产品众筹方案课件

1、天泉谷产品众筹方案目 录众筹概念1房产众筹模式2众筹方案3第一章 众筹概念众筹概念众筹即大众筹资。当代众筹指通过互联网和社交网络传播的特性，让中小微企业、创新者和个人对公众展示他们的公司、创意或项目，获得所需要的资金完成融资目标。众筹特点：低门槛多样性依靠大众力量注重创意众筹法律依据2015年7月19日：中国人民银行等十部委联合发布关于促进互联网金融健康发展的指导意见，明确对“股权众筹融资”等业务进行分类指导，表明股权众筹融资必须通过股权众筹融资中介机构平台（互联网网站或其他类似的电子媒介）进行，股权众筹融资方应为小微企业等。2015年7月9日：在北京发起成立“中关村股权众筹联盟”，包括京东众

2、筹、牛投众筹、众筹网、中关村股权交易服务集团、大河创投等80家股权众筹机构开始探索“行业自律的技术标准”。2014年12月18日：股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿），对股权众筹融资的发行方式、投资者、融资者等作出规定。众筹规则筹资项目必须在发起人预设的时间内达到或超过目标金额才算成功。未达成：没有达到目标的项目，投资款项将全额退回给所有投资者。达成：投资者将得到发起人预先承诺的回报。众筹网站仅作为项目发起平台，不承担回报发放、项目执行等责任，仅仅负责项目审核，筹款发放的责任。众筹流程第二章 房产众筹模式模式一：融资型开发类众筹通过在项目拿地后、建设前进行众筹，为项目建设阶段提供低成本资

3、金，达到降低项目负债率的目的，同时也利于提前锁定一批购房意向人群。融资开发类众筹的参与门槛一般较高，并需要投资者在预售前支付所有房款；且房价折扣一般基本保持在年化收益率10%左右。已有代表是平安好房众筹建房模式。案例：2015年4月29日，碧桂园以6.08亿元竞得上海市嘉定区徐行镇02-05地块。项目以一平方米作为众筹单位，由平安好房将众筹项目包装为保险、债券、好房宝等金融产品，向特定对象（平安好房注册用户）进行认筹。模式二：营销型开发类众筹营销型开发类众筹一般在项目建设期进行，虽然众筹期处于项目预售前、募集金额也用于项目建设，但相对于整个项目建设成本及后期价值，营销型开发类众筹的募集资金额度

4、通常不算太高。对融资环节的支持作用不明显。但由于众筹发起时间在建设期，有利于项目的前期宣传，并能为项目提前锁定一批有购房意向的客户。因此，营销型开发类众筹的营销推广意义大于融资意义。案例：2015年1月，当代北辰通过无忧我房发布COCO MOMA工银瑞信一期众筹项目以COCO MOMA384套公寓商品房为标的，共计筹得资金1340万元。众筹过程：条件收益退出众筹项目以COCO MOMA384套公寓商品房为标的88份众筹份额于2小时内认购完毕最终认购的投资者将获得5%的工银瑞信产品现金收益2.项目的优先选房权和优惠购房权（给与购房补贴，三档的补贴金额分别为493元/、1245元/和2453元/）

5、1.项目不设封锁期，在认筹期结束后（即建设期至选房期），投资者均可随时退出。2.选择退出的投资者，可获得按活期存款利率计算的投资收益。模式四：购买型+理财型众筹通过拿出部分房源作为标的，以低于市场的销售价格及基本理财收益+高额浮动收益吸引客户，设定固定期限，由投资者共同享有标的物产权。在退出时，投资者享有优惠购房权或将标的物销售后退出获得增值收益；开发商则牺牲部分利润获取大量现金流，提升项目知名度。“购买型+理财型众筹”参与门槛较高、基本在10万以上，开发商一般会承诺参与者基本收益率（3%-5%）+购房优惠价格的收益模式，众筹期间基本上均会设置一定时间的锁定期，锁定期内参与者不得申请退出。案例

6、：2014年11月，平安好房、平安不动产联合万科推出平安&北部万科城 216套房源作为标的，众筹目标最低金额1500万元。众筹过程：1.条件：以216套房源作为标的，每套房产认购众筹金额为5-13.5万元。2.收益：投资者收益由两部分构成：一是优先选房权和低于周边市场价近13%的优惠购房权；二是按认筹金额计算的3%的年化收益。3.退出：在众筹项目10个月的持有期到期后，投资者将决定是否置业。如果选择置业，将获得前述两部分收益；如果放弃置业，则将获得认筹金额对应的现金收益。模式五：彩票型众筹彩票型众筹实际多属于以蓄客为目的、在项目获得预售证后进行的营销活动，并且通过投资者竞价的方式，探寻市场对项

7、目定价的接受程度。案例：苏州万科城为万科首个房产众筹项目。项目以苏州万科城一套全装100、市值约90万元的三房作为标的，众筹金额为54万元。众筹收益：模式六：REITs型众筹（房地产信托投资基金）对于有稳定收益、但总价高或不可分割的产品，在拿地后可选择REITs型众筹，通过多人持有一个物业产品，降低单个投资者的投资额度，达到促进销售、改善项目现金流的目的。在众筹成功后，所有投资者将组建成立合伙人企业（资产管理公司），由资管公司整体购买该物业，并委托运营管理公司等进行管理运营；投资者通过金融产品持有物业相应权益，获得租金收益以及持有期内的物业增值价值；开发商以较高的销售价格获得现金，同时收取长期

8、的资产管理费用。该模式一般会设置若干年的封闭期，封闭期后，项目发起方将按需要定期召开投资者会议，协商决策是否退出项目等问题。此种类型众筹通常门槛较高，持有期较长，一般来说要2年以上。 案 例：2014年12月16日，中信地产与众筹网的众筹筑屋，联合上线中信台达国际酒店式公寓众筹项目，以度假地产合伙人的形式，推出5套位于海南的酒店式公寓参与房产众筹，筹资目标388万。根据要求，投资者支付5-20万元。获得以下四项收益： 1）以原房价的88折购入相应比例的房产产权； 2）两年内每年年化7%的房产租金收益； 3）旺季3天或淡季10天免费入住酒店等权益； 4）投资者退出项目变卖房产时的房产增值收益。项

9、目设置了两年封锁期，项目发起方将每年召开一次支持者会议，协商决策是否退出项目等问题；且封闭期后租金金额将根据酒店实际经营的情况决定。总结定向类众筹在拿地前便能锁定客户并筹得大额资金，但由于存在触及预售制之嫌等问题，在未来一定时期内，仍将是较为小众的产品，难以大规模展开。以融资开发类众筹，在拿地后即展开，可融得资金规模较大，能在较大程度的解决开发商最为关注的客户+资金两大问题，或将成为未来房地产众筹发展的重点方向之一。其它模式，虽然众筹介入的阶段不同，但所能筹集的资金规模较小，本质上更多是开发商为了项目营销造势、提前锁客、销售去化等采取的营销手段，难以真正解决开发商的融资难题。由于房地产众筹刚刚

10、起步，法律法规尚不完善，存在与非法集资混淆、与证券法公司法等冲突的风险，这也给房地产众筹的发展加大了难度，要求对房地产众筹的设计及实施更加谨慎，给创新加上一个保险绳。第三章 众筹方案众筹项目框架方案：房源明细1套独栋院落(20套房源）市值1320万元。众筹总金额10,000,000元众筹最低金额50,000-100,000，每人最多认筹5-10份。产品类型投资者通过众筹平台进行预约，由项目发起人召集共同成立1-2家有限合伙人企业或资产管理公司，购入标的产权。获得房产产权后，返租给运营管理公司，获取租金收益或转售权益、经营收益。投资人特权1.以原房价8折购入本项目所包含的房产产权，产权比例=投资

11、金额/房产总金额。2.与运营管理公司签订出租协议，封闭期内每年房租租金回报率预计5%-8%，包租1-3年。3.封闭期后，收益率将根据实际经营情况来确定（不低于8%）。退出方式1-3年（封闭期）后，投资人可协商选择：1.个人退出，转让持有的有限合伙企业份额；2.由某位投资人收购其他投资人份额，合并产权份额。3.由运营管理公司以市值进行收购，投资人退出。众筹须知1.项目封闭期为1-3年，1-3年内原则上不接受投资者退出项目的需求。2.封闭期后，回报投资者的租金将不再采用固定年化5%-8%的形式，收益的金额将根据实际经营的情况确定(不低于8%）。房产众筹风险房产众筹期正常为1个月，从项目预审、预热、上线，到筹资完成进行流转，往往需要比较长的时间。首次使用金额约为总募集金额的70%，扣除1.5%的渠道费，实际使用额较少。众筹参