计量经济学数据分析

1、计量经济学数据据分析学院：管理与经经济学院专业：技术经济济及管理姓名：葛文学号：208008172分析中国经济发发展对中国股股票市场的影影响 本文通通过分析20000年到22007年各各月股票市场场流通市值（vvalue），成交金额(turnover)，GDP现价和居民储蓄(saving)的相关数据，试图分析我国经济发展对股票市场的影响。数据来源为CCFR数据库和证监会网站。具体分析如下： 一、绘绘制四个数据据变量的线性性图，查看22000年到到2007年年他们各自的的走势。二、采用最小二二乘法（）进行分分析回归表达式：ggdp=100433.448+0.11912188*turnnover其

2、中：Probb低于0.005，说明对对应系数显著著不为零；RR2=0.1995641，说说明拟合程度度一般；Prrob（F-statiistic）=0.000001300.05，说说明至少有一一个解释变量量的回归系数数不为零。回归表达式：ggdp=84470.5667+0.11968533*valuue其中：Probb低于0.005，说明对对应系数显著著不为零；RR2=0.1554730，说说明拟合程度度一般；Prrob（F-statiistic）=0.00001251.083488)=0.338941，PP(F2.677055)=0.000904，所所以原假设“TURNOOVER 不不是GD

3、P变变化的原因”被接受，但但原假设“GDP不是是TURNOOVER变化化的原因”被拒绝。（2）检验GDDP同成交金金额之间的格格兰杰因果关关系滞后期为10，PP(F0.635144)=0.777782，PP(F3.306366)=0.000185，所所以原假设“VALUEE不是GDPP变化的原因因”被接受，但但原假设“GDP不是是VALUEE变化的原因因”被拒绝。四、时间序列模模型估计（1）时间序列列图（2）流通市值值的相关图和和偏相关图由图可知，流通通市值的是平平稳序列。（3）成交金额额的相关图和和偏相关图由图可知，成交交金额是平稳稳序列。（4）GDP与与居民储蓄散散点图五、居民储蓄的的单位

4、根ADFF检验（一阶差差分）ADF=-7.4499884，为负且且绝对值很大大，则拒绝单单位根假设而而表明序列是是平稳的。六、VAR模型型分析与协整整检验（1）GDP与与流通市值的的VAR模型型（2）GDP与与成交金额的的VAR模型型（3）DGP与与成交金额的的协整性检验验 以检验水平0.05判断，迹迹统计量检验验有12.66614315.499471，11.91455153.8414666；最大特特征统计量检检验有10.74692214.226460，11.914551515.499471，110.0555653.8414666；最大特特征统计量检检验有32.00673314.226460，

5、110.0555653.8414666，所以GGDP和成交交金额序列存存在协整关系系。七、结论本文运用最小二二乘法，格兰兰杰因果关系系检验，相关关性检验，单单位根检验，以以及VAR模模型和协整检检验，分析了了2000年年到20077年GDP，成成交金额，流流通市值和居居民储蓄的月月度数据。通通过数据分析析，我们可以以发现我国近近七年的GDDP保持较快快的增长，并并且增长势头头良好。我国国的股票市场场在20000年到20005年之间，无无论在流通市市值还是在成成交金额方面面，基本保持持平稳的发展展，20066年基本上算算是一个突变变点，股市出出现了快速增增长，甚至可可以用激增来来形容。这与与我国

6、20006年和20007年经济济过热，通货货膨胀现象有有关，我国居居民表现出了了巨大的投资资热情，同时时股票市场非非常繁荣，使使得我国国民民炒股比率迅迅速增加，这这带动了流通通市值和成交交金额的显著著增长。本文文通过使用最最小二乘法，找找出了GDPP同流通市值值以及成交金金额之间的函函数关系式，并并且通过格兰兰杰因果关系系检验，得出出GDP是流流通市值以及及成交金额的的格兰杰因果果关系。最后后运用时间序序列的方法，分分析了GDPP同流通市值值及交易金额额的协整检验验，通过分析析，我们可以以得出他们之之间是存在协协整关系的。从数据到现实，我我们回顾几年年我国经济的的发展情况，从20000年到20

7、007年，我国国的GDP都都保持持续、稳稳定、高速的的增长。在持持续、稳定、高高速的经济增增长情况下，我国的股票市场也逐步的完善和繁荣。首先，伴随总体性的经济增长，使企业的经营环境不断改善，上市公司的利润总体水平也会持续上升，从而带来股息红利的增加和投资风险的降低，这就有利于股票价格的上升。其次，在经济增长势头较好的情况下，将使投资者对未来经济形势形成良好的预期，提高对证券投资的积极性，从而增加对股票投资的需求，这也有利于股票价格的上升。最后，随着GDP的增加，个人的可支配收入也会同步上升，个人收入的增加必然会在客观上增加对证券投资的资金来源，实际上等于是扩大了对证券的需求，这也是有利于证券价

8、格的上升。因此我们可以看出，我国经济的稳定健康快速的发展对于我国的股票市场起到了积极的推动作用。附录：统计数据据流通市值 (亿亿元）成交金额(亿元元）GDP现价 （亿元）居民储蓄（亿元）2000019623.399 4183.955 5502.900 60241.884 20000210867.007 6279.422 5948.633 62270.225 20000311641.993 8474.455 6430.477 62492.229 20000412037.117 5759.199 6470.644 62536.112 20000512605.441 4174.977 7001.23

9、3 62195.339 20000613229.009 6084.555 7575.333 62842.338 20000714138.775 5149.066 6834.866 62841.550 20000814291.223 6310.488 7395.311 62861.111 20000913884.997 3040.655 8001.733 63243.227 20001014455.447 2620.077 8719.500 63122.334 20001115492.449 5012.277 9417.077 63492.006 20001216087.552 3737.600

10、 10170.443 64332.338 20010116205.330 3013.633 6084.255 66547.331 20010215518.007 1950.055 6595.322 67343.336 20010317662.113 5095.177 7149.333 68365.113 20010417892.115 5395.877 7084.499 68618.446 20010518845.111 4452.166 7665.422 68393.554 20010618866.336 4917.122 8293.999 69628.558 20010716272.009

11、 3100.688 7462.555 69677.777 20010815937.665 2490.855 8044.633 70558.448 20010915178.116 1766.644 8672.111 71252.664 20011014560.116 1951.500 9367.444 71818.881 20011115209.558 2092.266 10070.000 72323.882 20011214463.117 2079.255 10825.225 73762.443 20020112873.225 1954.655 6528.033 74953.771 20020

12、213278.008 1262.744 7050.277 78114.333 20020314264.331 4673.755 7614.300 78728.330 20020414882.559 3006.688 7626.288 79728.220 20020513703.002 1876.133 8251.644 80394.330 20020615550.883 4070.622 8928.277 81711.779 20020715063.882 3136.188 8098.599 82527.990 20020815279.881 1886.044 8770.777 83275.9

13、97 20020914558.112 1403.099 9498.744 84139.005 20021013894.888 1139.244 10075.771 84725.113 20021113074.115 1846.711 10912.000 85693.449 20021212484.556 1734.633 11817.669 86910.665 20030113824.993 2972.711 7186.455 90677.663 20030213955.225 1620.866 7926.655 92824.221 20030313807.444 2080.288 8743.

14、100 94567.884 20030413824.110 5716.699 8286.688 95194.112 20030514386.777 3158.333 9049.055 96351.667 20030613454.338 2478.711 9881.577 97674.557 20030713425.009 2303.788 8926.655 98590.990 20030813063.224 1499.600 9756.833 99255.558 20030912663.772 1643.788 10664.222 100888.60 20031012379.007 1599.

15、466 11223.005 101381.89 20031112774.001 2783.500 12289.224 102235.44 20031213178.552 4257.588 13456.771 103617.65 20040114301.443 3589.188 8252.200 109232.65 20040215320.881 7129.177 9060.922 110646.38 20040315855.994 5697.199 9948.888 111872.18 20040414367.668 5215.633 9629.322 112175.44 2004051411

16、9.775 1801.255 10563.337 112610.18 20040612604.336 2604.099 11588.001 113792.47 20040712717.665 2536.777 10459.009 114253.24 20040812223.773 1864.522 11452.770 114489.63 20040912906.997 3936.400 12540.771 115458.74 20041012231.559 2873.377 13169.551 116000.99 20041112532.442 3016.788 14420.662 11761

17、7.90 20041211688.664 2069.622 15790.557 119555.39 20050111067.777 1740.733 11680.119 122237.3420050212161.118 1984.277 12906.661 127823.4420050310996.552 2977.300 14261.880 129259.3520050410658.999 2964.566 12797.332 129816.832005059989.177 1457.744 14141.004 130577.4420050610004.221 3086.100 15625.

18、885 132339.142005079814.855 2176.599 13413.995 133656.4420050810633.667 4641.277 14809.000 134505.0120050910692.776 4078.222 16349.114 136316.3220051010132.009 2061.200 17419.886 136827.1120051110135.770 2229.100 19231.553 138504.2820051210630.552 2266.066 21231.661 141050.9920060111753.775 3561.055 13196.994 147994.31 20060212199.552 3642.199 14569.442 151179.62 20060312434.227 3991.188 16084.664 152819.02 20060413635.117 7157.855 14517.334 153401.04 20060516162.883 107