中级财务预算管理与财务知识分析

1、2011年中级级财务管理理全书各章章节公式总结结第二章预算管管理目标利润润预算方法（1）量本利分分析法：目标利润预计计产品产销数数量（单位产品品售价单位位产品变动成成本）固定定成本费用（2）比例预算算法：销售收入利润率率法：目标利利润预计销销售收入测算的销售售利润率成本利润率法：目标利润预计计营业成本费费用核定的成本本费用利润率率投资资本回报率率法：目标利利润预计投投资资本平均均总额投资资本回回报率利润增长百分比比法：目标利利润上期利利润总额（1利润润增长百分比比）（3）上加法：企业留存收益盈余公积金金未分配利利润净利润本年新新增留存收益益/（1股股利分配比率率）或本年新增留留存收益股股利分配

2、额目标利润净利利润/（1所得税税率率）预期目标利润预测可实现现销售（预期产品品售价预期期产品单位成成本）期间间费用主要预算的编制制（1）销售预算算编制：现金收入本期期现销收入收回以前赊赊销（2）生产预算算的编制：预计生产量预预计销售量预计期末结结存量预计计期初结存量量期末结存量量期初结存（上期期期末结存）本期增加本期减少（3）材料采购购预算编制：某种材料采购量量某种材料料耗用量该该种材料期末末结存量该该种材料期初初结存量某种材料耗用量量（生产需用用量）产品品预计生产量量单位产品定定额耗用量材料采购支出当期现购支支出支付前前期赊购（4）直接人工工预算：某种产品直接人人工总工时单位产品定定额工时该

3、产品预计计生产量某种产品直接人人工总成本单位工时工工资率该产品直接接人工工时总总数（5）制造费用用预算：制造费用总额变动制造费费用固定制制造费用某项目变动制造造费用分配率率该项目变变动制造费用用预算总额/业务量预算算总额（6）单位生产产成本预算：单位产品预计生生产成本单位产品直接接材料成本单位产品直直接人工成本本单位产品品制造费用期末结存产品成成本期初结结存产品成本本本期产品品生产成本本期销售产产品成本（7）现金预算算：可运用现金合计计期初现金金余额经营营现金收入现金支出合计经营性现金金支出资本本性现金支出出现金余缺可运运用现金合计计现金支出出合计期初现金余额额经营现金金收入经营营性现金支出出

4、资本性现现金支出期末现金余额现金余缺现金的筹集集与投放 第三章筹资管管理租金的计算每年租金设设备价款残残值(P/F，ii，n)/(P/A，ii，n)（后后付年金）可转换债券转换比率（股数数）债券面面值/转换价价格资金需要量预侧侧（1）因素分析析法：资金需要量（基基期资金平均均占用额不不合理资金占占用额）（1预测期销售售增减率）（1预测期资金金周转速度变变动率）（2）销售百分分比法：外部融资需求量量敏感性资资产/基期销销售额销售变动额额敏感性负负债/基期销销售额销售变动额额销售净利利率利润留存率率预测期销售售额（3）资金习性性预测法：资金总额(需要要量)（y）不变资金（aa）变动资资金（bx）回

5、归直线法：a b高低点法：某项目单位变动动资金（b）（最高收入入期资金占用用量最低收收入期资金占占用量）/（最最高销售收入入最低销售售收入）某项目不变资金金总额（a）最高收入期期资金占用量量b最高销售收收入或最低收入期期资金占用量量b最低销售收收入个别资本成本（1）一般模式式：资本成本本率年资金金占用费/（筹筹资总额筹筹资费用）年资金占用用费/筹资资总额（1筹资资费用率）（2）贴现模式式：筹资净额额现值未来来资本清偿额额现金流量现现值0得：资本成本率率所采用的的贴现率（3）银行借款款资本成本：一般模式：银行借款资金成成本率筹资资总额利率（1所得得税税率）/筹资总额额（1手续续费率）年利率（1所

6、得得税税率）/（1手续续费率）贴现模式：根据据“现金流入现现值现金流流出现值00”求解折现率率。（4）公司债券券资本成本：一般模式：公司债券资本成成本率年利利息（1所得得税率）/债券筹资总总额（1手续续费率）贴现模式：根据据“现金流入现现值现金流流出现值00”求解折现率率。（5）融资租赁赁资本成本：只能采用贴贴现模式现金流入现值（租租赁设备原值值）现金流流出现值（各各期租金现值值残值现值值）（6）普通股资资本成本：第一种方法股利增长长模型法：股利固定增长的的情况下：普通股资本成本本预计第一期股股利/股票票发行价格（1筹资资费用率）预期股利利年增长率每年股利固定的的情况下：普通股资本成本本每期支

7、付付的固定股利利/股票发发行价格（1筹资资费用率）第二种方法资本资产产定价模型法法：普通股资本成本本无风险报报酬率贝塔塔系数（市场平均均报酬率无无风险报酬率率）（7）留存收益益资本成本：与普通股成成本相同但不不考虑筹资费费用平均资本成本加权平均（个个别资本成本本个别资本在在全部资本中中的比重）杠杆效应息税前利润EBBIT销售售收入S变变动成本V固定成本FF边际贡献献M固定成成本F边际贡献M销销售收入S变动成本VV单位边际际贡献销售量Q（1）经营杠杆杆系数（DOOL）：定义公式：经营营杠杆系数息税前利润润变动率/产产销量变动率率（简化）计算公公式：经营杠杠杆系数基基期边际贡献献/基期息税税前利润

8、（基基期息税前利利润固定成成本）/基期期息税前利润润（2）财务杠杆杆系数（DFFL）：定义公式：财务务杠杆系数每股收益变变动率/息税税前利润变动动率（简化）计算公公式：财务杠杠杆系数基基期息税前利利润/（基期期息税前利润润基期利息息）（3）总杠杆系系数（DTLL）：定义公式：总杠杠杆系数普普通股每股收收益变动率/产销量变动动率（简化）计算公公式：总杠杆杆系数基期期边际贡献/（基期边际际贡献基期期固定成本基期利息）资本结构优化方方法（1）每股收益益分析法：每股收益（息息税前利润利息）（1所得得税税率）/普通股股数数计算公式：（）公司价值值分析法：公司市场总价值值V权益资资本的市场价价值S债务务资

9、本的市场场价值B权益资本（股票票）的市场价价值（息税前利润润利息）（1所得得税税率）/权益资本成成本净利润/权益益资本成本第四章投资管管理项目计算期（nn）建设期期（s）运运营期（p）投入类财务可行行性要素的估估算建设投资的估算算第一个投投入类要素1.形成固定资资产的费用：（1）建筑工程程费的估算。单位建筑工程投投资估算法：建筑工程费同同类单位建筑筑工程投资相应的建筑筑工程总量单位实物工程量量投资估算法法：建筑工程费预预算单位实物物工程投资相应的实物物工程量（2）设备购置置费的估算。狭义设备购置费费的估算如下下：国产设备购置费费的估算：设设备购置费设备购买成成本（1运杂杂费率）进口设备购置费费

10、的估算：设备购置费用以人民币标标价的进口设设备到岸价进口从属费费国内运杂杂费在估算以人民币币标价的进口口设备到岸价价时，如按到到岸价结算时时:以人民币标价的的进口设备到到岸价以外外币标价的进进口设备到岸岸价人民币外汇汇牌价按离岸价结算时时:以人民币标价的的进口设备到到岸价（以以外币标价的的进口设备离离岸价国际际运费国际运输保险费）人民币外汇牌价其中：国际运费费（外币）离岸价（外外币）国际运费率率国际运输保险费费（外币）（以外币标标价的进口设设备离岸价国际运费）国际运输保险费率在进口设备不涉涉及消费税的的情况下，进进口从属费的的计算公式为为：进口从属费进进口关税外外贸手续费结汇银行财财务费其中：

11、进口关税税以人民币币标价的进口口设备到岸价价进口关税率率外贸手续费以以人民币标价价的进口设备备到岸价外贸手续费费率结汇银行财务费费以外汇支付的的进口设备货货价人民币外汇汇牌价结汇银行财财务费率国内运杂费（以以人民币标价价的进口设备备到岸价进进口关税）运杂费率工具、器具和生生产经营用家家具购置费狭义设备购购置费标准的工具具、器具和生生产经营用家家具购置费率率设备购置费（广广义）（狭狭义）设备购购置费（国产产国外）工具、器具具和生产经营营用家具购置置费（3）安装工程程费的估算。安装工程费每每吨安装费设备吨位安装费率设备原价安装工程费单单位实务工程程安装费标准准安装实务工工程量（4）形成固定定资产的

12、费用用建筑工程程费设备购购置费安装装工程费其其他费用。（5）固定资产产原值形成成固定资产的的费用建设设期资本化利利息预备费费。2.预备费的估估算基本预备费（形形成固定资产产的费用形形成无形资产产的费用形形成其他资产产的费用）基本预备费率率流动资金投资的的估算第二个投投入类要素1.分项详细估估计法的基本本公式：本年流动资金投投资额本年年流动资金需需用额截至至上年的流动动资金投资额额或本年流动资资金需用额上年流动资资金需用额本年流动资金需需用额该年年流动资产需需用额该年年流动负债需需用额2.周转天数、周周转次数、周周转额与资金金需用额的概概念及其关系系周转次数3660/周转天天数1年内最多周转转次

13、数3660/最低周周转天数某一流动项目的的资金需用额额该项目的的周转额/该该项目的最多多周转次数3.流动资产项项目的估算。某年流动资金需需用额该年年存货需用额额该年应收收账款需用额额该年预付付账款需用额额该年现金金需用额存货需用额外外购原材料需需用额外购购燃料动力费费需用额其其他材料需用用额在产品品需用额产产成品需用额额外购原材料需用用额年外购购原材料费用用/外购原材材料的最多周周转次数外购燃料动力需需用额年外外购燃料动力力费用/外购购燃料动力费费的最多周转转次数其他材料需用额额年外购其其他材料费用用/其他材料料的最多周转转次数在产品需用额（年外购原原材料费用年外购燃料料动力费用年职工薪酬酬年

14、修理费费年其他制制造费用）/在产品的最最多周转次数数产成品需用额（年经营成成本年销售售费用）/产产成品的最多多周转次数应收账款需用额额年经营成成本/应收账账款的最多周周转次数预付账款需用额额外购商品品或服务年费费用金额/预预付账款的最最多周转次数数现金需用额（年年职工薪酬年其他费用用）/现金的的最多周转次次数其它费用制造造费用管理理费用销售售费用以上上三项费用所所含职工薪酬酬、折旧费、摊摊销费和修理理费流动负债需用额额应付账款款需用额预预收账款需用用额应付账款需用额额外购原材材料、燃料动动力及其他材材料费用/应应付账款的最最多周转次数数预收账款需用额额预收的营营业收入年金金额/预收账账款的最多

15、周周转次数经营成本的估算算第三个投投入类要素某年经营成本该年外购原原材料燃料和和动力费该该年职工薪酬酬该年修理理费该年其其他费用某年经营成本该年不包括括财务费用的的总成本费用用该年折旧旧额该年无无形资产和其其他资产的摊摊销额某年不包括财务务费用的总成成本费用该该年固定成本本（含费用）单位变动成成本（含费用）该年预预计产销量运营期相关税金金的估算第四个投入入类要素营业税金及附加加应交营业业税应交消消费税城市市维护建设税税教育费附附加城市维护建设税税（应交营营业税应交交消费税应应交增值税）城建税税率教育费附加（应应交营业税应交消费税税应交增值值税）教育费附加加率调整所得税息息税前利润适用的企业业所

16、得税税率率息税前利润营营业收入不不包括财务费费用的总成本本费用营业业税金及附加加投资项目净现金金流量的测算算某年净现金流量量该年现金金流入量该该年现金流出出量建设期某年净现现金流量该年原始投投资额运营期某年所得得税前净现金金流量该年年息税前利润润该年折旧旧该年摊销销该年回收收额该年维维持运营投资资该年流动动资金投资运营期某年所得得税后净现金金流量该年年所得税前净净现金流量(该年息税税前利润利利息)所得税税率率单纯固定资产投投资项目净现现金流量的确确定方法建设期某年的净净现金流量该年发生生的固定资产产投资运营期某年所得得税前净现金金流量该年年因使用该固固定资产新增增的息税前利利润该年因因使用该固

17、定定资产新增的的折旧该年年回收的固定定资产净残值值运营期某年所得得税后净现金金流量运营营期某年所得得税前净现金金流量（该该年因使用该该固定资产新新增的息税前前利润利息息)所得税税率率静态评价指标的的计算方法及及特征如果运营期内前前若干年某年年净现金流量量相等，且其其合计大于或或等于原始投投资，则：公式法：不包括建设期的的回收期运运营期发生的的原始投资合合计/运营期期内前若干年年相等的净现现金流量包括建设期的回回收期（PPP）不包括括建设期的回回收期（PPP）建设期期（s）列表法：包括建设期的投投资回收期最后一项为为负值的累计计净现金流量量对应的年数数最后一项项为负值的累累计净现金流流量绝对值/

18、下一年度净净现金流量或累计净现金金流量第一年年出现正值的的年份1该年初尚未未回收的投资资/该年净现现金流量总投资收益率（投投资报酬率）年息税前利利润或年均息息税前利润/项目总投资资动态评价指标的的计算方法及及特点净现值（NPVV）（各年年净现金流量量各年复利现现值系数）之之和特殊方法一：当当建设期为零零，投产后的的净现金流量量表现为普通通年金形式时时，公式为：NPVNCFF0NCFF1n（PA，iic，n）特殊方法二：当当建设期为零零，运营期第第1n每年年不含回收额额的净现金流流量相等，但但终结点第nn年有回收额额Rn（如残残值）时，可可按两种方法法求净现值。将运营期1（n1）年年每年相等的的

19、不含回收额额净现金流量量视为普通年年金，第n年年净现金流量量视为第n年年终值。公式式如下：NPVNCFF0NCFF1（n一一1）（PA，iic，n11） NCCFn（PF,ic，n）将运营期1n年每年相相等的不含回回收额净现金金流量按普通通年金处理，第第n年发生的的回收额单独独作为该年终终值。公式如如下：NPVNCFF0不含回回收额NCFF1n（PA，iic，n）Rn（P/F,ic,n）特殊方法三：当当建设期不为为零，全部投投资在建设起起点一次投入入，运营期每每年净现金流流量为递延年年金形式时，公公式为：NPVNCFF0NCFF（s1）n（PAA，ic，nn）（PA，ic，ss）或NCF0NC

20、F（ss1）nn（PA，iic，nss）（P/F,ic，s）特殊方法四：当当建设期不为为零，全部投投资在建设起起点分次投入入，投产后每每年净现金流流量为递延年年金形式时，公公式为：NPVNCFF0NCFF1（PF,ic，1）NCFss（PF,ic，S）NCF（ss1）nn（P/AA，ic，nn）（P/A，ic，SS）净现值率项目目的净现值/原始投资的的现值合计（P/A，IRRR，n）建设起点一一次投入的原原始投资/每每年相等的现现金流量投资项目决策的的主要方法某方案年等额净净回收额该该方案净现值值回收系数该方案净现现值/年金现现值系数第五章营运资资金管理目标现金余额的的确定随机模型H（最高控制

21、线线）3R2L现金收支管理现金周转期存存货周转期应收账款周周转期应付付账款周转期期存货周转期平平均存货每每天的销货成成本应收账款周转期期平均应收收账款每天天的销货收入入应付账款周转期期平均应付付账款每天天的购货成本本信用政策决策收益的增加增增加的销售收收入增加的的变动成本增加的边际际贡献销售售量增加单位边际贡贡献应收账款平均余余额日销售售额信用期间或或平均收现期期应收账款占用资资金应收账账款平均余额额变动成本率率应收账款占用资资金的“应计利息”应收账款款占用资金资本成本应收账款平平均余额变动成本率率资本成本日销售额信用期间或或平均收现期期变动成本率率资本成本全年销售额额/360信用期间或或平均

22、收现期期变动成本率率资本成本（全年销售售额变动成本率率）3600信用期间或或平均收现期期资本成本全年销售变变动成本/3360信用期间或或平均收现期期资本成本存货管理订货成本固定定的订货成本本存货年需需要量/每次次进货量每次订货变变动成本取得成本订货货成本购置置成本订货货固定成本订货变动成成本购置成成本储存成本储存存固定成本单位储存变变动成本每次订货量量/2总成本取得成成本储存成成本缺货成成本变动订货成本年订货次数数每次订货成成本（D/Q）K变动储存成本年平均库存存单位储存成成本（Q/2）Kc年度最佳订货批批次ND/Q 最佳订货周期TT360/N经济订货量经济济订货模型：（D/Q）K（Q/2）K

23、c 经济订货量EOOQ（2KKD/KC）11/2存货相关总成本本（2KDDKC）1/2保险储备的再订订货点预计交货期内内的需求保保险储备交交货时间平均日需求求量保险储储备流动负债管理补偿性余额实际际利率名义义利率/（11补偿性余余额比例）贴现法实际利率率名义利率率/（1名名义利率）放弃现金折扣的的信用成本率率折扣率/（1折扣扣率）360/（信信用期折扣扣期）第六章收益与与分配管理销售预测分析算术平均法:销销售量预测值值（第i期的实实际销售量）/期数加权平均法:销销售量预测值值（第i期的的权数第i期的实实际销售量）移动平均法:Yn+1 （XXn-(m-1)+Xnn-(m-22)+L+XXn-1+

24、XXn）/mn+1Yn+1+（Ynn+1Ynn）指数平滑法:Yn+1=aXXn+（1-a）Yn因果预测分析法法（回归直线线法）：销售定价管理完全成本加成定定价法成本利润率定价价成本利润率预预测利润总额额/预测成本本总额单位产品价格单位成本（1成本本利润率）/（1适用用税率）销售利润率定价价销售利润率预预测利润总额额/预测销售售总额单位产品价格单位成本/（1销售售利润率适适用税率）保本点定价法单位产品价格（单位固定定成本单位位变动成本）/（1适用用税率）单单位完全成本本/（1适适用税率）目标利润定价法法单位产品价格（目标利润润总额完全全成本总额）/产品销量量（1适用用税率）（单位目标利利润单位完

25、完全成本）/（1适用用税率）变动成本定价法法（特殊情况况下的定价方方法）单位产品价格单位变动成成本（1成本本利润率）/（1适用用税率）以市场需求为基基础的定价方方法需求价格弹性系系数定价法E某种产品品的需求价格格弹性系数P价格变变动量PO基期单单位产品价格格Q需求变变动量QO基期销销售数量成本性态分析高低点法单位变动成本(最高点业业务量成本一一最低点业务务量成本)(最高点业业务量一最低低点业务量)固定成本总额最高点业务务量成本一单单位变动成本本最高点业务务量或最低点业务务量成本一单单位变动成本本最低点业务务量总成本固定成成本变动成成本固定成成本（单位位变动成本业务量）标准成本的制定定单位产品的

26、标准准成本直接接材料标准成成本直接人人工标准成本本制造费用用标准成（价格标准准用量标准）直接材料标准成成本（材料价格格标准单位产品材材料用量标准准）标准工资率标标准工资总额额/标准总工工时制造费用分配率率标准标准准制造费用总总额/标准总总工时总差异实际用用量实际价格标准用量标准价格(实际用量实际价格实际用量标准价格)（实际用用量标准价格标准用量标准价格)(实际用量标准用量)标准价格实际用量(实际价格格标准价格格)用量差异价价格差异直接材料成本差差异实际产产量下实际成成本实际产产量下标准成成本实际用量实实际价格标标准用量标准价格直接材料用量量差异直接接材料价格差差异直接材料用量差差异(实际际用量

27、实际际产量下标准准用量)标准价格直接材料价格差差异实际用用量(实际价格格标准价格格)直接人工成本差差异实际总总成本实际际产量下标准准成本实际人工工时时实际工资率率标准人工工工时标准工资率率直接人工效率率差异直接接人工工资率率差异直接人工效率差差异(实际际人工工时实际产量下下标准人工工工时)标准工资率率直接人工工资率率差异实际际人工工时(实际工资资率工资率率标准)变动制造费用成成本差异实实际总变动制制造费用实实际产量下标标准变动制造造费用实际工时实实际变动制造造费用分配率率标准工时时标准变动制制造费用分配配率变动制造费用用效率差异变动制造费费用耗费差异异变动制造费用效效率差异(实际工时实际产量下

28、下标准工时)变动制造费费用标准分配配率变动制造费用耗耗费差异实实际工时(变动制造造费用实际分分配率变动动制造费用标标准分配率)固定制造费用成成本差异实实际产量下实实际固定制造造费用实际际产量下标准准固定制造费费用实际工工时实际分配率率实际产量量下标准工时时标准分配率率其中，标准分配配率固定制制造费用预算算总额预算产量下下标准总工时时两差异分析法耗费差异实际际固定制造费费用预算产产量下标准固固定制造费用用实际固定制造造费用标准准工时预算产量标准分配率率实际固定制造造费用预算算产量下标准准工时标准分配率率能量差异预算算产量下标准准固定制造费费用实际产产量下固定制制造费用预算产量下标标准工时标准分配率率实际产量量下标准工时时标准分配率率(预算产量下下标准工时实际产量下下标准工时)标准分配率率三差异分析法耗费差异实际际固定制造费费用预算产产量下标准固固定制造费用用实际固定制造造费用预算算产量工时标准标准分配率率实际固定制造造费用预算算产量下标准准工时标准分配率率产量差异(预预算产量下标标准工时实实际产量下实实际工时)标准分配率率效率差异(实实际产量下实实际工时实实际产量下标标准工时)标准分配率率责任成本管理成本中心预算成本节