股权激励案例集

1、股权激励案例集案例一：某医疗器械公司股权激励1 HYPERLINK l _TOC_250007 案例二：某工业自动化产品综合服务商股权激励6 HYPERLINK l _TOC_250006 案例三：某大型自主研发企业股权激励10 HYPERLINK l _TOC_250005 案例四：某茶叶生产公司股权激励16 HYPERLINK l _TOC_250004 案例五：某综合地产集团公司股权激励21 HYPERLINK l _TOC_250003 案例六：某培训与咨询专业机构股权激励28 HYPERLINK l _TOC_250002 案例七：某制造型企业股权激励34 HYPERLINK l _

2、TOC_250001 案例八：某科技型企业股权激励36 HYPERLINK l _TOC_250000 案例九：某连锁零售型企业股权激励39 PAGE PAGE 41案例一：某医疗器械 A 公司股权激励案例背景：发展速度过慢，通过股权激励提升企业发展进程，最终实现上市发展战略案例背景：发展速度过慢，通过股权激励提升企业发展进程，最终实现上市发展战略A1998售两头延展，形成哑铃式的人才发展格局。激励来促进员工工作积极性，同时吸引和留住优秀人才。解决方案：多层持股平台进行激励，考虑上市转换机制公司的上市。解决方案：多层持股平台进行激励，考虑上市转换机制（其所负责区域销售规模较小）成立销售子公司（

3、或分公司，部分销售人员（其所负责区域销售规模较大）成立区域销售分公司。（或分公司）持股；对于营业收入在X（含）以上、净利润在X（含）的销售大区，该区域的销售人员在本区域持股。二、 激励股的授予时间（一220122013（二若规划中的激励岗位在实施股权授予计划时激励对象尚未到岗或因其定。三、 激励股的分配原则位等级拟定岗位系数，根据工作年限拟定工作年限系数。个人获授激励股数量个人工作年限系数（个人岗位系数个人工作年限系数。注：对于业绩贡献突出（考核成绩为良好或优秀份。四、 激励对象范围（一）母公司层面激励对象范围界定如下：3招聘难度较大。（二）销售子公司（或分公司）层面激励对象范围界定如下：销售

4、总监、未设独立持股平台的销售区域大区经理及销售骨干（销售骨干X（分片区制定标准X%员。）（三）区域销售分公司层面激励对象范围界定如下： 大区经理、销售骨干五、 股权激励方式根据某医疗器械公司目前所处的发展阶段及财务状况，拟采用期股激励方式。要点如下：（一）根据某医疗器械公司激励股总体规划及激励对象的个人岗位重要性、历史贡献确定当期拟授予激励对象的期股数量。（二12逾期未认购的期股视为自动放弃。（三）期股自认购之日起开始享受分红。（四3（后期股灭失，但每年兑现的数量不得高于其所持该批次期股总量的三分之一。（一）母公司层面XX，计划提取总股本10%，4%；不含董事会特授股份）（二）销售子公司（或分

5、公司）层面根据实施股权激励计划上年度分公司的盈利能力对分公司股本予以规划， 5-25%。（三）区域销售分公司层面同销售子公司（或分公司）规划思路。七、 激励股股价的计算方法（一）母公司股价计算方法初始（2012）2011N/股。定。（二）销售子公司（或分公司）股价计算方法（或分公司20112012），将分公司初始（予激励股的窗口期）1/股。（或分公司（分公司）营业收入、净利润的综合增长情况予以确定。（三）区域销售分公司股价计算方法同销售子公司（或分公司）股价计算方法八、 激励股的考核办法励期内，每年对公司和个人考核一次。（一（X%），方能启动公司当年的期股分红计划及期股兑现计划，若公司重设置如

6、下：指标（万元净利润（万元回款率2012 年目标值完成2013 年目标值完成2014 年目标值完成值（二若个人考核不合格，则其所持激励股做如下处理：期股当年不得申请兑现。购股价回购。九、 上市股改如下：所持的分公司期股由公司按当期分公司股价回购。根据激励对象的岗位重要性和历史贡献确定个人获授的拟上市主体股个人岗位系数个人历史贡献系数认购价格拟上市主体总股本。注：参照上市公司股权激励管理办法，拟上市主体用于股权激励的股数约占总股本的10%。全体激励对象认购的实股统一纳入持股公司进行管理，激励对象通过持股公司间接持股拟上市主体。注：持股公司可在某医疗器械公司上市股改前1-2 年设立，也可在本次股权

7、激励时设立。案例二：某工业自动化产品综合服务商股权激励案例背景：市场竞争日益激烈，需要通过股权激励吸引和留住优秀人才案例背景：市场竞争日益激烈，需要通过股权激励吸引和留住优秀人才BXX加剧，公司为了吸引和留住优秀人才，决定对经营管理层实施股权激励。需出资，但需要通过设计保证激励对象获授股份后能进一步提升工作业绩。工作业绩反而下降。解决方案：股权分配与期权激励相结合解决方案：股权分配与期权激励相结合采用“实股期权”的复合激励方式。（一）实股激励依激励对象的岗位重要性和历史贡献拟定个人获授实股数量。为体现激励性，激励对象无需出资。实股授予后，在一月之内办理股权的工商变更手续。（二）期权激励依激励对

8、象的岗位重要性和历史贡献拟定个人获授期权数量。1自动失效。为体现激励性，激励对象无需缴纳行权资金。期权行权后（期权转换成实股）开始享受分红。本次期权行权计划全部结束时（预计为20153），股的工商变更手续。三、 激励股的权利（一）实股的权利分红权励对象所持实股数量公司总股本，分红比例由董事会确定（30%）。增值权股价授予时公司股价）激励对象所持实股数量。投票权、表决权（二）期权的权利期权行权前享有增值权，但不享有分红权、投票权、表决权；若激励期权行权后（转换成实股），投票权、表决权。四、 授予计划（一）实股2012激励对象的岗位重要性及个人的历史贡献。（二）期权201220132014期。授予

9、数量的确定主要考虑激励对象的岗位重要性及个人的历史贡献。五、 公司股价的确定办法（20111231的资本公积和未分配（2011）1/股。确定。六、 激励股的考核（一）授予考核励授予计划的前提条件。励股的资格。（二）分红/兑现考核1、公司层面：只有当公司达到当年预定的业绩目标时（各项指标的加权完80%），置如下：指标销售额（万元）40%2012年2013年2014年目标值完成值 目标值完成值 目标值完成XXXXXX净利润（万元）60%XXXXXX2、个人层面：激励对象个人考核成绩需合格方具有参与当年分红的资格。格，则实股由大股东按激励对象的原始购股价回购。（三）期权的行权条件业绩指标2012业绩

10、指标201220132014销售额（万元）XXX（1）80%，则当期期权全部灭2）若业绩指标的实际完成值大于（含等于）80%，则当期期权可行权数量当期待行权的期权数量当期业绩指标实际完成值/当（3e）100期权可全部行权。激励对象所持的各类激励股均不得私自转让。激励股所获收益产生的个人所得税由个人承担。案例三：某大型自主研发企业股权激励案例背景：受人才流之困，渴望股权激励案例背景：受人才流之困，渴望股权激励C一些员工的短期行为。股权收益如何结算？员工对股权不感兴趣，怎么办？解决方案：在系统诊断的基础上进行分层激励、分步推进解决方案：在系统诊断的基础上进行分层激励、分步推进C对象范围。程度三个方

11、面予以考察。从人力资本附加值来看，激励对象应该能够对公司未来的持续发展产生重大企业商业机密的现实需要。C13；为担任部门经理以上职位的管理者，人数约占员工总数的 10；第三层面是骨15。综合确定激励力度。个层面来考察。C绩效（或项目绩效、个人绩效三个层面。对于层面比较高的员工，强化对公司绩效的考核；对于层面稍低的员工，强化对个人绩效的考核。第三步，按激励层面确定激励方式。C情况，相应的激励方式如下：（用于股权激励的股本比例不得超过10%C500（5%500励的积极性。分红权数量取决于激励对象的人力资本价值及激励期的每股分红本价值每股价差收益。第四步，按企业战略确定股价增长机制。够通过自身的工作

12、努力影响激励成果的大小和实现概率。选取恰当的激励标的物，可以实现企业与员工的双赢。标的物时应不至于泄露公司的财务机密，这一条对非上市公司而言非常重要。CS60%（可由董事会根据当期实际经营情况予以适当调整。50%，30%。第五步，综合企业的战略规划期、员工的心理预期、工作性质确定激励周期。若要产生长期激励效用，股权激励必须分阶段来推进，以确保员工的工作激情能够得以延续。划分激励时段，可参照企业的战略规划期、员工的心理预期、工作性质三个方面进行综合确定。应考虑激励对象的工作性质。C33：3：4 336（请确认。之所以设第六步，签署授予协议，细化退出机制，避免法律纠纷。，C的发展。其二，对于辞职、

13、辞退等非正常退出情况，除了未实现部分自动作废之外， 已实现部分的收益可适度打折处理。然没有资格获取人力资本收益。节。这是股权激励正式实施的标志，也是对双方权利和义务的明确界定。警示：将股权激励打造成“稀缺品”警示：将股权激励打造成“稀缺品”作为一个备受争议的激励工具，股权激励的负面作用不容忽视，这也是股权其一，莫把股权激励做成“股权奖励股权激励不等于“股权奖励其二，把股权激励提升到企业经营的高度“小胜靠智，大胜靠德51%给自己干”，这是牛根生的管理心得，也是蒙牛胸开阔度的考验。效激励工具，股权激励的根本之处在于能够实现企业利益与个人利益的有效捆案例四：某茶叶生产公司股权激励公司简介D 公司是一

14、家茶叶生产公司,2 家子(分)加工-贸易为一体,是国内少有几家拥有全产业链并且生产有机茶叶的公司。公司的销售市场。公司目前的股权架构图：ABAB加工厂AB香港贸易公司原料生产基地原料生产基地公司战略目标5 公司提出要求上市前的公司股权规划布局图子分公司的员工如何激励能激发员工对股权的渴望，调动员工工作的热情设计方案的核心如何布局公司的股权员工以何种方式持有公司的股权分析思路：团公司作为一个整体，争取五年后能够上市。由于激励对象人数较多，为了保证实际控制人对公司的绝对控制权，设立一个持股有限公司，除几个激励对象直接持有公司股权外，把大部分激励而激励对象则通过持股公司间接成为新注册的股份公司的股东

15、，待上市前夜，员工通过股权置换持股各子公司的股份。按照公司净资产计算总股本；股权购买价格可参考原始股份价格计算股权数量分配参考员工的岗位等级、个人业绩股东1股东2激励对象持股公司香港贸易公司股份公司（拟上市主体）股东1股东2激励对象持股公司香港贸易公司股份公司（拟上市主体）A原料生产基地加工厂销售公司原料生产基地加工厂销售公司一、 股本及股权激励计划股价的确定总股本:公司的净资产作为总股本1/二、 股权激励计划的模式确定一定数量的期股。期股须激励对象以授予日当期股价自筹 10%的定金。该期股锁定期为 5 年，20%继续持有期股（继续享受年度分红以及期股增值等相应权利。三、 期股的授予（一）授予

16、对象与数量期股激励计划的激励对象主要为公司中高层，包括：总经理、副总经理、总监、经理等，特殊情况（如：受过公司特别表彰、拥有特殊专业背景或优秀绩效等）可由公司董事会特批。（二）授予时间2012月份。四、 期股激励计划的实施（一）期股的等待期激励对象所持有的期股的等待期为 5 年。（二）期股的行权期及行权方式1、期股行权期为等待期过后的行权窗口期（每年5）在等待期结束后的行权窗口期，将期股进行行权。2、期股行权有两种方式：a)每年把 20%期股的增值兑现掉，兑现后期股自动被注销；b）申请按获得期股时的股价由个人实际出资将期股转为实股，最终由董事会决定是否批准激励对象提出的申请。3、期股永久有效，

17、满足行权条件后激励对象每年可选择行权或不行权。（三）期股的分红15（）21分红。3、授予期股条件：公司考核指标达标激励对象个人考核指标达标（四）期股的行权条件 12、公司考核及激励对象个人考核指标均达标3、其他董事会特批的情况五、 期股的权利与义务（一）期股的权利1、分红权：激励对象因持有分红股所获得的分红归个人所有；2、可转换权：激励对象享有等待期过后可向公司董事会申请以授予时的股价将期股转换为实股的权利，享受同股同权。3、享受增值权：激励对象享有等待期过后每年可把 20%期股的增值兑现， 享受期股增值带来的收益。（二）期股的义务1其所持有的期股。2、激励对象须承担公司要求范围内的保密义务。

18、若有违反，公司有权收回其所持有的期股，取消其股权激励资格。六、 公司整体层面考核2012201220132014指标权重目标值完成值目标值完成值目标值完成值销售额40%XXXXXX（万元）净利润60%XXXXXX（万元）（注：以后年度的考核指标根据公司实际发展情况另定）七、 个人层面考核（一）股权激励个人层面考核考核指标设置：评定结果。考核结果的应用当年激励对象个人所持有的期股是否能分红、行权。八、 股权激励计划的退出机制激励对象所持有的期股、已满锁定期的期股及实股的退出办法按照公司制定的相关规章制度执行。案例五：某综合地产集团公司股权激励公司简介E 16 家子公务酒店、饭店、房地产等子(分)

19、公司。Z 公司股权架构非常凌乱复杂，旗下许多1115164A2F53HB6C87INDEGJ139股东1014KM11L5 40 200 行上市。公司提出要求公司内部结构复杂凌乱，疏理好公司股权架构，建立有效控制体系如何激励好元老以及新进来的管理层人员设计激励方案的核心如何梳理公司股权架构激励对象的股权应如何设置如何设置公司的股本如何分配股权分析思路:实际控制人实际控制人FABECDGKHL象则通过持股公司间接成为集团的股东。其图如下：A大股高管高管高管高管持股公司东1234其他中高层激励对象%其他中高层激励对象%B子（分）公司大股东子（分）公司在分配股权数量方面，参考员工的历史贡献、岗位等级

20、、个人业绩根据每个激励对象的工作年限,其认购价格打相应比例折扣股权激励方案框架第一章 总 则一、 股本及股权激励计划股价的确定公司净资产：按当期市场价进行评估总股本:公司净资产作为总股本80%二、 股权激励计划的模式确定（激励对象岗位层级及其他因素,由公司董事会讨论决定。其中：1）分红股离开公司分红股全部自动注销。2）期股10%520%继续持有期股(继续享受年度分红以及期股增值等相应权利)。实股实股须激励对象以授予日当期自筹的出资方式（老员工无需出资，按照公担义务第二章 激励方案分红股激励计划三、 分红股的授予（一）授予对象分红股的激励对象为公司全体人员。（二）个人的授予数量每个人分红股的数量

21、依据预计每股分红额与计划发的年奖金核算，计算如下：个人分红股的数量=计划发的年终奖预计每股分红额（三）分红股的授予时间与追授时间分红股的授予采用一次性授予的方式，授予一次在公司工作期间永久享有， 授予时间在每年 5 月份。四、 期股的授予（一）授予对象与数量期股激励计划的激励对象主要为公司中高层，包括：总裁、副总裁、总监、副总监、部门经理及优秀员工，特殊情况（如：受过公司特别表彰、拥有特殊专业背景或优秀绩效等）可由公司董事会特批。（二）授予时间2012月份。五、 期股激励计划的实施（一）期股的等待期激励对象所持有的期股的等待期为 5 年。（二）期股的行权期及行权方式1、期股行权期为等待期过后的

22、行权窗口期（每年5）在等待期结束后的行权窗口期，将期股进行行权。2、期股行权有两种方式：a)每年把 20%期股的增值兑现掉，兑现后期股自动被注销；b）申请按获得期股时的股价由个人实际出资将期股转为实股，最终由董事会决定是否批准激励对象提出的申请。3、期股永久有效，满足行权条件后激励对象每年可选择行权或不行权。（三）期股的分红15（）21分红。3、授予期股条件：公司考核指标达标激励对象个人考核指标达标（四）期股的行权条件 12、公司考核及激励对象个人考核指标均达标3、其他董事会特批的情况六、 期股的权利与义务（一）期股的权利1、分红权：激励对象因持有分红股所获得的分红归个人所有；2、可转换权：激

23、励对象享有等待期过后可向公司董事会申请以授予时的股价将期股转换为实股的权利，享受同股同权。3、享受增值权：激励对象享有等待期过后每年可把 20%期股的增值兑现， 享受期股增值带来的收益。（二）期股的义务1其所持有的期股。2、激励对象须承担公司要求范围内的保密义务。若有违反，公司有权收回其所持有的期股，取消其股权激励资格。七、 实股的授予（一）授予对象实股激励计划的激励对象公司的 4 位（暂定）高层管理人员。（二）个人的授予数量由股东会确定。（三）授予时间实股授予时间与期股授予时间同步进行。八、 实股激励计划的实施（一）实股的购买激励对象可以以授予时的股价购买公司实股，购买资金来源于自筹。（二）

24、实股的分红实股的分红按公司董事会决议的方式实施。九、 实股的权利与义务（一）实股的权利会讨论决定。（二）实股的义务价收回转让给激励对象的实股。十、 公司整体层面考核面考核与个人层面考核。公司整体层面考核达标是公司期股激励计划启动的条2012201220132014指标权重目标值完成值目标值完成值目标值完成值净利润40%XXXXXX（万元）净资产60%XXXXXX（万元）（注：以后年度的考核指标根据公司实际发展情况另定）十一、 个人层面考核（一）股权激励个人层面考核考核指标设置：激励对象个人的考核指标设置以公司制定的个人年度考核为主。考核结果的应用对象个人所持有的期股是否能分红、行权。案例六：某

25、培训与咨询专业机构股权激励公司简介F 公司是一家为企业提供实效管理整体服务的培训与咨询专业机构。目前拥有 22 家子分公司，公司主营模式为培训+咨询，利润主要来源于培训费用。公司战略目标3-5 公司提出要求上市前的公司股权规划布局图子分公司的员工如何激励能激发员工对股权的渴望，调动员工工作的热情设计方案的核心如何布局公司的股权员工以何种方式持有公司的股权分析思路：纳入到新公司中，争取三年后新公司的财务状况符合上市条件。对象的股权放在持股公司里，持股公司将成为新注册的股份公司股东之一，而激励对象则通过持股公司间接成为新注册的股份公司的股东。按照股份公司注册资本计算总股本； 股权数量分配参考员工的

26、岗位等级、个人业绩其布局图如下所示，其中 A、B、C、D、E 为公司创始股东，F、G、H、I、J、K、L 为公司核心高管。激励人员及预留股份激励人员及预留股份ABCDEFGHIJKL%控股公司%持股公司ABCDE%管理股份公司（拟上市主体）各地分公司各地分公司各地分公司各地分公司一、 股本及股权激励计划股价的确定总股本:股份公司注册资本作为总股本 公司股价：每股收益市盈率（2-4二、 股权激励计划的模式确定（岗位层级及其他因素,由公司董事会讨论决定。其中：期股30%425%继续持有期股(继续享受年度分红以及期股增值等相应权利)。实股实股须激励对象以授予日当期自筹的出资方式，按照公司授予日股价购

27、买， 一次性出资，成为公司真正股东，依法享有相应的权利和承担义务三、 期股的授予（一）授予对象与数量个人绩效考核优秀的中高级管理层（包括总监层及经理层，特殊情况（如：受过公司特别表彰、拥有特殊专业背景或优秀绩效等）可由公司董事会特批。（二）授予时间2011月份。四、 期股激励计划的实施（一）期股的等待期33增值收益。（二）期股的行权期及行权方式1、期股行权期为等待期过后的行权窗口期（每年5）在等待期结束后的行权窗口期，将期股进行行权。2、期股行权有两种方式：a)每年把 20%期股的增值兑现掉，兑现后期股自动被注销；b）申请按获得期股时的股价由个人实际出资将期股转为实股，最终由董事会决定是否批准

28、激励对象提出的申请。3、期股永久有效，满足行权条件后激励对象每年可选择行权或不行权。（三）期股的分红15（具体分红比例由公司董事会视当年公司实际情况而定。）21分红。3、授予期股条件：公司考核指标达标激励对象个人考核指标达标（四）期股的行权条件 12、公司考核及激励对象个人考核指标均达标3、其他董事会特批的情况五、 期股的权利与义务（一）期股的权利1、分红权：激励对象因持有分红股所获得的分红归个人所有；2、可转换权：激励对象享有等待期过后可向公司董事会申请以授予时的股价将期股转换为实股的权利，享受同股同权。3、享受增值权：激励对象享有等待期过后每年可把 20%期股的增值兑现， 享受期股增值带来

29、的收益。（二）期股的义务1其所持有的期股。2、激励对象须承担公司要求范围内的保密义务。若有违反，公司有权收回其所持有的期股，取消其股权激励资格。六、 实股的授予（一）授予对象实股激励计划的激励对象公司的 7 位（暂定）高层管理人员。（二）个人的授予数量由股东会确定。（三）授予时间实股授予时间与期股授予时间同步进行。七、 实股激励计划的实施（一）实股的购买激励对象可以以授予时的股价购买公司实股，购买资金来源于自筹。（二）实股的分红实股的分红按公司董事会决议的方式实施。八、 实股的权利与义务（一）实股的权利会讨论决定。（二）实股的义务价收回转让给激励对象的实股。九、 公司整体层面考核分红，已在行权

30、期的期股不能行权。公司层面考核指标：指标销售额（万元）50%2012年2013年2014年目标值完成值 目标值完成值 目标值完成XXXXXX净利润（万元）50%XXXXXX（注：以后年度的考核指标根据公司实际发展情况另定）十、 个人层面考核（一）股权激励个人层面考核考核指标设置：会的评定结果。考核结果的应用公司年底根据激励对象当年度的个人年度考核成绩以及董事会的评定结果， 确定当年激励对象个人所持有的期股是否能分红、行权。案例七：某制造型企业股权激励一、案例背景一、案例背景G 公司是国内一家通信设备制造公司。一直以来,该公司实施以人为本的人才战略,建立了一套引进、培训、使用、激励人才的机制,目

31、前已拥有完备的科技人员队伍和科研开发体系,较高的知名度和市场占有率。2006 年起,该公司开始考虑如何扩大规模,寻找新的利润增长点,既要不断,又要避免落入各种“新技术陷阱人员规模的扩张,激励的范围也相应扩大,企业应充分调动全体员工的积极性和创造性,使员工的潜力得到最大限度的发挥。为此,2006 5 年,其中2 年是禁售期,3 年为解锁期。在解锁期内,若达到股权激励计划规定的解锁条件,激励对象可分三次申请解锁:123 年,20%、35%100%。该公司股权激励计10%,如果该指标不能达标,当年无法申请解锁且日后不能补回。除此之外,无论是公司还是激励对象,一旦出现财务报告被出具否定意见或有违法违规

32、行为,那么将失去授予或解锁资格,这无形中也形成了对公司和员工行为的约束。2007 2008 10.94%12.36%, 145590 2009 7 月,该公司30 人,60%以上是公司研,对公司新业务的业绩起2009 年上半年,该公司在新市场上的份额获得提升,续保持稳步增长趋势。,了整体薪酬结构体系,尤其是研发队伍,推动公司提高经营业绩。二、行业特点分析二、行业特点分析通过这个案例，让我们来分析制造型企业股权激励的特点：1、实施股权激励的法律法规环境较差的问题。我国实施股权激励的法律法上位法与下位法规定错位等问题，这给股权激励制度的依法实施造成不利影响。2、制造型企业的公司治理结构尚需改善。目前法人治理结构存在的问题还利益相关者纳入到公司治理体系中来，改善自身在法人治理结构方面的缺陷。三、解决方案三、解决方案1、激励对象的选择适度加大激励范围，容纳更多的中层管理人员。从我国制造型型企业上对象，对于稳定团队，降低委托代理风险，有非常大的意义。尽量避免将监事、独立董事列为激励对象。2、激励模式的选择。企业选择股权激励方式时，最常用的 5 个考虑指标分别是短期激励性、长期激励性、约束性、现金流压力和市场风险影响。实践发现，短期激励性最大的是业绩