供应链金融(修改版)

1、供应链金融Supply chain finance 管理科学与工程（工）张浩 张立营 于相宝 Supplychainfinance背景：我我国国内内的商业业银行一一直以来来只重视视为那些些实力雄雄厚、信信誉较好好的大型型企业集集团提供供融资服服务而而不是很很愿意为为那些中中小型企企业提供供相应的的融资服服务这这在一定定程度上上限制了了那些有有潜力企企业的发发展，同同时也导导致了银银行服务务对象的的局限性性。我们们可以看看到的是是国外外发达国国家的商商业银行行早已介介入了企企业供应应链管理理当中协助整整条供应应链从采采购到生生产再到到销售过过程中发发挥最大大的竞争争优势。我国国国内的供供应链金金

2、融才刚刚刚起步步商业业银行和和企业正正朦朦胧胧胧地意意识到可可以通过过货物流流、信息息流和资资金流的的整合通过企企业之间间地优势势互补、紧密合合作，达达到增强强成本控控制、优优化资源源配置、改善服服务质量量和提高高最终收收益的效效果。管理科学学与工程程（工）张浩张张立营营于于相宝Supplychainfinance金融供应应链定义：世界船王王丹尼尔洛维格购买第一一艘货轮轮时，因因为没没有任何何东西可可抵押而而被银行行拒绝。情急之之下，他他找到一一家信誉誉好的石石油公司司，设法法跟这家家公司签签订了租租赁合同同，将自自己准备备购买的的货轮租租借给石石油公司司，租借借费用来来偿还银银行的贷贷款本息

3、息。银行行看好这这家石油油公司，就把钱钱贷给了了洛维格格。于是是洛维格格有了第第一艘货货轮。接接着，他他又用同同样的方方法，买买下了第第二艘、第三艘艘、第四四艘最最终成为为美国实实业界的的巨头。管理科学学与工程程（工）张浩张张立营营于于相宝Supplychainfinance永兴钢铁铁有限公公司是重重庆市的的一家民民营钢铁铁企业，该公司司与上游游企业攀攀钢集团团的结算算主要是是采用现现款现货货的方式式，由于于流动资资金紧张张，无法法向上游游厂家打打入预付付款，有有好的订订单也不不敢贸然然出手，在价格格选择和和行情把把握方面面都严重重受制与与资金瓶瓶颈。2005年底，永永兴钢铁铁开始与与深圳发发

4、展银行行接触。深圳发发展银行行重庆分分行为该该公司设设计了一一套融资资方案：管理科学学与工程程（工）张浩张张立营营于于相宝Supplychainfinance在没有要要求该公公司提供供抵押担担保的前前提下，给予该该公司4500万元授信信额度，主要通通过现货货抵押和和预付款款融资等等业务模模式进行行，从而而解决了了该公司司的融资资难题。所谓供应链金融，是一种新的的融资模模式，在在供应链链中提供供融资服务，通通俗的说说，就是是借鸡生生蛋。就是银行行将核心心企业和和上下游游企业联联系在一一起提供供灵活运运用的金金融产品品和服务务的一种种融资模模式，深深圳发展展银行把把它描述述为“1+N”。在上上述案

5、例例中，管理科学学与工程程（工）张浩张张立营营于于相宝Supplychainfinance永兴钢铁铁是“N”，攀钢钢集团则则是“1”，即核核心企业业。“1+N”表达了了深圳发发展银行行的这样样的一种种见解：即很多多小企业业是依赖赖一个大大企业而而生存的的。企业业的关系系不是厂厂家间的的堆积，而是一一个生态态群的整整合。在在供应链链金融中中，银行行不会只只是考虑虑供应链链中某个个企业的的资信情情况，而而是把供供应链企企业间的的贸易关关系综合合起来考考虑，提提供的融融资会渗渗透到这这个交易易链的每每个环节节。管理科学学与工程程（工）张浩张张立营营于于相宝Supplychainfinance供应链金

6、金融采取取的方式式就是在在供应链链中寻找找一个的的核心企企业，以以核心企企业为出出发点，为供应应链提供供金融支支持。一一方面，将资金金有效注注入处于于相当弱弱势的上上下游配配套中小小企业，解决中中小企业业融资难难和供应应链失衡衡的问题题；另一一方面，将银行行的信用用融入上上下游企企业的购购销行为为，增强强其商业业信用，促进中中小企业业与核心心企业建建立长期期战略协协同关系系，提升升供应链链的竞争争能力。管理科学学与工程程（工）张浩张张立营营于于相宝Supplychainfinance商业银行行基本的的供应链链模式可可以分为为两种：强势供供应商弱势采购购商：弱弱势供应应商 强势采购购商。在相对强

7、强势的供供应商和和相对弱弱势的采采购商开开展业务务中一一般来说说采购商商的数量量较多且信用用和资质质良莠不不齐缺缺乏充足足的周转转率和融融资条件件，采购购能力受受到限制制。供应应商处于于强势地地位一一般会要要求采购购商提供供预付现现金或直直接结清清货款。管理科学学与工程程（工）张浩张张立营营于于相宝Supplychainfinance供应商自自身的销销售能力力很大程程度上取取决于采采购商整整体的采采购能力力。供应应商希望望可以通通过扩大大采购商商的资金金实力来来扩大自自己的销销售额而而采购商商也希望望自身能能有充足足的现金金这样样的话就就能得到到较优惠惠的采购购价。但但是事实实上往往往由于采采

8、购商的的资信不不符合银银行的授授信情况况。管理科学学与工程程（工）张浩张张立营营于于相宝Supplychainfinance很难从银银行这边边融得所所需得资资金这这样的话话从整体体来看对于供供应商和和采购商商都是非非常不利利的。在在这种情情况下银行就就可以从从供应链链的角度度出发结合供供应商强强势的资资信实力力同时时结合动动产质押押的担保保条件一可以以为采购购商解决决融资问问题二二也可促促进供应应商的货货物销售售及时时回笼资资金。管理科学学与工程程（工）张浩张张立营营于于相宝Supplychainfinance第二种模模式是弱弱势供应应商对应应强势采采购商。例如一一些大卖卖场（沃尔尔玛），他们

9、具有有较强的的采购能能力和销销售能力力是供供应商主主要的收收入来源源。因此此在此类类业务中中，强势势的采购购商通常一会会打压价格格二会采采取赊销的方方式与供供应商进进行交易易，使得得供应商商在帐款款的回收收上面临临巨大的的压力。同样因因为资信信和实力力上不能能满足银银行的授授信情况况处于于弱势的的供应商商就很难难获得资资金。在在这种情情况下银行就就可以基基于其下下游采购购商到期期付款的的信用和和实力对于供供应商的的应收帐帐款进行行融资处处理，例例如应收收帐款的的质押、买断。这样就就能帮助助供应商商盘活资资金。管理科学学与工程程（工）张浩张张立营营于于相宝Supplychainfinance供应

10、链金金融的优点：“共赢”：在供应应链金融融模式下下，物流流公司发发挥在货货物运输输、仓储储、质物物监管等等方面的的专长，银行基基于物流流企业控控制货权权、物流流与资金金流封闭闭运作给给予中小小企业授授信支持持，形成成互利互互补的物物流金融融平台，使客户户、物流流企业及及银行三三方在合合作中“共赢”。具体地说说，供应链链金融使使中小企企业获得得了银行行信用支支持，赢赢得更多多商机。长期以以来，融融资难是是制约中中小企企业发展展的重要要难题，虽然央行不断断出台管理科学学与工程程（工）张浩张张立营营于于相宝Supplychainfinance扶持扶持持中小企业业发展的的政策，但商业业银行在在具体操操

11、作往往往是“想贷不敢敢贷”，根本原原因在于于中小企企业过于于分散和和信贷风风险较高高。开展展供应链链金融业业务，银银行是根根据核心心企业的的资信来来决定是是否对整整个产业业供应链链综合授授信，以以核心企企业未来来的现金金流量作作为凭贷贷，从而而降低向向中小企企业提供供信贷的的风险。因此，通过依依赖核心心企业的的资信、供应链链的整体体实力，中小企企业信用用等级获获得提升升，从银银行获得得宝贵的的资金。管理科学学与工程程（工）张浩张张立营营于于相宝Supplychainfinance借助银行行信用的的支持，中小企企业能够够扩大经经营规模模、优化化财务运运行模式式、节约约财务费费用、降降低产品品成本

12、、提高生生产效率率，进而而得以满满足核心心企业苛苛刻的贸贸易条件件，并与与其建立立长期战战略协作作关系。相应地地，上下下游配套套企业能能力的提提升使核核心企业业的生产产周期缩缩短、生生产成本本降低，综合实实力和核核心竞争争力进一一步加强强，最终终有助于于提高我我国供应应链及产产业的国国际竞争争力，提提升经济济运行的的质量。管理科学学与工程程（工）张浩张张立营营于于相宝Supplychainfinance对物流企企业而言言，一方方面，通通过与银银行合作作深度参参与供应应链金融融，使其其得以控控制全程程供应链链，为其其创造了了新的增增长空间间，提升升了综合合价值，稳定和和吸引了了众多客客户。在在现

13、代物物流业务务中，基基础性的的物流服服务如仓仓储、运运输，激激烈的竞竞争使其其利润率率下降到到平均只只有2左右，已没有有进一步步提高的的可能性性。现代代物流的的主要利利润来源源已经转转向各种种增值服服务，如如：物流流方案设设计、包包装分装装、多式式联运，供应链链末端的的金融服服务日益益成为物物流服务务的一个个主要利利润来源源。管理科学学与工程程（工）张浩张张立营营于于相宝Supplychainfinance另一方面面，供应应链金融融使物流流企业与与供应链链的合作作加深，有助于于形成其其自身的的竞争优优势。在在供应链链管理模模式发展展下，企企业逐渐渐转而强强调跨企企业界限限的整合合，使得得顾客关

14、关系的维维护与管管理变得得越来越越重要。物流管管理已从从物的处处理提升升到物的的附加值值方案管管理，可可以为客客户提供供金融融融资的物物流供应应商在客客户心中中的地位位会大幅幅度提高高。管理科学学与工程程（工）张浩张张立营营于于相宝Supplychainfinance供应链金金融使银银行的抗抗风险能能力增强强。是通过核核心企企业的资资信，以以及物流流企业作作为第三三方监管管人对库库存商品品信息充充分的掌掌握和可可靠的物物资监管管，降低低了由信信息不对对称产生生的外部部风险，二是由由于产业业链整体体信用要要比产业业链上单单个企业业信用高高得多，银行抵抵抗宏观观调控带带来的行行业风险险的能力力增强

15、。此外，借助供供应链交交易，银银行扩大大和稳固固了客户户群，能能够吸收收更多由由此业务务引发的的派生存存款，开开辟更多多新的利利润来源源，树立立起自身身的竞争争优势。管理科学学与工程程（工）张浩张张立营营于于相宝Supplychainfinance供应链金金融业务务中的风风险防范范在供应链金金融业务务的具体体运作中中，伴随随着资金金、货物物(商品)、单证(仓单)等的流动动，关系系到银行行、物流流企业、客户多多方利益益，因而而在给各各方带来来诸多好好处的同同时，也也存在着着信用风风险、市市场风险险、运营营操作风风险和法法律风险险等各种种潜在风风险。因因此，参参与各方方如何结结合风险险来源加加强相

16、应应的风险险管理，有效控控制风险险，是供供应链金金融业务务能否成成功的关关键。管理科学学与工程程（工）张浩张张立营营于于相宝Supplychainfinance首先，物物流企业业与银行行应信息息共享、充分合合作，加加强对客客户的信信用管理理。物流流企业发发挥其掌掌握客户户及质押押物第一一手资料料的优势势，银行行利用其其信用评评估和风风险控制制的方法法，建建立对客客户的资资料收集集制度、资信调调查核实实制度、资信要要案管理理制度、信用动动态分级级制度、合同与与结算过过程中的的信用风风险防范范制度、信用额额度稽核核制度、财务管管理制度度等一系系列制度度，对客客户进行行全方位位信用管管理，形形成互动

17、动的监管管和控制制机制。管理科学学与工程程（工）张浩张张立营营于于相宝Supplychainfinance其次，建建立灵活活快速的的市场商商品信息息收集和和反馈体体系，规规避产品品市场风风险。买买方市场场时代，产品的的质量、更新换换代速度度、正负负面信息息的披露露等，都都直接影影响着质质押商品品的变现现价值和和销售。因此，物流企企业和银银行应根根据市场场行情正确确选择质押押物，并并设定合合理的质质押率。一般来来讲，选选取销售售趋势好好、市场场占有率率高、实实力强、知名度度高的产产品作为为质押商商品，并并对其建建立销售售情况、价格变变化趋势势的监控控机制，及时获获得真实实的资料料，避免免由信息息

18、不对称称引起对对质押货货物的评评估失真真，控制制市场风风险。管理科学学与工程程（工）张浩张张立营营于于相宝Supplychainfinance第三，加加强对客客户资信信质押货货物的监监管，完完善内部部操作管管理规范范，防范范运营操操作风险险。具体体地说，物流企企业要不不断提高高仓库管管理水平平和仓管管信息化化水平，并制订订完善的的办理质质物入库库、发货货的风险险控制方方案，加加强对质质物的监监管能力力。根据据服务方方式的不不同，物物流企业业和银行行都应有有针对性性地制定定严格的的操作规规范和监监管程序序，杜绝绝因内部部管理漏漏洞和不不规范而而产生的的风险。管理科学学与工程程（工）张浩张张立营营于于相宝Supplychainfi