并在将来产生经济利益或资源的流入或流出。但是这种权益或义务可否获得履行，在契约见效时其实不能够猜想。其实不是在过去发生，而是来自将来发生的交易或事项，同时金额又难以确定，所以衍生金融工具所带来的权益或义务不吻合现行会计确实认标准，所以不应在确认范围之内。但是，衍生金融工具在合约签订时，作为一项经济业务，其会计确认是一个必定要

5、解决的问题。所以，要在财富负债表中反响衍生金融工具的相关情况，就必定对现行会计理论中的“财富”、“负债”等会计要素进行重新的界定。传统的财富和负债定义的基础是牢固的、基于过去事项的会计环境。这种会计环境在世界经济发生重要变化，特别是衍生金融工具的出现和迅猛发展后已经发生了很大变化，“事后算账”的会计已不能够满足现有的大量衍生金融工具宽泛存在的需要。2、对会计确认的影响。传统会计在确认财富和负债等会计要素时，重申过去发生的交易事项，并以交易发生的时间为确认标准，也即在交易发生时进行一次性确认。衍生金融工具却不是以交易发生的时间为确认标准，而是以合约的履行时间为确认标准。除了合同缔结时需要确认以外

6、，还将存在着“所谓再确认”和“停止确认”的问题，这显然与传统会计相悖。3、对会计计量的影响。计量是在财富负债表或损益表中决定已确认报表项目的钱币金额的过程。会计计量应真实地反响被计量对象的价值，以便于相关信息使用者展望和决策的需要。在现有会计理论中，会计计量是建立在历史成本基础之上的，历史成本是财富实质发生的成本，反响了财富或负债交易时的历史记录，有客观性和可考据性。依照这一原则，进行会计计量时只能依照已经发生的成本，而不是可能发生的成本，同时各报表项目按历史成本入账后，一般不得随意调整账面价值，以保持信息的可比性。衍生金融工具初始投资很少也许为零，在将来结算，其签约时的初始净投资（历史成本）

7、其实不能够反响它的价值细风险情况。由于其价格颠簸很大，历史成本难以追踪市场价值变动情况，所以，历史成本的可靠性和相关性都碰到了很大影响，用它来计量衍生金融工具是不合适的。4、对会计显露的影响。会计显露的目的，在于报表使用者及时、正确地认识企业的财务情况、经营成就和现金流量相关方面的信息，以便于作出正确的展望和决策。但是，现有的财务报告系统其实不能够完好满足充分显露衍生金融工具信息的需要，相关项目或游离于表外无法得以反响，或必要的公允价值、风险等信息无法进行显露。但是，衍生金融工具所特有的衍生性和杠杆性使得企业有可能面对巨大的风险，发生巨额的损失。所以，必定改进现有的会计报表模式，对衍生金融工拥

8、相关信息进行充分显露。三、迎接衍生金融工具挑战的对策1、重构财务会计要素。由于传统财务会计要素及一些基本看法不能够涵盖衍生金融工具，所以，有必要对财务会计要素及相关基本看法进行重构。如财富不再限制为由过去的经济业务产生的能够为企业带来将来经济利益的经济资源，还包括由现在契约约定的在将来能够直接为企业带来经济利益的经济资源；负债不再限制为由过去经济业务产生的、现在由企业承担的经济责任，而是还包括由现在契约约定的在将来需要由企业担当的经济责任。这样，会计要素的看法显然将扩大。涉及金融工具的财富和负债，平时称为金融财富和金融负债，与平时所讲的财富和负债在看法上有所差异，其最主要的是金融财富和金融负债

9、拥有不确定性。会计要素重构后，财富和负债按其确定性理所自然就分为确定性财富、负债和不确定性财富、负债。会计报表的使用者对金融财富、负债和非金融财富、负债之间关系的信息十分重要。在财富负债报表上揭穿这种关系有助于提高会计信息的相关性。2、会计确认标准的重新拟定。在衍生金融工具交易的情况下，怎样进行会计确认，是一个特别棘手的难题。其相关的风险与酬金可否以及其转移的程度也存在着高度的不确定性，所以决定了衍生金融工具确认的复杂性：（1）在缔结合同时，应当进行金融财富负债的初次确认。（2）已经确认的金融财富负债，到将来交易发生从前这段时间内，尽管其风险，酬金既定，而且也无“实质性”变化，但由于汇率价格相

10、关方面发生了变化从而惹起其公允价值的相应变化，故须要进行再次确认。（3）当合同约定的将来交易发生时，企业也即丧失相应的权益及义务，这时应当确认金融财富与负债，即所谓的停止确认，并将帐面与实质金额之差计入当期损益。3、采用多重计价基础。传统会计主要采用历史成本作为计价基础，自然有好多优点，但由于衍生金融工具业务不存在历史成本，所以也就不能够用历史成本计价。衍生金融工具会计的计价，最可行的方法是按公允价值计价，不论是金融财富和负债的初始确认的计价，还是在衍生金融工具契约见效后的财务报表日对金融财富和负债的计价，均可采用公允价值计价。这样，会计的计价基础就不再是单一的历史成本，而最少是以历史成本和公允价值并存的双重计价基础。不同样的会计计价基础适应了不同样的经济业务的计价要求。4、改造会计报表。适应衍生金融工具信息显露的要求，最可行的方法是对传统会计报表进行改造，如财富或负债不再只按流动性分类，而且还按金融财富或负债和非金融财富和负债分类；对非金融财富和负债，可沿袭现行做法，即按流动性大小序次排列；金融财富和负债，则可按风险程度大小序次排列。要按风险程度大小序次排列，是由于人们对风险经常特别关注。又如改造表外附注，使得属于表外项目的一些衍生金融工具得以充分显露。对于报表改造后仍无法显露的重要信息，可考虑增设一张“衍生金融工具明细表”，列出衍生金融