企业财务管理 (二)(doc15)

1、企业财务管理 (二)第一章总总论 第一节财财务管理理概述 1、 财务务管理的的含义 指企业业有效地地获取稀稀缺资金金并加以以合理地地投入使使用。2、 财务务管理的的内容 资金筹集管管理；流流动资产产管理。第二节货货币时间间价值 货货币时间间价值的的含义 货货币时间间价值是是指在不不考虑通通货膨胀胀的前提提下，货货币随时时间推移移发生的的增值。二、复利利终值和和复利现现值 三、普通通年金终终值和普普通年金金现值 四、永续续年金 五、有效效年利率率 *第三节风险与与报酬 一、风险险的含义义 指事事件未来来结果的的不确定定性。财财务管理理中的风风险指未未来实际际报酬偏偏离预期期报酬的的可能性性。3、

2、 风险险的类型型 按按投资者者是否能能抵消：系统风风险和非非系统风风险 系统风风险：市市场风险险，所有有企业共共同面临临的风险险。它是是投资者者无法通通过组合合投资所所能消除除的风险险。 非系统统风险：可规避避风险，涉涉及某特特定企业业的风险险。投资资者可以以经过多多元化投投资抵消消风险。 商业风风险：（经经营风险险）是不不考虑负负债因素素，企业业生产经经营的不不确定性性。 财务风风险：指指企业举举借债务务给财务务成果带带来的不不确定性性。 三、单项项投资的的期望报报酬率和和标准差差 四、组合合投资的的期望报报酬率和和标准差差 五、风险险和报酬酬的关系系 1、 贝他他系数衡衡量的是是单项投投资

3、的报报酬率与与全部市市场组合合投资的的平均报报酬率的的背离程程度。2、 单项项投资的的全部风风险构成成是：全全部风险险=市场风风险+公司特特有风险险3、 投资资者对其其投资的的风险均均要求补补偿，风风险越大大，报酬酬越高；包括：无风险险报酬、风风险报酬酬。4、 资本本资产定定价模型型是确定定与给定定风险相相适应的的基本（必必要）报报酬率组合投资中中的必要要报酬率率=无风险险利率+该种证证券的贝贝他系数数*（市场场组合投投资的必必要报酬酬率-无风险险利率）第四节资资金成本本 资金金成本的的含义和和作用 资资金成本本是企业业取得和和使用资资金而需需付出的的代价。（投投资者：最低报报酬率；公司：筹集

4、费费与占用用费） 作作用：11、资金金成本是是选择筹筹资渠道道、拟定长长期资金金筹措方方案的重重要依据据； 22、资金金成本是是评价投投资项目目的依据据； 33、资金金成本是是评价企企业经营营成果的的依据。二、个别别资金成成本的计计算 三、资金金的加权权平均成成本 考试要求 一、考试要要求 1掌握财财务管理理的含义义 2掌握复复利现值值、复利利终值、普普通年金金现值和和普通年年金终值值的计算算 3掌握风风险的含含义 4掌握风风险的类类型 5掌握资资金成本本的含义义和作用用 6掌握个个别资金金成本和和资金加加权平均均成本的的计算 7掌握风风险与报报酬之间间的关系系 8熟悉财财务管理理的内容容 9

5、熟悉货货币时间间价值的的含义 10熟悉悉单项投投资的期期望报酬酬率和标标准差的的计算方方法 11熟悉悉组合投投资的期期望报酬酬率和标标准差的的计算方方法 12熟悉悉有效年年利率的的计算 13了解解和计算算永续年年金的含含义 第二章资资金筹集集管理 第一节资资金筹集集概述 一、筹集集资金的的要求 二、企业业资本金金制度 第二节短短期筹资资 一、短期期筹资政政策 二、商业业信用 三、短期期银行借借款 四、其他他短期筹筹资 第三节长长期筹资资 一、内部部资金来来源 二、外部部资金来来源 *第四节筹资风风险与杠杠杆作用用 一、商业业风险和和经营杠杠杆 二、财务务风险和和财务杠杠杆 三、全部部杠杆 *第

6、五节资本结结构的决决策分析析 一、财务务杠杆对对每股收收益影响响的分析析 二、每股股收益的的无差异异分析 考试要求 一、考试要要求 1掌握企企业资本本金制度度 2掌握短短期筹资资的三个个政策 3掌握长长期的内内部资金金来源 4掌握长长期的外外部资金金来源 5掌握商商业风险险的含义义 6掌握经经营杠杆杆的含义义 7掌握经经营杠杆杆程度(经营杠杠杆系数数)的计算算 8掌握财财务风险险的含义义 9掌握财财务杠杆杆的含义义 10掌握握财务杠杠杆程度度(财务杠杠杆系数数)的计算算 11掌握握全部杠杠杆的含含义 12掌握握全部杠杠杆程度度(全部杠杠杆系数数)的计算算 13掌握握财务杠杠杆对每每股收益益影响

7、的的分析 14掌握握每股收收益的无无差异分分析 15熟悉悉筹集资资金的要要求 16熟悉悉商业信信用的内内容 17熟悉悉短期银银行借款款 18了解解其他短短期筹资资 第三章股股利政策策 第一节利利润分配配和股利利发放方方式 一、利润润分配的的内容和和意义 二、利润润分配的的顺序 三、股利利的发放放方式 *第二节股利理理论 一、股利利不相关关理论 二、股利利相关理理论 三、其他他股利理理论 第三节股股利政策策的制订订 一、影响响股利政政策的因因素 二、现实实中采用用的股利利政策 三、现金金股利的的发放程程序 第四节股股票股利利和股票票分割 一、股票票股利 二、股票票分割 考试要求 一、考试要要求

8、1.掌握利利润分配配的内容容 2.掌握利利润分配配的顺序序 3.掌握影影响股利利政策的的因素 4.掌握运运用剩余余股利政政策的四四个步骤骤 5.掌握现现金股利利的发放放程序 6.掌握股股票股利利的内容容和意义义 7.掌握股股票分割割的内容容和意义义 8.熟悉利利润分配配的重要要意义 9.熟悉股股利发放放的各种种方式 10.熟悉悉固定或或稳步增增长股利利政策的的内容和和意义 11.熟悉悉固定股股利发放放率政策策的内容容和意义义 12.熟悉悉低正常常股利加加额外股股利政策策的内容容和意义义 13.了解解各种股股利理论论 第四章流流动资产产管理 第一节流流动资产产管理概概述 一、流动动资产管管理的意

9、意义 二、流动动资产管管理的内内容 三、流动动资产管管理的要要求 第二节现现金管理理 一、现金金管理的的要求 二、最佳佳现金结结存额的的确定 三、现金金预算的的编制 四、现金金管理的的方法 第三节应应收账款款管理 一、信用用政策的的内容 二、应收收账款的的监控 三、信用用政策的的分析 第四节存存货管理理 一、存货货需要量量的确定定 二、存货货的日常常管理 考试要求 一、考试要要求 1掌握最最佳现金金结存额额的确定定方法 2掌握现现金预算算的编制制 3掌握信信用政策策的内容容 4掌握信信用政策策的分析析方法55掌握存存货需要要量的确确定方法法 6掌握最最佳经济济批量的的确定77掌握ABBC法 8

10、熟悉流流动资产产管理的的意义 9熟悉流流动资产产管理的的内容 10熟悉悉现金管管理的基基本要求求 11熟悉悉现金管管理的几几种主要要方法 12熟悉悉应收账账款监控控方法 13熟悉悉存货日日常管理理的内容容 14了解解存货日日常管理理的其他他方法 第五章固固定资产产管理 第一节固固定资产产管理概概述 一、固定定资产管管理的意意义和内内容 二、固定定资产管管理的要要求 第二节固固定资产产需要量量的核定定 一、核定定固定资资产需要要量的基基本要求求 二、核定定固定资资产需要要量的基基本方法法 第三节固固定资产产投资决决策 一、固定定资产投投资决策策的内容容 二、固定定资产投投资决策策的现金金流量概概

11、念 三、固定定资产投投资决策策的方法法和原则则 考试要求 一、考试要要求 1掌握固固定资产产投资决决策的现现金流量量概念 2掌握固固定资产产投资决决策的各各种非折折现方法法 3掌握固固定资产产投资决决策的各各种折现现方法 4熟悉固固定资产产管理的的内容 5熟悉固固定资产产管理的的要求 6了解固固定资产产需要量量的核定定 第六章成成本、费费用管理理 第一节成成本、费费用管理理概述 一、成本本、费用用管理的的意义 二、成本本、费用用管理的的原则 *第二节成本、费费用的预预测 一、成本本、费用用预测的的类型 二、成本本、费用用预测的的程序 三、成本本、费用用预测的的方法 *第三节成本、费费用计划划

12、一、成本本、费用用计划的的意义 二、成本本、费用用计划的的编制程程序 三、成本本、费用用计划的的编制方方法 *第四节成本、费费用的控控制与分分析 一、成本本、费用用控制的的类型 二、成本本、费用用控制的的原则 三、成本本、费用用控制的的程序 四、成本本、费用用分析的的要求 五、成本本、费用用分析的的内容 考试要求 一、考试要要求 1掌握成成本、费费用预测测的高低低点法和和回归直直线法 2掌握成成本、费费用预测测的因素素分析法法 3掌握成成本、费费用预测测的目标标成本法法 4掌握成成本、费费用计划划编制的的程序 5掌握成成本、费费用计划划编制的的方法 6掌握成成本、费费用控制制的原则则 7掌握成

13、成本、费费用分析析的因素素分析法法 8掌握成成本、费费用分析析的内容容 9熟悉成成本、费费用管理理的意义义 10熟悉悉成本、费费用管理理的原则则 11熟悉悉成本、费费用预测测的类型型 12熟悉悉成本、费费用预测测的程序序 13熟悉悉成本、费费用预测测的技术术测定法法 14熟悉悉成本、费费用计划划的意义义和要求求 15熟悉悉成本、费费用控制制的含义义 16熟悉悉成本、费费用控制制的种类类 17了解解成本、费费用控制制的原则则 18了解解成本、费费用分析析的要求求 第七章财财务预测测和财务务计划 第一节财财务预测测和财务务计划概概述 财务务预测和和财务计计划的意意义 二、财务务预测和和财务计计划的

14、内内容 第二节财财务预测测 销售售的预测测 1、 是财财务预测测中最重重要的内内容；2、 时间间序列法法（简单单平均法法、加权权平均法法、简单单移动平平均法、加加权移动动平均法法、指数数平滑法法和回归归分析法法）；3、 简单单平均法法；（没没有考虑虑各期数数据变动动情况）4、 加权权平均法法；（克克服简单单平均法法计算结结果与实实际不符符的缺点点）5、 简单单移动平平均法；（适用用于各期期销售变变化较大大的产品品）6、 加权权移动平平均法；（适用用于各期期销售波波动较大大的产品品）7、 指数数平滑法法；（用用于短期期的销售售预测）8、 回归归分析法法；（二、利润润的预测测 1、 经营营杠杆；程

15、度越高，其其他条件件不变，销销售发生生很小变变化会带带来经营营利润很很大的变变化 2、 财务务杠杆；预测经营利利润的变变化将如如何对每每股收益益或可分分配给所所有者的的净利润润产生的的影响3、 全部部杠杆；两者结合而而成的全全部杠杆杆作用是是销售上上的一个个微小变变化将会会导致每每股收益益的较大大波动。第三节计计划财务务报表的的编制 计计划财务务报表编编制的销销售百分分比法 1、计划财财务报表表又称预预计财务务报表或或模拟财财务报表表，预先先编制计计划期主主要财务务报表（计计划资产产负债表表、计划划利润表表） 2、目目的是指指定未来来的各项项资产的的占用水水平、资资金的需需求量、各各项成本本费

16、用水水平等 3、销销售百分分比法是是根据资资产、负负债以及及成本费费用占销销售收入入的百分分比来估估计未来来时期的的资产负负债表项项目和利利润表项项目的一一种编制制方法。 条件是是：1、 掌握握直接与销销售相关关的财务务报表项项目；2、 资产产负债表表上的大大多数项项目的当当前水平平最适宜宜当前的的销售水水平；3、 利润润表上的的所有变变动成本本与销售售收入直直接相关关； 基本本步骤：1、 确定定项目，计计算项目目余额占占销售收收入百分分比；2、 运用用百分比比和预计计年度资资产负债债表项目目预计余余额；3、 有直直接比例例关系以以外项目目余额直直接填入入资表内内；4、 估计计的计划划年度的的

17、留存盈盈利的增增加额加加上年末末留存盈盈利余额额，得计计划余额额；5、 计算算需要追追加的资资金需要要量；6、 确定定筹资来来源；7、 正式式编制报报表。也可以用简简化公式式。二、生产产能力的的剩余对对外部筹筹资量的的影响 1、 生产产能力有有富裕，充充分利用用现有资资产可得得到的销销售收入入；生产能力销销售收入入=（当前前销售收收入/当前资资产利用用率）2、 以11为基础础，计算算目标的的固定资资产占销销售收入入的比重重 目标标的固定定资产占占销售收收入百分分比=现有固固定资产产净值/生产能能力销售售收入3、 利用用1与2计算计计划期固固定资产产占用额额： 计划划期固定定资产净净值=预计销销

18、售收入入* 目标标的固定定资产占占销售收收入的百百分比 根据以以上步骤骤计算计计划期固固定资产产净值，与与其他资资产预计计额相加加，同负负债及所所有者权权益初始始预计额额相减，确确定计划划期从外外部追加加筹措的的资金量量。考试要求 一、考试的的基本要要求 1掌握销销售预测测的方法法 2掌握利利润预测测的方法法 3掌握计计划财务务报表编编制的销销售百分分比方法法 4掌握生生产能力力的剩余余对外部部筹资量量的影响响的计算算方法 5熟悉财财务预测测的意义义和内容容 6熟悉财财务计划划的意义义和内容容 第八章财财务报表表分析 第一节财财务报表表分析概概述 一、财务务报表分分析的意意义 二、财务务报表分

19、分析的程程序 1、 明确确目标，确确定对象象；2、 收集集资料，掌掌握情况况；3、 运用用方法进进行计算算、对比比；4、 分析析原因，总总结经验验，提出出措施，推推进工作作。三、财务务报表分分析的方方法 四、财务务报表分分析的评评价标准准 第二节财财务报表表的比率率分析 一、流动性性比率 指指企业将将资产转转变为现现金的速速度及支支付短期期债务的的能力。1、 流动动比率=流动资资产/流动负负债*1100%；营运资金比比率或短短期偿债债能力比比率 （时时点指标标）若存存货资金金较高，可可能是存存货积压压滞销。 局限限性：（1）粗略计量；（2）计价方法约束。2、 速动动比率=速动资资产/流动负负债

20、*1100%；衡量企业在在某一时时点上运运用可随随时变现现资产偿偿还短期期债务能能力速动资产包包括：现现金、银银行存款款、短期期证券、应应收帐款款净额； =1(说明每每一元负负债可有有一元或或更多货货币资金金和近似似的其他他资产偿偿还保证证)3、 速动动资产使使用天数数=速动资资产/每日平平均生产产经营开开支每日平均生生产经营营开支-（产品品销售成成本+销售费费用+财务费费用+管理费费用+其他现金金开支-非现金金开支）/360 非现金金开支指指折旧费费用、无无形资产产摊销费费用。 是企业业使用速速动资产产能满足足生产经经营开支支的天数数。4、 现金金比率=现金/流动负负债*1100% 现金金对

21、流动动负债比比率，使使用某个个时期的的现金变变动额。现金包括现金等价物。二、资产产管理比比率 是衡衡量企业业进行资资产管理理的效率率方面的的指标：1、 收帐帐比率包括： 应应收帐款款周转率率=赊销净净额/应收帐帐款平均均余额 平平均收帐帐期=3360/应收帐帐款周转转率2、 存货货周转率率=销售成成本/平均存存货 平平均存货货=（期初初存货余余额+期末存存货余额额）/22存货周转天天数=3360/存货周周转率3、 固定定资产周周转率=销货净净额/固定资资产净值值 销销货净额额=销售收收入-销售退退回、折折让、折折扣 固固定资产产净值是是原价减减去累计计折旧4、 全部部资产周周转率=销货净净额/全部资资产平均均余额 指指标高：效率高高，创造造收入多多；指标标低：效效率低，有有闲置或或不需用用资产三、债务务管理比比率 资产负债率率=负债总总额/资产总总额*1100%这项比率衡衡量债权权人提供供借款的的安全程程度；所有者权