证券投资试题答案与分析

1、判断题1收益的不确确定性即为投投资的风险，风风险的大小与与投资时间的的长短成反比比。(非)2投资者将资资金存入商业业银行或其他他金融机构，以以储蓄存款或或企业存款、机机构存款的形形式存在，从融资者者的角度看，是是间接融资。(是)3证券投资是是指个人或法法人对有价证证券的购买行行为，这种行行为会使投资资者在证券持持有期内获得得与其所承担担的风险相称称的收益。(是)4证券投资主主体是指进入入证券市场进进行证券买卖卖的各类投资资者。(是)5证券投资净净效用是指收收益带来的正正效用减去风风险带来的负负效用。(是)6中央银行进进行公开市场场操作的主要要目的是在调调控宏观金融融的同时获取取最大收益。(非)

2、7根据我国证证券法规定定，取得自营营业务行政许许可的证券公公司可用其资资本金、营运运资金和其他他经批准的资资金进行证券券投资。(是)8投机者的目目的在于通过过价格波动来来盈利，因此此必然导致证证券价格剧烈烈波动 (非)9有价证券即即股票，是具具有一定票面面金额、代表表财产所有权权，并借以取取得一定收入入的一种证书书。(非)10股份有限限公司的股东东只负有限连连带清偿责任任，即股东仅仅以其所持股股份为限对公公司承担责任任。(是)11股票的本本质是投入股股份公司的资资本，是一种种真实资本。(非)12任一种类类的每一股票票在权力和收收益上是相同同的，体现了了投资的公平平和公正。(非)13采用股票票股

3、息的形式式，实际上是是一部分收益益的资本化，增增加了公司股股本，相应地地减少了公司司的当年可分分配盈余。(是)14、优先股股股东具备普通通股股东所具具有的基本权权利，它的有有些权利是优优先的，其他他权利则不受受到限制。(非)15按我国的的股票分类，国国家持股是指指有权代表国国家投资的机机构或部门（如如国有资产授授权投资机构构）持有的上上市公司股份份。(是)16债券的性性质是所有权权凭证，反映映了筹资者和和投资者之间间的债权债务务关系。(非)17国债是政政府筹集资金金的一种方式式，是国家信信用的主要形形式。(是)18零息债券券，又叫附息息债券，是在债券券券面上附有息息票，按照债债券票面载明明的利

4、率及支支付方式支付付利息的债券券。(非)19以不特定定多数投资者者为对象而广广泛募集的债债券是公募债债券。(是)20发行人在在外国证券市市场发行的，以以市场所在国国货币为面值值的债券是欧欧洲债券。(非)21证券投资资基金是一种种利益共享、风风险共担的集集合证券投资资方式。(是)22通过汇集集中小投资者者的资金，证证券投资基金金可以进行组组合投资、分分散风险，因因而基金的投投资者无须承承担投资风险险。(非)23契约型投投资基金依据据信托法建立立，具有法人人资格。(非)24开放型投投资基金的发发行总额不固固定，投资者者可向基金管管理人申购或或赎回基金。(是)25收入型基基金以获取最最大的经常性性收

5、入为目标标，投资对象象通常为高成成长潜力的股股票。(非)26期货基金金、期权基金金和指数基金金都属于衍生生工具基金，风风险较大，但但有可能获取取很高的收益益.(是)27基金托管管人和基金保保管人之间是是一种既相互互协作又相互互监督的关系系，这种相互互制衡结构的的设计体现了了保护投资人人利益的内在在要求。(是)28证券中介介机构是指为为证券市场参参与者如发行行者、投资者者等提供相关关服务的专职职机构。(是)29在证券发发行的承购包包销方式中，承承销商与发行行人之间是一一种代理关系系，而不是买买卖关系。（非）30专业经纪纪商具有双重重身份，既可可以接受交易易所内佣金经经纪商和自营营商的委托进进行证

6、券代理理买卖，又可可以作为自营营商自行进行行证券交易。（是）31证券自营营业务是证券券机构以客户户的名义和资资金买卖证券券、赚取买卖卖差价并承担担相应风险的的业务。（非）32风险基金金又称风险资资本或创业资资本，是指新新兴公司在创创业期或拓展展期所融通的的资金。（是）33注册会计计在证券市场场上从事对公公开发行和交交易股票的公公司、证券经经营机构和证证券交易所进进行会计报表表审计、净资资产验证、咨咨询服务等相相关业务。（是）第二章1证券券发行市场又又称证券初级级市场、一级级市场由发行行者、投资者者和证券中介介机构组成。（是）2私募发行是是指以特定少少数投资者为为对象的发行行，发行手续续简单但费

7、用用较高。（非）3募集设立的的公司一般规规模较大，自自发起到设立立的时间也较较长。 是4由发行公司司委托投资银银行、证券公公司等证券中中介机构代理理出售证券的的发行是直接接发行。 非5首次公开发发行是指非上上市企业首次次在证券市场场发行股票公公开募集资金金的行为。 是6溢价发行是是成熟证券市市场最基本、最最常用的方式式，通常在公公募发行或第第三者配售时时采用。 是7我国现行的的法规规定，首首次公开发行行股票以询价价方式确定股股票发行价格格。 是8公司债券因因收益较为稳稳定、市场价价格波动较平平稳、风险相相对较小，特特别受那些稳稳健投资者的的欢迎。 是9一般说来，期期限长的债券券票面利率高高于期

8、限短的的债券，信用用级别低的债债券利率高于于信用级别高高的债券。 是10我国的记记账式国债由由商业银行承承销并利用银银行营业网点点分销，而凭凭证式国债则则由证券承销销商在分得包包销的国债后后通过证券交交易所挂牌分分销。 非11在债券以以招标方式发发行时，荷兰兰式招标是所所有中标人以以单一价格认认购 非12、公司制的的证券交易所所本身的股票票可以转让，也也可以在交易易所上市。 是13上市公司司的上市资格格不是永久的的，当它不能能满足证券交交易所关于证证券上市的条条件时，它的的上市资格将将被取消。 是14我国上海海、深圳证券券交易所都是是会员制证券券交易所。 是15证券交易易所交易采用用经纪制进行

9、行，投资者必必须委托具有有会员资格的的证券经纪商商在交易所内内代理买卖证证券。 是16证券交易易的价格优先先原则是价格最高的的买方报价与与价格最低的的卖方报价优优先于其他一一切报价而成成交。 是17由于股价价循环一般先先于商业循环环，因而证券券价格波动往往往成为经济济周期变化的的先兆，成为为社会经济活活动的晴雨表表。 是18参与证券券场外交易市市场的证券商商主要是自营营商。 是19证券交易易商用自己的的资金买卖，从从而沟通投资资者之间证券券转让活动的的交易方式称称为自营方式式。 是20我国的凭凭证式国债是是在场外交易易市场发行的的。 是21市价总额额是指在某一一特定时期内内，在证券交交易所上市

10、证证券按当市价价格计算的价价值总额。 是22保护投资资者合法权益益是证券市场场监管的核心心任务。 是23对证券市市场实行集中中统一监管与与自我管理相相结合，是建建立证券市场场监管体系的的基本指导思思想和总体原原则。 是24我国证券券市场实行以以政府监管为为主，自律为为补充的监管管体系。 是25我国股票票发行实行核核准制并配之之以发行审核核制度和保荐荐人制度。 是26对证券经经营机构的设设立监管主要要有特许制和和注册制。 是27证券业协协会是证券行行业的自律组组织，一般为为社会法人团团体。 是第三章1证券券交易要经过过开户、委托托、竞价成交交、结算、过过户登记等程程序。 是2证券账户具具有证券登

11、记记、证券托管管与存管、证证券结算的功功能。 是3市价委托是是投资者要求求证券经纪人人按限定价格格或更优的价价格买入或卖卖出证券。 非4市价委托指指令可以在成成交前使投资资者知道实际际执行价。 非5停止损失委委托是指投资资者委托经纪纪人在证券市市场价格上升升到或超过指指定价格时按按照市场价格格卖出证券，或或是在证券市市场价格下降降到或低于指指定价格时按按照市场价格格买入证券。 非6竞价成交机机制使证券市市场成为最接接近充分竞争争和高效、公公开、公平的的市场，也使使市场成交价价成为最合理理公正的价格格。 是7证券交易成成交后意味着着交易行为的的了结。 非8证券结算包包括证券清算算和交割、交交收两

12、个步骤骤。 是9过户是记名名证券交易的的最后一个环环节。 是10信用交易易是投资者通过过交付保证金金取得经纪人人信用而进行行的交易方式式。 是11当出现超超额保证金数数时，投资者者提取现金的的数额等于账账面盈利。 非12、保证金卖卖空交易就是是投资者先从从证券经纪公公司借入证券券卖出，待日日后证券价格格跌到适当的的时机再买入入相同种类和和数量的证券券归还给证券券经纪商。 是13期货交易易是买卖双方方约定在将来来某个日期按按成交时双方方商定的条件件交割一定数数量某种商品品的交易方式式。是14套期保值值者是指那些些把期货市场场当作转移价价格风险的场场所，利用期期货合约的买买卖，对其现现在已拥有或或

13、将来会拥有有的金融资产产的价格进行行保值的法人人和个人。 是15期货交易易之所以能转转移价格风险险，在于某一一特定商品或或金融资产的的期货价格和和现货价格受受相同的经济济因素影响和和制约，它们们的变动趋势势是一致的。 是16期货合约约是标准化的的合约，其唯唯一的变量是是交易价格。 是17由于在期期货交易中买买卖双方都有有可能在最后后清算时亏损损，所以双方方都要交保证证金。 是18期货交易易中的基差是是指某一金融融资产的期货货价格与现货货价格之差。 非19交易者为为避免利率上上升风险，可可卖出利率期期货；为避免免利率下降风风险，可买入入利率期货。 是20股票指数数期货合约的的价值是由股股票指数乘

14、以以某一固定乘乘数决定的。 是21套期保值值者在选择期货货合约种类时时主要考虑作作为保值手段段的期货与作作为保值对象象的现货之间间价格和收益益率变动的相相关性。二者者之间价格或或收益率变动动越是负相关，套期期保值效果越越好。 非22跨商品图图利交易是利利用两种不同同商品或金融融资产对同一一因素变化的的价格反应差差异从中谋利利的交易方法法。是23期权是指指它的持有者者在规定的期期限内具有按按交易双方商商定的价格购购买一定数量量某种金融资资产的权利。 非24期权的卖卖方以取得期期权费为代价价出售权利，在在期权合约的的有效期内卖卖方必须无条条件服从买方方的选择，除除非买方放弃弃这一权利。 是25期权

15、的内内在价值指在在期权到期时时买方行使期期权所得到的的收益。 非26如果期权权交易者对标的资产产价格变化判判断失误，会会损失期权费费加价格差额额.非27期权交易易的杠杆作用用比信用交易易小。 非第四章 1债债券投资收益益的资本损益益指债券买入入价与卖出价价或偿还额之之间的差额，当当债券卖出价价大于买入价价时，为资本本收益；当债债券卖出价小小于买入价时时，为资本损损失。 是2如果债券发发行时的市场场利率低于票票面利率，债债券将采取折折价发行方式式。 非3利用现值法法计算债券的的到期收益率率，就是将债债券带给投资资者的未来现现金流进行折折现，这个折折现率就是所所要求的到期期收益率。 是4贴现债券的

16、的到期收益率率一定低于它它的持有期收收益率。 非5债券的市场场价格上升，则则它的到期收收益率将下降降；如果市场场价格下降，则则到期收益率率将上升。 是6股票投资收收益由股息和和资本利得两两方面构成，其其中股息数量量在投资者投投资前是可以以预测的。 非非7股利收益率率是指投资者者当年获得的的所有的股息息与股票市场场价格之间的的比率。 非8对于某一股股票，股利收收益率越高，持持有期回收率率也越高。 非9资产组合的的收益率是组组合中各资产产收益率的代代数和。 非10证券投资资的风险主要要体现在未来来收益的不确确定性上，即即实际收益与与投资者预期期收益的背离离。 是11证券投资资的市场风险险是市场利率

17、率变动引起证证券投资收益益不确定的可可能性。 非12利率风险险对于各种证证券都是有影影响的，但是是影响程度会会因证券的不不同而有区别别，对于固定定收益证券的的影响要大于于浮动利率证证券。 是13购买力风风险属于系统统风险，是由由于货币贬值值给投资者带带来实际收益益水平下降的的风险。是14非系统风风险可以通过过组合投资的的方式进行分分散，如果组组合方式恰当当，甚至可以以实现组合资资产没有非系系统风险。 是15信用风险险是公司债券券的主要风险险，由于股票票不还本，股股息也不固定定，因次股票票投资没有信信用风险。 非16经营风险险是由于公司司经营状况变变化而引起盈盈利水平的改改变，从而产产生投资者预

18、预期收益下降降的可能。经经营风险在任任何公司中都都是存在的，所所以投资者是是无法规避经经营风险的。答案：非17收益与风风险的关系表表现在一般情情况下，风险险较大的证券券，收益率也也较高；收益益率较低的证证券，风险也也较小。 是18对单一证证券的风险的的衡量就是对对证券预期收收益变动的可可能性与变动动幅度的衡量量，只有当证证券的收益出出现负的变动动时才能被称称为风险。 非19方差和标标准差可以用用来表示证券券投资风险的的大小，这种种风险包括了了系统风险、非非系统风险和和投资者主观观决策的风险险。 非20无差异曲曲线反映投资资者对不同投投资组合的偏偏好，在同一一条无差异曲曲线上，不同同点表示投资资

19、者对于不同同证券组合的的偏好不同。 非21资产组合合的收益率高高于组合中任任何资产的收收益率，资产产组合的风险险则小于组合合中任何资产产的风险。 非22当两个证证券收益变动动的相关系数数为0时，表表示将这两种种证券进行组组合，对于风风险分散没有有任何作用。 非23资产组合合的风险是组组合中各资产产风险的加权权平均和，权权数是各资产产在组合中的的投资比重。非24值衡量量的是证券的的系统风险，它它表示证券收收益波动对市市场平均收益益波动的敏感感性。是第五章 1现代证券投投资理论是为为解决证券投投资中收益风险关系而而诞生的理论论。是2以马柯维茨茨为代表的经经济学家在119世纪500年代中期创创立了名

20、为“资本资产定定价模型”的新理论。 非3证券组合理理论由哈里马柯维茨创创立，该理论论解释了最优优证券组合的的定价原则。非非4证券投资收收益的最大化化和投资风险险的最小化这这两个目标往往往是矛盾的的。 是是5证券组合的的预期收益率率仅取决于组组合中每一证证券的预期收收益率。 非6证券投资组组合收益率的的标准差可以以测定投资组组合的风险。 是7有效组合在在各种风险条条件下提供最最大的预期收收益率的组合合。 是是8投资者如何何在有效边界界中选择一个个最优的证券券组合，取决决于投资者对对风险的偏好好程度。 答案：是是9、投资者所选选择的最优组组合不一定在在有效边界上上。非10马柯维茨茨认为，证券券投资

21、过程可可以分为四个个阶段，首先先应考虑各种种可能的证券券组合；然后后要计算这些些证券组合的的收益率、标标准差和协方方差；通过比比较收益率和和方差决定有有效组合；利用无差异异曲线与有效效边界的切点点确定对最优优组合的选择择。 是是11CAPMM的一个假设设是存在一种种无风险资产产，投资者可可以无限的以以无风险利率率对该资产进进行借入和贷贷出。 是12无风险资资产的收益率率为零，收益益率的标准差差为零，收益益率与风险资资产收益率的的协方差也为为零。 非13根据资本本资产定价理理论，引入无无风险借贷后后，所有投资资者的最优组组合中，对风风险资产的选选择是相同的的。 是14在市场的的均衡状态下下，有些

22、证券券在切点组合合T中有一个个非零的比例例，有些证券券在该组合中中的比例为零零。 非15资本市场场线上的每一一点都表示由由市场证券组组合和无风险险借贷综合计计算出的收益益率与风险的的集合。 是16资本市场场线没有说明明非有效组合合的收益和风风险之间的特特定关系。 是17单项证券券的收益率可可以分解为无无风险利率、系系统性收益率率和非系统性性收益率。 是18、在实际操操作中，由于于不能确切地地知道市场证证券组合的构构成，我们往往往可以用某某一市场指数数来代替市场场证券组合。 是19一个证券券组合的系数数等于该组合合中各证券系系数的总和。 非20以协方差差表示的证券券风险与证券券预期收益率率之间的

23、线性性关系称为证证券市场线。 是21证券市场场线一般用于于估计一种证证券的预期收收益率，而证证券特征线则则用于描述一一种证券的实实际收益率。 是22证券特征征线揭示了未未来持有证券券的时间内预预期超额收益益率由两部分分组成，证券券的系数、市市场证券组合合预期超额收收益率与这种种证券系数的的乘积。 是23只要不是是故意将较高高或较低系数数的证券加入入到证券组合合中，组合中中证券种类的的增加不会引引起组合的系系数的显著变变化。 是是24套利定价价理论(APPT)是由史史蒂芬罗斯于19976年利用用套利定价原原理提出的一一个决定资产产价格的均衡衡模型。 是25多因素模模型中的因素素可以是国民民生产总

24、值的的预期增长率率、预期利率率水平、预期期通货膨胀水水平等。是 26APT假假定投资者更更偏好收益率率较高的证券券，并假定收收益率由市场场模型而产生生。 非27如果市场场证券组合为为APT中的的唯一因素，AAPT就是CCAPM。 是第六章 1债债券是发行人人筹措资金的的重要手段，投投资债券的投投资者与发行行人之间是债债权债务关系系。 是2地方政府债债券具有本金金安全、收益益稳定的特点点，投资地方方政府债券的的投资者是不不用承担信用用风险的。 非3任何公司债债券都存在着着信用风险，但但也有某些公公司债券的安安全性不低于于地方政府债债券甚至高于于某些政府债债券。 是4投资者投资资于某固定利利率债券

25、，则则在投资时就就能确定未来来现金流的数数量。是5债券的定价价模型尽管因因债券类型不不同而有不同同的形式，但但定价的原理理都是一样的的。是6债券的票面面利率与市场场利率之间的的关系对债券券发行价格的的影响为：若若债券发行时时，债券的票票面利率低于于市场利率，债债券将溢价发发行。非7在经济高速速发展阶段，企企业既是债券券的供给者，又又是债券的需需求者，所以以这个阶段的的债券价格变变动方向很难难确定。 非8债券的市场场价格与到期期收益率之间间是反方向变变动的关系，对对于投资者来来说，当预期期市场利率将将下降时，应应该及时将债债券售出。 非9当债券的市市场价格大于于债券的内在在价值时，投投资者应该选

26、选择卖出该债债券。 是10债券信用用评级的对象象很广泛，包包括在国内市市场发行的中中央政府债券券、地方政府府债券、金融融债券和公司司债券等。 非11利率期限限结构仅与有有固定偿还期期限的债务证证券有关，普普通股票不存存在收益率的的期限结构。是12期限结构构预期说认为为利率的期限限结构是由人人们对未来市市场利率变动动的预期决定定的，并认为为市场一致预预期的利率是是实际利率。 非13、股票价格格指数是反映映股票市场价价格平均水平平和变动趋势势的指标，是是灵敏反映社社会经济形势势的指示器。 是14股票的市市场价值一定定大于股票的的票面价值。 非15公司的经经营状况应该该与公司股票票的市场价格格成正相

27、关的的关系，即公公司经营好的的，股票价格格一定上升。 非16股价平均均数反映市场场股票价格的的相对水平。 非17应用简单单算术股价平平均数计算平平均股价，当当发生样本股股拆股、送股股等情况时，股股价平均数就就会失去真实实性、连续性性和时间数列列上的可比性性。 是18股价指数数用以反映市市场股票价格格的相对水平平，它先确定定一个基期，将将基期股价或或市价总值作作为基期值，并并据此计算以以后各期股价价或市价总值值的指数值。 是19当股份公公司发放股票票股息、公积积金转增股份份以及对原有有股东按一定定比例配股时时要对股票价价格进行除权权处理。 是20除息基准准价是用除息息当日的收盘盘价减去现金金股息

28、后的值值。 非21、道琼斯指指数采用的计计算方法是简简单算术平均均的方法，因因而道琼斯指指数的代表性性较低。非22香港的恒恒生中国企业业指数是指被被香港恒生指指数服务有限限公司定为红红筹股公司的的股价所计算算出的指数。 非23优先认股股权是普通股股东的一种特特权，它授予予它的持有者者按一定价格格在一定时期期内优先购买买股票的权利利，实际上它它是一种短期期的股票看跌跌期权。 非24认股权证证是通常对公公司债权人、优优先股票股东东和普通股股股东的优惠权权。 非25在认股权权证发行后，只只有当普通股股的价格涨到到超过认股权权证的认股价价格时，认股股权证才具有有理论价值。 是26可转换债债券是指允许许

29、投资者在一一定时期内按按一定比例或或价格转换为为成一定数量量的该发行公公司普通股票票的特殊公司司证券。 是27在可转换换证券的面值值一定时，可可转换证券的的转换价格与与转换比例是是成反比的。 是28转换价格格修正条款是是发行公司为为了自己的利利益而制定的的对投资者不不利的条款。 非29可转换债债券的内在价价值相当于将将未来一系列列债息收入加加上转换价值值用投资者要要求的必要到到期收益率折折算成的现值值。 是第七章 1投投资者获得上上市公司财务务信息的主要要渠道是阅读读上市公司公公布的财务报报告。是2一国国民经经济的发展速速度越快越好好。 非3对固定资产产投资的分析析应该注意固固定资产的投投资总

30、规模，投投资规模越大大越好。 非4从全社会来来说，消费水水平的合理与与否，主要是是分析消费需需求与商品、服服务供应能力力是否均衡。 是5经济周期分分析中的先导导性指标是先先于经济活动动达到高峰和和低谷的指标标，这些指标标提示了未来来经济活动发发展的方向，如如国民生产总总值就属于这这类指标。 非6增加税收、财财政向中央银银行透支和发发行政府债券券都是弥补财财政赤字的方方法，通常，政政府弥补财政政赤字的最好好方法是向中中央银行透支支。 非7中央银行的的货币供应量量可以根据流流动性不同分分为不同的层层次，而货币币供应总量则则要以同期国国内生产总值值和居民消费费物价指数增增长幅度之和和为主要依据据。

31、是8对国际收支支的分析主要要是对一国的的国际贸易总总量进行分析析。 非9任何引起价价格变动的因因素对于宏观观经济的正常常运行都有影影响。非10我国国家家统计局的行行业分类标准准与证券监管管机构行业分分类的标准是是一样的，分分类的结果也也是一样的。 非11增长型行行业的发展速速度在经济高高涨时，会表表现出更快的的增长，而在在经济衰退的的时期，又会会表现出更快快的衰退。 非12行业的生生命周期一般般为早期增长长率很高，到到中期阶段增增长率开始逐逐渐放慢，在在经过一段时时间的成熟期期后会出现停停滞和衰败的的现象。 是13政府对于于任何行业都都应该进行政政策扶持或者者采取管制政政策。 非14对于处于于

32、生命周期不不同阶段的行行业，投资者者应该选择处处于扩展阶段段和稳定阶段段的行业，而而避免选择处处于拓展阶段段和衰退阶段段的行业。 是15行业中的的主导性公司司指的是那些些产品销售额额的增长率在在市场同类产产品中排在前前列的公司。答案：非16对公司的的盈利水平有有直接影响的的是公司的销销售收入、销销售成本以及及其支付给股股东的股息数数量。 非17对于公司司的经营管理理能力分析就就是对公司行行政管理人员员的素质和能能力进行分析析。 非18尽管公司司的经营者、债债权人和公司司股东进行财财务分析的目目的不同，但但分析的侧重重点却相同。 非19资产负债债表反映的是是一个企业在在某一时点上上所持有的资资产

33、、所负的的债务和资本本的存量。是20损益表反反映了企业在在某一时期内内的生产成果果和经营业绩绩，反映的是是流量变化。 是21现金流量量表中的现金金流量净额等等于该企业资资产负债表中中现金的年末末数与年初数数之间的差额额。 非22财务报表表的结构分析析法使在同一一行业中规模模不同企业的的财务报表有有了可比性，而而单位化法则则不具备这一一特点。 非23一个公司司的流动比率率越高，该公公司用现金偿偿付债务的能能力一定就越越强。 非24对于债权权人而言，公公司的股东权权益比率高，意意味着债权人人的权益受到到较好的保护护。是25企业的库库存原材料数数量以及产成成品、半成品品库存数量对对于企业的存存货周转

34、率都都有影响。是26毛利率是是考核公司经经营状况和财财务成果的重重要指标，一一般说毛利率率指标越高越越好。是27每股收益益越高，意味味着股东可以以从公司分得得的股利越高高。 非第八章 1技术分析是是以证券市场场的过去轨迹迹为基础，预预测证券价格格未来变动趋趋势的一种分分析方法。答案：是2技术分析中中市场行为涵涵盖一切信息息的假设与有有效市场假说说矛盾。 非3道氏理论认认为股市在任任何时候都存存在着三种运运动，即长期期趋势、中期期趋势、短期期趋势运动。是是4技术分析中中的点线图一一般是将每日日的开盘价画画在坐标上，并并将各点逐一一联结成线。 非5股价运动具具有趋势性，一一旦上涨则将将保持较长时时

35、间的上升，中中途不会出现现下跌的修正正行情。 非6技术分析中中的支撑，就就是指股价下下跌到某个价价位附近时所所出现的买卖卖双方同时增增加的情况。非非7技术分析中中的缺口的形形成必是当日日开盘价出现现跳空高开继继续高走或是是跳空低开继继续低走的结结果。答案：是8技术分析中中的反转指对对原先股价运运动趋势的转转折性变动。 是9技术分析中中的整理形态态与反转形态态相似，都是是股价的原有有趋势将要发发生变动时的的信号形态。非10股价移动动平均线主要要用于对股价价趋势进行短短期预测。 非11股价移动动平均线对股股价的预期与与计算周期所所取的天数有有关，天数越越少，移动平平均线对股价价的变动越敏敏感。 是

36、12乖离率表表示每日股价价指数与均衡衡价格之间的的距离，差距距越小，回到到均衡价格的的可能性越大大。 非13波浪理论论中的波浪形形态可无穷伸伸展和压缩，但但它的基本形形态不变。是是14波浪理论论中的延长浪浪是指在某一一推动波浪中中发生次一级级的五浪走势势。是15技术指标标具有普遍意意义，某一技技术指标的经经验数据在不不同市场均适适用。 非非16无论在上上升行情还是是在下跌行情情中，平均成成交量没有明明显变化，表表明行情即将将会突破。答案：非17由于量价价线在图表上上呈顺时针方方向变动，所所以又称顺时时针曲线。 非18TAPII随加权股价价指数上涨而而随之减小，这这是量价配合合现象。 非19在技

37、术分分析中，选择择计算RSII周期一般需需要根据分析析对象价格波波动的特性和和一般幅度作出决定。 是是20在技术分分析中，腾落落指标要考虑虑股票发行量量或成交量的的权数大小进进行加权处理理。 非21技术分析析中的涨跌比比率指标(AADR)的采采样太大，容容易受当日股股价变动而产产生震荡性变变动。非22在技术分分析中，威廉廉指标的计算算周期一般是是取一个适当当的市场买卖卖循环期的半半数。是23在技术分分析中，ARR指标又称人人气指标或买买卖气势指标标,以最高价价到最低价的的距离反映多方力量。 非24在技术分分析中，趋向向指标主要通通过比较股票票价格创新高高和新低的动动能来分析多多空双方的力量对比

38、进而推推断价格的变变动趋向。 是25选择投资资时机可由技技术分析解决决，即通过预预测证券市场场的变动方向向，抓住股价价变动的转折点进行买卖。 是26证券投资资的定式法是是指当股价上上涨时增加进进攻部分，减减少防守部分分。 非第九章 1证证券投资过程程基本上经过过以下五个步步骤：确定投投资目标、选选择投资策略略、制定投资资政策、构建和修修正投资组合合、评估投资资业绩。 非2投资政策将将决定资产分分配决策，即即如何将投资资资金在投资资对象之间进进行分配。是是3积极的股票票投资策略包包括对未来收收益、股利或或市盈率的预预测。是4资产配置是是指证券组合合中各种不同同资产所占的的比率。 是5、评估投资业

39、业绩的依据是是投资组合的的收益。 非6采用积极的的股票管理策策略的投资者者花大量精力力构造投资组组合，而奉行行消极管理策策略的投资者只是简单的的模仿某一股股价指数以构构造投资组合合。 是7有效市场假假说是描述资资本市场资产产定价的理论论。非8如果认为市市场是无效的的，就能够以以历史数据和和公开与非公公开的信息为为基础获取超超额盈利。 答案：是是9技术分析以以道氏理论为为依据，以价价格变动和量量价关系为重重点。 是10如果股票票的市场价格格低于它的理理论价值，以以基本分析为为基础策略的的建议是买入入该股票。 是11被忽略的的公司效应是是指以证券分分析师对不同同股票的关注注程度为基础础的投资策略略

40、可能获得超常收益。 是12依据市净净率可以将股股票分为增长长型和价值型型两类。 是13如果投资资者认为市场场是无效的，那那么消极的股股票管理策略略可能是最优优的策略。 非14债券的一一个基本特性性是它的价格格与它所要求求的收益率呈呈反方向变动动。 是15债券价格格的波动性与与其持续期成成正比。 是16债券的凸凸性的含义是是：当债券收收益率下降时时，债券的价价格以更小的的曲率增长；当债券收益率提高时，债债券的价格以以更小的曲率率降低。 非17债券投资资的收益来自自于；利息收收入、资本利利得和再投资资收益。 是18债券的收收益率曲线体体现的是债券券价格和其收收益率之间的的关系。 非19收益利差差策

41、略是基于于相同类型中中的不同债券券之间收益率率差额的预期期变化而建立立组合头寸的方法。 是20单一债券券选择策略是是指资金管理理人通过寻找找价格被高估估或低估的债债券以获利的的策略。是21在债券投投资中使用杠杠杆的基本原原则是借入资资金的投资收收益大于借入入成本。 是22在债券指指数化投资策策略中，希望望回避信用风风险的投资者者应该选择不不包含公司债债的指数。是是23负债融资资策略和指数数化策略都是是追求与预定定基准业绩相相匹配的结构构化投资组合合策略。 是24实施多时时期免疫策略略须分解债券券投资组合的的现金流，使使每一组现金金流分别对应应于一项债务，从而使每每一项债务都都能被一组现现金流所

42、免疫疫。 是25分析投资资组合是否实实现了超额收收益、组合收收益的来源及及实现原因是是投资业绩评评估的主要内容。 是是26特雷诺业业绩指数以资资本市场线为为基础，以标标准差作为风风险衡量的标标准。 非27、詹森业绩绩指数以证券券市场线为基基准指数值，是是证券组合的的实际平均收收益率与由证证券市场线所给出的的证券组合的的期望收益率率之间的差。 是28夏普业绩绩指数比较适适合于独立的的投资组合，特特雷诺业绩指指数比较适合合于市场组合合中的某一组合。 是单项选择1很多情况下下人们往往把把能够带来报报酬的支出行行为称为_CC_。 A 支出出 BB 储蓄 C 投资 D 消消费2直接投融资资的中介机构构是

43、_D_。 A 商业业银行 B 信信托投资公司司 C 投资咨咨询公司 D 证券经营机机构3金融资产是是一种虚拟资资产，属于_B_范范畴。A 实物活动 BB 信用活动动 C 社会活活动 D 产业业活动 1进入证券券市场进行证证券买卖的各各类投资者即即是证券投资资的_A_。 A 主体体 B 客体 CC 工具 D 对象2由于_C_的的作用，投资资者不再满足足投资品种的的单一性，而而希望建立多多样化的资产产组合。 A 边际际收入递减规规律 BB 边际风险险递增规律 C 边际效用递递减规律 D 边际际成本递减规规律3机构投资者者注重资产的的安全性，在在控制风险的的条件下追求求投资收益，在证券市场上属于_C

44、_型投资者。 A 激进进 B 稳定 CC 稳健 D 保守4我国现行法法规规定，银银行业金融机机构可用自有有资金及银监监会规定的可可用于投资的的表内资金进进行证券投资资，但仅限投投资于_B_。 A 股票票 B 国债债 C 公司债 D 证证券投资基金金5购买股票旨旨在长期参股股并可能谋求求进入公司决决策管理层的的投资者被称称为_D_。 A 投机机者 B 机构构投资者 C QFII D 战略投投资者 6有价证证券所代表的的经济权利是是_DD_。 A 财产产所有权 B 债权 C 剩剩余请求权 DD 所有权或或债权 7按规定，股股份有限公司司破产或解散散时在支付股股息前的清偿偿顺序是_BB_。 A 支付

45、付清算费用支付工资、劳劳保费用清清偿公司债务务缴纳所欠欠税款B 支付清算费费用支付工工资、劳保费费用缴纳所所欠税款清清偿公司债务务C缴纳所欠税款款支付清算算费用支付付工资、劳保保费用清偿偿公司债务D支付工资、劳劳保费用支支付清算费用用缴纳所欠欠税款清偿偿公司债务8在普通股票票分配股息之之后才有权分分配股息的股股票是_BB_。 A 优先先股票 B 后后配股 C 混混合股 D 特特别股9股东大会选选举董事或者者监事时每一一股份拥有与与应选董事或或者监事人数数相同的表决决权，股东拥拥有的表决权权可以集中使使用的投票方方式是_CC_。 A 多多数投票制 B 普通投票制制 CC 累积投票票制 D 直接投

46、投票制10股份公司司对股东派发发的最普遍、最最基本的股息息形式是_A_。 A 现现金股息 B 股票股息 CC 财产股息息 D 负债股股息 11除可获得得固定的股息息外，在公司司利润增加时时，还可以和和普通股票一一样参与公司司盈利分配的的优先股票是是_B_。 A 累积积优先股票 B 参参与优先股票票 C 可转换优优先股票 D 可赎回优优先股票12我国的股股票中，以下下不属于境外外上市外资股股的是_A_。 A A股 B N股 CC S股股 D HH股 13债债券反映的经经济关系是筹筹资者和投资资者之间的_D_关系。 A 债债权 B 所所有权 C 债务 D A和C 14通通常信用度高高并被称为“金边

47、债券”的是_A_。 A 国国债 B 市政政债券 C 金金融债券 D 公司债券15没有固定定的票面利率率，只设定一一个参考利率率，并随参考考利率的变化化而变化，也也称“指数债券”的是_C_。 A 附附息债券 B 贴现债券 CC 浮动利率率债券 D 零零息债券 16债券券持有人具有有在指定的日日期内以票面面价值将债券券卖回给发行行人的权利的的是_B_。 A附有有赎回选择权权条款的债券券 B附有出售售选择权条款款的债券 C附有可转转换条款的债债券 D附有交换换条款的债券券17发行人在在外国证券市市场发行的，以以市场所在国国货币为面值值的债券是_C_。 A 扬扬基债券 B 武士债债券 C 外国债券 D

48、 欧洲洲债券 18证证券投资基金金由_A_托托管，由_管管理和操作。 A 托托管人 管理理人 B 托管管人 托管人人 C 管理人 托托管人 D 管管理人 管理理人19证券投资资基金是一种种利益共享、风风险共担的_C_证券投资资方式。 A 直直接 B 间接 C 集合 D 分散 20投资资者作为公司司的股东，有有权对公司的的重大投资决决策发表意见见，进行表决决的是_AA_。 A 公公司型投资基基金 B 契约型投资资基金 C 股票型投资资基金 DD 货币市场场基金21以下不属属于封闭型投投资基金特点点的是_C_。 A 有有明确的存续续期限 B 规模固定 C 交易价格不不受市场供求求的影响 DD 在证

49、券交交易所交易22主要投资资目标在于追追求最高资本本增值的基金金是A_。A 成长型基金金 B 股票票型基金 C 平衡型基金金 D 收入型型基金 23、以下不不属于债券基基金的是_D_。 A 政政府债券基金金 B 市政债债券基金 C 公司债券基基金 D 货币币基金24负责运用用和管理证券券投资基金资资产的是_B_。A 基金发起人人 B 基基金管理人 C 基金金托管人 D 基金承承销人25基金资金金从国外筹集集并投资于国国外金融市场场的基金是_C_。 A 国国内基金 B 国国际基金 C 离岸基金 D 海外基金26承销商与与发行人之间间是一种买卖卖关系，而不不是代理关系系，且由承销销商承担全部部发行

50、风险的的证券承销方方式是_A_。 A 承承购包销 B 代销 C 定定额包销 D 余额包销27接受客户户委托，在交交易所中代理理客户买卖证证券并收取一一定佣金的经经纪商是_B_。 A 场场内经纪商 B 佣金金经纪商 C 专业经经纪商 D 做市商商28没有证券券交易所会员员资格，不能能进入交易所所，只能在场场外交易市场场进行交易的的证券商，是是场外做市商商的是_C_。 A 交交易所自营商商 B 零股自自营商 C 场场外自营商 DD 以上均不不正确 29以以下属于证券券经营机构传传统业务的是是_A_。 A 证证券承销业务务 B 私募发发行 C 基金金管理 D 风风险基金30专门为证证券发行与证证券交

51、易办理理登记、存管管、过户和资资金结算交收收业务的中介介机构是备_B_。 A 信信用评级机构构 B 证券登登记结算公司司 C 证券信息公公司 D 按揭揭证券公司 1以下关于于证券发行市市场的表述正正确的是_C_。 A 有固固定场所 B 有统一时间间 C 证券发行价价格与证券票票面价格较为为接近 D 证券发行价价格与证券票票面价格差异异很大2由发行公司司委托投资银银行、证券公公司等证券中中介机构代理理出售证券的的发行方式是是_D_。 A 私募募发行 B 公公募发行 CC 直接发行行 D 间接发发行 3由公司的发发起人认购公公司发行的全全部股票的公公司设立形式式是_A_。 A 发起起设立 B 登登

52、记设立 C 募集设立 DD 注册设立立4股份公司以以增发股票吸吸收新股份的的方式增资，认认购者必须按按股票的发行行价格支付现现款才能获取取股票的发行行方式是_AA_。 A 有偿偿增资发行 B 无无偿增资发行行 C 有偿无偿并并行发行 D 有有偿无偿搭配配发行5超额配售选选择权是指发发行人授权主主承销商的一一项选择权，获获得授权的主主承销商按同同一发行价格格超额发售不不超过包销数数额_B_的股份份。 A 10% B 15% CC 200% D 255%6股份公司溢溢价发行股票票所收到的溢溢价收益应计计入公司的_B。 A 股本本 B 资本公公积金 C 盈盈余公积金 DD 法定公益益金7在股票发行行

53、制度中，奉奉行公开管理理原则的制度度是_B_。 A 核准准制 B 注册册制 C 登记记制 D 审批批制8我国现行的的法规规定，首首次公开发行行股票确定股股票发行价格格的方式是_D_。 A 竞价价方式 B 协商定价方方式 C 拍拍卖方式 D 询价方方式9债券投资者者按债券票面面额和约定的的应收利息的的差价买进债债券，债券到到期偿还是按按票面额收回回本息的计息息方式是_C_。 A 单利利计息 B 复复利计息 C 贴现计息 DD 累进计息息10在债券发发行的收益率率招标中，荷荷兰式招标的的中标人以所所有中标收益益率中的最高高收益率认购购中标额的方方式是_A_方式发行。 A 荷荷兰式招标 BB 承购包

54、销销 C 直接发发售 D 招标标发行11规定在债债券到期后，投投资者有权按按原定的利率率延长偿还期期至某一指定定日期的偿还还方式是_C_。 A到期期偿还 B定定期偿还 C 展期偿偿还 D随时时偿还12我国上海海、深圳证券券交易所均实实行_DD_。 A 公公司制 B 注册制制 C 登记制 D 会员员制13以下关于于证券上市的的表述不正确确的是_A_。 A 发发行上市的证证券即是交易易上市的证券券 B 证券上市有有利于发行公公司规范治理理结构C 公司上市的的资格不是永永久的 D 证券上市能能减少投资者者的风险14以下不属属于证券交易易所的交易系系统组成部分分的是_C_。 A 撮撮合主机 B 通信网

55、络 CC 交易监控控 D 柜台终终端15我国现行行的证券交易易制度规定，在在一个交易日日内，除首日日上市证券外外，每只股票票或基金的交交易价格相对对上一个交易易日收市价的的涨跌幅度不不得超过_B_。 A 55 B 100 C 155 D 20016在证券行行情表中，成成交量采用_D_计算方法法，成交额采采用_计算算方法。 A 单单向 双向 BB 双向 单单向 C 双向向 双向 DD 单向 单单向17一般情况况下，股价循循环_AA_商业业循环而发生生。 A 先先于 B 后于于 C 无关于于 D 不确定定于18参与场外外交易市场的的证券商主要要是_C_。 A 佣佣金经纪商 BB 场外经纪纪商 C

56、自营营商 D 场内内经纪商19场外交易易市场的交易易对象以_B_为主，证证券交易所的的交易对象以以_为主。 A 基基金 股票 BB 债券 股股票 C 股票票 股票 D 债券 债券券20场外交易易市场与证券券交易所的区区别表现在_B_。 A 采采取经纪制 B 对投资资者限制少 C 有严格的交交易时间 D 交易程序复复杂21享有“高高科技企业摇摇篮”美誉的证券券市场是_B_。 A 证证券交易所 BB 第二板市市场 C 第三三市场 D 第第四市场22以下不属属于证券监管管主要手段的的是_DD_。 A 法法律手段 B 经济手段 CC 行政手段段 D 他律手手段23以下国家家中对证券市市场采取法定定机构

57、监管模模式代表的是是_AA_。 A 美美国 B 日本本 C 英国 DD 荷兰24我国发展展证券市场的的八字方针中中_DD_是核心心。 A 法法制 B 监管管 C 自律 DD 规范25我国的股股票发行实行行_A_。 A核准准制 B 注册册制 C 审批批制 D 登记记制26我国对证证券经营机构构的管理实行行_D_。 A 特特许制 B 注注册制 C 登登记制 D 审审批制27以下关于于自律组织的的表述不正确确的是_DD_。 A 一一般实行会员员制 B 对会员员公司每年进进行一次例行行检查C 对会员的日日常业务活动动进行监管 DD 一般实行行注册制1在证券经纪纪业务中，证证券公司和客客户之间建立立_A

58、_的的法律关系。A 委托代理关关系 B 抵押关系 C 信托关系 D 无任何法律律关系2投资者和证证券经纪商当当面以书面形形式办理委托托手续是_B_委托托方式。A 电话委托 B 递单委委托 C 自助终端委委托 DD 传真委托托3投资者要求求证券经纪人人按限定价格格或更优的价价格买入或卖卖出证券的指指令是_B_。A 市价委托指指令 BB限价委托指指令C停损委托指令令 D 停损限价委委托指令4在证券竞价价市场中，证证券交易价格格由买卖双方方的委托指令令共同驱动形形成的方式是是_D_。A 委托驱动方方式 B 客户驱动动方式 C 报价驱动方方式 D指令驱动方方式5每个交易日日结束后对每每家证券公司司当日

59、成交的的证券数量与与价款分别予予以轧抵，对对证券和资金的应收应付付净额进行计计算和处理的的过程是证券券结算的_D_环节节。A 证券交割 BB 交收 C 结算算 DD 证券清算算6证券登记结结算机构与结结算参与人在在交收过程中中当且仅当资资金交付时给给付证券，证证券交付时，给付资金的的结算制度是是_C_。A 银货对付制制度 B 共同对手方方制度 C 例行日交割割、交收 D 分级结算算制度7市价委托指指令的特点是是_C_。A 委托价格固固定化 B 成交价格理理想，投资者者可事先确定定投资成本C 委托人不限限定价格，经经纪人可按市市场价格变化化灵活掌握，随随机应变D 有一定的委委托有效期限限制8投资

60、者在证证券市场价格格下降到或低低于指定价格格时按照市场场价格卖出证证券使用的是是_C_委托。A 市价委托指指令 B 限价价委托指令 C 停止损失委委托指令 DD 停止损失失限价委托指指令9证券买卖成成交后，按成成交价格及时时进行实物交交收和资金清清算的交易方方式是_A_。A 现货交易方方式 B 信用交交易方式 C 期期货交易方式式 D 期权交易方方式10当货币供供应量偏多、通通货膨胀严重重、经济过热热、证券市场场投机过度时，中央银银行会_C_。A 降低信用交交易的法定保保证金比率 B 增加货币供供应量C 提高信用交交易的法定保保证金比率 D 放松信用规模11使用保证证金交易方式式买进股票，在在