金融学概论课件

1、金融学概论第一篇 金融基础篇第一章 概论 兵者，国之大事也，死生之地，存亡之道，不可不察也。 孙子 金融者，国之大事也，安危之地，兴衰之道，不可不察也。一、经济中的货币货币与经济运行货币与经济周期货币与通货膨胀货币政策二、经济中的金融机构商业银行非银行金融机构（如证券公司、保险公司）金融调控监管机构（如中央银行、证监会） 第二章 货币第一节 货币的含义与职能货币的含义货币与通货的区别通货：钞票+硬币货币：范围更广，包括支票等货币与财富的区别财富：还包括有价票据、土地、房屋、汽车等货币：范围较小货币与收入的区别收入：流量指标货币：存量指标第二节 货币形式的发展实物货币金属货币代用货币信用货币未来

2、的趋势：电子货币第三节 货币制度货币制度包括：规定本位货币与货币单位规定发行与流通程序规定货币的对外关系一、金银复本位制平行本位制：金银同为本位货币，不规定交换比率双本位制：规定金银交换比率格雷欣法则：劣币驱逐良币跛行本位制：金银地位不平等三、纸币本位制建立原因特点优缺点分析第四节 货币的计量M0：通货M1： M0 +所有金融机构的活期存款M2： M1+商业银行的储蓄与定期存款M3：M2+其他短期流动资产（如国库券、银行承兑汇票、商业票据等）第三章 利率第一节 利率的分类年利、月利和日利固定利率与浮动利率市场利率与官方利率短期利率与长期利率名义利率与实际利率第二节 复利与终值单利与复利单利的计

3、算公式：TVn=P（1+rn)复利的计算公式：TVn=P(1+r)n连续复利一般计算公式：TVn=P(1+r/m)mn当计算期间趋向无穷小时： TVn=Pern , 其中：第三节 现值现值的概念:PV=1/(1+r) n系列现金流的现值： 一年以内多次计息时的现值：连续复利时的现值：计息间隔与现值数额（三年后的100元，贴现率为12%）计算间隔 现值 年 71。18 半年 70。5 每季度 70。14 月 69。81 连续 69。77 到期收益率计算：使得债务工具的未来收益的现值等于其今天的价格的贴现率普通贷款：PV=F/（1+r) n分期付款贷款：息票债券：永久债券：P=A/r折扣债券：P=

4、F/（1+r) n第一节 影响资产需求的主要因素财富总量资产需求的财富弹性=资产需求的百分比变化/ 财富的百分比变化必需品与奢侈品的区分金融资产中的的需求弹性问题预期收益率例子：小王便利店中的扇子投资分析天气情况 出现概率 收益情况炎热 25% 40%正常 50% 10%凉爽 25% 0计算公式：资产的流动性流动性的分类情况流动性对收益的影响资产选择时的依据风险例子：小王的扇子与冷饮投资的比较分析天气情况 出现概率 收益率（1） 收益率（2） 炎热 25% 40% 35% 正常 50% 10% 10% 凉爽 25% 0 5%风险的计算公式：上例中的计算结果：投资1的方差=0.0225投资2的方

5、差=0.01375第二节 收益与风险的关系普通人对风险的态度经济学中的风险假定：风险偏好、风险厌恶、风险中立现实中的事例：保险与彩票风险与收益的关系例子：IBM公司股票与美国国债收益情况项目 美国国债 IBM股票平均年收益率 6.29% 8.23%收益的最低值与最高值 -29% 50% -61% 131.3%标准差 16% 37%收益总是与风险相伴随变化衡量收益与风险时几个重要的概念无风险利率风险补偿信用评级第三节 资产组合中的风险与收益资产组合中的收益计算：资产组合中的风险计算：考虑到相关系数的变化例子 状态 概率 证券A收益 证券B收益高涨 25% 30% 10%一般 50% 13% 15

6、%衰退 25% -4% 12% A B预期收益 13% 13%标准差 12% 2%投资组合的预期收益：13%*0.5+13%*0.5=13%两种证券的 标准差的加权平均值：12%*0.5+2%*0.5=7%状态 概率 组合投资的收益高涨 0.25 20%一般 0.5 14%衰退 0.25 4%计算公式协方差相关系数：证券组合的风险计算公式：协方差矩阵影响投资组合风险情况的重要因素：相关系数例题：S股票预期收益率为14%，标准差为10%；F股票预期收益率为22%，标准差为18%；两种股票的相关系数为0.4。如果等比率持有这两种股票，请计算投资的收益与风险。投资组合的一般结论：通过分散投资来降低风

7、险第三节 金融工具金融工具的种类短期金融工具：票据、短期证券中长期金融工具永久金融工具：股票金融工具的特征期限性流动性风险性收益性第二篇 金融市场篇第五章 金融市场概述第一节 金融市场的含义金融市场的含义金融市场的特殊性金融市场的有效性第二节 经济中的资金流动资金流动与金融市场产业性流通金融性流通直接融资和间接融资第五章 金融市场结构第一节 证券的初级市场初级市场的结构特点含义特征结构发行方式直接发行间接发行：代销、助销、包销第二节 证券的流通市场证券交易所定义特征设立条件组织形式：公司制，会员制结构场外交易市场定义特征交易对象二板市场定义：是指专门协助高成长的新兴创新公司特别是高科技公司筹资

8、并进行资本运作的市场,有的也称为创业板股票市场等特点：注重于公司的发展前景与增长潜力。其上市标准要低于成熟的主板市场，高风险。作用：筹措资金、退出机制、激励机制第三节 证券市场的管理管理原则依法管理公开公正与公平国家管理与自我监督相结合证券市场管理体制美国体系：立法型英国体系：自律型第六章 货币市场和资本市场第一节 货币市场概述定义特点作用构成银行同业拆借市场贴现市场短期证券市场第二节 资本市场概述定义作用构成债券市场股票市场第七章 证券的交易方式第一节 传统交易方式现货交易保证金交易远期交易第二节 金融期货交易概述定义功能市场构成交易分析第三节 期权市场概述定义起源特点类型分析看涨期权看跌期

9、权第三篇 金融机构篇第八章 金融机构概述 第一节 概述金融机构的概念金融机构的发展历史金融机构的构成中国金融机构概况第二节 商业银行的信用创造若干基本概念存款货币的扩张过程存款扩张的货币模型D=R(1+(1-r)+(1+r)2+(1+r)3+）影响存款扩张的若干因素：现金漏损、超额准备金、定期存款比率第九章 商业银行第一节 商业银行概述商业银行的性质：经营的是特殊商品：货币和货币资本商业银行的职能：信用中介信用创造支付中介金融服务商业银行的组织形式单元银行制度：无分支机构分支行制度银行控股公司制度第二节 商业银行的资产负债表资产项目 % 权益项目 %现金资产 12.8 自有资本 6.8 库存现

10、金 存款 72.8 中央银行储备 活期 同业存款 储蓄 应收现金 定期放款 54.8 借款 12.4投资 19.4 其它负债 8其它资产 8 第三节 商业银行的资金来源业务商业银行的资本构成和管理资本构成股本留存收益债务资本资本的功能保护性管理性经营性资本的管理：巴塞尔协议商业银行存款的构成交易存款储蓄存款定期存款商业银行借款的构成向中央银行的信贷银行同业拆借回购协议欧洲货币市场借款影响商业银行负债能力的因素第四节 商业银行的资产业务流动资产现金短期证券贷款贷款的要素贷款的类型贷款的管理：Character,Capacity,Capital.Collateral,Condition投资功能种类

11、第五节 商业银行的其他业务结算业务信托业务租赁业务保管箱业务信息咨询业务第六节 商业银行经营管理商业银行经营原则流动性安全性盈利性商业银行管理思想的演变资产管理：资金合用管理；资金分配管理负债管理：准备金头寸负债管理；综合性负债管理资产负债联合管理第十章 中央银行第一节 中央银行概述中央银行产生的经济条件银行券的发行问题票据交换问题最后贷款人问题金融管理问题中央银行的建立和发展中央银行的组织形式单一制复合制准中央银行制跨国制第二节 中央银行的性质和职能中央银行的性质中央银行的职能发行的银行政府的银行银行的银行管理金融的银行第三节 中央银行的主要业务中央银行的资产负债表 资产 负债黄金、外汇 流

12、通中的通货政府债券 商业银行存款对商业银行的贷款贴现 财政部存款其他资产 外国存款 其他负债及资本中央银行的负债业务货币发行集中金融机构的存款准备金代理国库和吸收财政性存款清算资金中央银行的资产业务再贴现和贷款管理外汇储备证券买卖中央银行与清算制度第四节 货币供给问题基础货币：BCR基础货币与商业银行的货币创造：源与流中央银行资产负债业务与基础货币对商业银行的债权规模对财政的债权规模外汇储备货币乘数CRCD第四篇 金融管理篇第十一章 金融监管第一节 金融风险金融风险的含义金融风险的特征金融风险的分类金融风险的影响第二节 金融危机90年代以来金融危机简介欧洲货币危机墨西哥金融危机亚洲金融危机金融

13、危机的发生原因金融危机的影响第三节 金融监管金融监管的理论依据金融监管的目的金融监管的内容金融监管实践的发展情况第十二章 货币政策第一节 货币政策的目标货币政策的最终目标稳定物价充分就业经济增长国际收支平衡货币政策最终目标之间的关系稳定物价与充分就业经济增长与国际收支平衡稳定物价与经济增长货币政策的中介目标中介目标的选择标准可控性相关性可测行中介目标的内容长期:货币供应量,长期利率短期:基础货币,短期利率中介目标在政府调控菜单中的变化第二节 货币政策的工具一般性的政策工具法定存款准备金再贴现机制公开市场业务选择性的政策工具其他政策工具第三节 货币政策的效果货币政策的传导过程货币政策的效果时滞问

14、题合理预期政治因素金融创新第十三章 通货膨胀第一节 通货膨胀的定义与衡量通货膨胀的定义通货膨胀的衡量指标消费物价指数批发物价指数国民收入物价平减指数第二节 通货膨胀的类型需求拉上型通货膨胀成本推进型通货膨胀供求混合型通货膨胀结构型通货膨胀第三节 通货膨胀的经济效应对经济的有利影响对经济的不利影响第四节 通货膨胀的治理货币政策财政政策收入政策对外经济政策第十四章 金融创新第一节 金融创新概述金融创新的概念金融创新的内容为逃避金融管制和竞争资金来源的创新大额可转让存单可转让支付命令自动转让服务账户货币市场存单货币市场存款账户为防范风险的创新金融期货金融期权利率互换金融资产证券化为迎合公众理财需要的创新货币市场共同基金现金管理账户第二节 金融创新的原因政府严格管制的逆效应高通货膨胀压力放松管制的思想技术进步现实需要第三节 金融创新对经济的影响有利影响使金融机构摆脱困境刺激金融业创新,提高经济效率使投