债市启明系列：心动还是幡动美国经济周期是上还是下VIP

1、 市场表现4 5 3 19.6 万人，17.723.3万人。318.2万17.72.8万人。30.61 0.1 3 63%，预期 63.2%，前值 63.2%3 月平均每周工时今值 34.5 34.5 小时，前值 34.4 小时。3月平均每小时工资环比今值 0.4%3月平均每小时工资同比今值 3.4%3月失业率今值 3.8%， 前值 %0微跌5%。非农数据体现了一个怎样的美国劳动力市场？未来美国经济周期是上是下？我们评论如 下。 从 ADP 和非农看就业市场ADP Automatic Data Processing（ADP）发50 3500 ADP ADP ADP 当 DP 数据与非农出现分歧

2、时，DP DP会在之后修复和非农数据的分歧。图 1：非农与 ADP 新增就业人数美国:新增非农就业人数:总季调美国:ADP新增就业数私部门计季调600.00400.00200.002009-032009-072009-032009-072009-112010-032010-072010-112011-032011-072011-112012-032012-072012-112013-032013-072013-112014-032014-072014-112015-032015-072015-112016-032016-072016-112017-032017-072017-112018-03

3、2018-072018-112019-03-200.00-400.00-600.00-800.00-1,000.00资料来源：Wind，33ADP12.917.519.7万人。分项来看，主要的增长来自专业和商业服务，就业40,540 8,910 人；制造业就业人数减少 2,500 人；建筑业就业人数减少 5,620 人；金融业减少了 950 个工作岗位。4519.6 49,000337,00027,0003 16,000 6,000 人，其3 月份下降，2 1,000 月变化不大。ADP 16,000 人，ADP 图2：非农与ADP分项据12月移动均对比ADP非农50.0040.0030.00

4、20.0010.000.00制造业建筑业金融业专业与商业服务资料来源：Wind， 非农报告数据之间的关系一、失业率与劳动参与率首先，我们厘清几个概念。劳动参与率是 HYPERLINK /item/%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E6%B4%BB%E5%8A%A8%E4%BA%BA%E5%8F%A3/4509207 经济活动人口占劳动年龄人口的比例。具18 岁-60 充分就业是指凡是愿意并有能力工作的人都得到了一个较为满意的就业岗位。有两个简单的公式可以帮助理解：劳动参与率=(有工作的人数+目前正在找工作人数)/法定年龄段总人口)*100% 失业率=(正在找工作人数/(有工作的人数+目前正

5、在找工作的人数)*100%职位空缺率已经达到2000 年以来的历史新高，这说明职位数多有利于失业人口就业。同时，当周初次申请失业金人数持续保持在 30 万人以下的水平，说明经济在接近充分就业，就业市场的步伐正在逐步放慢。图 3：JOLTS 美国:职位空缺率:非农:总计:季调76543212000-122001-072000-122001-072002-022002-092003-042003-112004-062005-012005-082006-032006-102007-052007-122008-072009-022009-092010-042010-112011-062012-0120

6、12-082013-032013-102014-052014-122015-072016-022016-092017-042017-112018-062019-01资料来源：Wind，图 4：美国:当周初次申请失业金人数:季调资料来源：Wind，图5：企业利、薪水与GDP增速60.00美国:经存货计价和资本消耗调整的企业利润:折年数:季调:同比 美国:GDP:不变价同比美国:私人非农企业生产和非管理人员:平均时薪:总计:季调:同比（右）12.0050.0010.0040.008.0030.006.0020.004.0010.002.001974-021975-091977-041974-021

7、975-091977-041978-111980-061982-011983-081985-031986-101988-051989-121991-071993-021994-091996-041997-111999-062001-012002-082004-032005-102007-052008-122010-072012-022013-092015-042016-112018-06-10.00-2.00-20.00-4.00-30.00-6.00-40.00-8.00二、失业率与薪资增速GDP NBER US Business Cycle Expansion and Contractio

8、ns 对美国经济周期的划分1960 3 月-5 5.4%5.1%1980 年1 月-3 6.3%2007 12 月-2008 2 5% 4.9%1 月-3 6.09%6.35%1980 1 月-4 7.00%8.04%等1973 11 1975 3 总之，新增非农人数和时薪同比增速保持强劲并不能说明经济基本面仍然向好；劳动力市场存在滞后效应。1注BER的SBsinsscleEsiondttios衰退周期为8年1月9年03年7月5月、19578月-19584月、19604月-19612月、196912月-197011月、197311月-19753月、19801月-7 19817月-1982111

9、9907月-1991320013月-11200712月-20196:总计: 总计:季调:2006 4图6：失业与GDP实际速名义增速衰退时期美国失业率季调美国:GDP:不变价:折年:同比美国:GDP:现价折年数季:同比51948-031950-011948-031950-011951-111953-091955-071957-051959-031961-011962-111964-091966-071968-051970-031972-011973-111975-091977-071979-051981-031983-011984-111986-091988-071990-051992-031

10、994-011995-111997-091999-072001-052003-032005-012006-112008-092010-072012-052014-032016-012017-11-10资料来源：Wind，图 7：时薪增速与 GDP 实际增速和名义增速美国:私人非农企业生产和非管理人员:平均时薪:总计:季调:同比美国:GDP:不变价同比 美国:GDP:现价折年数同比20.0015.0010.005.001965-011966-101965-011966-101968-071970-041972-011973-101975-071977-041979-011980-101982-0

11、71984-041986-011987-101989-071991-041993-011994-101996-071998-042000-012001-102003-072005-042007-012008-102010-072012-042014-012015-102017-07-5.00资料来源：Wind，图8：非农新人与GDP实增速和义增速衰退时期美国:GDP:不变价:折年:同比美国:GDP:现价:折年数:季:同比美国:新增非农就业人数:总:季调（301,500.00251,000.002015500.001050.001948-011949-121948-011949-121951-1

12、11953-101955-091957-081959-071961-061963-051965-041967-031969-021971-011972-121974-111976-101978-091980-081982-071984-061986-051988-041990-031992-021994-011995-121997-111999-102001-092003-082005-072007-062009-052011-042013-032015-022017-012018-12-500.00-5-10-1,000.00资料来源：Wind，图9：两指标别不大美国:私人非农企业全部员工:

13、平均时薪:总计:季调:同比美国:私人非农企业生产和非管理人员:平均时薪:总计:季调:同比5.004.003.002.001.002007-032007-082007-032007-082008-012008-062008-112009-042009-092010-022010-072010-122011-052011-102012-032012-082013-012013-062013-112014-042014-092015-022015-072015-122016-052016-102017-032017-082018-012018-062018-11资料来源：Wind，图 10 更清晰的

14、展示了失业率、时薪与经济衰退周期的关系。基本上，在衰退的初期都出现了失业率从底部上升和时薪从顶部下降。因此，结合失业率和时薪增速两个指标来看， 对美国经济周期的判断会准确很多。目前失业率已经低于上一个衰退周期前的低位，时薪增速也处于 2009 年 5 月以来的历史高点，这是一个值得我们警惕的信号。图10：失业率与薪衰退时期美国:失业率:季调美国:私人非农企业生产和非管理人员:平均时薪:总计:季调:同比86421965-011966-091965-011966-091968-051970-011971-091973-051975-011976-091978-051980-011981-09198

15、3-051985-011986-091988-051990-011991-091993-051995-011996-091998-052000-012001-092003-052005-012006-092008-052010-012011-092013-052015-012016-092018-05资料来源：Wind， 非农数据与经济周期的关系济衰退周期中（200712月-20096月）建筑业新增就业人口数较以前要差很多，与标的动态可以帮助我们找到经济周期的规律。图11：非农分行新增业人口1948-011949-061948-011949-061950-111952-041953-09195

16、5-021956-071957-121959-051960-101962-031963-081965-011966-061967-111969-041970-091972-021973-071974-121976-051977-101979-031980-081982-011983-061984-111986-041987-091989-021990-071991-121993-051994-101996-031997-081999-012000-062001-112003-042004-092006-022007-072008-122010-052011-102013-032014-0820

17、16-012017-062018-11资料来源：Wind，图 12 告诉我们在衰退发生过后，劳动参与率往往较失业率更早企稳，而整个经济复苏的过程可能是劳动参与率不变或缓慢上升的情况下，失业率快速下降的一个过程。而当劳动参与率有开始下降的趋势，失业率回升时往往是衰退的初期。当然，劳动参与率与经济周期的关系并没有很大，事实上，劳动参与率受长期趋势性因素（如一个国家的人口因素等）和经济周期因素的共同影响。当经济衰退时，劳动力市场缺乏信心，一部分有能力的人将不再寻找工作，从而减少了经济活动人口。另一方面，衰退时产出乏力，就业水平下降，也会是劳动参与率降低。图12：劳动参与与失率衰退时期美国失业率季调（

18、%）美国劳动力参与率季调右）1948-011950-051948-011950-051952-091955-011957-051959-091962-011964-051966-091969-011971-051973-091976-011978-051980-091983-011985-051987-091990-011992-051994-091997-011999-052001-092004-012006-052008-092011-012013-052015-092018-01资料来源：Wind，（200112月-20096月（进一步说明劳动劳动参与率更多受长期趋势因素的影响而非经济周

19、期影响；到了经济增长阶段，就业人数增速加快，失业率逐步下降，薪资水平先降后升；经济平稳阶段，就业人数在一定范围内波动， 图13：一个经济期下资、业率、个月动平的非新就业人变化复苏增长平稳衰退资料来源：Wind，图 14：一个经济周期下劳动参与率的变化67.0066.8066.6066.4066.2066.0065.8065.6065.4065.2065.00147 资料来源：Wind，（5 业为了雇佣到合适的员工，将面临的更高的成本，反而将影响企业利润，薪资水平处于高位，新增就业人口数量乏力，根据我们之前的分析，美国经济可能实际已经见顶。 利率债市场回顾20194971421天和137.07b

20、ps5.64bps14.35bps4.88bps18.88bps1.80%2.39%、242%、2.43%269%。国债到期收益率大体上行，1年、3年、5年、10年分别变动-0.82bps3.26bps6.36bps 4.00bps 2.47%2.93%3.23%3.29%3,239.660.82%10,436.620.09%至1,741.17。周二央行未开展逆回购操作，无逆回购到期。2017 SLF、MLF 等央行公开市场操作、国库现2018 3 2016 12 M0 累计增加 4388.8 亿元，外汇占款累计下降 4473.2 亿元、财政存款累计增加 5562.4 亿元， 粗略估计通过居民

21、取现、外占下降和税收流失的流动性，并考虑公开市场操作到期情况， 计算每日流动性减少总量。同时，我们对公开市场操作到期情况进行监控。图 15：2018 年 1 月 1 日至 2019 年 4 月 9 日公开市场操作和到期监控（亿元）1年MLF到期1月国库现金定存1年TMLF投放3月国库现金定存1年TMLF到期6月国库现金定存1月国库现金存到期3月国库现金存到期6月国库现金存到期9月国库现金存到期9月国库现金定存当日净投放降准7天逆回购7天逆回购到期14天逆回购14天逆回到期28天逆回购28天逆回到63天逆回购631年MLF到期1月国库现金定存1年TMLF投放3月国库现金定存1年TMLF到期6月国

22、库现金定存1月国库现金存到期3月国库现金存到期6月国库现金存到期9月国库现金存到期9月国库现金定存当日净投放120001000080006000400020000-2000-4000资料来源：Wind，图 16：2017 年 1 月 1 日至 2019 年 4 月 9 日流动性投放和回笼统计（亿元）资料来源：Wind，图 17：2019 年 4 月 9 日人民币对各币种汇率当前值相对于 2017 年年末值变化百分比美元欧元美元欧元日元港元英镑澳元 新西兰元新加坡元 瑞郎加元林吉特卢布泰铢0.00%-20.00%-40.00%-60.00%-80.00%-100.00%-120.00%资料来源：

23、Wind， 可转债市场回顾及观点可转债市场回顾4 8 102.83 点， 0.78%。139 7 4 （%（%（%（-8（-（-%）领跌。139 支可转债正股，除华通医药、江阴银行、亚太股份、隆基股份、海印股份、国祯环保、蓝色光标、内蒙华电、厦门国贸、台华新材横盘外，65 支上涨，64 支下跌。其（%（%（%（-89% 利尔化学（-%、金新农（-%）领跌。可转债市场周观点上周中证转债指数录得不俗上涨，成交量也随之攀高，个券层面新上市个券以及周期板块个券表现亮眼。值得注意的是，我们在前两周周报中便明确提示投资者要关注转债市场正股带来的确定性机会，同期在推荐组合中增加了周期类转债，寒锐、兄弟等个券

24、在上周表现抢眼，此类高确定性标的的价值是短期取得超额收益的重要来源，这一趋势仍将持续。我们重申近期在周报中强调市场形态已经从左侧逐步切换至右侧，价格安全垫带来的左侧布局机会已经远去，正股资质逐渐成为安全垫的提供者。而溢价率则是决定转债与正股相对性价比的核心因素，就此轮行情而言，虽然转债价格已经来到绝对高位，但溢价率仍处于相对合理的区间，换而言之市场参与者仍保有理性，从近期新上市个券的初日溢价率中也不难发现这一现象。在此背景下，绝对收益视角下转债或不如正股，但转债依旧可以享受正股红利。我们依旧由 alpha 及 beta 两个方向对正股所带来的潜在机会进行探讨：前期我们一直beta apa收益的

25、比重有望重申逐步兑现收益的建议，也会逐步将这类标的移出我们的组合。2、富祥转债以及金融转债。稳健弹性组合建议关注海尔转债、航电转债、光华转债、长久转债、千禾转债、利尔转债、国贸转债、桐昆转债、寒锐转债、天康转债、岭南转债和大银行转债。风险提示：个券相关公司业绩不及预期。 股票市场表 1：市场概况代码简称收盘价日变化（%）成交额（亿）成交额同比变化（%）000001.SH上证指数3,239.66-0.163802.73-24.91399001.SZ深证成指10,436.620.824599.25-17.96399300.SZ沪深 3004,075.430.45399005.SZ中小板指6,589

26、.380.14399006.SZ创业板指1,741.170.09000016.SH上证 502,967.510.18每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（%）家电3.73基础化工-2.30房地产2.82钢铁-2.12食品饮料2.23建材-1.91通信1.90有色金属-1.67医药1.38农林牧渔-1.67资料来源：Wind，表 3：概念板块涨跌幅榜每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（%）IPV63.10次新股-3.004G2.95长江经济带-2.50PM2.52.87上海自贸区-2.30丝绸之路2.7

27、2智慧农业-1.83宽带提速2.60稀土永磁-1.75资料来源：Wind， 转债市场4名称收盘价日变化（%）中证转债指数337.33-0.79平价指数104.09-0.54转债指数117.26-0.78名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）110030.SH格力转债108.981.124.41110031.SH航信转债114.20-0.400.07110033.SH国贸转债117.83-0.600.54110034.SH九州转债110.50-0.450.20110038.SH济川转债114.68-0.441.20110040.SH生益转债4

28、110041.SH蒙电转债112.90-0.011.45110042.SH航电转债123.54-0.573.76110043.SH无锡转债113.63-0.094.01110044.SH广电转债172.562.8927.31110045.SH海澜转债106.300.291.18113008.SH电气转债123.30-0.085.40113009.SH广汽转债113.710.004.99113011.SH光大转债116.36-1.0414.90113012.SH骆驼转债113.43-0.081.79113013.SH国君转债119.88-0.778.07113014.SH林洋转债106.600.

29、081.98113015.SH隆基转债128.000.000.00113016.SH小康转债109.380.400.38113017.SH吉视转债112.100.472.30113018.SH常熟转债141.770.2718.25113019.SH玲珑转债119.32-0.406.38113502.SH嘉澳转债104.690.280.18113503.SH泰晶转债107.990.360.35名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）113504.SH艾华转债113.90-0.520.02113505.SH杭电转债111.600.211.02113506.SH鼎信转债133.350.591.

30、54113507.SH天马转债142.413.552.80113508.SH新凤转债111.81-0.900.69113509.SH新泉转债113.03-0.150.11113510.SH再升转债107.40-0.430.16113511.SH千禾转债111.500.450.19113512.SH景旺转债127.871.682.86113513.SH安井转债119.77-0.130.71113514.SH威帝转债111.300.130.43113515.SH高能转债129.300.962.08113516.SH苏农转债126.41-1.271.20113517.SH曙光转债126.85-1.2

31、73.68113518.SH顾家转债122.001.200.66123001.SZ蓝标转债129.200.003.75123002.SZ国祯转债126.70-0.060.43123003.SZ蓝思转债106.750.235.14123004.SZ铁汉转债121.00-0.462.76123006.SZ东财转债174.00-1.6253.81123007.SZ道氏转债127.51-1.920.13123008.SZ康泰转债172.590.182.85123009.SZ星源转债119.05-0.460.28123010.SZ博世转债112.55-0.820.64123011.SZ德尔转债115.4

32、5-1.330.39123012.SZ万顺转债130.50-2.001.05123013.SZ横河转债125.82-1.160.52123014.SZ凯发转债121.500.920.46123015.SZ蓝盾转债127.000.771.86127003.SZ海印转债114.37-0.461.09127004.SZ模塑转债100.18-0.121.67127005.SZ长证转债121.00-0.474.98127006.SZ敖东转债109.41-0.630.69127007.SZ湖广转债122.00-0.080.90128010.SZ顺昌转债105.500.520.14128012.SZ辉丰转债

33、104.40-7.6846.74128013.SZ洪涛转债102.500.441.94128014.SZ永东转债107.000.000.90128015.SZ久其转债108.912.274.96128016.SZ雨虹转债120.61-1.951.38128017.SZ金禾转债123.00-12.7849.70128018.SZ时达转债109.21-0.210.74128019.SZ久立转 2119.00-2.312.56名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）128020.SZ水晶转债113.010.013.59128021.SZ兄弟转债128.60-2.5810.72128022.SZ

34、众信转债112.76-0.020.16128023.SZ亚太转债99.830.051.51128024.SZ宁行转债129.00-2.2813.37128025.SZ特一转债119.762.011.16128026.SZ众兴转债100.270.061.83128027.SZ崇达转债120.76-1.100.86128028.SZ赣锋转债108.93-1.430.88128029.SZ太阳转债118.76-1.031.64128030.SZ天康转债123.35-1.450.30128032.SZ双环转债6128033.SZ迪龙转债113.600.542.64128034.SZ江银转债118.60

35、-0.341.59128035.SZ大族转债112.390.261.44128036.SZ金农转债124.66-4.845.98128037.SZ岩土转债102.670.000.41128038.SZ利欧转债132.60-1.613.70128039.SZ三力转债120.44-1.900.67128040.SZ华通转债113.900.000.00128041.SZ盛路转债157.060.363.79128042.SZ凯中转债111.45-0.050.34128043.SZ东音转债115.18-0.880.37128044.SZ岭南转债116.67-1.010.20128045.SZ机电转债11

36、9.50-0.422.07128046.SZ利尔转债120.00-8.204.75113520.SH百合转债142.00-0.022.53128048.SZ张行转债120.60-1.315.54113519.SH长久转债119.72-0.230.61123016.SZ洲明转债148.920.080.97128047.SZ光电转债118.99-0.751.57113521.SH科森转债115.51-0.261.41110047.SH山鹰转债126.73-1.012.08113522.SH旭升转债114.210.270.36113020.SH桐昆转债133.04-3.768.34110046.SH

37、圆通转债126.25-0.8410.72128049.SZ华源转债118.800.491.21123017.SZ寒锐转债123.50-2.762.32127008.SZ特发转债185.700.7821.42113523.SH伟明转债115.500.350.27128050.SZ钧达转债111.501.183.37110048.SH福能转债121.20-1.471.12113524.SH奇精转债111.30-0.100.24名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）128051.SZ光华转债109.610.970.96113525.SH台华转债117.18-1.550.80110049.SH

38、海尔转债129.700.8811.09128052.SZ凯龙转债152.45-6.777.71110050.SH佳都转债135.45-1.174.62123018.SZ溢利转债119.600.070.25127010.SZ平银转债123.80-1.2020.89113526.SH联泰转债117.20-0.700.24113527.SH维格转债118.49-0.981.41127009.SZ冰轮转债139.30-1.743.70128053.SZ尚荣转债122.96-0.065.59128054.SZ中宠转债111.100.730.81113021.SH中信转债108.43-0.419.0811

39、3528.SH长城转债111.49-0.791.67128056.SZ今飞转债112.50-0.441.01123019.SZ中来转债111.140.851.29110051.SH中天转债113.70-0.603.35123021.SZ万信转 2127.35-2.192.37113022.SH浙商转债115.06-0.618.08123020.SZ富祥转债129.98-12.2423.86110052.SH贵广转债125.951.1116.19128057.SZ博彦转债113.900.282.19128059.SZ视源转债119.03-0.322.74113529.SH绝味转债125.400.

40、275.70128055.SZ长青转 2134.01-8.0325.63110053.SH苏银转债109.71-0.2656.78127011.SZ中鼎转 2119.35-0.873.26110055.SH伊力转债126.55-0.457.38128058.SZ拓邦转债117.66-1.139.12名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）600185.SH格力地产5.922.071.26600271.SH航天信息29.37-0.585.83600755.SH厦门国贸9.420.003.12600998.SH九州通15.840.640.64600566.SH济

41、川药业37.15-0.722.65600183.SH生益科技13.171.462.63600863.SH内蒙华电2.920.000.47600372.SH中航电子17.210.531.24600908.SH无锡银行6.881.031.42600831.SH广电网络12.074.597.11600398.SH海澜之家9.95-0.401.53名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）601727.SH上海电气6.24-0.321.56601238.SH广汽集团13.452.523.02601818.SH光大银行4.24-0.477.01601311.SH骆驼股份13.561.573.08601

42、211.SH国泰君安20.580.2410.58601222.SH林洋能源5.920.170.88601012.SH隆基股份27.090.000.00601127.SH小康股份17.051.250.48601929.SH吉视传媒3.012.731.69601128.SH常熟银行5601966.SH玲珑轮胎19.031.171.66603822.SH嘉澳环保30.69-1.570.25603738.SH泰晶科技16.191.500.35603989.SH艾华集团21.150.760.38603618.SH杭电股份7.25-0.281.18603421.SH鼎信通讯29.111.962.34603

43、668.SH天马科技10.482.950.81603225.SH新凤鸣15.79-2.171.56603179.SH新泉股份18.96-0.730.76603601.SH再升科技9.40-0.320.25603027.SH千禾味业23.391.560.82603228.SH景旺电子63.931.380.95603345.SH安井食品41.65-1.260.60603023.SH威帝股份4603588.SH高能环境12.211.671.28603323.SH苏农银行7.79-1.392.12603019.SH中科曙光61.08-3.0513.01603816.SH顾家家居55.72-0.541.

44、81300058.SZ蓝色光标5.580.003.81300388.SZ国祯环保11.120.000.83300433.SZ蓝思科技9.000.332.26300197.SZ铁汉生态4.841.043.55300059.SZ东方财富19.90-0.9541.12300409.SZ道氏技术18.86-2.082.20300601.SZ康泰生物54.10-0.043.12300568.SZ星源材质30.822.972.01300422.SZ博世科12.67-0.711.14300473.SZ德尔股份38.79-1.420.35300057.SZ万顺股份8.42-2.881.65300539.SZ横

45、河模具11.70-1.180.47300407.SZ凯发电气9.691.250.44300297.SZ蓝盾股份7.431.362.07000861.SZ海印股份3.190.000.52名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）000700.SZ模塑科技4.05-0.740.39000783.SZ长江证券8.150.875.76000623.SZ吉林敖东18.73-0.642.29000665.SZ湖北广电9.511.061.34002245.SZ澳洋顺昌5.290.950.81002496.SZ辉丰股份4.0710.000.50002325.SZ洪涛股份3.971.530.91002753.

46、SZ永东股份11.57-3.660.73002279.SZ久其软件9.64-4.373.60002271.SZ东方雨虹21.95-5.799.40002597.SZ金禾实业23.062.6313.70002527.SZ新时达7.462.190.77002318.SZ久立特材8.76-2.011.74002273.SZ水晶光电14.410.772.00002562.SZ兄弟科技6.98-3.062.11002707.SZ众信旅游7.93-1.490.95002284.SZ亚太股份6.290.000.94002142.SZ宁波银行23.25-2.274.98002728.SZ特一药业17.974.540.86002772.SZ众兴菌业8.340.120.53002815.SZ崇达技术17.49-0.401.15002460.SZ赣锋锂业29.38-2.2911.62002078.SZ太阳纸业8.30-1.433.88002100.SZ天康生物9.67-4.922.95002472.SZ双环传动7.482.891.26002658.SZ雪迪龙9.703.631.53002807.SZ江阴银行6.540.00