市场情绪重回年内低位

1、一、交易结构跟踪涨跌分化水平指标定义二收化映场部益非头收的跌化度分：映场部收个与头收个股成额化度。2 年 9月 3日当，个股表现中枢有回，二八分化有所回。个股跌幅分布，近5日跌有所升近5、0、0个日涨幅位数别为-7%-.4%-01%二分角看八收分有回至1.4%，二八交化度所落，至。图表近5日、0和0日全A个股日均涨幅概分布比日均涨跌概率布近日 日均涨跌概率布近2日 日均涨跌概率布近6日0%5%0%5%0%5%0%，国盛证券究所图表全A日度二收益化二八成分化度历变动0%5%0%5%0%5%0%二八收益化A（左轴）二八成交化A（右轴0001009-209-200-200-201-201-202-2

2、，国盛证券究所交易集中度指标定义交集中反映成额前的股行业成额计占。交易集度于史位市将面较的金挤。202 年 9 月 3 日当，个股交易集中度体。前、前和前0%股成交占分环变-01%、.3和042。至222 年9 月3 前%前0个成比分到1.3%、816和5.5%所史分数分别到5.4%、3.9和6.3%。图表：股交集中历史动0%Tp1Tp1个股成交占(A5) Tp10个股成占比Tp5个股成交占(A5)0%0%0%0%0%00-200-200-201-201-202-202-2，国盛证券究所2年 9月 3日当周行业交易集中度整有回落中前%前和前0%行业交比别比动-001-.0%和0.%至2年9月3

3、前、前前1%行成占比别到.0%2620和4.5%所历分位分别到130、.3%和0.9%。从周度化看本期占比环提升前的细分行依次底盘动机系、消费电子零部件及组装、航运、机床工具、冶钢辅料，分别环比提升 .3%、.3% 0.2%、0.4%、.1%；成交占比环比回落居多的五个细分行业依次为证券、医疗研发外份银行铝基建政程分环低0900.6%0.80.2%、 0.1%。图表：分行成交中度变动1细分行业成占比MA)5细分行业成占比MA)10细分行业交占(A)0%0%0%0%0%0%00-300-300-301-301-302-302-3，国盛证券究所图表：度成占比比增加低的前0分行业.%.%.%00%0

4、0%00%00%IT10%IT底 消 航 机 冶 盘 费 运 床 钢 与 电 工 辅 发 子具 料 动 零机 部系 件统 及组装商 军 稀用 工 土 载 电 客 子车火 硅 住 力 料 宅 发 硅 开电 片 发铜 基 铝 股 医 建份 疗 市制 研政银 发工行 外程包，国盛证券究所图表：业成占比史分数VS 近0日行业跌幅，国盛证券究所交易分化水平指标定义我从换角度定个及细行的热门度并定交分化系来热”股行）与冷”股行）之的易度异度。202 年 9 月 3 日当，个股交易分化水有回升。其前、前和前1%个股易化数别比动072.3%和.2%截至022年9月3前%前%前1%交易化数别到965.8%和7%

5、所处史分位分到4.1%33.6和37。202 年 9 月 3 日当，行业交易分化水整回升。其前、前和前1%行业易化数别比变动1226、.3和076。至202年9月3日，前前和前行业易化数别到3.9%1.6和88%所处历史位分到7.0%、370和2.8%。5个股交易分系数MA)5个股交易分化系数5个股交易分系数MA)5个股交易分化系数86408-209-200-201-202-2，国盛证券究所5行业交易分系数5行业交易分化系图表：5行业交易分系数5行业交易分化系5008-509-500-501-502-5，国盛证券究所图表：分行换手率VS 近0日行业跌幅，国盛证券究所二、市场情绪跟踪2年9月3日

6、周：民绪标比，A股民绪标（IS）抬至-7。跌比环回落全A换率比升中全A跌比值0线回至1.8，全A手抬至.4%。VIX指（映场恐慌度环升36，回至9.2。全A 高股目比回、低股目比回。中0 新个股量日均回至0低个量0日线至时史高数量日均回至，史低个量0日线至。趋占个数回其中0均以个数目比比至1.0%近1月创史高股目落至。AD 强弱反映场/看比全A 场AD 强占比落至5.5%弱股比至6.1%。杆金绪映成交环抬的票量占。期全A 杠金情回落至2.0。资易进频高短市情也成一扰期资易盘流入 MA0落2.8元。图表：A股股民绪指及万全A，国盛证券究所，国盛证券究所图表：全A度，国盛证券究所图表：全A度0日新

7、高、0日新低票数历史动（：个）806040200000000000009-2，国盛证券究所09-209-200-360日新高股数MA0060日新高股数MA000-200-200-301-300-200-201-301-2001-260日新低股数MA060日新低股数MA001-301-201-202-302-202-202-302-301-8，国盛证券究所图表：VIX指数史变动，国盛证券究所图表：VIX指数史变动001-601-901-901-001-101-101-201-301-301-301-401-201-2VIX指数01-VIX指数01-402-402-102-402-502-502-

8、602-702-702-802-902-902-92年9月82年9月8日图表：全A周涨跌比值换手率史变动涨跌停比MA(左)换手率右轴)402000.0.0.0.0.02%0%.%.%.%.%.%P.9图表：全A日历史高、史新低票数历史动（位个）历史新高股数MA0历史新低股数MA000500050005000009-209-200-200-201-201-202-2，国盛证券究所图表：0日线上量占与近1月创历新高股数历史（单位个）0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%60日线上量占（左）近1月创历史高个数（，右000000000000009-209-200-201-201-202-2，国盛证券

9、究所图表：全A场MD强势占比、D弱势股占历史动MA强势股比MA弱势股占比0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%09-209-200-200-201-201-202-2，国盛证券究所图表：杠融资情与外交盘净入0日均线.5.4.5.3.5.2.5.1.50杠杆资情绪左轴）交易盘净入:A0亿元右轴)01020304009-5 00-5 00-5 01-5 01-5 01-5 02-5，国盛证券究所三、宏微观流动性跟踪货币松紧本期资金价格概览上周净投放 0亿元短期利回落各期 br小幅回升，利率出现分化各信用利差环比回落人继续贬值。2年9月3日央行过开场作现货放100元币笼亿元货净放20元。2 年9

10、月3 当R07 与R07 分环变-.02、-.05%R07 与 D007差所升截至2年9月3日R07R007与者差别达到1.66%、 1.55和010%。图表：央公开市操作图表：07与07利率及差异比000000001030507090货币回（亿）货币投（亿货币净放（元）.0.0.0.0.0.0.0.00101-101-501-201-601-101-501-001-301-501-901-402-802-102-502-002-402-902-2R007R0(右轴)R007(,左 R007(,左轴).0.0.0.0.0.0.0.00000-101-501-901-301-801-201-60

11、1-001-201-601-102-102-802-202-702-102-502-9，国盛证券究所，国盛证券究所2年9月3当各期hior整有回，中1个3个6个和1年期or 分环动0.14、.01%0.29和0.24。时期国收益率整分，中1年3期、5年和0期国利分环变0.00%、-0.01、000%和.07%。图表：期br利率平势对比图表：各国债收率历变动.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0IR:1个月()IR:3个月 IR:6个月()IR:9个月.0.0.0.0.0.0中债国债期收率:年)中债国债期收率:年)中债国债期收率:年)中债国债期收率:年00-101-00-101-801-001

12、-001-101-101-102-802-002-002-100-300-300-300-300-300-301-301-301-301-301-301-302-302-302-302-302-3，国盛证券究所，国盛证券究所2年9月3日周各期用差体比升中1年期5和0年信用利分环动008-.05和-.03同人币所值美元离岸人民为.1。信用利差AA)年信用利差AA)1信用利差AA)年图表信用利差AA)年信用利差AA)1信用利差AA)年.1.0.9.8.7.6.5.4.3.2.0.0.0.0.0.00101-801-901-601-001-401-901-301-701-901-302-702-80

13、2-502-902-302-802-202-6.0离岸人币（轴）离岸人币（轴）离岸人民N年（右）.0.0.0.0.0.0.00000-300-300-300-301-301-301-301-302-302-302-3，国盛证券究所，国盛证券究所资金供给本期资金供给概上偏股基金新发规模约 .6亿元F份额环比加 3.84，北上资金净出 6.34亿元，融资余额减少 10.14亿元。2年9月3日周偏股金发模计06元其普通票、偏混合动数及指数基新规分约为.63亿9.1元0.6亿元和.97亿。2年9月3日周F总额计813.99亿份环增加1384份，中宽基类科类费金融类周类类F额别比约5.20亿份、1.3份

14、3.6份1.04亿.7和0.25亿。增强指数(亿) 偏股混合(亿) 偏股基金额亿元普通股票(亿被动增强指数(亿) 偏股混合(亿) 偏股基金额亿元普通股票(亿被动指数(亿ETF总份额变（亿，左）20000000000002030303030700101-801-501-501-201-001-801-501-301-001-701-201-901-702-402-802-802-502-302-002-802-502-2 ETF总份额（份，轴）60106010601060100101-801-201-101-501-801-201-601-001-201-601-102-102-802-202-

15、702-102-502-9，国盛证券究所，国盛证券究所2年9月3日周北上金出6.4元，计流规达1809.2亿元业面上流前三行依为子基础工汽别流入9.5亿元173 元6.5 亿元北净出大业依为力备医生物非银金融分净出72亿元1921亿1148亿元。图表：外周度净入历变动图表：外周度行净流分布陆股通买入陆股通买入亿元左轴）陆股通计买（亿，右）00000000000102030405001-8 01-1 01-9 02-9800700600500400300200北上行北上行净流（亿，左）区间涨跌（，轴）0102030电基础化电基础化汽房地产 家用电美容护银机械设钢传国防军纺织服综合环社会服通商贸零

16、石油石公用事轻工制有色金交通运 建筑材煤食品饮农林牧非银金医药生电力设.0.0.0.02040608010，国盛证券究所，国盛证券究所2年9月3日周融资额比少02.4亿资余规达510.1亿元行层资买成交比三行依为轻制家电和筑装，分为.5%、.3%.0%；资卖成比前大业次综、钢和汽车分为-.6%-137-135。图表：全A融余额史变动图表：行周度融净买成占比000000020406080融资余环比动（元，轴）融资余额亿元右轴)80060040020000000000000001-801-201-901-301-401-901-301-701-901-302-402-502-102-602-002

17、-502-902-3 本周融资本周融资净买入成交金额2.0%1.5%1.0%0.5%0.%0.%1.%，国盛证券究所d，国盛证券究所资金需求本期资金需求概览周IO新增 2家首发融资规模 19.9亿元产业资本减持约 6.6 亿元，无定增项目新增。此外，本周解禁压力有所回升，解禁规模约 149.84亿元。2年9月3日周PO新增2家其主板2家、业板5家科板5家。首发资模比加合计约19.09 元中创板9.83 亿、创板7.87亿元板1.39亿。主板(家左轴)创业家左轴)科创板家左轴)合计(家右轴)图表：IPO数目板主板(家左轴)创业家左轴)科创板家左轴)合计(家右轴)主板(亿左轴)科创板亿元左)64

18、2 66 4 220101-801-201-901-301-801-201-601-001-201-601-102-102-802-202-702-102-502-90000000000000000000创业板亿元左)合计(亿右轴00000000000000000000101-801-201-901-301-801-201-601-001-201-601-102-102-802-202-702-102-502-9 ，国盛证券究所，国盛证券究所2年9月3日周定增目新本禁压抬解规计约49.84亿元其板90.44元、板20.42亿科板38.98亿。2年9月8日图表：周2年9月8日图表：周解禁规板块布解禁规模科创亿元)图表：周定增融需求模动定增募金额计（