04任务某地产财务报表综合分析

1、万科A财务报表表综合分析一、总体情况分分析 万科AA总股本为1009.95亿亿，其中流通通股为93.92亿。最最新分配预案案2009年第第三季度利润润不分配不转转增。最新财财务指标为：每股收益00.27元，每每股净资产33.18元，净净资产收益率率8.46%，主营收入入增长率311.06%，净净利润增长率率29.922%，每股未未分配利润00.78元。最最新股东人数数为865,153，人人均持股为112,7088.98，人人均持股变动动17.822%。 最新市市场估值指标标分别是，市市盈率为822.28、市市净率为599.47、市市现率为900.37、市市售率为555.61、PEG为66.09

2、9；而同期行行业均值分别别为48.555、45.733、53.633、26.566、80.511。二、资产负债分分析1、资产结构与与变动分析 20009年09月，万科科A资产总额为为12,9550,2500.92万元元，其中流动动资产为122,379,276.880万元，占占比为95.59%，流流动资产占比比很高，它的的盈利能力和和周转效率对对公司的经营营状况起决定定性作用；长长期投资为2284,5110.12万万元，占比：2.20%；固定资产产为125,605.771万元，占占比为0.997%；无形形资产及其它它资产为1660,8588.29万元元，占比：11.24%，。而而上期上述指指标分

3、析别为为96.455% 、1.91% 、0.77% 、0.87% 。资产结构及变动动表项目万元2008年099月2009年099月新增%2008年占比比%2009年占比比%流动资产11,715,184.77612,379,276.8805.67%96.45%95.59%长期投资231,8955.19284,5100.1222.69%1.91%2.20%固定类资产93,813.18125,6055.7133.89%0.77%0.97%其它长期资产105,6344.67160,8588.2952.28%0.87%1.24%资产总计12,146,527.88012,950,250.9926.62%1

4、00.00%100.00%净利润111,6100.09134,7099.7220.70% - - 总资产收益率2.00%2.00%0.00% - - 资产总总额比上期增增加803,723.112万元，增增长率为6.62%。资资产总额增加加的原因如下下：流动资产产增加6644,092.03万元，长长期投资增加加52,6114.93万万元，固定资资产增加311,792.53万元，无无形资产及其其它资产增加加55,2223.62万万元；相比较较而言，流动动资产有所增增加，增加55.67% ，长期投资资大幅增加，增增加22.669% ，固固定资产大幅幅增加，增加加33.899% ，无形形资产及其它它资

5、产大幅增增加，增加552.28% 。 由此可可见，从企业业资产数量来来看，长期资资产、流动资资产都较上期期增加，长期期资产增加的的速度快于流流动资产，资资产总额增加加，长期资产产的比重增加加，企业调整整了资产构成成的结构。从从资产的质量量来看，资产产总额增加，净净利润增加，资资产增加的速速度与净利润润相同，总资资产净利率保保持不变，企企业资产从质质量上与上期期相同，新增增资产并没有有带来过多的的新利润。2、流动资产结结构与变动分分析 流动资资产总额为112,3799,276.80万元，其其中货币性资资产(货币资金+交易性金融融资产)为2,7611,461.61万元，占占比22.331%；应收收

6、票据为0.00万元，占占比0.000%；应收款款项(应收账款+其他应收款款+预付账款)为942,5592.255万元，占比比7.62%；存货为8,675,2222.944万元，占比比70.088%，存货占占比很高，它它的质量决定定了流动资产产的质量，只只有加强销售售及存货管理理，才能提高高流动资产的的整体质量水水平；其它资资产为0.000万元，占占比-0.001%；而上上期上述指标标分析别为117.02% 、0.00% 、8.39% 、74.588% 、0.01%。流动资产结构及及变动表项目万元2008年099月2009年099月新增%2008年占比比%2009年占比比%货币资金1,994,2

7、241.7882,761,4461.61138.47%17.02%22.31%交易性金融资产产0.000.000.00%0.00%0.00%应收票据0.000.000.00%0.00%0.00%应收账款77,767.0050,152.32-35.51%0.66%0.41%预付款项536,4699.26473,3855.47-11.76%4.58%3.82%其他应收款369,1499.37419,0544.4613.52%3.15%3.39%应收关联公司款款0.000.000.00%0.00%0.00%应收利息0.000.000.00%0.00%0.00%应收股利0.000.000.00%0.0

8、0%0.00%存货8,737,5557.3558,675,2222.944-0.71%74.58%70.08%其中：消耗性生生物资产0.000.000.00%0.00%0.00%一年内到期的非非流动资产0.000.000.00%0.00%0.00%其他流动资产0.000.000.00%0.00%0.00%流动资产合计11,715,184.77612,379,276.8805.67%100.00%100.00%营业收入2,254,1191.3002,954,3383.85531.06% - - 流动资产周转率率0.210.2519.05% - - 流动资资产总额比上上期增加6664,0922.0

9、3万元元，增长率为为5.67%。流动资产产总额增加的的原因如下：货币性资产产增加7677,219.83万元，其其他资产增加加0.00万元元，共计增加加流动资产7767,2119.83万万元；应收款款项减少400,793.39万元，存存货减少622,334.41万元，共共计减少流动动资产1033,127.79万元；货币性资金金大幅增加，增增加的速度明明显快于流动动资产，货币币性资金的比比重上升，公公司应付市场场变化的能力力很强，但存存在资金闲置置问题；应收收款项减少，减减少的速度慢慢于流动资产产增加速度，应应收款项的比比重下降，货货款回笼情况况比上期增强强；存货减少少，减少的速速度慢于流动动资产

10、增加速速度，存货的的比重下降，企企业销售形势势良好，存货货管理取得良良好效果。 纵观流流动资产变化化可以看出：企业贷币性性资产增长幅幅度大于流动动资产增长幅幅度，并且也也大于其它类类资产的增长长幅度，说明明企业应付市市场变化能力力得到增强。企企业在流动资资产增加的同同时，销售收收入也增加，并并且增幅大于于流动资产，流流动资产经营营质量较上期期提高较多。3、固定资产结结构与变动分分析 固定资资产总额为1125,6005.71万万元，其中固固定资产为1115,0775.92万万元，占比为为91.622%，在建工工程为10,529.880万元，占占比为8.338%，工程程物资为0.00万元，占占比为

11、0.000%，固定定资产清理为为0.00万元元，占比为00.00%；而上期上述述指标分析别别为68.660% 、31.400% 、0.00% 、0.00% 。固定资产结构及及变动表项目万元2008年099月2009年099月新增%2008年占比比%2009年占比比%固定资产64,356.58115,0755.9278.81%68.60%91.62%在建工程29,456.6010,529.80-64.25%31.40%8.38%工程物资0.000.000.00%0.00%0.00%固定资产清理0.000.000.00%0.00%0.00%固定资产总额93,813.18125,6055.7133.

12、89%100.00%100.00%营业收入2,254,1191.3002,954,3383.85531.06% - - 固定资产周转率率5.025.142.39% - - 固定资资产总额比上上期增加311,792.53万元，增增长33.889%；固定定资产总额增增加的原因如如下：固定资资产增加500,719.33万元，共共计增加固定定资产50,719.333万元；在在建工程减少少18,9226.80万万元，共计减减少固定资产产18,9226.80万万元；从单项项较上期相比比较而言：固固定资产大幅幅增加，增加加78.811%；在建工工程大幅减少少，减少644.25%；工程物资基基本上没有变变化；

13、固定资资产清理基本本上没有变化化。 由此可可见，企业固固定资产总额额较上期上升升，并且营业业收入较上期期上升，固定定资产周转率率较上期上升升，说明企业业资产从量上上、质上都好好于上期，并并且营业收入入增长大于固固定资产增长长速度，固定定资产利用情情况比较良好好。4、应收款项结结构与变动分分析应收款项结构及及变化表项目万元2008年099月2009年099月新增%2008年占比比%2009年占比比%应收账款77,767.0050,152.32-35.51%7.91%5.32%预付款项536,4699.26473,3855.47-11.76%54.55%50.22%其他应收款369,1499.37

14、419,0544.4613.52%37.54%44.46%应收款项合计983,3855.63942,5922.25-4.15%100.00%100.00%营业收入2,254,1191.3002,954,3383.85531.06% - - 本期应应收款项合计计942,5592.255万元，其中中应收账款为为50,1552.32万万元，占比55.32%，预预付款项为4473,3885.47万万元，占比550.22%，其他应收收款为4199,054.46万元，占占比44.446%；而上上期上述指标标分析别为为为77,7667.00万元，占占比7.911% 、为536,469.226万元，占占比54

15、.555% 、为为369,1149.377万元，占比比37.544% 。 从单项项较上期相比比较而言，应应收账款大幅幅减少，减少少35.511% 、预付付款项大幅减减少，减少111.76%、，其他应应收款大幅增增加，增加113.52% 。 通过分分析可以看出出：在应收款款项占比中，其其它应收款为为50.222%，占比过过大，有可能能存在上级单单位占用款问问题或调节利利润的问题；应收账款的的变动幅度与与营业收入变变动基本相符符，与销售收收入变化基本本协调。5、存货变动分分析 在存货货搭配分析中中，可以看出出存货为8,675,2222.944万元，营业业成本为2,061,8899.600万元；而上

16、上期上述指标标分析别为为为8,7377,557.35万元、为为1,3411,615.95万元。 从单项项较上期相比比较而言，存存货有所减少少，减少0.71% ，营营业成本大幅幅增加，增加加53.699% 。存货变化表项目万元2008年099月2009年099月新增%存货8,737,5557.3558,675,2222.944-0.71%营业成本1,341,6615.9552,061,8899.60053.69%毛利率0.400.30-25.00%存货周转率0.170.2441.18% 通过毛毛利率及存货货周转率的变变化分析，可可以看出企业业毛利率的下下降，促进了了存货的加速速周转，说明明市场上

17、的同同类产品已经经处于相对的的过剩状态，降降价是可以带带动市场购买买者的购买欲欲望的。企业业可以充分利利用当前的时时机，进一步步巩固已取得得的成绩；另另外通过存货货的搭配分析析可以看出：企业存货的的变化与营业业成本变化协协调。6、长期投资结结构与变动分分析 企业投投资总额为2284,5110.12万万元，其中长长期应收款为为12,9997.70万万元，占比为为4.57%；固定资产产为248,552.666万元，占占比为87.36%；在在建工程为222,9599.76万元元，占比为88.07%； 从单项项较上期相比比较而言，交交易性金融资资产基本上没没有变化，一一年内到期的的非流动资产产基本上没

18、有有变化，长期期应收款大幅幅减少，减少少66.099%，长期股股权投资基本本上没有变化化，投资性房房地产基本上上没有变化，固固定资产大幅幅增加，增加加40.577%，在建工工程大幅增加加，增加377.08%。投资结构及变动动表项目万元2008年099月2009年099月新增%2008年占比比%2009年占比比%交易性金融资产产0.000.000.00%0.00%0.00%一年内到期的非非流动资产0.000.000.00%0.00%0.00%长期应收款38,330.2912,997.70-66.09%16.53%4.57%长期股权投资0.000.000.00%0.00%0.00%投资性房地产0.

19、000.000.00%0.00%0.00%固定资产176,8166.20248,5522.6640.57%76.25%87.36%在建工程16,748.7022,959.7637.08%7.22%8.07%长期投资合计231,8955.19284,5100.1222.69%100.00%100.00%投资收益6,814.11631,424.21361.16% - - 投资总总额比上期增增加52,6614.933万元，增长长率为22.69%。投投资总额增加加的原因如下下：固定资产产增加71,736.446万元，在在建工程增加加6,2111.05万元元，共计增加加投资77,947.552万元；长长

20、期应收款减减少25,3332.599万元，共计计减少投资225,3322.59万元元；企业投资资以权益性投投资为主，应应关注投资项项目的盈利能能力和持续发发展能力，本本期投资收益益上升，权益益投资能力增增强。7、资本结构分分析与变动分分析 企业本本期资本总额额为21,4423,0880.86万万元，其中流流动负债为66,286,522.665万元，占占比为48.54%；非非流动性负债债为2,4227,3133.29万元元，占比为118.74%；所有者权权益为4,2236,4114.97万万元，占比为为32.711%；长期资资本为17,186,6665.899万元，占比比为51.446%；经营营

21、性负债水平平比较高，日日常经营生产产活动重要性性比较强，风风险比较大；而上期上述述指标分析别别为55.995% 、13.711% 、30.344% 。资本结构及变动动表项目万元2008年099月2009年099月新增%2008年占比比%2009年占比比%流动负债6,796,1103.0446,286,5522.655-7.50%55.95%48.54%非流动负债1,665,2259.4662,427,3313.29945.76%13.71%18.74%所有者权益3,685,1165.3004,236,4414.97714.96%30.34%32.71%负债和所有者权权益总计12,146,527

22、.88012,950,250.9926.62%100.00%100.00% 资本总总额比上期增增加1,9006,2222.46万元元，增长率为为9.77%。资本总额额增加的原因因如下：非流流动性负债增增加762,053.884万元，所所有者权益增增加551,249.667万元，共共计增加资本本1,3133,303.50万元；流动负债减减少509,580.339万元，共共计减少资本本509,5580.399万元；从单单项较上期相相比较而言，流流动负债有所所减少，减少少7.50% ，非流动动性负债大幅幅增加，增加加45.76% ，所有者者权益大幅增增加，增加114.96% 。 由此可可见，从企业业

23、资本整体来来看，长期资资本较上期增增加，流动资资本较上期减减少，长期资资本增加的速速度快于流动动资本减少的的速度，资本本总额增加，长长期资本的比比重增加，企企业通过增资资调整了资本本构成的结构构，资金风险险比上期减弱弱，成本相比比上升。8、流动负债结结构与变动分分析 本期流流动负债总额额为6,2886,5222.65万元元；其中营业业环节负债为为4,5144,552.09万元，占占比为71.81%；筹筹资环节负债债为832,291.999万元，占占比为13.24%；收收益分配环节节负债为9339,6788.58万元元，占比为114.95%；营业环节节上的负债比比重最大，表表明公司的资资金来源以

24、营营业性质为主主，比较正常常，运营成本本比较低。流动负债结构及及变动表项目万元2008年099月2009年099月新增%2008年占比比%2009年占比比%短期借款453,3511.58191,5244.22-57.75%6.67%3.05%交易性金融负债债626.870.00-100.000%0.01%0.00%应付票据0.000.000.00%0.00%0.00%应付账款1,019,8844.1001,212,7751.67718.92%15.01%19.29%预收款项3,107,9980.4773,456,8873.98811.23%45.73%54.99%应付职工薪酬14,511.49

25、38,649.02166.33%0.21%0.61%应交税费-187,5339.48-193,7222.58-3.30%-2.76%-3.08%应付利息10,863.913,592.778-66.93%0.16%0.06%应付股利0.000.000.00%0.00%0.00%其他应付款1,122,8837.055936,0855.79-16.63%16.52%14.89%应付关联公司款款0.000.000.00%0.00%0.00%一年内到期的非非流动负债1,253,6627.055640,7677.76-48.89%18.45%10.19%其他流动负债0.000.000.00%0.00%0.

26、00%流动负债合计6,796,1103.0446,286,5522.655-7.50%100.00%100.00% 流动负负债总额比上上期减少5009,5800.39万元元，下降率为为7.50%。流动负债债总额减少的的原因如下：应付账款增增加192,907.558万元，预预收款项增加加348,8893.500万元，应付付职工薪酬增增加24,1137.533万元，共计计增加流动负负债565,938.661万元；短短期借款减少少261,8827.366万元，交易易性金融负债债减少6266.87万元元，应交税费费减少6,1183.100万元，应付付利息减少77,271.13万元，其其他应付款减减少1

27、86,751.226万元，一一年内到期的的非流动负债债减少6122,859.28万元，共共计减少流动动负债1,0075,5119.00万万元； 纵观流流动负债变化化可以看出：说明企业流流动负债较上上期下降，但但营业性质负负债增加，融融资性负债下下降，筹资风风险下降，资资金压力增大大。9、长期资本结结构与变动分分析 本期长长期资本总额额为6,5553,1222.54万元元；其中长期期借款为1,765,6639.877万元，占比比为26.994%；应付付债券为5778,7155.79万元元，占比为88.83%；实收资本为为1,0999,521.02万元，占占比为16.78%；资资本公积为8849,

28、6996.81万万元，占比为为12.977%；盈余公公积为6588,198.50万元，占比比为10.004%；未分分配利润为8859,2110.97万万元，占比为为13.111%；少数股股东权益为7742,1339.58万万元，占比为为11.322%；而上上期上述指标标分析别为118.99%、11.033%、21.044%、14.933%、10.333%、10.744%、12.944%。长期资本结构及及变动表项目万元2008年099月2009年099月新增%2008年占比比%2009年占比比%长期借款992,3900.741,765,6639.87777.92%18.99%26.94%应付债券

29、576,1744.67578,7155.790.44%11.03%8.83%长期应付款0.000.000.00%0.00%0.00%专项应付款0.000.000.00%0.00%0.00%实收资本1,099,5521.0221,099,5521.0220.00%21.04%16.78%资本公积780,2999.49849,6966.818.89%14.93%12.97%盈余公积539,5477.02658,1988.5021.99%10.33%10.04%未分配利润561,2455.27859,2100.9753.09%10.74%13.11%少数股东权益676,2422.46742,1399

30、.589.74%12.94%11.32%长期资本合计5,225,4420.6776,553,1122.54425.41%100.00%100.00%净资产收益率8.00%8.00%0.00% - - 长期资产适合率率511.00%428.00%-16.24% - - 长期资资本总额比上上期增加1,327,7701.888万元，增长长率为25.41%。长长期资本总额额增加的原因因如下：长期期借款增加7773,2449.13万万元，应付债债券增加2,541.112万元，资资本公积增加加69,3997.32万万元，盈余公公积增加1118,6511.48万元元，未分配利利润增加2997,9655.70

31、万元元，少数股东东权益增加665,8977.11万元元； 企业长长期资本总额额较上期上升升，但是净资资产收益率与与上期持平，说说明企业长期期资本从量上上好于上期，但但从质上与上上期相同，长长期资本利用用正常；另外外企业的长期期资产的资金金全部来自长长期资本，但但是比上期下下降，采取了了比较保守的的资本组合方方式；由于盈盈利能力的增增加，建议企企业可继续以以改变现在的的资本组合，采采取适当比较较适中的组合合方式，进一一步增加盈利利能力。三、利润分析1、利润总额情情况分析 项目万元2008年099月2009年099月新增%2008年占比比%2009年占比比%正常营业利润369,0188.88470

32、,8499.9427.60%98.39%93.85%投资收益6,814.11631,424.21361.16%1.82%6.26%补贴收入0.000.000.00%0.00%0.00%营业外收入4,623.7707,514.66062.52%1.23%1.50%营业外支出5,414.6608,080.88449.24%1.44%1.61%影响利润总额的的其他科目0.000.000.00%0.00%0.00%利润总额375,0422.13501,7077.9233.77%100.00%100.00% 20009年09月，利润润总额为5001,7077.92万元元；较上期的的375,0042.13

33、3万元上升333.77%；正常营业利利润为4700,849.94万元，占占比为93.85%；投投资收益为331,4244.21万元元，占比为66.26%；补贴收入为为占比为0.00%；营营业外收入为为7,5144.60万元元，占比为11.50%；营业外支出出为8,0880.84万万元，占比为为1.61%；影响利润润总额的其他他科目为占比比为0.000%；本期企企业盈利主要要靠自身的经经营，利润的的可靠性高，利利润来源多样样化，盈余质质量好；而上上期上述指标标分析别为998.39% 、1.82% 、0.00% 、1.23% 、1.44% 、0.00% 。利润总额结构及及变动表2、营业利润情情况分

34、析 20009年09月，营业业利润为5002,2744.16万元元， 比上期增加加126,4441.122万元，增长长33.644%；营业利利润总额增加加的原因如下下：营业收入入增加7000,192.55万元，投投资收益增加加24,6110.05万万元，营业税税费减少277,004.95万元，营营业费用减少少19,9229.29万万元，管理费费用减少111,633.10万元，资资产减值损失失减少80,298.993万元，共共计增加营业业利润8633,668.87万元；公允价值变变动净收益减减少1,7995.62万万元，营业成成本增加7220,2833.64万元元，财务费用用增加15,148.4

35、48万元，共共计减少营业业利润7377,227.75万元；本期营业收收入上升，但但销售毛利率率下降，说明明企业采取了了降低产品的的整体市场价价格以换取增增加市场份额额做法，但是是营业成本及及税费没有得得到相应控制制，反而上升升，最终导致致销售毛利率率下降。营业利润变动表表项目万元2008年099月2009年099月新增%2008年占比比%2009年占比比%营业收入2,254,1191.3002,954,3383.85531.06%599.79%588.20%营业成本1,341,6615.9552,061,8899.60053.69%356.97%410.51%营业税费248,0044.1622

36、0,9999.21-10.89%65.99%44.00%营业费用113,3777.7093,448.42-17.58%30.17%18.61%管理费用100,3700.5688,737.46-11.59%26.71%17.67%财务费用27,285.5542,434.0355.52%7.26%8.45%资产减值损失56,483.61-23,8155.32-142.166%15.03%-4.74%公允价值变动净净收益1,965.111169.49-91.38%0.52%0.03%投资收益6,814.11631,424.21361.16%1.81%6.26%影响营业利润的的其他科目0.000.00

37、0.00%0.00%0.00%营业利润375,8333.04502,2744.1633.64%100.00%100.00%销售毛利2,254,1191.3002,954,3383.85531.06% - - 销售毛利率40.00%30.00%-25.00% - - 本期同同口径营业利利润为3677,733.93万元，经经营活动现金金净流量为11,124,120.993万元，差差额为7566,387.00万元，利利润质量正常常。企业营业业利润较上期期增加，营业业利润增长幅幅度大于营业业收入增长幅幅度，说明企企业本期经营营质量比较好好，各项费用用得到了较好好的控制，营营业收入的增增长都转化为为营业

38、利润。4、收入构成情情况分析 在收入入构成中，收收入总额为55,461,902.556万元，较较上期增加：33.711%；其中营营业收入占比比：54.009%，投资资收益占比：0.58%，营业外收收入占比0.14%；而而上期上述指指标分析别为为55.188% 、0.17% 、0.16% 。从现金金回笼情况来来看：本期销销售现金回笼笼小于90%，销售工作作非常不正常常，有可能存存在比较严重重的虚盈实亏亏。本期企业业经营债权增增长幅度小于于销售收入的的增长幅度，说说明企业的售售货回款非常常好，出现了了供不应求的的局面。 从单项项较上期相比比较而言，营营业收入大幅幅增加，增加加31.066% ，投资

39、资收益大幅增增加，增加3361.166% ，营业业外收入大幅幅增加，增加加16.622% 。收入结构表项目万元2008年099月2009年099月新增%2008年占比比%2009年占比比%营业收入2,254,1191.3002,954,3383.85531.06%55.18%54.09%公允价值变动净净收益1,965.111169.49-91.38%0.05%0.00%投资收益6,814.11631,424.21361.16%0.17%0.58%影响营业利润的的其他科目0.000.000.00%0.00%0.00%补贴收入0.000.000.00%0.00%0.00%营业外收入4,623.77

40、07,514.66062.52%0.11%0.14%影响利润总额的的其他科目0.000.000.00%0.00%0.00%收入总计4,084,8845.2225,461,9902.56633.71%100.00%100.00% 纵观收收入结构变化化可以看出：企业收入来来源主要以营营业收入为主主，经营正常常。但投资收收益增长速度度超过营业收收入增长速度度，值得引起起关注。5、成本费用结结构分析 成本费费用总额为55,438,087.224万元，较较上期增加331.31%；其中营业业成本及税费费为1,5889,6200.12万元元，占比为441.98%；经营管理理成本为2441,0333.81万元

41、元，占比为44.13%；营业外支出出及资产损失失61,8998.21万万元，占比为为-0.299%；所得税税111,6610.099万元，占比比为2.488%；而上期期上述指标分分析别为388.39% 、5.82% 、1.49% 、2.70% 。 从单项项较上期相比比较而言，营营业成本及税税费大幅增加加，增加433.61% ，经营管理理成本有所下下降，下降66.81% ，营业外支支出及资产损损失大幅下降降，下降1225.42% ，所得税税大幅增加，增增加20.770% 。成本结构及变动动表项目万元2008年099月2009年099月新增%2008年占比比%2009年占比比%营业成本1,341,

42、6615.9552,061,8899.60053.69%32.40%37.92%营业税金及附加加248,0044.16220,9999.21-10.89%5.99%4.06%销售费用113,3777.7093,448.42-17.58%2.74%1.72%管理费用100,3700.5688,737.46-11.59%2.42%1.63%财务费用27,285.5542,434.0355.52%0.66%0.78%资产减值损失56,483.61-23,8155.32-142.166%1.36%-0.44%营业外支出5,414.6608,080.88449.24%0.13%0.15%所得税111,6

43、100.09134,7099.7220.70%2.70%2.48%成本费用总计4,141,3328.8335,438,0087.24431.31%100.00%100.00% 成本费费用总额比上上期增加1,296,7758.400万元，增长长率为31.31%；成成本费用总额额增加的原因因如下：营业业成本增加7720,2883.64万万元，财务费费用增加155,148.48万元，营营业外支出增增加2,6666.24万万元，所得税税增加23,099.663万元，共共计增加成本本费用7611,197.99万元；营业税金及及附加减少227,0044.95万元元，销售费用用减少19,929.229万元，

44、管管理费用减少少11,6333.10万万元，资产减减值损失减少少80,2998.93万万元，共计减减少成本费用用138,8866.277万元；企业业支出主要以以营业支出及及税金为主，支支出结构正常常。本期固定定成本占比为为0.00%，上期为0.00%，与与上期持平。6、营业成本分分析 营业成成本为2,0061,8999.60万万元，较上期期增加53.69%，大大幅增加，增增加53.669%；主营营业务税金及及附加为2220,9999.21万元元，大幅减少少，减少100.89%；营业收入为为2,9544,383.85万元；本期销售成成本率为699.79%，上上期为59.52%。营业成本结构及及变

45、动表项目万元2008年099月2009年099月新增%2008年占比比%2009年占比比%营业收入2,254,1191.3002,954,3383.85531.06%100.00%100.00%营业成本1,341,6615.9552,061,8899.60053.69%59.52%69.79%营业税金及附加加248,0044.16220,9999.21-10.89%11.00%7.48% 从现金金支出情况来来看：本期采采购现金支出出率大于1110%，采购购工作不正常常，采购现金金支出比较多多。公司营业业成本增加，营营业收入增加加，营业成本本增长速度超超过营业收入入，企业内部部成本控制能能力下降

46、，主主营盈利能力力减弱。7、期间费用分分析 营业费费用为93,448.442万元，较较上期减少-17.588%，大幅减减少，减少117.58%。管理费用用为88,7737.466万元，较上上期减少-111.59%，大幅减少少，减少111.59%。财财务费用为442,4344.03万元元，较上期增增加55.552%，大幅幅增加，增加加55.522%。营业利利润为5022,274.16万元，较较上期增加333.64%，大幅增加加，增加333.64%。公公司营业费用用下降，营业业利润上升，营营业费用取得得很好的效果果，企业的销销售活动取得得了明显的市市场效果。公公司管理费用用下降，营业业利润上升，企

47、企业内部管理理成本控制能能力上升。公公司财务费用用增加，营业业利润增加，财财务费用增长长速度超过营营业利润，企企业筹资运用用控制能力下下降，主营盈盈利能力减弱弱。期间费用结构及及变动表项目万元2008年099月2009年099月新增%2008年占比比%2009年占比比%营业费用113,3777.7093,448.42-17.58%30.17%18.61%管理费用100,3700.5688,737.46-11.59%26.71%17.67%财务费用27,285.5542,434.0355.52%7.26%8.45%营业利润375,8333.04502,2744.1633.64%100.00%10

48、0.00%8、经营风险分分析 在经营营费用项目分分析中，可以以看出营业费费用为93,448.442万元，占占比41.660%，管理理费用为888,737.46万元，占占比39.551%，财务务费用为422,434.03万元，占占比18.889%；而上上期上述指标标分析别为营营业费用为1113,3777.70万万元，占比447.04% 、管理费费用为1000,370.56万元，占占比41.664% 、财财务费用为227,2855.55万元元，占比111.32% 。 从单项项较上期相比比较而言，营营业费用大幅幅减少，减少少17.588% 、管理理费用大幅减减少，减少111.59%、，财务费费用大幅

49、增加加，增加555.52% 。经营费用变化表表项目万元2008年099月2009年099月新增%2008年占比比%2009年占比比%营业费用113,3777.7093,448.42-17.58%47.04%41.60%管理费用100,3700.5688,737.46-11.59%41.64%39.51%财务费用27,285.5542,434.0355.52%11.32%18.89%费用合计241,0333.81224,6199.90-6.81%100.00%100.00%营业收入2,254,1191.3002,954,3383.85531.06% - - 经营平衡收入602,5844.5274

50、8,7333.0124.25% - - 纵观本本期经营费用用的变化可以以看出：营业业费用下降，营营业收入增长长，企业在控控制营业费用用的支出上取取得很好的效效果；管理费费用下降，营营业收入增长长，企业在控控制管理费用用的支出上取取得很好的效效果；财务费费用的增长幅幅度大于营业业收入的增长长幅度，财务务费用增长过过快，企业应应控制财务费费用的支出。 本期企企业的经营平平衡收入为7748,7333.01万万元，比上期期增加24.25%；如如果本年企业业营业收入低低于此，将会会亏损。经营营安全率为2294.588%，只要企企业销售下降降不低于2,205,6650.844万元，自身身经营还会有有盈利。

51、经营营安全水平非非常安全，具具有很强的抵抵抗销售下降降的打击。四、现金流量分分析1、现金流量表表整体分析 20009年09月，现金金净流动量为为763,6621.399万元，比比上期增加1159.588%：，其中中：现金收入入总计：6,176,3370.688万元，比比上期增加114.71%：，现金支支出总计：55,412,749.228万元，比比上期增加66.34%：本期经营活活动净现金流流量是1,1124,1220.93万万元，投资活活动净现金流流量是-277,161.76万元，筹筹资活动净现现金流量是-333,3337.777万元；现金金净流量以经经营活动净流流量为主。 在现金金流入构成

52、中中，经营现金金流入占比：69.877%，投资现现金流入占比比：0.955%，融资现现金流入占比比：29.118%；而上上期上述指标标分析别为662.49% 、1.95% 、35.555% ； 在现金金流出构成中中，经营现金金流出占比：58.966%，投资现现金流出占比比：1.588%，融资现现金流出占比比：39.446%；而上上期上述指标标分析别为770.01% 、6.25% 、23.733% ； 从单项项较上期相比比较而言，经经营现金流入入为4,3115,4877.03万元元，大幅增加加，增加288.26% ，现金流出出3,1911,366.10万元，大大幅减少，减减少10.445%，经营

53、营活动现金净净流量为1,124,1120.933万元 ，投资现金金流入58,468.111万元，大大幅减少，减减少44.441% ，现现金流出855,629.87万元，大大幅减少，减减少73.009%，投资资活动现金净净流量为-227,1611.76万元元 ，筹资现金金流入1,8802,4115.54万万元，有所减减少，减少55.84% ，现金流出出2,1355,753.31万元，大大幅增加，增增加76.779%，融资资活动现金净净流量为-3333,3337.77万万元 。现金流量结构表表项目万元2008年099月2009年099月新增%2008年占比比%2009年占比比%经营活动现金流流入3

54、,364,7753.5114,315,4487.03328.26%62.49%69.87%经营活动现金流流出3,563,6667.5113,191,3366.100-10.45%70.01%58.96%投资活动现金流流入105,1766.8458,468.11-44.41%1.95%0.95%投资活动现金流流出318,2199.1785,629.87-73.09%6.25%1.58%筹资活动现金流流入1,914,2205.4771,802,4415.544-5.84%35.55%29.18%筹资活动现金流流出1,208,0069.3772,135,7753.31176.79%23.73%39.

55、46%现金流入总计5,384,1135.8226,176,3370.68814.71%100.00%100.00%现金流出总计5,089,9956.0555,412,7749.2886.34%100.00%100.00%现金净流量294,1799.77763,6211.39由此可见，从总总体上可以看看企业经营状状况虽然良好好，但企业一一方面在偿还还以前的债务务，另一方面面要继续投资资，所以应随随时关注经营营状况的变化化，防止财务务状况恶化。现现金收入增长长速度大于现现金支出速度度，将会增加加企业的现金金净流量。2、现金流入结结构分析 本期实实现现金流入入总额为6,176,3370.688万元，

56、其中中：企业通过过销售商品、提提供劳务收到到的现金4,135,5569.422万元，是企企业本期主要要的现金流入入来源，约占占本期流入总总额的66.96%；取取得借款收到到的现金1,786,6692.044万元，对企企业本期现金金流入影响比比较大，约占占本期流入总总额的28.93%；本本期现金流入入次序为以经经营活动为主主，筹资活动动流入其次，投投资活动流入入最末，比较较正常。现金流入结构表表项目万元2008年099月2009年099月新增%2008年占比比%2009年占比比%销售商品、提供供劳务收到的的现金3,199,1162.4114,135,5569.42229.27%59.42%66.

57、96%收到的税费返还还0.000.000.00%0.00%0.00%收到其他与经营营活动有关的的现金165,5911.10179,9177.618.65%3.08%2.91%收回投资收到的的现金84,404.989,047.772-89.28%1.57%0.15%取得投资收益收收到的现金3,412.00122,876.31570.46%0.06%0.37%处置固定资产、无无形资产和其其他长期资产产收回的现金金净额405.638,880.3302,089.225%0.01%0.14%处置子公司及其其他营业单位位收到的现金金净额0.00440.030.00%0.00%0.01%收到其他与投资资活动

58、有关的的现金16,954.2217,223.751.59%0.31%0.28%吸收投资收到的的现金47,225.7415,723.50-66.71%0.88%0.25%取得借款收到的的现金1,281,4450.0111,786,6692.04439.43%23.80%28.93%收到其他与筹资资活动有关的的现金585,5299.720.00-100.000%10.88%0.00%现金流入总计5,384,1135.8226,176,3370.68814.71%100.00%100.00% 在经营营活动现金收收入中，销售售商品、提供供劳务收到的的现金占955.83%，收收到的税费返返还占0.000

59、%；收到到其他与经营营活动有关的的现金占4.17%，企企业经营活动动现金流入正正常。经营活动现金流流入结构表项目万元2008年099月2009年099月新增%2008年占比比%2009年占比比%销售商品、提供供劳务收到的的现金3,199,1162.4114,135,5569.42229.27%95.08%95.83%收到的税费返还还0.000.000.00%0.00%0.00%收到其他与经营营活动有关的的现金165,5911.10179,9177.618.65%4.92%4.17%经营活动现金流流入小计3,364,7753.5114,315,4487.03328.26%100.00%100.0

60、0% 在投资资活动现金收收入中，收回回投资收到的的现金、处置置固定资产、无无形资产和其其他长期资产产收回的现金金净额、处置置子公司及其其他营业单位位收到的现金金净额共占331.41%；取得投资资收益收到的的现金带来的的流入占399.13%，企企业投资带来来的现金流入入主要是投资资获利。投资活动现金流流入结构表项目万元2008年099月2009年099月新增%2008年占比比%2009年占比比%收回投资收到的的现金84,404.989,047.772-89.28%80.25%15.47%取得投资收益收收到的现金3,412.00122,876.31570.46%3.24%39.13%处置固定资产、