钢铁行业分析报告正文

1、钢铁行业分析报告目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc358452274 1.行业管理体系 PAGEREF _Toc358452274 h 3 HYPERLINK l _Toc358452275 二、行业市场情况 PAGEREF _Toc358452275 h 4 HYPERLINK l _Toc358452276 一、行业国外市场竞争状况 PAGEREF _Toc358452276 h 4 HYPERLINK l _Toc358452277 1 ）国际钢铁行业竞争格局及趋势4 PAGEREF _Toc358452277 h HYPERLINK l _Toc35

2、8452278 2 ）中国钢铁行业竞争现状5 PAGEREF _Toc358452278 h HYPERLINK l _Toc358452279 2、行业主要公司及主要公司市场占有率 PAGEREF _Toc358452279 h 6 HYPERLINK l _Toc358452280 进入钢铁行业 PAGEREF _Toc358452280 h 的主要障碍8 HYPERLINK l _Toc358452281 4、行业市场供需 PAGEREF _Toc358452281 h 情况8 HYPERLINK l _Toc358452282 1 ）受市场需求旺盛带动，钢铁生产保持高位运行9 PAGE

3、REF _Toc358452282 h HYPERLINK l _Toc358452283 2 ）行业需求呈现稳定态势，出口拉动成为行业新特征9 PAGEREF _Toc358452283 h HYPERLINK l _Toc358452284 五、行业利润水平变化趋势及原因 PAGEREF _Toc358452284 h 10 HYPERLINK l _Toc358452285 三、行业技术水平及周期性特征 PAGEREF _Toc358452285 h 11 HYPERLINK l _Toc358452286 1.行业技术等级 PAGEREF _Toc358452286 h 11 HYPE

4、RLINK l _Toc358452287 二、行业周期性特征 PAGEREF _Toc358452287 h 11 HYPERLINK l _Toc358452288 四、影响行业发展的有利和不利因素 PAGEREF _Toc358452288 h 12 HYPERLINK l _Toc358452289 一、影响行业发展的有利因素 PAGEREF _Toc358452289 h 12 HYPERLINK l _Toc358452290 (1) 经济周期 PAGEREF _Toc358452290 h 12 HYPERLINK l _Toc358452291 (2) 国家产业政策 PAGER

5、EF _Toc358452291 h 12 HYPERLINK l _Toc358452292 (3) 消费趋势 PAGEREF _Toc358452292 h 14 HYPERLINK l _Toc358452293 二、影响行业发展的不利因素 PAGEREF _Toc358452293 h 14 HYPERLINK l _Toc358452294 （一）国际钢铁市场的影响 PAGEREF _Toc358452294 h 14 HYPERLINK l _Toc358452295 (2) 技术替代 PAGEREF _Toc358452295 h 14 HYPERLINK l _Toc35845

6、2296 (3) 环境限制 PAGEREF _Toc358452296 h 15 HYPERLINK l _Toc358452297 (4) 对铁矿石和水资源的限制 PAGEREF _Toc358452297 h 15 HYPERLINK l _Toc358452298 五、产业与上下游产业的关系 PAGEREF _Toc358452298 h 15一、行业管理制度随着国家机构的调整，我国钢铁行业的行业主管部门发生了相应的变化，从原冶金工业部到国家冶金工业局，再从国家冶金工业局到国家经济和贸委现为国家发改委。同时成立了中国钢铁协会，主要负责制定行业规章制度，建立行业自律机制；依法对钢铁行业进行

7、统计、调查、分析和报告工作；参与制定行业发展规划、产业政策和法规；组织对加工和出口特殊钢的监管，代表或协调企业的反倾销和反补贴税；在国际组织的相关活动中代表我国钢铁工业。随着经济体制改革的不断深入，钢铁行业管理逐步走向市场化。行业适用的法律法规和政策主要包括：1、国务院办公厅于2004年1月下发国办发2003103号文国务院办公厅转发发展改革委等部门关于禁止在中国境内盲目投资的若干意见的通知钢铁、电解铝和水泥行业”。通知要求提高新增钢铁企业准入标准，调整钢铁产业布局，清理不符合用地、环保、技术和规模要求的钢铁企业，提出升级换代、结构调整、行政法规视角下钢铁工业的可持续发展J.要求。国家发改委0

8、日发布的钢铁工业发展政策。2005 年7 月2该政策从产业发展目标、产业发展规划、产业布局、产业技术政策、企业组织结构调整、投资管理、原材料政策、钢材经济利用等方面对我国钢铁产业发展作出了详细规定。提出钢铁产业发展要重质量，不追求数量扩张，加大产品结构调整力度；加强现有企业重组，注重体现规模效应，加大市场准入难度；节约资源，提高国际竞争力；防止低水平重复建设，淘汰落后产能。3、 2006 年3 月12日，国务院印发关于加快产能过剩行业结构调整的通知，要求进一步加快产能过剩行业淘汰兼并重组创新步伐，强化结构调整。其中，钢铁行业是重点实施对象。指出，“十一五”期间，淘汰落后炼铁产能约1亿吨，到20

9、07年淘汰落后炼钢产能5500万吨。4. 2006 年6 月14日，国家发展改革委、商务部、国土资源部、国家环保总局、海关总署、质检总局、中国银监会、证监会联合印发关于钢铁行业总量调控、淘汰落后、加快结构调整的规定。按照国务院关于加快产能过剩产业结构调整的通知精神，坚持市场机制为主，政策引导为辅，区别对待，分类引导，着力稳定发展，防范于未然。大起大落；按照积极稳妥的方针，控制钢铁工业总量，淘汰落后，加快结构调整。二、行业市场情况一、行业国外市场竞争（一）国际钢铁行业竞争格局及趋势钢铁工业是国民经济的重要基础产业，是国民经济发展水平和国家综合实力的重要标志。目前，全球钢铁行业的大部分产能主要集中

10、在中国、日本、美国、俄罗斯、中国和欧盟。 2005年粗钢产量最大的国家是中国，34936万吨，其次是日本11247.7万吨，美国9389.9万吨，俄罗斯6614.6万吨，中国4764万吨。随着世界钢铁需求的增长和产能竞争的加剧，世界钢铁行业的竞争格局日益加剧，世界钢铁市场一体化进程加快，新一波并购浪潮席卷而来。在全球钢铁行业崭露头角，并出现了高附加值。产品占比不断提升等竞争趋势。（二）中国钢铁行业竞争现状目前，我国钢铁产业结构不够合理，集约化程度较低。 2005年，我国10大钢铁生产企业钢材产量为12351.23万吨，占当年全国钢材产量的35.34%，集中度不高。目前，欧盟15国6家钢铁企业的

11、钢铁产量占欧盟钢铁总产量的74%以上，浦项钢铁1家企业的钢铁产量占全国钢铁产量的60%以上（数据来源：.mysteel。）。产业集中度低，使得有限的资源无法得到有效整合利用，严重制约了我国钢铁工业的整体发展。钢材结构性供给失衡严重。我国普通钢（主要是建筑钢和长材）产量饱和，竞争激烈，利润增长空间较小；而高技术、高附加值的钢材品种（主要是板带材，尤其是冷轧和热轧钢板、涂层板、彩涂板、硅钢片）供不应求。国家，对这些高技术、高附加值钢材的需求增速远高于普通钢种。据中钢协预测，到2010年，中国板带材消费比重将上升至50.18%。未来钢铁行业产量增长首先要适应品种结构调整的需要，提高高技术板带产能。钢

12、铁生产技术装备新旧并存。近年来，我国从国外引进了大量钢铁生产新技术、新设备，但与落后的技术和设备并存，无法发挥应有的效益。由于缺乏专业的技术研发人员、开发资金和相应的技术设备，我国钢铁行业整体水平仍落后于国外一些领先的钢铁企业。现阶段部分大型企业仍在使用热烧结技术，铁水预处理和炉外精炼处理技术的普及还远远不能满足高新技术、高附加值钢种发展的需求.2、行业主要公司及主要公司市场占有率我国钢铁行业竞争日趋激烈。据中国钢铁工业协会2005年统计，2005年粗钢年产量超过1000万吨的企业有8家，分别是宝钢、鞍钢、武钢、首钢、沙钢、莱钢、济钢钢铁有限公司、唐钢。年产粗钢500万吨至970万吨的企业有1

13、0家，分别是马钢、华菱钢铁、包钢、邯钢、本钢、攀钢、钢铁、太钢、九洲钢铁、建龙钢铁。年产300-500万吨粗钢企业16家，分别是柳钢、国丰钢铁、北泰钢铁、XX钢铁、宣钢、韶钢、天铁、晋西钢铁, 钢铁, 昆钢, 中钢, 中钢, 广钢, 杭钢, 铜山钢铁。 2005年我国钢铁产量前十名的钢铁集团公司分别是：就柳钢股份而言，其产品以中板、小板、中型钢为主。是中国唯一的钢铁生产企业，产品在区域市场处于绝对领先地位。受钢材市场区域细分、运输半径等因素影响，同行业与公司的竞争主要集中在周边省份。与我公司同类产品、同一市场的主要钢铁企业有：韶钢广钢、水钢、昆钢、XX钢厂、湘钢涟钢、武钢和钢铁等。钢厂一般以本

14、地市场为主，国外市场为辅，竞争最激烈的市场是市场。三、进入钢铁行业的主要障碍进入钢铁行业，首先会遇到以下资源约束：焦炭和炼焦煤资源已成为制约钢铁生产发展的主要环节。中国铁矿石资源紧张，导致供应不足，需要大量进口铁矿石资源。铁矿石资源已成为行业进入的决定性因素之一。目前，我国铁矿石消费量的50%左右是进口的，大量铁矿石进口导致矿价上涨。随着海运费的增加以及港口卸货和铁路运力的限制，进口铁矿石的供应和运输成为制约我国钢铁生产发展的又一重要环节。其次，进入钢铁行业还有其他主要障碍：配套设施多，涉及领域广，基建投资大；专业性强，行业退出成本高；国内现有钢铁企业众多，营销网络，与客户关系相对稳定，行业竞

15、争激烈，都是新进入者面临的问题。最后，国家产业政策提高了钢铁行业的准入门槛。 2003年，国务院办公厅转发了国家发展改革委等部门印发的关于防止钢铁电解铝水泥行业盲目投资的若干意见的通知。四、行业市场供需情况2006年1-10月，钢铁行业产能释放速度放缓，出口在一定程度上缓解了国家压力，国内市场价格再次上涨，行业盈利能力逐步恢复。从发展趋势看，由于当前国内市场钢材供需基本平衡，强劲的市场需求不会发生大的变化，在钢铁生产总量控制得当的情况下，预计国内市场钢材价格将继续保持平稳走势。（一）受市场需求旺盛带动，钢铁生产保持高位水平运行2006年1-9月，全国粗钢产量30843.78万吨，同比增长18.

16、45%；生铁29745.77万吨，同比增长20.83% 水平；1-9月，钢铁行业固定资产投资（含矿山）1803亿元，同比增长4.1%，增速回落明显。同时，国家统计局公布，截至2006年8月末，新增炼铁产能647.3万吨、炼钢362.2万吨、热轧1283.9万吨、炼钢272.2万吨。冷轧；全行业在建项目2074吨。一是在建规模过大。如果新增产能持续增加，淘汰落后产能无法取得实效，将加剧产能过剩局面，不利于整个行业的结构优化调整。（二）行业需求呈现平稳态势，出口拉动成为行业新特征我国经济的快速增长保障了钢材的市场需求。 2006年1-9月，城镇固定资产投资61880亿元，同比增长28.8%。从下游

17、钢铁行业增速看，1-9月，我国房地产开发投资同比增长24.3%，机械设备制造、特种设备固定资产投资增速制造业、电气机械设备制造业分别为：60.9%、40%、57%，交通运输设备制造业固定资产投资增长37.8%。这些行业20%以上的增速，决定了钢铁需求不会明显放缓。2006年1-9月，国内市场粗钢表观消费量28725万吨，同比增加2875万吨，增长10.5%。此外，国际市场需求增加带动钢材出口增长。强劲的市场需要推动钢铁生产。高增长的主要原因。 2006年钢材出口大幅增长成为行业新特点。 2006年1-9月，钢材累计出口2859万吨，同比增长81%。进口钢材1414万吨，同比下降29.3%。钢材

18、累计净出口1445万吨。 1-9月累计出口钢坯613万吨，同比增长2.4%；累计进口钢坯32万吨，下降70.9%。累计净出口581万吨。行业利润水平变化趋势及原因2005年，中钢协统计的66家大中型钢铁生产企业产品销售收入11752.76亿元，比上年增长16.42%；2006年1-9月，中钢协统计的83家大中型冶金企业实现产品销售收入9831.53亿元，同比增长5.04%；实现利税1181.57亿元，同比增长1.46%；实现利润638.25亿元，同比增长1.46% 9月份实现利润同比下降4.99%。钢材、铁矿石和焦炭价格是影响行业盈利能力的重要指标。其中，钢材价格变动对行业利润变动的影响最为显

19、着。同时，钢铁行业也受到国家宏观调控政策和经济发展周期的较大影响。宏观经济处于高速增长期，相关产业发展带动钢材需求旺盛，价格上涨；在宏观经济低迷、相关行业调整时，钢材需求减弱，价格下跌。鉴于我国钢铁企业所需的铁矿石大部分需要进口，人民币汇率升值有利于钢铁行业降低采购成本。目前，约50%的铁矿石依赖进口，以铁矿石为主的原材料占钢材的绝大部分。成本的 30%-40%。因此，人民币汇率的波动也会影响钢铁行业的利润水平。三、行业技术水平及周期性特征一、行业技术水平我国钢铁企业技术装备平均水平水平低，结构不合理，技术改造和产业升级任务十分艰巨。据冶金工业部门统计，我国落后的技术装备仍占相当大的比重。例如

20、，约4500万吨炼铁高炉产能落后，约占总产能的35%，其中限期淘汰100立方米。米以下小型高炉产能约3000万吨。炼钢设备中，约1200万吨转炉属于落后产能，占目前转炉产能的12%；约1000万吨电炉属于落后产能，占电炉产能的34%。在轧钢设备中，拥有国际先进技术的不到50%。水平此外，我国新产品研发成本低于发达国家。国际钢铁企业一般将年销售收入的4%以上用于新产品开发，而我国钢铁企业将不到1%的销售收入用于新产品开发。二、行业周期性特征钢铁行业是一个周期性行业，其经营所处的市场环境随着宏观经济的周期性波动而呈现周期性波动。主要原因是钢铁行业的需求主要来自固定资产投资。长期来看，钢铁行业投资（

21、产能扩张）与固定资产投资增长具有同步效应。四、影响行业发展的有利和不利因素一、影响行业发展的有利因素（一）经济周期钢铁行业的发展与宏观经济周期有很强的正相关关系。宏观经济处于高速增长期，相关产业发展带动钢材需求旺盛，价格上涨；宏观经济下行，相关行业调整，同时钢材需求减弱，价格下跌。随着我国经济的稳步增长，我国国民经济各部门对钢材的消费量也将进一步增加，从而为钢铁行业的发展带来机遇。(2) 国家产业政策国家对钢铁行业实施“总量控制、调结构、提效益”的政策，促进了我国钢铁工业产品结构、企业组织结构和工艺结构的改善。钢铁工业和钢铁工业的产业升级。对推动部分钢材价格回升。 钢铁工业发展政策指出了我国钢

22、铁工业未来的发展方向：从布局上看，钢铁产业布局调整要综合考虑矿产资源、能源、水资源、交通运输、环境容量、市场布局和国外资源利用等条件。调整钢铁产业布局，原则上不再独立建设新建钢铁联合企业、独立炼铁厂、炼钢厂，不提倡建设独立轧钢厂。 、原材料、交通运输、市场消费等具有比较优势的领域进行改扩建。从组织结构上看，支持钢铁企业向集团化方向发展，通过强强联合、兼并重组、相互持股等方式进行战略重组，减少钢铁生产企业数量，实现钢铁行业组织结构调整、优化和产业升级。 .支持和鼓励有条件的大型企业集团开展跨地区联合重组。到2010年，形成两个具有国际竞争力的3000万吨级和若干1000万吨级特大型企业集团。从产

23、品技术角度，加快培育钢铁行业自主创新能力，支持企业建立产品、技术开发和科研机构，提高开发创新能力，开发工艺、装备技术和产品拥有自主知识产权。支持企业跟踪、研究、开发和采用薄带连铸、冶炼还原等钢铁生产工艺的前沿技术。加快淘汰和禁止新建土壤烧结、土壤焦（含改良焦）、化学炼铁炼钢、热烧结矿、容积300立方米及以下高炉（铸铁管专业厂除外）、转炉等标称容量20吨及以下、标称容量20吨及以下电炉（机械铸造和生产高合金钢产品除外）、叠轧薄板轧机、普通钢初轧机和中型轧机初轧、三辊劳特型中板轧机、双联线材轧机、串列式小型轧机、热轧窄带钢轧机、热轧无缝钢管机组小于76毫米的中频感应炉等技术设备落后。 推进“清洁生产”，按照可持续发展和循环经济的理念，提高环境保护和水平资源综合利用水平，节能降耗。最大限度地实现废气、废水和废弃物的综合利用水平，努力实现“零排放”，建立循环型钢厂。(3) 消费趋势我国钢铁产品结构仍以长材为主，高附加值板材在产量和质量上难以满足国家需求。随着我国各行业技术的发展和居