香港会计财务准则体系

1、香港会计财务准则体系 HYPERLINK http:/www.rf.hk/company/hongkong/ 香港的财务会计规范体系主要由以下几部分构成： HYPERLINK http:/www.rf.hk/law/kjzz/ 会计准则体系、公司法中关于会计的相关规定、香港联合交易所有限公司（SEHK）证券上市规则、由企业自行制定的内部会计制度。在香港财务会计规范体系中，最重要的就是会计准则体系。2005年1月1日起，香港并行两套会计准则：一套是香港财务报告准则，另一套是中小企业会计准则。“香港财务务报告准则”一词是指已已颁布的香港港会计准则（HKAS）、香港财务报告准则（HKFRS）、标准会

2、计实务公告（HKSSAP）及香港会计师公会发布的指南。由于历史原原因，香港被被 HYPERLINK http:/www.rf.hk/company/uk/ 英国侵占。在在英国殖民统统治期间，香香港在会计领领域深受英国国会计理论和和模式的影响响，香港的会会计准则也在在很大程度上上采用了英国国会计准则的的模式。19976年，香香港会计师公公会（HKIICPA）首首次颁行会计计准则，它是是用于指导会会计实践的规规范性要求。当当时主要是参参照英国的会会计准则制定定的，并且同同英国一样，作作为一种非强强制性的专业业准则。19995年底，香香港会计师公公会参照国际际会计准则委委员会（IAASC）的声声明而

3、发出的的框架说明，表表明公会正转转为以IASS为基础，发发展一套全面面以IAS为依据据的香港会计计准则。20001年，IASBB取代了IASSC。2003年，IASBB新发布的准准则改称国际际财务报告准准则（IFRRS），香港港会计师公会会也决定基于于IFRS将其其财务报告准准则命名为HHKFRS。2004年，香香港会计师公公会宣布20005年1月1日HKFRSS与IFRS完全全接轨，为了了与其协调，公公会按照IAAS和IFRS的编编号进行排列列，并发布了了大量的会计计准则。根据香港会计师师公会提供的的准则手册，截截止到20006年6月，生效的的会计准则共共有31个，财务务报告准则77个，此外

4、还还有若干准则则的解释性公公告。这些会会计准则和财财务报告准则则无论是在准准则名称和编编号，或是其其准则内容，还还是在其后的的准则指南都都与国际会计计几乎相同。在在每个准则后后都带有附注注，说明其与与国际会计准准则的差异之之处。可见，香香港财务报告告准则已经与与国际财务报报告准则高度度趋同，实现现了国际化。因因此有人说：“香港会计准准则就是国际际会计准则”，这是一点点也不夸张的的。除了国际化化的财务报告告准则，香港港同时还存在在中小企业会会计准则。中中小企业的财财务报表和上上市公司的报报表不一样，它它不需要满足足众多公众股股东的信息需需要，若仍按按香港财务报报告准则来编编制报表，将将会形成不必

5、必要的编制费费用。鉴于此此，香港会计计师公会下的的小型企业会会计准则工作作小组于20005年8月22日正式颁颁布了中小小型企业财务务报告框架（SME-FRF）和中小型企业财务报告准则（SME-FRS），符合资格的企业可以在2005年1月1日或以后开始的会计期间采用此准则。中小企业会计准则比财务报告准则内容少，而且没有指南，相比财务报告准则具有简便易操作的优点。但其内容还不够完善，准则中的一些规定还值得商榷，而且准则覆盖的业务范围还不够广。香港会计实务 HYPERLINK http:/www.rf.hk/company/hongkong/ 香港对企业业会计年度没没有统一规定定，各类企业业可根据本

6、企企业的实际情情况确定自己己的会计年度度，有的采用用公历年度，有有的采用7月1日至下一年年6月30日，但大大多数企业都都将会计年度度定在4月1日至下一年年的3月31日，即与与香港的财政政（税收）年年度一致。这这就有利于会会计师事务所所在进行年度度会计报表审审计时，避免免在时间上过过于集中，使使全年工作比比较均衡，以以保证审计质质量。核数在香港港会计实务中中，经常可以以接触到“核数”这个词，它它指的其实就就是审计。在在香港，审计计师也理所当当然地被称为为“核数师”。香港法律律规定，所有有有限责任公公司每年度的的会计报表必必须经执业会会计师核数，企企业在每年纳纳税申报时须须附上核数师师的核数报告告

7、。香港企业如如果选定了某某一家会计师师事务所为其其核数，没有有特殊原因一一般不随意更更换，会计师师事务所出于于有关职业道道德的规定，也也不能以低价价去拉拢客户户，作为行业业自律组织的的香港会计师师公会，在此此方面有严格格规定。所以以一般情况下下，事务所与与客户的关系系比较稳定，老老客户下一年年度的核数委委托书通常会会在当年度审审计完成之后后就已签订完完毕，以便对对一些核数前前期工作，如如预备调查、年年末存货监盘盘等提前做好好计划安排。对于一些大大规模客户，会会计师事务所所需要到现场场工作，而对对小规模客户户，一般都采采取将客户全全部会计资料料搬到事务所所进行核数的的办法，在核核数过程中发发现什

8、么问题题则通过电话话或者传真进进行联系。有有的事务所要要求取得客户户的会计报表表草表或试算算平衡表，有有些小客户还还需要会计师师帮助编制这这两份表格。存货期末监监盘是执业会会计师核数的的必备程序之之一，凡期末末存货较大，未未经执业会计计师监盘，又又未能履行其其他替代程序序的，执业会会计师一律不不得出具无保保留意见核数数报告。香港港会计师事务务所对存货监监盘相当认真真，在审计档档案中，有关关存货检查的的底稿中还附附有照片，显显示存货的堆堆放情况及品品质等。在香港的会会计师事务所所中，并非每每个执业会计计师都可以签签署报告，因因为香港事务务所主要是合合伙事务所和和个人事务所所，在合伙事事务所中，只

9、只有合伙人才才有签字权，在在个人事务所所中，只有事事务所老板才才有签字权。年度财务报表香港完整的的财务报表包包括资产负债债表、损益表表、权益变动动表、现金流流量表、会计计政策和说明明性注释。内地资产负负债表采用账账户式结构，项项目按流动性性递减的顺序序排列，即把把流动资产和和流动负债排排列在前，把把流动资产中中的速动资产产排列在最前前面，长期固固定资产和股股东权益排列列在最后。而而香港资产负负债表采用报报告式结构。表表中项目排列列的顺序同 HYPERLINK http:/www.rf.hk/company/uk/ 英英国一样，是是按流动性递递增的顺序排排列的，即把把长期固定资资产和股东的的所有

10、者权益益排列在最前前，接着排流流动资产和流流动负债，把把流动资产中中的速动资产产排列在最后后。此外，香香港的资产负负债表以流动动资产净值来来表示流动资资产和流动负负债的净额，而而没有具体地地列示流动资资产和流动负负债。同时，由由于流动负债债已经在资产产部分与流动动资产相抵，因因而在资金来来源部分没有有流动负债项项目。香港与内地地相比较，在在利润表及利利润分配表方方面的差别是是：第一，利利润分配的项项目。相对于于内地会计制制度对利润分分配的具体规规定，香港利利润分配表对对利润如何分分配以及分配配的顺序没有有做出原则性性规定，如无无提取公积金金和公益金的的规定，所以以在会计报表表中也不需要要揭示这

11、些项项目。第二，内内地会计制度度中，利润表表将企业收入入划分为营业业收入和营业业外收入，并并且要求揭示示收入和成本本费用。而香香港在成本费费用项目的揭揭示方面无具具体要求。香港和内地地现金流量表表的区别是：第一，在现现金流量的类类别方面，中中国内地按照照经营活动、投投资活动、筹筹资活动的现现金流量分类类列示，而香香港现金流量量表的内容更更加丰富，除除了这些项目目的分类列示示外，还单列列相关非常项项目，如收付付利息和分红红、所得税支支付、对子公公司/联营/合营企业的的投资现金流流量；第二，在在编制方法上上，内地采用用直接法报告告经营活动的的现金流量，但但同时规定在在现金流量表表的补充资料料中必须

12、单独独按照间接法法反映经营活活动的现金流流量，并且二二者要满足一一定的勾稽关关系。而香港港允许使用直直接法或间接接法编制，但但鼓励使用直直接法，同时时要求在附注注中披露按间间接法将净收收益调节为经经营活动现金金流量的信息息。总的说来，香香港的会计实实务更符合国国际会计实务务惯例。这主主要是因为香香港作为国际际性的金融中中心，为了交交易的方便，利利于不同报表表使用者对会会计报表的理理解，会计实实务必须向国国际惯例靠拢拢。香港证券投资会会计准则浅析析 HYPERLINK http:/www.rf.hk/company/hongkong/ 香港会计师公会会（HKSAA）于19999年4月颁布了证证券

13、投资 HYPERLINK http:/www.rf.hk/law/kjzz/ 会计计准则（SSAPP24），它它对证券投资资的确认、分分类、计价及及持有损益的的会计处理和和披露均进行行了规范。本本文就该准则则对证券投资资的分类及相相应会计处理理作以下介绍绍。一、证券投资的的分类SSAAP24按管管理当局持有有意图将持有到期证证券作为一项单单独的分类。对对不是持有至至到期日的证证券投资即非持有到期期证券，则根据企企业对投资会会计处理方法法的选择进行行分类：如果果企业选择基基准处理法，则则应将其分类类为投资证券券和其他投资资。如果企业业采用可选性性处理法，则则应将其分类类为交易目的的证券或非交交易

14、目的证券券。1、持有到期证证券。SSAAP24规定定，当企业有有明显的意愿愿和能力持有有某证券至到到期日时，则则应将该证券券分类为持有有到期证券。只只有债权性证证券可以分类类为持有到期期证券，如政政府债券、公公司债券等等等。如果企业业在购入时只只打算持有一一段不确定的的时期或准备备在市场利率率、汇率、资资金状况等发发生变化时卖卖出该债券，则则该债券不应应归类于持有有到期证券。在任何特定的情情况下，在持有到期证证券到期之前，如如果企业出售售了一特定比比例的该类证证券（如持有有量的10），通通常认为整个个持有到期证证券都需要重重新分类。但但准则也说明明在两种情况况下例外：售出行为非非常接近到期期日

15、（如3个月内），以以至于影响价价格因素的利利率风险已实实质上被排除除，市场利率率波动将不会会对证券的公公允价值产生生重大的影响响；售出行为发发生在企业已已收集了该证证券未兑付本本金的较大部部分（至少885）之后后。在以上任任一情况下，该该证券可以分分类为持有到期证证券.2、非持有到期期证券。对非非持有到期证证券投资的分分类，随企业业采用基准处处理法或可选选性处理法而而不同，并且且SSAP224规定，企企业应将其视视为一项会计计政策的选用用。一旦确定定了，应持续续一贯地应用用。在基准处理法下下，非持有到到期证券分为为投资证券和和其他投资。投投资证券是指指管理当局在在一段确定的的较长期间内内或基于

16、战略略上的考虑而而持有该证券券，是以确定定的成文方式式准备长期持持有的债权或或权益性证券券。如果管理理当局持有某某证券的意图图是获得资本本收入，随市市场价格的变变化而可能售售出，即使为为获得该收入入可能需要几几年的时间，该该证券仍不应应归类于投资证券.没有归入投投资证券的非非持有到期证证券则作为其他投资.有关其他投投资的决策通通常是基于市市场公允价值值来判断作出出的。在可选性处理法法下，非持有有到期证券分分为交易目的的证券和非交交易目的证券券。如果取得得证券主要是是为了从价格格的短期变动动中获得利益益，则该证券券作为交易目目的证券，否否则是非交易易目的证券。二、证券投资的的会计处理HKSA将证

17、券券投资按其不不同的持有目目的进行分类类，是为了便便于采取适宜宜的会计处理理。其方法是是：1、持有到期证证券。应以摊摊余价值减去去任何必需的的减值准备反反映。摊余价价值是指买价价加上折价（或或买价减去溢溢价）的累计计摊销额。企企业应于每个个财务报告日日对持有到期期证券的价值值进行核查，以以评估其可能能的损失风险险。当某证券券账面净值低低于公允价值值，且管理当当局预期该证证券价值不会会回升时，应应提取相应的的减值准备。提提取的准备应应确认为当期期费用。如果果出现新的情情况，使得该该证券价值回回升，并有足足够证据证明明该情况在可可预见的将来来将持续存在在，已计提准准备则应在计计提的范围内内冲回作收

18、入入。2、投资证券和和其他投资。对对投资证券，同同持有到期证证券一样，其其在财务报表表上也是以成成本反映。在在财务报告日日，企业应对对其公允价值值进行评估，如如果账面净值值低于公允价价值，且该贬贬值是永久性性贬值，则应应计提价值减减值准备，调调整为公允价价值，减值部部分立即确认认为费用，计计入损益。同同样，如有足足够的证据证证明证券价值值要回升，且且这种情况在在可预见的将将来会持续存存在，已计提提的准备则应应冲回作收入入，冲回的金金额不应超过过所计提的金金额。处置投投资证券当期期应将售价与与账面净值的的差额确认为为损益。对其他投资，则则应按公允价价值计价于资资产负债表上上，并反映其其公允价值的

19、的变动。未实实现持有利得得或损失均应应计入当期损损益。处置时时售价与账面面净值的差额额计入当期损损益。3、交易和非交交易目的证券券。对交易目目的证券，应应采用公允价价值计价，公公允价值的变变动应在发生生的当期确认认为损益。对非交易目的证证券，也应以以公允价值计计价，持有期期间公允价值值的变动应确确认为权益，直直到该证券售售出、处置或或确已贬值，其其累积的损益益才确认于当当期损益表中中。如有客观观证据表明该该非交易目的的证券确已贬贬值，则应将将已确认计入入权益的损益益从中转出，确确认为当期损损益。转出的的金额=原始取得成成本-当期公允价价值-已在前期确确认为贬值损损失的部分。基于具体实务中中可操

20、作性的的考虑，准则则也规定了证证券在不同投投资类别中的的转换应按公公允价值计价价。并且，对对转换为其他他投资类别的的证券，其未未实现持有利利得应在转换换日当即确认认为当期损益益。三、评述SSAP24对对证券投资的的分类及不同同类别下的会会计处理规定定，体现了其其自身的特色色和优点，即即更能真实客客观地反映企企业的财务状状况、经营成成果及更有效效地评价管理理当局的经营营业绩。每一一特定企业财财务报告所反反映的财务状状况、经营成成果均是其管管理当局实施施经营决策产产生的，因而而SSAP224按买入时时管理当局的的意图来相应应采取不同的的处理方法是是适宜的、客客观的。此外外，SSAPP24更倾向向于

21、根据证券券本身的属性性来进行分类类和处理，因因而，同一类类证券尽管由由于不同目的的而被持有，在在同一时期对对不同管理当当局体现着不不同的价值，然然而所采取的的处理方法却却是一致和可可比的。当然，SSAPP24的规定定也有其不利利之处，即对对投资按买入入时管理当局局的意图来相相应采取不同同的处理方法法，这可能会会成为企业调调节报表数据据的一种手段段。香港会计准则等等效再获验证证2009年，AA+H股上市市公司按照两两地准则编制制的财务报告告差异几近消消除。4月1日，中中国会计报记记者从财政部部会计司独家家获悉，截至至3月26日，财政政部会计司采采取“逐日盯市、逐逐户分析”的方式对沪沪深两市共计计

22、10家A+H股上市市公司公布的的2009年年年报进行了分分析。会计司司有关负责人人表示，20009年A+H股上市市公司大幅度度消除了原有有差异，净利利润和净资产产的差异率进进一步降低，按按照两地准则则编制的财务务报告的差异异接近完全消消除，这进一一步验证了两两地 HYPERLINK http:/www.rf.hk/law/kjzz/ 会计准则则等效的成果果。这10家A+HH股上市公司司分别是*SST东电（0000585）、经经纬纺机（00006666）、华能国国际（6000011）、宁宁沪高速（66003777）、深高速速（6005548）、昆昆明机床（66008066）、北人股股份、中国神神

23、华（6011088）、四四川成渝（66011077）、 HYPERLINK http:/www.rf.hk/bank/chinabank.html 中国银行行（6019888）。这10家A+H股上市市公司20009年按照企企业会计准则则报告的净利利润为11995.53亿亿元，净资产产为79377.49亿元元；按照 HYPERLINK http:/www.rf.hk/company/hongkong/ 香港港财务报告准准则报告的净净利润为12211.222亿元，净资资产为79111.53亿亿元。内地准准则报告的净净利润小于香香港准则报告告的净利润115.69亿亿元，净利润润差异率为11.31%；

24、内地准则报报告的净资产产大于香港准准则报告的净净资产25.96亿元，净净资产差异率率为-0.333%。记者发现，20009年A+H股上市市公司执行新新准则的差异异进一步缩小小。20088年净利润差差异率和净资资产差异率分分别为2.339%和0.96%，2009年净净利润差异率率和净资产差差异率分别为为1.31%和-0.333%，与20088年相比，这这两项指标（绝绝对值）分别别下降了1.09%和0.63%。其中，经经纬纺机和四四川成渝20009年按照照两地准则报报告的净资产产和净利润均均已无差异。另另外，深高速速2009年按按照两地准则则报告的净利利润已无差异异。上述负责人介绍绍，现存差异异主

25、要是因为为企业改制资资产评估增值值、同一控制制下企业合并并以及安全生生产费的会计计处理，此三三项引起100家A+H股公司司两地报告的的净资产差异异24.033亿元，占两两地报告的净净资产差异总总额的92.57%。2007年122月，中国会会计准则委员员会与香港会会计师公会联联合签署了关关于内地企业业会计准则与与香港财务报报告准则（HHKFRS）等等效的联合声声明，两地地会计准则接接轨再获实质质性进展。22008年，财财政部会计司司在对53家A+H股上市市公司20007年度的财财务报告进行行分析之后指指出，导致AA+H股上市市公司净利润润和净资产存存在差异的主主要因素，一一是企业改制制资产评估产

26、产生的差异，二二是同一控制制下企业合并并产生的差异异，三是资产产折耗方法产产生的差异。在两地建立会计计准则持续等等效机制后，财财政部针对两两地准则实施施中的问题做做出了消除差差异的相关规规定并提出了了明确要求。2009年，A+H股上市公司大幅度地消除了原有差异，净利润和净资产的差异率进一步降低，按照两地准则编制的财务报告的差异几近消除，这也进一步验证了两地会计准则等效的成果。会计审核外来凭凭证的要点企业会计审审核外来凭证证的要点主要要有以下几个个方面：1.凭证的的名称：外来来原始凭证必必须有明确的的名称，以便便于凭证的管管理和业务处处理。 2.填制凭凭证的日期：凭证填制的的日期就是经经济业务发

27、生生的日期，便便于对经济业业务的审查。 3.填制凭凭证单位名称称或者填制人人姓名：填制制凭证的单位位或个人是经经济业务发生生的证明人，有有利于了解经经济业务的来来龙去脉。 4.经办人人员的签名或或者盖章：凭凭证上的签名名、盖章人，是是经济业务的的直接经办人人，签名、盖盖章可以明确确经济责任。 5.接受凭凭证单位名称称：证明经济济业务是否确确实是本单位位发生的，以以便于记账和和查账。值得得注意的是。单单位的名称必必须是全称，不不得省略。例例如。“北京市XX五金商贸贸有限公司”。不得写为为“五商公司”。 6.经济业业务内容：完完整的填写经经济业务的内内容，便于了了解经济业务务的具体情况况，检查其真

28、真实性、合理理性和合法性性。 7.数量，单单价和金额：这是经济业业务发生的量量化证明，是是保证会计资资料真实性的的基础。特别别是大、小写写金额必须按按规定完整填填写。防止出出现舞弊行为为。 企业并购财务风风险的分析与与防范1 企业并并购财务风险险的界定 关于企业并并购的财务风风险，已有多多种定义。赵赵宪武认为，企企业并购财务务风险是指并并融资以及资资本结构改变变所引起的财财务危机，甚甚至导致破产产的可能性，同同时，并购导导致股东收益益的波动性增增大也是财务务风险的一种种表现形式。杰杰弗里C胡克认为为，企业并购购的财务风险险是由于通过过借债为收购购融资而制约约了买主为经经营融资并同同时偿债的能能

29、力引起的，“财务风险由用以为交易融资的负债数额和将要由购买方承担的目标企业的债务数额等因素决定。”一：从风险结果来看，上述定义的确概括了企业并购财务风险的最核心部分，即由筹资决策引起的偿债风险。但从风险来源来看，筹资决策似乎并不是引起偿债风险和股东收益风险的唯一原因。在企业的并购活动中，与财务结果有关的决策行为还包括定价决策和支付决策。 首先，企业业并购是一种种投资行为，然然后才是一种种融资行为，投投资和融资决决策共同影响响着并购后的的企业财务状状况；”2第二，企企业并购是一一种特殊的投投资行为，从从策划设计到到交易完成，各各种价值因素素并不能马上上在短期财务务指标上得到到体现，而必必须经过一

30、定定的整合和运运营期，才能能实现价值目目标；第三，企企业并购的价价值目标下限限也决不仅仅仅是保证没有有债务上的风风险，而是要要获取一种远远远超过债务务范畴的价值值预期目标，实实现价值增值值。因此，如如果仅仅用融融资风险作为为衡量财务风风险的标准，则则在一定意义义上降低了并并购的价值动动机。所以，从从公司理财的的角度看，企企业并购的财财务风险应该该包含更宽泛泛的内涵，包包括“由于并购而而涉及的各项项财务活动引引起的企业财财务企业并购购的财务风险险应该是指由由于并购定价价、融资、支支付等各项财财务决策所引引起的企业财财务状况恶化化或财务成果果损失的不确确定性，是并并购价值预期期与价值实现现严重负偏

31、离离而导致的企企业财务困境境和财务危机机。或者说，企企业并购的财财务风险是一一种价值风险险，是各种并并购风险在价价值量上的综综合反映，是是贯穿企业并并购全过程的的不确定性因因素对预期价价值产生的负负面作用和影影响。 2 企业并并购财务风险险的来源 一项完整的的并购活动通通常包括目标标企业的选择择、目标企业业价值的评估估、并购可行行性分析、并并购资金的筹筹措、出价方方式的确定以以及并购后的的整合，上述述各环节中都都可能产生风风险。并购财财务风险主要要源自以下三三个方面： 21定价价风险 定价风险主主要是指目标标企业的价值值评估风险。即即由于收购方方对目标企业业的资产价值值和获利能力力估计过高，以

32、以至出价过高高而超过了自自身的承受能能力，尽管目目标企业运作作很好，过高高的买价也无无法使收购方方获得一个满满意的回报。目目标企业的估估价取决于并并购企业对其其未来收益的的大小和时间间的预期，对对目标企业的的价值评估可可能因预测不不当而不够准准确。这就产产生了并购公公司的估价风风险，其大小小取决于并购购企业所掌握握信息的质量量，而信息质质量又取决于于下列因素： 2111目标企业是是上市企业还还是非上市企企业 如果目标企企业是上市企企业，由于它它必须对外公公布企业经营营状况和财务务报表等信息息，因此，并并购企业容易易取得目标企企业的资料进进行分析；目目标企业若是是非上市企业业，则并购企企业必须通

33、过过与目标企业业的合作来获获得相应信息息。 2122并购企业是是善意收购还还是恶意收购购 如果并购企企业是善意的的，并购双方方则能够充分分交流和沟通通信息，目标标企业会主动动地向并购企企业提供必要要的资料。这这有利于降低低并购的风险险和成本，同同时可避免目目标 HYPERLINK http:/www.rf.hk/business/ 企业管理理层有意抗拒拒而增加并购购成本。如果果并购企业是是恶意的，并并购企业将无无法从目标企企业获取其实实际经营、财财务状况等主主要资料，给给公司估价带带来困难。 2133并购准备的的时间 并购企业准准备阶段越长长，获取目标标企业的间点点相关资料就就会越详尽充充分，

34、目标企企业的估价越越准确。 2144目标企业审审计与并购的的时间点的长长短 如果并购时时间离会计师师事务所审计计的时间越远远，并购企业业从年审报告告获取的信息息越不能代表表目标企业并并购前的经营营和财务状况况，据此得到到目标企业的的估价就越不不准确。 22融资资风险 企业并购需需要大量资金金，但由于我我国目前资本本市场发育还还不完善，银银行等中介组组织也未能在在并购中充分分发挥其应有有的作用，使使企业并购面面临较大的融融资风险。融融资风险主要要表现在能否否及时获得并并购资金，融融资的方式是是否影响企业业的控制权，融融资结构对并并购企业负债债结构和偿还还能力的影响响。比如，融融资结构包括括企业资

35、本中中债务资本与与股权资本结结构、债务资资本中短期债债务与长期债债务结构等。在在以债务资本本为主的融资资结构中，当当并购后的实实际效果达不不到预期时，将将可能产生利利息支付风险险和按期还本本风险；在以以股权资本为为主的融资结结构中，当并并购后的实际际效果达不到到预期时，会会使股东利益益受损，从而而为敌意收购购者提供机会会；即使完全全以自有资金金支付收购价价款，也存在在一定的财务务风险，一旦旦企业的自有有资金用于收收购而重新融融资又出现困困难，不但造造成机会成本本增加，还会会产生新的财财务风险。 23支付付风险 主要是指与与资金流动性性和股权稀释释有关的并购购资金使用风风险，它与融融资风险、债债

36、务风险有密密切联系。支支付风险主要要表现在两个个方面： 2311现金支付产产生的资金流流动性风险以以及由此最终终导致的债务务风险 现金支付工工具自身的缺缺陷，会给并并购带来一定定的风险。首首先，现金支支付工具的使使用，是一项项巨大的即时时现金负担，公公司所承受的的现金压力比比较大；其次次，使用现金金支付工具，交交易规模常会会受到获现能能力的限制；再者，从被被并购者的角角度来看，会会因无法推迟迟资本利得的的确认和转移移实现的资本本增益，从而而不能享受税税收优惠，以以及不能拥有有新公司的股股东权益等原原因，而不欢欢迎现金方式式，这会影响响并购的成功功机会，带来来相关的风险险。 2322杠杆支付的的

37、债务风险 杠杆支付的的债务风险即即杠杆收购所所产生的风险险。杠杆收购购指并购企业业通过举债获获得目标企业业的股权或资资产，并用目目标企业的现现金流量偿还还负债的方法法。杠杆收购购旨在通过举举借债务解决决收购中的资资金问题，并并期望在并购购后获得财务务杠杆利益。由由于高息风险险债券资金成成本很高，而而收购后目标标企业未来资资金流量具有有不确定性，杠杠杆收购必须须实现很高的的回报率才能能使收购者获获益，否则，收收购公司可能能会因资本结结构恶化，负负债比例过高高，付不起本本息而破产倒倒闭。 3 企业并并购财务风险险的防范措施施 31改善善获取信息的的质量，采用用合适的目标标企业价值评评估方法 财务会

38、计报报表是被并购购企业所提供供信息的核心心部分，因此此，并购企业业在并购前取取得详尽真实实的财务会计计报表是并购购企业在对被被并购企业未未来收益能力力做出预期前前的必要步骤骤。在实际操操作中，应该该特别重视并并购中的尽职职调查，它贯贯穿于整个收收购过程，主主要目的是防防范并购风险险、调查与证证实重大信息息，它是现代代企业并购环环节中的重要要组成部分，直直接关系到并并购的成功与与否。另外，政政府应该实行行资产评估的的行业准人制制度，规范评评估业务准则则。对于那些些资质佳、信信誉好的评估估机构和从业业人员，颁发发行业准人 HYPERLINK http:/www.rf.hk/gongshangzhu

39、ce/xukezhengbanli/ 许许可证并使其其成为真正的的资产评估行行业市场的主主体，杜绝不不具资质的机机构和人员从从事资产评估估。合理调节节资产拥有单单位、评估人人以及同资产产业务有关的的权益各方在在资产评估中中的关系。 我国企业并并购中定价问问题是一个复复杂的问题，由由于企业并购购中双方的动动机和考虑的的因素不同，所所采用的价值值评估方法也也不同。采用用不同的价值值评估方法对对同一目标企企业进行评估估，可能会得得到不同的并并购价格，企企业价值的定定价方法有贴贴现现金流量量法、市盈率率法、市场价价格法、同业业市值比较方方法、帐面价价值法和清算算价值法。并并购公司可根根据并购动机机、收

40、购后目目标公司是否否继续存在，以以及掌握资料料信息的充分分与否等因素素来决定采用用合适的评估估方法。并购购公司也可综综合运用定价价模型，如将将运用清算价价值法得到的的目标企业价价值作为并购购价格的下限限，将现金流流量法确立的的企业价值作作为并购价格格的上限，然然后再根据双双方的讨价还还价在该区间间内确定协商商价格作为并并购价格。 32拓展展融资渠道，保保证融资结构构合理化 企业在制定定融资决策时时，应视野开开阔，积极开开拓不同的融融资渠道。政政府有关部门门也要致力于于研究如何丰丰富企业的融融资渠道，如如完善资本市市场和建立各各类投资银行行、并购基金金等，优化企企业的融资结结构。融资结结构既包括

41、企企业自有资本本、权益资本本和债务资本本之间的比例例关系，也包包括债务资本本中的短期债债务与长期债债务的比例关关系等。合理理确定融资结结构应遵循以以下原则：一一要遵循资本本成本最小化化原则；二是是自有资本、权权益资本和债债务资本要保保持适当的比比例。在此前前提下，再对对债务资本组组成及其期限限结构进行分分析，将企业业未来的现金金流人和偿付付债务等流出出按期限组合合匹配，找出出企业未来资资金的流动性性薄弱点，然然后对长期负负债和短期负负债的期限、数数额结构进行行调整。 33增强强杠杆收购中中目标企业未未来现金流量量的稳定性 杠杆收购的的特征决定了了偿还债务的的主要来源是是整合后目标标企业将来的的

42、现金流量。降降低杠杆收购购的偿债风险险，首先必须须选择好理想想的收购对象象。一般而言言，目标企业业必须经营风风险小，产品品有较为稳固固的需求和市市场，发展前前景较好，才才能保证收购购以后有稳定定的现金流来来源。另外，目目标企业的经经营状况和企企业价值被市市场低估，这这是并购企业业不惜承担风风险的动力，也也是决定杠杆杆收购后能否否走出债务风风险的主要因因素。其次，收收购前并购企企业与目标企企业的长期债债务都不宜过过多，这样才才能保证预期期较稳定的现现金流量能够够支付经常性性的利息支出出。最后，并并购企业最好好在日常经营营中能提取一一定的现金作作为偿债基金金以应付债务务高峰的现金金需要，避免免出现

43、技术性性破产而导致致杠杆收购的的失败。 总之，企业业并购是一项项非常复杂的的系统的工程程，并购过程程中的每一个个环节都不能能忽视，否则则会直接或间间接带来财务务风险，并影影响到整个并并购的成败。企企业管理层在在进行并购的的时候，应做做好充分的准准备，对整个个并购过程中中的财务风险险进行科学的的分析和估计计，对整个并并购过程进行行详尽的论证证分析，并参参照上面提的的应对措施进进行防范，积积极促成并购购的成功。直接计入所有者者权益的利得得和损失业务务分析根据企业 HYPERLINK http:/www.rf.hk/law/kjzz/ 会计准准则解释第三三号，企业应应当在利润表表“每股收益”项下增列

44、“其他综合收收益”项目和“综合收益总总额”项目。这里里的“其他综合收收益”项目，即未未在损益中确确认、而直接接计入所有者者权益的利得得和损失（扣扣除所得税影影响后的净额额）。那么，到到底哪些项目目属于这些利利得和损失呢呢？本文对此此作了一个总总结。在新会计准准则中的所有有者权益要素素中，专门列列出了直接计计入所有者权权益的利得和和损失，并对对这一概念进进行了较为全全面的解释。但但是，在诸多多具体会计准准则中，却未未见实际的会会计科目，在在资产负债表表中也没有专专门项目，只只是在所有者者权益变动表表中才能见到到它的“踪迹”及其基本内内容。因此，在在基本准则中中大泼笔墨的的直接计入所所有者权益的的

45、利得和损失失在新会计准准则环境下究究竟如何表现现，是会计实实务工作者的的困惑之一，本本文对此作一一探讨。一、准则的解释释及其所包括括的内容分析析 在新会计计准则中有这这样的解释：“直接计入所所有者权益的的利得和损失失，是指不应应计入当期损损益、会导致致所有者权益益发生增减变变动的、与所所有者投入资资本或者向所所有者分配利利润无关的利利得或者损失失。”对其进一步步解释为：“利得是指由由企业非日常常活动所形成成的、会导致致所有者权益益增加的、与与所有者投入入资本无关的的经济利益的的流入”；“损失是指由由企业非日常常活动所发生生的、会导致致所有者权益益减少的、与与向所有者分分配利润无关关的经济利益益

46、的流出”。 在企业会会计准则第330号财务报表列列报应用指指南中，可以以找到直接计计入所有者权权益的利得和和损失的内容容，即：可供供出售金融资资产的公允价价值变动净额额；权益法下下被投资单位位其他所有者者权益变动的的影响；与计计入所有者权权益项目相关关的所得税影影响。除此之之外，笔者在在具体准则中中找到的其他他项目有：固固定资产、无无形资产在转转为投资性房房地产时公允允价值的变动动；以权益结结算的股份支支付换取职工工或其他方提提供服务而形形成的费用额额；利用衍生生工具进行套套期时，属于于有效套期的的部分；等等等。 从上面的几几种业务可知知：这类业务务大多存在于于企业会计处处理体系的“边边角角”

47、，虽计入了了所有者权益益，但均为较较复杂的业务务，容易与直直接计入本期期损益的事项项相混淆。 二、直接计计入所有者权权益的利得和和损失业务的的账务处理分分析 分析直接接计入所有者者权益的利得得和损失的账账务处理，能能够对我们深深入理解这类类业务有所启启发。尽管这这类业务计入入了所有者权权益，但究其其实质，仍属属于“利得和损失失”，与本期损损益密切相关关。因此，笔笔者对这类业业务的账务处处理分别进行行分析，以探探明其特殊之之处。 (1) 可供供出售金融资资产的公允价价值变动净额额的账务处理理分析 按照新准准则的规定，如如果可供出售售金融资产的的公允价值上上升，增加“资本公积其他资本公公积”；反之

48、，则则减少资本公公积。但是，如如果可供出售售金融资产的的公允价值发发生较大幅度度下降，或在在综合考虑各各种相关因素素后，预期这这种下降趋势势属于非暂时时性的，则要要认定金融资资产已发生减减值，并相应应结转已计入入资本公积的的公允价值下下降形成的累累计损失。另另外，如果对对外出售金融融资产，则要要将记录的资资本公积转为为本期损益，即即计入投资收收益。 与上述事项项关系最为密密切的应是交交易性金融资资产的公允价价值变动，但但二者的会计计处理区别很很大。交易性性金融资产的的公允价值变变动直接计入入本期损益的的“公允价值变变动损益”，待对外销销售之后，再再结转投资收收益。就此而而论，二者之之间的根本区

49、区别在于未对对外售出时的的价格变动是是计入本期损损益，还是计计入所有者权权益。 (2) 权益益法下被投资资单位其他所所有者权益变变动的账务处处理分析 对于被投投资单位除净净利润以外其其他所有者权权益的变动，在在持股比例不不变的情况下下，企业按照照持股比例计计算应享有或或承担的部分分，调整长期期股权投资的的账面价值，同同时增加或减减少“资本公积其他资本公公积”。如果该项项投资被处置置，还应结转转已计入资本本公积的部分分。由于纳入入合并财务报报表范围的子子公司要采用用成本法进行行期末长期股股权投资的计计量，因此此此类事项只发发生于非纳入入合并财务报报表的投资企企业，记录的的所有者权益益数额主要是是

50、反映被投资资单位净资产产的变化情况况，可视为长长期股权投资资变化的价值值对应项目。 (3) 与计入所有者权益项目相关的所得税的账务处理分析 在实务工工作中，这样样的事项主要要分为两个方方面：资产负负债表日，与与直接计入所所有者权益项项目相关的递递延所得税资资产，要贷记记“资本公积其他资本公公积”，与之相关关的递延所得得税负债，则则借记“资本公积其他资本公公积”，而不构成成所得税费用用。同样，如如果企业已记记录递延所得得税的利得和和损失再次发发生变化，也也要相应结转转已记录的资资本公积。 进一步分析析可看出：可可供出售金融融资产、长期期股权投资的的公允价值变变动形成的利利得的损失，同同样是递延所

51、所得税负债、资资产的形成因因素。因此，在在会计期末计计算递延所得得税资产、负负债时，又反反过来冲减了了已经记录的的所有者权益益，即资本公公积。这样的的会计处理形形成了与所得得税费用方式式相似，但对对本期损益无无影响的另一一处理线索。 (4) 固定资产等转为投资性房地产时公允价值变动的账务处理分析 这也是直直接计入所有有者权益的利利得和损失很很有特色的部部分。按照新新准则的要求求，自用房地地产、无形资资产或存货等等转换为采用用公允价值模模式计量的投投资性房地产产时，应当按按照转换当日日的公允价值值计量。转换换当日的公允允价值大于原原账面价值的的，其差额为为利得，增加加“资本公积其他资本公公积”，

52、计入所有有者权益。处处置该项投资资性房地产时时，原计入所所有者权益的的部分应当转转入处置当期期的投资收益益。而转换当当日的公允价价值小于原账账面价值的，其其差额作为损损失，计入当当期损益的营营业外支出。 推理可知，若固定资产等转为投资性房地产时公允价值低于历史成本，而后公允价值上升，记录的营业外支出将被增长的公允价值变动损益所抵销；反之则要计入公允价值变动损益的借方而再次减少本期利润。相反，若固定资产等转为投资性房地产时公允价值高于历史成本，则无论而后公允价值上升还是下降，记录的资本公积都被保留，而将公允价值变动的部分计为公允价值变动损益。在投资性房地产被处置时，所记录的资本公积、营业外支出乃

53、至公允价值变动损益，都要转为投资收益，从而体现了历史成本在记录计税收益时的重要作用。由此可见，直接计入所有者权益的数额只是公允价值高于历史成本的部分，且存在于由历史成本转为公允价值之时。 (5) 以权益结算的股份支付而形成费用的账务处理分析 对于权益益结算的涉及及职工的股份份支付，应当当按照授予日日权益工具的的公允价值计计入成本费用用，相应增加加“资本公积其他资本公公积”，不确认其其后续公允价价值变动，即即在可行权日日之后不再对对已确认的成成本费用和所所有者权益总总额进行调整整。在行权日日，企业则应应根据行权情情况，确认股股本和股本溢溢价，同时结结转等待期内内确认的“资本公积其他资本公公积”。

54、如果全部部或部分权益益工具未被行行权而失效或或作废，应在在行权有效期期截止日将其其从“资本公积其他资本公公积”转入未分配配利润，不冲冲减成本费用用。但是，如如果是以现金金结算的涉及及职工的股份份支付，则要要按照每个资资产负债表日日权益工具的的价值重新计计量，确定成成本费用和应应付职工薪酬酬；而在实际际支付时，应应付职工薪酬酬公允价值的的变动则要计计入公允价值值变动损益。 通过二者的对比可以看出，作为直接计入所有者权益利得和损失的资本公积在此处起到的是一种类似替代物的转换作用。若行权，转为股本和股本溢价；若未行权，则转为未分配利润。而以现金结算的股份支付发生的现金数额直接与本期损益相联。 (6)

55、 利用衍生工具进行套期时属于有效套期的账务处理分析 按照新准准则的要求，在在资产负债表表日，满足运运用套期会计计方法条件的的现金流量套套期和境外经经营净投资套套期产生的利利得或损失，属属于有效套期期的，借记或或贷记有关科科目，贷记或或借记“资本公积其他资本公公积”；待预期销销售交易实际际发生时，再再转出调整销销售收入，或或者是当资产产或负债不再再作为套期工工具、被套期期项目的，做做相反的会计计分录予以转转回，并将计计入资本公积积的数额转至至相关资产、负负债科目或公公允价值变动动损益。反之之，如果形成成的利得和损损失属于无效效套期，其会会计处理则要要直接借记或或贷记有关科科目，贷记或或借记公允价

56、价值变动损益益。可见，即即使是有效套套期，计入资资本公积的项项目也只是“暂停”于资产、负负债，或者是是计入当期损损益项目的“过渡”，基本上属属于“待转”性项目。 三、对直接接计入所有者者权益的利得得和损失的实实质性分析 通过对上上述六类基本本业务的分析析可以看出：直接计入所所有者权益的的利得和损失失都有其特殊殊性，体现的的主要是以虚虚拟业务为主主、遵循谨慎慎原则的调整整事项。 (a) 多是是“虚拟”业务事项的的价值反映 一般会计计要素的数额额变动，如收收入的形成和和费用的发生生，会伴有货货币资金的收收付，或者是是财产物资的的流动。但是是，直接计入入所有者权益益的利得和损损失却鲜有类类似的相关事

57、事项发生，多多是资产等自自身计价基础础的变动，或或者是其他资资产的价值变变动对企业总总体价值变动动的影响额。这这样的变动大大多表现为与与公允价值变变动有关的事事项，由此形形成的利得和和损失较为抽抽象，甚至于于难以“琢磨”。所以，本本文将这样的的业务事项称称为“虚拟”事项。对上上面的六类业业务进行分析析后可以看到到，直接计入入所有者权益益的利得和损损失，多是由由“虚拟”事项构成的的。 (b) 遵循循谨慎原则的的体现 重点体现现在两方面：一是交易性性金融资产与与可供出售金金融资产公允允价值变动不不同的会计处处理要求，二二是投资性房房地产由历史史成本计量模模式转为公允允价值计量模模式时不同的的会计处

58、理要要求。从经济济实质上来看看，由于可供供出售金融资资产和投资性性房地产尚未未确定是否即即时出售，将将公允价值变变动计入本期期损益就会存存有较大的不不确定因素。因因此，在按照照公允价值对对资产进行计计量的同时，将将价值变动数数额直接计入入所有者权益益，就可在准准确反映资产产状况的同时时，谨慎地确确定本期损益益，从而向财财务报表使用用者提供有利利于决策的会会计信息。反反之，如果可可供出售金融融资产也像交交易性金融资资产那样在公公允价值变动动时即期确认认损益，投资资性房地产在在转换计量方方式之时就将将计价差异直直接计入当期期损益，公允允价值变动损损益的范围就就会不恰当地地扩大，以至至于使会计信信息

59、难以遵循循其质量要求求。 (c) 由此此形成的权益益是与相关资资产、负债等等对称的调整整项目 从前述内内容可知，如如果将利得和和损失计入所所有者权益之之后，相关资资产、负债项项目得到了处处置，那么由由于价值变动动而暂时记录录于所有者权权益的数额也也将随之而变变动，这种与与损益最为接接近的权益数数额所起的是是一种“暂记”或“调整”的作用。从从会计的一般般要素变动来来看，与收入入对应的是资资产的增加或或负债的减少少，与费用对对应的则是资资产的减少或或负债的增加加，二者对比比的结果才会会是应记录的的权益数额。但但在直接计入入所有者权益益的利得和损损失这种特殊殊业务中，并并没有这种对对抵的环节，如如果

60、存在价值值变动的资产产尚未处置、尚尚未实施期权权、套期保值值过程尚未结结束等情况，记记录的所有者者权益就随之之而存在；这这样的环境一一旦消失，如如处置资产、实实施期权、完完成套期保值值等，则记录录的所有者权权益数额也随随之结转。因因此，这样的的事项可理解解为一种调整整项目。 企业会计准则基本准则第一章总则第一条为为了规范企业业会计确认、计计量和报告行行为，保证会会计信息质量量，根据中中华人民共和和国会计法和和其他有关法法律。行政法法规，制定本本准则。 第二条本本准则适用于于在中华人民民共和国境内内设立的企业业包括公司司，下同. 第三条企企业 HYPERLINK http:/www.rf.hk/