第4章+建设工程项目投资决策阶段工程造价管理VIP

1、第4章+建设工程项目投资决策阶段工程造价管理第一页，共66页。4.1 决策阶段工程造价管理概述一、建设工程项目投资决策 建设工程项目投资决策是选择和决定投资行动方案的过程，是指建设工程项目投资者按照自己的意图和目的，在调查、分析和研究的基础上，对投资规模、投资方向、投资结构、投资分配以及投资项目的选择和布局等方面进行分析研究，在一定约束条件下，对拟建项目的必要性和可行性进行技术经济论证，对不同建设方案进行技术经济分析、比较及作出判断和决定的过程。第二页，共66页。不同建设阶段影响投资控制程度的坐标图从该图可以看出，影响项目投资最大的阶段，是约占工程项目建设周期1/4的技术设计前的工作阶段。在初

2、步设计阶段，影响项目投资的可能性为75%95%；在技术设计阶段，影响项目投资的可能性为35%75%；在施工图设计阶段，影响项目投资的可能性为5%35%。很显然，项目投资控制的重点在于施工以前的投资决策和设计阶段，而在项目做出投资决策后，控制项目投资的关键就在于设计。第三页，共66页。项目决策的正确性是工程造价合理性的前提。项目决策的内容是决定工程造价的基础 。造价高低,投资多少也影响项目的决策 。项目决策的深度影响投资估算的精确度和造价的控制效果 。第四页，共66页。机会研究阶段（社会是否需要；开展项目基本条件）编制项目建议书（也称初步可行性研究阶段；确定是否进行详细可行性研究）详细可行性研究

3、阶段（提出项目建设方案；进行效益分析和最终方案选择；确定项目投资的最终可行性和选择依据标准）项目评估阶段项目决策审批阶段（是否建设、何时建设进行审批和决策）二、建设工程项目投资决策的工作程序第五页，共66页。三、投资决策阶段影响工程造价的因素1、项目合理建设规模的确定2、建设标准的确定3、建设地区及建设地点的选择4、技术方案的确定与设备的选用 第六页，共66页。1项目建设规模 项目建设规模是指拟建项目想要建多大。指项目设定的正常生产运营年份可能达到的生产能力或者使用效益。如：建一座年产100万吨水泥厂。 每一个建设项目都存在着一个合理规模的选择问题,规模过小,资源得不到有效配置,单位产品成本高

4、,经济效益低下;规模过大,超过市场产品需求量,则会导致产品积压或降价销售,项目经济效益也会低下。 合理经济规模是指在一定技术条件下，项目投入产出比处于较优状态，资源和资金可以得到充分利用，并可获得较优经济效益的规模。第七页，共66页。2项目建设标准 项目建设标准是指项目在建设中想达到的规格程度。如一座宾馆的外墙装修是采用贴磁砖、还是做大理石墙面或做玻璃幕墙。不同的建设规格标准，显然会使工程造价大不一样。 建设标准水平应从我国目前的经济发展水平出发，区别不同地区、不同规模、不同等级、不同功能，合理确定。对于我国的大多数工业交通项目应采用中等适用标准，对少数引进国外先进技术和设备的项目或少数有特殊

5、要求的项目，标准可适当高些。在建筑方面，应坚持经济、适用、安全、美观的原则。建设项目标准中的各项规定，能定量的应尽量给出指标，不能规定指标的要有定性的原则要求。 第八页，共66页。3项目建设地区及建设地点选择 一般情况下，确定某个建设项目的具体地址（或厂址），需要经过建设地区选择和建设地点选择（厂址选择）这样两个不同层次的、相互联系又相互区别的工作阶段。 （1）建设地区的选择要考虑的因素 1）要符合国民经济发展战略规划、国家工业布局总体规划和地区经济发展规划的要求。 2）要根据项目的特点和需要，充分考虑原材料条件、能源条件、水源条件、各地区对产品需求及运输条件等。 3）要综合考虑气象、地质、水

6、文等建厂的自然条件。 4）要充分考虑劳动力来源、生活环境、协作、施工力量、风俗文化等社会环境因素的影响。（2）建设地区的选择要遵循两个原则： 1）靠近原料、燃料供应地和产品消费地的原则。 2）工业项目适当聚集的原则。 第九页，共66页。（3）建设地点（厂址）的选择 选择建设地点的要求： 1）节约土地，少占耕地。 2）减少拆迁移民。 3）应尽量选在工程地质、水文地质条件较好的地段。 4）要有利于厂区合理布置和安全运行。 5）应尽量靠近交通运输条件和水电等供应条件好的地方。 6）应尽量减少对环境的污染。 厂址选择时的费用分析： 1）项目投资费用。 2）项目投产后 生产经营费用比较。第十页，共66页

7、。 4工程技术方案 工程技术方案对工程造价的影响主要表现在工业项目中，包括生产工艺方案与主要设备选择两部分。 生产工艺是生产产品所采用的工艺流程和制作方法。工艺先进会带来产品质量与生产成本上的优势，但却需要高额的前期投资。选择原则：先进适用、安全可靠、经济合理。 第十一页，共66页。 设备费用在生产性建设项目总投资中所占的比例较大,因而应特别注重设备的选用,以控制投资成本。设备的选择与技术密切相关，二者必须匹配。 在设备选用中,还应注意处理好以下几个问题: （1）要尽量选用国产设备,凡只引进关键设备就能配套使用的,就不要成套引进； （2）要注意进口设备之间以及国内外设备间的衔接问题； （3）要

8、注意进口设备与原有国产设备、厂房之间的配套问题； （4）要注意进口设备与原材料、备品备件及维修能力间的配套问题； （5）要特别注意引进技术资料,即所谓“软件”的问题。第十二页，共66页。分析确定影响建设工程项目投资决策的主要因素建设工程项目决策阶段的投资估算建设工程项目决策阶段的经济分析 1.基本要求（动态分析；定量分析；全过程分析；宏观效益分析；价值量分析；预测分析） 2.财务评价（盈利能力分析；偿债能力分析；外汇效果分析）国民经济评价与社会效益评价建设工程项目决策阶段的风险管理四、投资决策阶段工程造价管理的主要内容第十三页，共66页。一、项目投资估算的概念 估算项目从筹建、施工直至建成投产

9、所需全部建设资金总额并测算建设期各年资金使用计划的过程。二、项目投资估算的内容固定资产（动、静态）投资、铺底流动资金固定资产 静态部分：设备及工器具购置费、建安费、工程建设其 它费用、基本预备费 动态部分：建设期贷款利息、涨价预备费 流动资金流动资产（现金、应收帐款、存货） 流动负债（应付帐款）4.2 建设工程项目投资估算第十四页，共66页。三、投资估算的阶段划分与精度要求项目的投资设想阶段允许误差大于30%项目的初步可行性研究阶段误差控制在20%以内项目的投资机会研究阶段误差控制在30%以内项目的详细可行性研究阶段误差控制在10%以内项目的工程设计阶段误差控制在5%以内项目的规划阶段允许误差

10、大于30%项目建议书阶段误差控制在30%以内初步可行性研究阶段误差控制在20%以内详细可行性研究阶段误差控制在10%以内国外投资估算的阶段划分和精度要求我国投资估算的阶段划分与精度要求第十五页，共66页。四、固定资产投资静态部分估算单位生产能力估算法这种方法把项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，估算结果精确度较差主要用于新建项目或装置的估算，十分简便迅速，但要估价人员掌握足够的典型工程的历史数据。第十六页，共66页。生产能力指数法拟建项目生产规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则n的取值约在0.60.7之间；若是靠增大相同规格设备的数量达到时， x的取值约在0.80.9之间。生

11、产能力指数法有它独特的好处：即这种估价方法不需要详细的工程设计资料，只知道工艺流程及规模就可以在总承包工程报价时，承包商大都采用这种方法估价。四、固定资产投资静态部分估算（Contd）第十七页，共66页。例：已知年产25万吨乙烯装置的投资额为45000万元，估算拟建年产60万吨乙烯的投资额。若将拟建项目的生产能力提高两倍，投资额将增加多少？（设生产能力指数为0.7，综合调整系数1.1）91359.36万元105763.93万元四、固定资产投资静态部分估算（Contd）第十八页，共66页。系数估算法（简单易行，精度较低，常用于项目建议书阶段的投资估算）设备系数法C=E（f+f1P1+ f2P2+

12、 f3P3+）+I主体专业系数法C=E（f+f1P1 + f2P2 + f3P3 +）+I四、固定资产投资静态部分估算（Contd）第十九页，共66页。例：某拟建年产3000万吨炼钢厂，根据可行性研究报告提供的已建年产2500万吨类似工程的主厂房工艺设备投资约2400万元。已建类似项目资料：与设备有关的其他各专业工程投资系数，如表1所示。与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数，见表2.加热炉汽化冷却余热锅炉自动化仪表起重设备供电与传动建安工程0.120.010.040.020.090.180.40动力系统机修系统总图运输系统行政及生活福利设施工程工程建设其他费0.300.120.200.

13、300.20四、固定资产投资静态部分估算（Contd）表1：与设备投资有关的各专业工程投资系数表2：与主厂房投资有关的辅助及附属设施投资系数第二十页，共66页。已知拟建项目建设期与类似项目建设期的综合价格差异系数为1.25，试用生产能力指数估算法估算拟建项目的工艺设备投资额；用系数估算法估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费和其他费投资。估算主厂房工艺设备投资：2400（3000/2500）1.253600万元主厂房投资=3600（1+0.86）=6696万元工程费及工程建设其他费=6696（1+1.12）=14195.52万元（工程费包括建安工程费0.4和设备费1.46）（续）本项目的资金来

14、源为自有资金和贷款，贷款总额为8000万元，贷款利率8%。建设期3年，第一年投入30%，第二年投入50%，第3年投入20%，预计建设期物价平均上涨率3%，基本预备费率5%。求项目固定资产投资总额。14195.52+ 14195.52x 5% +利息+涨价预备费四、固定资产投资静态部分估算（Contd）第二十一页，共66页。朗格系数法C=EKLC=E（1+Ki)(1+Kj)(1+Km)(1+)朗格系数KL3.1(a)包括基础、设备、绝热、油漆及设备安装费E1.43(b)包括上述在内的管道工程费(a) 1.1(c)直接成本总和（装置直接费）(b) 1.5(d)总费用(c) 1.31四、固定资产投资

15、静态部分估算（Contd）第二十二页，共66页。例：在某地建设一座年产30万套汽车轮胎的工厂，已知该工厂的设备到达工地的费用为22040万元，计算各阶段费用并估算工厂的静态投资。解(a)=220401.43-2204031517.2-220409477.20（基础、设备、绝热、油漆及设备安装费）3151.72（上述及配管工程费）(c)=220401.431.11.552003.38（装置直接费）(d)220401.431.11.51.3168124.43（上述在内与直接费）(e)=68124.43（静态投资）四、固定资产投资静态部分估算（Contd）第二十三页，共66页。比例估算法指标估算法:

16、根据具体的投资估算指标计算资金周转率法（简单，速度快，精确度低，用于机会研究及建议书阶段）四、固定资产投资静态部分估算（Contd）第二十四页，共66页。五、流动资金投资估算方法分项详细估算法流动资金=流动资产-流动负债 其中：流动资产=应收账款+存货+现金+预付账款 流动负债=应付账款 预收账款流动资金本年增加额=本年流动资金 -上年流动资金各项流动资金平均占用额=周转额/周转次数扩大指标估算法年流动资金额=年费用基数各类流动资金率第二十五页，共66页。五、流动资金投资估算方法（Contd）（1）应收账款=年经营成本/应收账款周转次数 （2）存货外购材料、燃料其他材料在产品产成品外购原材料、

17、燃料=年外购原材料燃料费用/周转次数其他材料年其他材料费用/其他材料周转次数在成品=（年外购原材料、燃料+工资及福利费+年其他制造费用）/周转次数 其他制造费用是指制造费用中扣除生产单位管理人员工资及福利费、折旧费及修理费后的剩余部分。 产成品（年经营成本-年营业费用）/产成品周转次数（3）现金=（工资及福利费+年其他费用）/现金周转次数 年其他费用制造费用管理费用营业费用-（以上三项所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费）（4）预付账款外购商品或服务年费用金额/预付账款周转次数（5）应付账款外购原材料、燃料动力及其他材料年费用/应付账款周转次数（6）预收账款预收的营业收入年金额/预收账款

18、周转次数第二十六页，共66页。4.3 建设工程项目财务评价一、财务评价的目的与内容 又称财务分析，是根据国家现行财税制度、价格体系和项目评价的有关规定，从项目的财务角度，在财务效益与费用的估算以及编制财务报表的基础上，计算财务分析指标，考察和分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项目在财务上的可行性，明确项目对财务主体的价值以及对投资者的贡献，为投资决策、融资决策以及银行审贷提供科学的依据。1.目的（1）从企业或项目角度出发，分析投资效果，评价项目竣工投产后的获利能力。（2）确定进行某项目所需资金来源，制定资金规划。（3）估算项目的贷款偿还能力。（4）为协调企业利益和国家利益提供依据

19、。第二十七页，共66页。2.财务评价的主要内容（1）融资前分析 现金流量指标：营业收入、建设投资、流动资金、经营成本、营业税金及附加和所得税。只进行项目盈利能力分析。分所得税前和所得税后指标。 指标：项目投资内部收益率、净现值和投资回收期（2）融资后分析 盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析。盈利能力分析：1、A.项目资本金现金流量分析。（动态分析） B.投资各方现金流量分析。从投资各方实际收入和支出的角度，确定其现金流入和现金流出。不按股本比例分配或其他不对等收益时。（动态分析）2、依据利润和利润分配表计算项目资本金利润率和总投资收益率指标。（静态分析）第二十八页，共66页。偿债能力

20、分析： 考察项目的财务状况和按期偿还债务的能力，直接关系到企业面临的财务风险和企业的财务信用程度。A.考察项目偿还固定资产投资国内借款所需要的时间。借款偿还期。B.项目资金的流动性水平。利息备付率、偿债备付率、流动比率、速动比率和资产负债率等各种财务比率指标。财务生存能力分析： 在财务分析辅助报表和利润与利润分配表的基础上编制财务计划现金流量表，通过考察项目计算期内的投资、融资和经营活动所产生的各项现金流入和现金流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析项目是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。第二十九页，共66页。二 、财务评价指标和基本报表评价内容基本报表财务评价指标静态指

21、标动态指标盈利能力分析项目投资现金流量表项目投资静态投资回收期财务内部收益率财务净现值动态投资回收期资本金现金流量表资本金静态投资回收期财务内部收益率财务净现值动态投资回收期投资各方现金流量表投资各方财务内部收益率利润及利润分配表投资利润率投资利税率资本金利润率偿债能力分析资产负债表利润及利润分配表借款还本付息计划表资产负债率偿债备付率利息备付率流动比率速动比率借款偿还期财务生存能力分析财务计划现金流量表累计盈余资金第三十页，共66页。三 、财务评价的基本步骤第一步：进行财务基础资料预测，编制财务评价的辅助报表。 通过项目的市场调查预测分析和技术与投资方案分析，确定产品方案和合理的生产规模，选

22、择生产工艺方案、设备方案、工程技术方案、建设地点和投资方案，据此进行财务预测，获得项目投资、生产成本、营业收入和利润等一系列财务基础资料。第二步：编制和评估财务评价的基本报表。 编制现金流量表、利润与利润分配表、财务计划现金流量表、资产负债表和借款还本付息表等5类主要财务基本报表，并对这些报表进行分析评估。第三步：计算财务评价的各项指标，分析项目的财务可行性。第三十一页，共66页。财务分析图项目方案设计建设投资营业收入经营成本流动资金基础数据融资前分析项目投资现金流量分析（项目IRR、NPV、回收期）基础数据融资方案基础数据总成本费用还本付息建设期利息基础数据利润与利润分配表财务计划现金流量表

23、资产负债表资本金现金流量分析（资本金IRR）融资后分析静态分析偿债能力分析财务生存能力分析投资各方现金流量分析（投资各方IRR）返回放弃否可否第三十二页，共66页。四 、财务效益和费用的估算表格1、建设投资估算表（概算法）（人民币单位：万元，外币单位，万美元）序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计其中：外币比例（）1工程费用1.1主体工程1.1.1等1.2辅助工程1.2.1等1.3公用工程1.3.1等1.4服务性工程1.4.1等1.5厂外工程1.5.1等1.6（其他）2工程建设其他费用2.1等3预备费3.1基本预备费3.2涨价预备费4建设投资合计比例（）第三十三页，共66

24、页。1、建设投资估算表（形成资产法）（Contd）序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计其中：外币比例（）1固定资产费用1.1工程费用1.1.11.1.21.2固定资产其他费用1.2.12无形资产费用2.13其他资产费用3.14预备费4.1基本预备费4.2涨价预备费5建设投资合计比例（）第三十四页，共66页。2、建设期利息估算表（人民币单位：万元）序号项 目合计建 设 期1234n1借款1.1建设期利息1.1.1期初借款余额1.1.2当期借款1.1.3当期应计利息1.1.4期末借款余额1.2其他融资费用1.3小计（1.11.2）2债卷2.1建设期利息2.1.1期初债务余额

25、2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.12.2）3合计（1.32.3）3.1建设期利息合计（1.12.1）3.2其他融资费用合计（1.22.2）第三十五页，共66页。3、流动资金估算表（人民币单位：万元）序号项 目最低周转天数周转次数计 算 期123n1流动资产1.1应收账款1.2存货1.2.1原材料1.2.2燃料1.2.3在产品1.2.4产成品1.3现金1.4预付账款2流动负债2.1应付帐款2.2预收账款3流动资金（1-2）4流动资金当期增加额第三十六页，共66页。4、项目总投资使用计划与资金筹措表（人民币单位：万元）序号项 目合

26、 计1人民币外币小计人民币外币人民币外币1总投资1.1建设投资1.2建设期利息1.3流动资金2资金筹措2.1项目资本金2.1.1用于建设投资方2.1.2用于流动资金方2.1.3用于建设期利息方2.2债务资金2.2.1用于建设投资借款债券2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金第三十七页，共66页。5、营业收入、营业税金及附加和增值税估算表（人民币单位：万元）序号项 目合 计计 算 期1234n1营业收入1.1产品A营业收入单价数量销项税额1.2产品B营业收入单价数量销项税额2营业税金与附加2.1营业税2.2消费税2.3城市维护建设税2.4教育费附加3增值税销项税额进项税额第

27、三十八页，共66页。6、总成本费用估算表（人民币单位：万元）序号项 目合 计计 算 期1234n1外购原材料费2外购燃料及动力费3工资及福利费4修理费5其他费用6经营成本（12345）7折旧费8摊销费9利息支出10总成本费用合计（6789）其中：可变成本固定成本第三十九页，共66页。6、总成本费用估算表（人民币单位：万元）（Contd）序号项 目合 计计 算 期1234n1外购原材料费1.1原材料A单价数量进项税额1.2原材料B2辅助材料费用进项税额3其他进项税额4外购原材料费合计5外购原材料进项税额合计外购原材料费估算表第四十页，共66页。6、总成本费用估算表（人民币单位：万元）（Contd

28、）序号项 目合 计计 算 期1234n1燃料费1.1燃料A单价数量进项税额2动力费动力A单价数量进项税额3外购燃料及动力费合计4外购燃料及动力进项税额合计外购燃料和动力费估算表第四十一页，共66页。6、总成本费用估算表（人民币单位：万元）（Contd）序号项 目合 计计 算 期1234n1房屋、建筑物原值当期折旧费净值2机器设备原值当期折旧费净值3合计原值当期折旧费净值固定资产折旧费估算表第四十二页，共66页。6、总成本费用估算表（人民币单位：万元）（Contd）序号项 目合 计计 算 期1234n1无形资产原值当期摊销费净值2其他资产原值当期摊销费净值3合计原值当期摊销费净值无形资产和其他资

29、产摊销估算表第四十三页，共66页。6、总成本费用估算表（人民币单位：万元）（Contd）序号项 目合 计计 算 期1234n1工人人数人均年工资工资额2技术人员人数人均年工资工资额3管理人员人数人均年工资工资额4工资总额（123）5福利费6合计（45）工资及福利费估算表第四十四页，共66页。五、财务评价的基本报表在财务评价前，必须进行财务预测，即收集、估计和测算一系列财务资料，作为企业评价所需的基本资料。财务预测的结果主要汇集于辅助报表中，通过辅助报表编制财务评价的基本报表和计算一系列财务评价的指标，以考察项目的盈利能力、偿债能力以及抗风险能力等财务状况。、财务评价所需的基础资料（1）生产规模

30、及产品方案（2）营业收入，包括产品价格及其依据（3）总投资估算及资金筹措资料（4）产品成本费，包括总成本和单位生产成本、固定资产折旧、维修费、借贷利息等费用估算。（5）职工人数、工资及福利费（6）项目实施进度，即项目建设时间及投产、达到设计生产能力进度。（7）财务、金融、税务及其他有关规定。第四十五页，共66页。 财务评价的基本报表主要有五类：项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表、投资各方的现金流量表、利润与利润分配估算表、财务计划现金流量表、资产负债表及借款还本付息表。2、财务评价的基本报表（1）基本报表1财务现金流量表 财务现金流量表反映项目计算期内各年的现金收支（现金流入、现金流出和

31、净现金流量），用以计算各项动态和静态评价指标（如财务内部收益率、财务净现值等），进行项目账务盈利能力分析。按投资计算基础的不同，现金流量表又分为项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表和投资各方财务现金流量表。第四十六页，共66页。项目投资现金流量表（人民币单位：万元）序号年份科目合计计算期n1现金流入1.1营业收入1.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出2.1建设投资2.2流动资金2.3经营成本2.4营业税金及附加2.5维持运营投资所得税前净现金流量（）累计所得况前净现金流量调整所得税所得税后净现金流量（）累计所得税后净现金流量计算指标：内部收益率、净现值、投资回收期

32、（分所得税前与所得税后）此表相当于原全部投资现金流量表：（1）现金流入用“补贴收入”代替了“其他收入”，现金流入营业收入补贴收入回收固定资产余值回收流动资金；（2）现金流出中用“建设投资”替代了“固定资产投资“；（3）现金流出中用”营业税金及附加”替代了“销售税金及附加“；（4）现金流出中增加了”维持运营投资”（5）将原“所得税“项目更改为”调整所得税“，其计算基数为EBIT。第四十七页，共66页。项目资本金现金流量表（人民币单位：万元）序号年份科目合计计算期n1现金流入1.1营业收入1.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出2.1项目资本金2.2借款本金偿还2.3借款利

33、息支付2.4经营成本2.5营业税金及附加2.6所得税2.7维持运营投资3净现金流量计算指标：资本金财务内部收益率（）此表相当于原自有资金现金流量表。（1）现金流入各项与“项目投资现金流量表”相同（2）该表从投资者角度出发，以投资者自有资金为计算基础，把国内外借款本金偿还和利息支付作为现金流出，考察项目自有资金的盈利能力。（3）借款本金：固定资产借款本金偿还和流动资金借款本金偿还。（4）项目资本金包括用于建设投资、建设期利息和流动资金的资金。（5）此表中为“所得税”而不是“调整所得税”第四十八页，共66页。投资各方财务现金流量表（人民币单位：万元）序号年份科目合计计算期n1现金流入1.1实分利润

34、1.2资产处置收益分配1.3租凭费收入1.4技术转让或使用收入1.5其他现金流入2现金流出2.1实缴资本2.2租凭资产支出2.3其他现金流出3净现金流量（-2）.投资各方现金流量表既适用于内资企业也适用于外商投资企业；2.现金流入是指出资方因该项目的实施将实际获得的各种收入；现金流出是指出资方因该项目的实施将实际投入的各种支出。.实分利润：投资者由项目获取的利润。2.资产处置收益分配是指对有明确的合营期限或合资期限的项目，在期满时对资产余值按股比或约定比例的分配。.租凭费收入是指出资方将自己的资产租给项目使用所获得的收入，同时资产价值为现金流出。.技术转让或使用收入是指出资方将专利或专有技术转

35、让或允许该项目使用所获得的收入。第四十九页，共66页。（）基本报表利润与利润分配表序号年份科目合计计算期n1营业收入营业税金及附加总成本费用补贴收入利润总额（1-2-3+）弥补以前年度亏损应纳税所得额（5-6）所得税净利润（5-8）10期初未分配利润11可供分配利润（910）12提取法定盈余公积金13可供投资者分配的利润（11-12）14应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利（13-14-15）17投资各方利润分配（其中：方）18未分配利润（13-14-15-17）19息税前利润（利润总额利息支出）20息税折旧摊销前利润（息税前利润折旧摊销）第五十页，共66页。1.利润总额营业

36、收入-营业税金及附加-总成本费用补贴收入2.所得税应纳税所得额所得税税率 企业发生的年度亏损，可以用下一年度的税前利润等弥补，下一年度利润不足弥补的，可以在5年内延续弥补，5年内不足弥补的，用税后利润等弥补。3.表中盈余公积金项含公益金。法定盈余公积金按照净利润扣除用于弥补以前年度亏损额后的10提取，盈余公积金已达注册资金50时可以不再提取。公益金主要用于企业的职工集体福利设施支出。4.未分配利润主要指用于偿还固定资产投资借款及弥补以前年度亏损的可供分配利润。5、当期实现的净利润，加上期初未分配利润（或减去期初未弥补亏损）为可供分配的利润。可供分配的利润减去提取的法定盈余公积金等后，为可供投资

37、者分配的利润。6、可供投资者分配的利润，按下列顺序分配： 1）应付优先股股利，是指按照利润分配方案分配给优先股股东的现金股利。 2）提取任意盈余公积金，是指按规定提取的任意盈余公积金。 3）应付普通股股利，是指企业按照利润分配方案分配给普通股股东的现金股利。 4）经过上述分配后的的剩余部分为未分配利润。第五十一页，共66页。（3）基本报表3财务计划现金流量表序号年份科目合计计算期n1经营活动净现金流量（1.1-1.2）1.1现金流入1.1.1营业收入1.1.2增值税销项税额1.1.3补贴收入1.1.4其他流入1.2现金流出1.2.1经营成本1.2.2增值税进项税额1.2.3营业税金及附加1.2

38、.4增值税1.2.5所得税1.2.6其他流出2投资活动净现金流量（2.1-2.2）2.1现金流入2.2现金流出2.2.1建设投资2.2.2维持运营投资2.2.3流动资金2.2.4其他流出第五十二页，共66页。（3）基本报表3财务计划现金流量表（Contd）序号年份科目合计计算期n3筹资活动净现金流量（3.1-3.2）3.1现金流入3.1.1项目资本金投入3.1.2建设投资借款3.1.3流动资金借款3.1.4债券3.1.5短期借款3.1.6其他流入3.2现金流出3.2.1各种利息支出3.2.2偿还债务本金3.2.3应付利润（股利分配）3.2.4其他流出4净现金流量（123）5累计盈余资金1.本表

39、是新增的报表，替代了原资金来源与运用表，变化最大。2.对于新设法人项目，本表投资活动的现金流入为零。3.净现金流量经营活动净现金流量投资活动净现金流量筹资活动净现金流量4.最后一项累计盈余资金应该大于等于0.第五十三页，共66页。（4）基本报表4资产负债表序号年份科目计算期n1资产1.1流动资产总额1.1.1货币资金1.1.2应收账款1.1.3预付账款1.1.4存货1.2在建工程1.3固定资产净值1.4无形资产及其他资产净值2负债及所有者权益2.1流动负债总额2.1.1短期借款2.1.2应付账款2.1.3预收账款2.2建设投资借款2.3流动资金借款2.4负债小计（2.12.22.3）2.5所有

40、者权益2.5.1资本金2.5.2资本公积金2.5.3累计盈余公积金2.5.4累计未分配利润第五十四页，共66页。（5）基本报表5借款还本付息计划表序号年份科目合计计算期n1借款11.1期初借款余额1.2当期还本付息其中：还本 付息1.3期末借款余额2 借款2 3债券3.1期初债务余额3.2当期还本付息其中：还本 付息3.3期末债务余额4借款和债券合计4.1期初余额4.2当期还本付息其中：还本 付息4.3期末余额计算指标利息备付率、偿债备付率1、适用于新设法人项目。如有多种借款或债券，需要分别列出。2、可另加流动资金借款的还本付息计算。3、按现行财税制度，偿还人民币借款的资金来源主要有未分配利润

41、、折旧费、摊销费及其他资金。第五十五页，共66页。某拟建工业生产项目的有关基础数据如下：1.项目建设期2年，运营期6年。建设投资2000万元，预计全部形成固定资产。2.项目资金来源为自有资金和贷款。建设期内，每年均衡投入自有资金和贷款各500万元，贷款年利率为6%。流动资金全部用项目资本金支付，金额为300万元，于投产当年投入。3.固定资产使用年限为8年，采用直线法折旧，残值为100万元。4.项目贷款在运营期的6年间，按照等额还本、利息照付的方法偿还。5.项目投产第1年的营业收入和经营成本分别为700万元和250万元，第2年的营业收入和经营成本分别为900万元和300万元，以后各年的营业收入和

42、经营成本分别为1000万元和320万元。不考虑项目维持运营投资、补贴收入。6.企业所得税率为25%，营业税金及附加税率为6%。问题：1.列式计算建设期贷款利息、年折旧额和第8年固定资产余值。2.编制还本付息表与总成本费用报。3.列式计算第3年所得税。从项目出资者角度，列式计算第8年净现金流量。第五十六页，共66页。背景： 某拟建工业项目的基础数据如下： 1.固定资产投资估算总额为5263.90万元（其中包括无形资产600万元）。建设期2年，运营期8年。 2.本项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。自有资金在建设期内均衡投入；贷款本金为2000万元，在建设期内每年贷入1000万元。贷款年利率为1

43、0%（按年计息）。贷款合同规定的还款方式为：运营期的前4年等额还本付息。无形资产在运营期8年中均匀摊入成本。固定资产残值300万元，按直线法折旧，折旧年限12年。所得税率为25%。第五十七页，共66页。背景:(Contd) 3.本项目第3年投产，当年达产率为70%，第4年达产率为90%，以后各年均达到设计生产能力。流动资金全部为自有资金。 4.股东会约定正常年份按可供投资者分配利润50%比例，提取应付投资者各方的股利。运营期的头两年，按正常年份的70%和90%的比例计算。 5.项目的资金投入、收益、成本，见下表：第五十八页，共66页。背景 :(Contd)1项目12345678-101建设投资

44、其中:资本金 贷款本金1529.451000.001529.451000.002营业收入3500.004500.005000.005000.005000.005000.003营业税金及附加210.00270.00300.00300.00300.00300.004经营成本2490.843202.513558.343558.343558.343558.345流动资产532.00684.00760.00760.00760.00760.006流动负债89.83115.50128.33128.33128.33128.337流动资金442.17568.50631.67631.67631.67631.67建

45、设项目资金投入、收益、成本费用表第五十九页，共66页。问题 1.计息建设期贷款利息和运营期年固定资产折旧费、年无形资产摊销费； 2.编制项目的借款还本付息计划表、总成本费用估算表和利润分配表； 3.编制项目的财务计划现金流量表： 4.编制项目的资产负债表； 5.从清偿能力角度，分析项目的可行性。第六十页，共66页。解答：项目计算期123456借款（建设投资借款）10001000期初借款余额0105022051729.891207.27632.39当期还本付息695.61695.61695.61695.61其中还本475.11522.62574.88632.39付息50155220.5172.99120.7363.24期末借款余额