信用评级软件设计方法的比较研究

1、信用评级软件设设计方法的比比较研究“如果你想知道道一个人有没没有骗你，那那你看他的眼眼睛。”传统上，生生意人都会对对合作伙伴是是否诚实有一一个定性的评评价，主要依依靠的是经验验，看眼睛就就是其中的一一个方法。现现在，经济生生活日益复杂杂，信用涉及及的因素很多多，没有人能能依靠主观判判断得出一个个企业信用状状况的准确评评价。依靠科科学的信用评评级方法，设设计出相关的的软件，是进进行信用评级级的必由之路路。 信用评评级的方法是是指对受评客客体信用状况况进行分析并并判断优劣的的技巧，贯穿穿于分析、综综合和评价的的全过程。按按照不同的标标志，信用评评级方法有不不同的分类，如如定性分析法法与定量分析析法

2、、主观评评级方法与客客观评级法、模模糊数学评级级法与财务比比率分析法、要要素分析法与与综合分析法法、静态评级级法与动态评评级法、预测测分析法与违违约率模型法法等等，上述述的分类只是是简单的列举举，同时还有有各行业的评评级方法。这些方法相互交交叉，各有特特点，并不断断演变。如主主观评级方法法与客观评级级方法中，主主观评级更多多地依赖于评评级人员对受受评机构的定定性分析和综综合判断，客客观评级则更更多地以客观观因素为依据据。随着受评评客体的日趋趋多元化，单单纯依靠主观观评级或客观观评级都不能能很好地反映映受评企业的的信用状况，因因此主观评级级与客观评级级必须相结合合，不同的评评级机构在评评级程序和

3、具具体的指标体体系方面定会会存在差别。在评级业的发展展中，各评级级公司不断总总结自身经验验，评级指标标不断细化，有有必要对不同同的设计方法法做一个比较较。 要素分分析法比较 根据不不同的方法，对对要素有不同同的理解，主主要有下述几几种方法。 5C要要素分析法这种方法主主要分析以下下五个方面信信用要素：借借款人品德(Charaacter)、经营能力力(Capaacity)、资本(CCapitaal)、资产产抵押(Coollateeral)、经经济环境(CCondilltion)。 5P要要素分析法个人因素(PersoonalFactoor)、资金金用途因素(PurpooseFactoor)、还款

4、款财源因素(PaymeentFactoor)、债权权保障因素(ProteectionnFactoor)、企业业前景因素(PersppectivveFactoor)。 5W要要素分析法5W要素分分析法即借款款人（Whoo）、借款用用途（Whyy）、还款期期限（Wheen）、担保保物（Whaat）及如何何还款（Hoow）。 4F法法要素分析法法4F法要素素分析法主要要着重分析以以下四个方面面要素：组织织要素（OrrganizzationnFactoor）、经济济要素（EcconomiicFactoor）、财务务要素（FiinanciialFactoor）、管理理要素（MaanagemmentFac

5、toor）。 CAMMPARI法法CAMPAARI法即对对借款人以下下七个方面分分析：品德，即即偿债记录（CCharaccter）、借借款人偿债能能力（Abiility）、企企业从借款投投资中获得的的利润（Maargin）、借借款的目的（PPurposse）、借款款金额（Ammount）、偿偿还方式（RRepaymment）、贷贷款抵押（IInsuraance）。 LAPP法LAPP法分析以下要素：流动性（Liquidity）、活动性（Activity）、盈利性（Profitability）和潜力（Potentialities）。 骆驼评估体系骆驼评估体系包括五个部分：资本充足率（Capita

6、ladequacy）、资产质量（AssetQuality）、管理水平（Management）、收益状况（Earnings）、流动性（Liquidity），其英文第一个字母组合在一起为“CAMEL”，因正好与“骆驼”的英文名字相同而得名。 上述评级方法在内容上都大同小异，是根据信用的形成要素进行定性分析，必要时配合定量计算。他们的共同之处都是将道德品质、还款能力、资本实力、担保和经营环境条件或者借款人、借款用途、还款期限、担保物及如何还款等要素逐一进行评分，但必须把企业信用影响因素的各个方面都包括进去，不能遗漏，否则信用分析就不能达到全面反映的要求。传统的信用评级要素分析法均是金融机构对客户作信

7、用风险分析时所采用的专家分析法，在该指标体系中，重点放在定性指标上，通过他们与客户的经常性接触而积累的经验来判断客户的信用水平。另外，美国几家信用评级公司都认为信用分析基本上属于定性分析，虽然也重视一些定量的财务指标，但最终结论还要依靠信用分析人员的主观判断，最后由评级委员会投票决定。 综合分析方法的比较 综合分析评级方法就是依据受评客体的实际统计数据计算综合评级得分(或称指数)的数学模型。目前企业信用综合评级方法很多，但实际计算中普遍采用的方法主要有四种。为让读者更清晰理解“多变量信用风险二维判断分析法”，有必要考察这几种评级方法的优劣。 加权评分法 这是目前信用评级中应用最多的一种方法。一

8、般做法是根据各具体指标在评级总目标中的不同地位，给出或设定其标准权数，同时确定各具体指标的标准值，然后比较指标的实际数值与标准值得到级别指标分值，最后汇总指标分值求得加权评估总分。 加权评分法的最大优点是简便易算，但也存在三个明显的缺点。第一，未能区分指标的不同性质，会导致计算出的综合指数不尽科学。信用评级中往往会有一些指标属于状态指标，如资产负债率并不是越大越好，也不是越小越好，而是越接近标准水平越好。对于状态指标，加权评分法很容易得出错误的结果。第二，不能动态地反映企业发展的变动状况。企业信用是连续不断的，加权评分法只考察一年，反映企业的时点状态，很难判断信用风险状况和趋势。第三，忽视了权

9、数作用的区间规定性。严格意义上讲，权数作用的完整区间，应该是指标最高值与最低值之间，不是平均值，也不是最高值。加权评分法计算综合指数时，是用指标数值实际值与标准值进行对比后，再乘上权数。这就忽视了权数的作用区间，会造成评估结果的误差。如此，加权评分法难以满足信用评级的基本要求。隶属函数评估法法 这种方方法是根据模模糊数学的原原理，利用隶隶属函数进行行综合评估。一一般步骤为：首先利用隶隶属函数给定定各项指标在在闭区间00，1内相相应的数值，称称为“单因素隶属属度”，对各指标标作出单项评评估。然后对对各单因素隶隶属度进行加加权算术平均均，计算综合合隶属度，得得出综合评估估的向指标值值。其结果越越接

10、近0越差差，越接近11越好。 隶属函函数评级方法法较之加权评评分法具有更更大的合理性性，但该方法法对状态指标标缺乏有效的的处理办法，会会直接影响评评级结果的准准确性。同时时，该方法未未能充分考虑虑企业近几年年各项指标的的动态变化，评评级结果很难难全面反映企企业生产经营营发展的真实实情况。因此此，隶属函数数评估方法仍仍不适用于科科学的信用评评级。 功效系系数法 功效系系数法是根据据多目标规划划原理，对每每一个评估指指标分别确定定满意值和不不允许值。然然后以不允许许值为下限，计计算其指标实实现满意值的的程度，并转转化为相应的的评估分数，最最后加权计算算综合指数。 由于各项指标的满意值与不允许值一般

11、均取自行业的最优值与最差值，因此，功效系数法的优点是能反映企业在同行业中的地位。但是，功效系数法同样既没能区别对待不同性质的指标，也没有充分反映企业自身的经济发展动态，使得评级结论不尽合理，不能完全实现信用评级所要实现的评级目的。 多变量信用风险二维判断分析评级法 对信用状况的分析、关注、集成和判断是一个不可分割的有机整体，这也是多变量信用风险二维判断分析法的评级过程。 多变量特征是以财务比率为解释变量，运用数量统计方法推导而建立起的标准模型。运用此模型预测某种性质事件发生的可能性，使评级人员能及早发现信用危机信号。经安博尔-中诚信的长期实践，这类模型的应用是最有效的。多变量分析就是要从若干表明观测对象特