场外期权业务介绍-1

1、2016年三季度2016年三季度场特。有且只有合约有性，非2016年场特。有且只有合约有性，非2016年三季度基本策略类型“负负得买看付权利金买看大付权利金看看看基本策略类型“负负得买看付权利金买看大付权利金看看看看卖看小收权利金卖看小收权利金卖出看2016年三季度什么地方看场外报什么地方看场外报如何看懂场外报价重点看百分如何看懂场外报价重点看百分业务流程梳理团队介项目经业务流程梳理团队介项目经交易辅场外团结算风法务行市场推业务流程梳理签场外团业务部履约保障协议浙业务流程梳理签场外团业务部履约保障协议浙浙期实业客业务流程梳理日常交浙场外团业务流程梳理日常交浙场外团结算单、书单浙期实业客确黑龙江

2、省大豆“保险”价格保险项目价格保黑龙江省大豆“保险”价格保险项目价格保险，“固定模式大豆价格保险产品介绍及保权利金流向及：大豆价格保险产品介绍及保权利金流向及：期企业套全面型服务开发周期长流程较长，但是稳定，服务实体企业的根本开源节流 节省费用，增加收入，控制风险，研究服务企业套全面型服务开发周期长流程较长，但是稳定，服务实体企业的根本开源节流 节省费用，增加收入，控制风险，研究服务 场外项目1：基建企业利对冲钢材价格上升风2016年12月某基建企业承包2017 场外项目1：基建企业利对冲钢材价格上升风2016年12月某基建企业承包2017年基建项目A，A项目预计于2017年7项目总预计需70

3、00吨钢材，采购时间为2017年1月至2017年月每月根据进程采购，期间采购现货着价格波动的风险。如果采用进行套期保值，操作难度高、风险大、次数多，对性要求高，而且完全锁定价格。需要为其设计廉价和个性化的方案以避免贸易收益产生大幅亏损。 S(元/吨效Payoff S(元/吨效Payoff=max(F-3000，-理论上最大收益无上限权利金164.8看方案风险锁定，利润微薄铁以“销”定“购（主要拉往意向港签风险锁定，利润微薄铁以“销”定“购（主要拉往意向港签订销售订矿山采港销售矿山采拉往港销（新模式价格正向敞口利对冲价格下跌风场外项目2：贸易企业利对冲铁矿石价格下跌风方案设计：直接买看跌效果方案

4、设计：直接买看跌效果当价格跌至400元/吨以下时，获得相应保护；当价格上涨至450元/吨以上时，需支付相应差价。当价格跌至400元/吨以下时，获得相应保护；当价格上涨至450元/吨以上时，需支付相应差价。汽车生产计加出时保汽车生产计加出时保原材料价格上涨风险场外项目3：汽车零配件企业锁定原材料价格上涨风险库投机客捉住心理杠杆高（类配资），做错不亏（）（不怕爆仓），（避免限仓投机客捉住心理杠杆高（类配资），做错不亏（）（不怕爆仓），（避免限仓某贸易商押注沥青某贸易商押注沥青心理认准行情，精准出能收某贸易商押注鸡蛋价格下跌某贸易商押注鸡蛋价格下跌买入看心理增加杠杆，节约保证金，解决限配资型客户私募

5、基利用增加杠杆（或押注反转），且风险有限配资型客户私募基利用增加杠杆（或押注反转），且风险有限固定收益，结构化票据，廉价融资方案场固定资产投其他模（Delta对冲风场外天下太收权利成天下大权（Delta对冲风场外天下太收权利成天下大权利附：降低权利金的技巧附：降低权利金的技巧巧用虚？巧用虚？牛市价差-认为存在上涨天花板熊市价差-牛市价差-认为存在上涨天花板熊市价差-认为存在下跌地板构建买入一个Call，卖出一个期限相同、更高执行价格卖出一个Put，买入一个期限相同、更低执行价格的构建卖出一个Call，买入一个期限相同、更高执行价格买入一个Put，卖出一个期限相同、更低执行价格的价差组合价出货策略-锁住风险进货策略-锁住风构出货策略-锁住风险进货