XXXX中级财务管理试卷

1、2010中级会会计职称财财务管理试试题及答案一、单项选择题题（本类题共共25小题，每每小题1分，共共25分，每每小题备选答答案中，只有有一个符合题题意的正确答答案。请将选选定的答案，按按答题卡要求求，用2B铅铅笔填涂答题题卡中题号11至25信息息点。多选.错选，不选选均不得分）。1. 下列列各项中，综综合性较强的的预算是（ ）。A.销售预预算B.材料采采购预算C.现金预预算D.资本支支出预算参考答案：C答案解析：财务预算是是根据财务战战略、财务计计划和各种预预测信息，确确定预算期内内各种预算指指标的过程。所所以从这四个个选项来看，现现金预算是综综合性最强的的预算。2. 下列列各项中，可可能会使

2、预算算期间与会计计期间相分离离的预算方法法是（ ）。A.增量预预算法B.弹性预预算法C.滚动预预算法D.零售预预算法参考答案：C答案解析：滚动预算又又称连续预算算，是指在编编制预算时，将将预算期与会会计期间脱离离开，随着预预算的执行不不断地补充预预算，逐期向向后滚动，使使预算期始终终保持为一个个固定长度（一一般为12个个月）的一种种预算方法。所所以选项C正正确。3. 下列列各项中，不不能作为无形形资产出资的的是（ ）。A.专利权权B.商标权权C.非专利利技术D.特许经经营权参考答案：D答案解析：对无形资产产出资方式的的限制，公公司法规定定，股东或者者发起人不得得以劳务、信信用、自然人人姓名、商

3、誉誉、特许经营营权或者设定定担保的财产产等作价出资资。4. 一般般而言，与融融资租赁筹资资相比，发行行债券的优点点是（ ）。A.财务风风险较小B.限制条条件较少C.资本成成本较低D.融资速速度较快参考答案：C答案解析：参见教材664页。融资资租赁通常比比举借银行借借款或发行债债券所负担的的利息要高，租租金总额通常常要高于设备备价款的300%，所以，与与融资租赁相相比，发行债债券的资本成成本低。本题题的答案为选选项C5. 下列列各项中，属属于非经营性性负债的是（ ）。A.应付账账款B.应付票票据C.应付债债券D.应付销销售人员薪酬酬参考答案：C答案解析：经营负债是是企业在经营营过程中自发发形成的

4、，不不需要企业刻刻意筹资，选选项C不符合合经营负债的的特点。所以以答案是选项项C。6. 某公公司经营风险险较大，准备备采取系列措措施降低杠杆杆程度，下列列措施中，无无法达到这一一目的的是（ ）。A.降低利利息费用B.降低固固定成本水平平C.降低变变动成本D.提高产产品销售单价价参考答案：A答案解析：影响经营杠杠杆的因素包包括：企业成成本结构中的的固定成本比比重；息税前前利润水平。其其中，息税前前利润水平又又受产品销售售数量、销售售价格、成本本水平（单位位变动成本和和固定成本总总额）高低的的影响。固定定成本比重越越高、成本水水平越高、产产品销售数量量和销售价格格水平越低，经经营杠杆效应应越大，反

5、之之亦然。而利利息费用属于于影响财务杠杠杆系数的因因素。7. 下列列各项中，不不属于静态投投资回收期优优点的是（ ）。A.计算简简便B.便于理理解C.直观反反映返本期限限D.正确反反映项目总回回报参考答案：D答案解析：静态投资回回收期的优点点是能够直接接地反映原始始投资的返本本期限，便于于理解，计算算也不难，可可以直接利用用回收期之前前的净现金流流量信息。8. 某某公司拟进行行一项固定资资产投资决策策，设定折现现率为10%，有四个方方案可供选择择。其中甲方方案的净现值值率为-122%；乙方案案的内部收益益率为9%；丙方案的项项目计算期为为10年，净净现值为9660万元，（PP/A，100%，1

6、0）=6.14446；丁方案案的项目计算算期为11年年，年等额净净回收额为1136.233万元。最优优的投资方案案是（ ）。A.甲 方方案B.乙方案案C.丙方案案D.丁方案案参考答案：C答案解析：本题主要考考察项目投资资的决策。题题干中，甲方方案的净现值值率为负数，不不可行；乙方方案的内部收收益率9%小小于基准折现现率10%，也也不可行，所所以排除A、BB；丙方案的的年等额净回回收额=9660/（P/A,10%,10）=960/66.14466=156.23(万元元)，大于丁丁方案的年等等额回收额1136.233万元，所以以本题的最优优方案应该是是丙方案。9. 运用用成本模型计计算最佳现金金持

7、有量时，下下列公式中，正正确的是（ ）。A.最佳现现金持有量min（管管理成本机机会成本转转换成本）B. 最佳佳现金持有量量min（管管理成本机机会成本短短缺成本）C. 最佳佳现金持有量量min（机机会成本经经营成本转转换成本）D. 最佳佳现金持有量量min（机机会成本经经营成本短短缺成本）参考答案：B答案解析：参见教材1146页，在在成本模型下下，最佳现金金持有量是管管理成本、机机会成本和短短缺成本三者者之和的最小小值。所以，本本题的答案为为选项B。10. 企企业在进行商商业信用定量量分析时，应应当重点关注注的指标是（ ）。A.发展创创新评价指标标B.企业社社会责任指标标C.流动性性和债务管

8、理理指标D.战略计计划分析指标标参考答案：C答案解析：进行商业信信用的定量分分析可以从考考察信用申请请人的财务报报表开始。通通常使用比率率分析法评价价顾客的财务务状况。常用用的指标有：流动性和营营运资本比率率、债务管理理和支付比率率和盈利能力力指标。所以以选项C正确确。11. 下下列各项中，不不属于现金支支出管理措施施的是（ ）。A.推迟支支付应付款B.企业社社会责任C.以汇票票代替支票D.争取现现金收支同步步参考答案：B答案解析：本题考查教教材151页页付款管理的的内容。现金金支出管理的的主要任务是是尽可能延缓缓现金支出时时间，但必须须是合理的，包包括使用现金金浮游量、推推迟应付款支支付、汇

9、票代代替支票、改改进员工支付付模式、透支支、争取现金金流出与现金金流入同步、使使用零余额账账户。12. 某某公司按照22/20,NN/60的条条件从另一公公司购入价值值1000万万的货物，由由于资金调度度的限制，该该公司放弃了了获取2%现现金折扣的机机会，公司为为此承担的信信用成本率是是（ ）。A.2.000%B.12.00%C.12.24%D.18.37%参考答案：D答案解析：本题考查教教材175页页放弃现金折折扣的信用成成本率的计算算公式。放弃弃现金折扣的的信用成本率率=2%/（11-2%）360/（660-20）=18.377%。13. 约约束性固定成成本不受管理理当局短期经经营决策行动

10、动的影响。下下列各项中，不不属于企业约约束性固定成成本的是（ ）。A.厂房折折旧B.厂房租租金支出C.高管人人员基本工资资D.新产品品研究开发费费用参考答案：D答案解析：约束性固定定成本是指管管理当局的短短期（经营）决决策行动不能能改变其具体体数额的固定定成本。例如如：保险费、房房屋租金、管管理人员的基基本工资等。 新产品的研研究开发费用用是酌量性固固定成本。14. 企企业的收益分分配有狭义和和广义之分，下下列各项中，属属于狭义收益益分配的是（ ）。A.企业收收入的分配B.企业净净利润的分配配C.企业产产品成本的分分配D.企业职职工薪酬的分分配参考答案：B答案解析：企业的收益益分配有广义义和狭

11、义两种种。广义的收收益分配是指指对企业的收收入和净利润润进行分配，包包括两个层次次的内容：第第一层次是对对企业收入的的分配；第二二层次是对企企业净利润的的分配。狭义义的收益分配配则仅仅是指指对企业净利利润的分配。因因此，选项BB是正确的。参参见教材1778页。15. 下下列各项中，一一般不作为以以成本为基础础的转移定价价计价基础的的是（ ）。A.完全成成本B.固定成成本C.变动成成本D.变动成成本加固定制制造费用参考答案：B答案解析：企业成本范范畴基本上有有三种成本可可以作为定价价基础，即变变动成本、制制造成本和完完全成本。制制造成本是指指企业为生产产产品或提供供劳务等发生生的直接费用用支出，

12、一般般包括直接材材料、直接人人工和制造费费用，因此，选选项B是答案案。16. 下下列关于股利利分配政策的的表述中，正正确的是（ ）。A.公司盈盈余的稳定程程度与股利支支付水平负相相关B.偿债能能力弱的公司司一般不应采采用高现金股股利政策C.基于控控制权的考虑虑，股东会倾倾向于较高的的股利支付水水平D.债权人人不会影响公公司的股利分分配政策参考答案：B答案解析：本题考核的的是是利润分分配制约因素素。一般来讲讲，公司的盈盈余越稳定，其其股利支付水水平也就越高高，所以选项项A的说法不不正确；公司司要考虑现金金股利分配对对偿债能力的的影响，确定定在分配后仍仍能保持较强强的偿债能力力，所以偿债债能力弱的

13、公公司一般不应应采用高现金金股利政策，选选项B的说法法正确；基于于控制权的考考虑，股东会会倾向于较低低的股利支付付水平，以便便从内部的留留存收益中取取得所需资金金，所以选项项C的说法不不正确；一般般来说，股利利支付水平越越高，留存收收益越少，企企业的破产风风险加大，就就越有可能损损害到债权人人的利益，因因此，为了保保证自己的利利益不受侵害害，债权人通通常都会在债债务契约、租租赁合同中加加入关于借款款企业股利政政策的限制条条款，所以选选项D的说法法不正确。17. 下下列关于短期期融资券筹资资的表述中，不不正确的是（ ）。A.发行对对象为公众投投资者B.发行条条件比短期银银行借款苛刻刻C.筹资成成

14、本比公司债债券低D.一次性性筹资数额比比短期银行借借款大参考答案：A答案解析：本题主要考考核短期融资资债券。短期期融资券发行行和交易的对对象是银行间间债券市场的的机构投资者者，不向社会会公众发行和和交易。所以以选项A的说说法不正确；发行短期融融资券的条件件比较严格，必必须是具备一一定信用等级级的实力强的的企业，才能能发行短期融融资券筹资，所所以选项B的的说法正确；相对于发行行公司债券筹筹资而言，发发行短期融资资券的筹资成成本较低，所所以选项C的的说法正确；相对于短期期银行借款筹筹资而言，短短期融资券一一次性的筹资资数额比较大大，所以选项项D的说法正正确。18.“公公司实施税务务管理要求所所能增

15、加的收收益超过税务务管理成本”体体现的原则的的是（ ）。A.税务风风险最小化原原则B.依法纳纳税原则C.税务支支出最小化原原则D.成本效效益原则参考答案：D答案解析：税务管理的的目的是取得得效益。成本本效益原则要要求企业进行行税务管理时时要着眼于整整体税负的减减轻，针对各各税种和企业业的现实情况况综合考虑，力力争使通过税税务管理实现现的收益增加加超过税务管管理的成本。19. 下下列各项中，不不会稀释公司司每股收益的的是（ ）。A.发行认认股权证B.发行短短期融资券C.发行可可转换公司债债券D.授予管管理层股份期期权参考答案：B答案解析：企业存在稀稀释性潜在普普通股的，应应当计算稀释释每股收益。

16、潜潜在普通股包包括：可转换换公司债券、认认股权证和股股份期权等。因因此本题的正正确答案是BB。参见教材材256页最最后一段。20. 在在上市公司杜杜邦财务分析析体系中，最最具有综合性性的财务指标标是（ ）。A.营业净净利率B.净资产产收益率C.总资产产净利率D.总资产产周转率参考答案：B答案解析：净资产收益益率是一个综综合性最强的的财务分析指指标，是杜邦邦分析体系的的起点。21. 下下列综合绩效效评价指标中中，属于财务务绩效定量评评价指标的是是（ ）。A.获利能能力评价指标标B.战略管管理评价指标标C.经营决决策评价指标标D.风险控控制评价指标标参考答案：A答案解析：本题考查教教材268页页财

17、务业绩定定量评价指标标。财务绩效效定量评价指指标由反映企企业盈利能力力状况、资产产质量状况、债债务风险状况况和经营增长长状况等四方方面的基本指指标和修正指指标构成。因因此本题的正正确答案是AA。而选项BB、C、D均均属于管理业业绩定性评价价指标。22. 某某公司董事会会召开公司战战略发展讨论论会，拟将企企业价值最大大化作为 HYPERLINK /zhongjizhicheng/ 财务务管理目标，下下列理由中，难难以成立的是是（ ）。A.有利于于规避企业短短期行为B.有利于于量化考核和和评价C.有利于于持续提升企企业获利能力力D.有利于于均衡风险与与报酬的关系系参考答案：B答案解析：以企业价值值

18、最大化作为为财务管理目目标，具有以以下优点：（11）考虑了取取得报酬的时时间，并用时时间价值的原原理进行了计计量；（2）考考虑了风险与与报酬的关系系；（3）将将企业长期、稳稳定的发展和和持续的获利利能力放在首首位，能克服服企业在追求求利润上的短短期行为；（44）用价值代代替价格，克克服了过多受受外界市场因因素的干扰，有有效地规避了了企业的短期期行为。23. 某某上市公司针针对经常出现现中小股东质质询管理层的的情况，拟采采取措施协调调所有者与经经营者的矛盾盾。下列各项项中，不能实实现上述目的的的是（ ）。A.强化内内部人控制B.解聘总总经理C.加强对对经营者的监监督D.将经营营者的报酬与与其绩效

19、挂钩钩参考答案：A答案解析：所有者与经经营者利益冲冲突的协调，通通常可以采取取以下方式解解决：1.解解聘；2.接接收；3.激激励。24. 下下列应对通货货膨胀风险的的各种策略中中，不正确的的是（ ）。A.进行长长期投资B.签订长长期购货合同同C.取得长长期借款D.签订长长期销货合同同参考答案: D答案解析：为了减轻通通货膨胀对企企业造成的不不利影响，企企业应当采取取措施予以防防范。在通货货膨胀初期，货货币面临着贬贬值的风险，这这时企业进行行投资可以避避免风险，实实现资本保值值（所以选项项A正确）；与客户应签签订长期购货货合同，以减减少物价上涨涨造成的损失失（所以选项项B正确）；取得长期负负债，

20、保持资资本成本的稳稳定（所以选选项C正确）；签订长期销销货合同，会会降低在通货货膨胀时期的的现金流入，所所以选项D不不正确。25. 某某产品预计单单位售价122元，单位变变动成本8元元，固定成本本总额1200万元，适用用的企业所得得税税率为225%。要实实现750万万元的净利润润，企业完成成的销售量至至少应为（ ）万件。A.1055B.1577.5C.2177.5D.2800参考答案：D答案解析：根据公式，销售量（单单价-单位变变动成本）固定成本（1-所所得税税率）净利润，我我们将题目中中数据代入公公式，则有销售量（1128）120（1-255%）7550，解得销销售量2880（万件）。二、多

21、项选选择题（本类类题共10小小题，每小题题2分，共220分。每小小题备选答案案中，有两个个或两个以上上符合题意的的正确答案。请请将选定的答答案，按答题题卡要求，用用2B铅笔填填涂答题卡中中题号26至至35信息点点。多选，少少选、错选、不不选均不得分分）26. 上上市公司引入入战略投资者者的主要作用用有（ ）。A.优化股股权结构B.提升公公司形象C.提高资资本市场认同同度D.提高公公司资源整合合能力参考答案：ABCD答案解析：本题考查教教材53页引引入战略投资资者的作用知知识点。引入入战略投资者者的作用包括括提升公司形形象，提高资资本市场认同同度；优化股股权结构，健健全公司法人人治理；提高高公司

22、资源整整合力，增强强公司的核心心竞争力；达达到阶段性的的融资目标，加加快实现公司司上市融资的的进程。27. 对对于股权融资资而言，长期期银行款筹资资的优点有（ ）。A.筹资风风险小B.筹资速速度快C.资本成成本低D.筹资数数额大参考答案：BC答案解析：相对于股权权筹资来说，长长期借款筹资资的优点有：1.筹资速速度快；2.筹资成本低低；3.筹资资弹性大。28. 处处于初创阶段段的公司，一一般不宜采用用的股利分配配政策有（ ）。A.固定股股利政策B.剩余股股利政策C.固定股股利支付率政政策D.稳定增增长股利政策策参考答案：ACD答案解析：本题考核的的是股利政策策。固定或稳稳定增长的股股利政策通常常

23、适用于经营营比较稳定或或正处于成长长期的企业，且且很难被长期期采用，所以以选项A，选选项D正确；剩余股利政政策不利于投投资者安排收收入与支出，也也不利于公司司树立良好的的形象，一般般适用于公司司初创阶段，所所以选项B不不正确；固定定股利支付率率政策只是比比较适用于那那些处于稳定定发展且财务务状况也校稳稳定的公式，所所以选项C正正确。29. 下下列各项关于于现金周转期期的表述中，正正确的有（ ）。A.减慢支支付应付账款款可以缩短现现金周转期B.产品生生产周期的延延长会缩短现现金周转期C.现金周周转期一般短短于存货周转转期与应收账账款周转期之之和D.现金周周转期是介于于公司支付现现金与收到现现金之

24、间的时时间段参考答案：ACD答案解析：现金周转期期=存货周转转期+应收账账款周转期-应付账款周周转期，所以以选项AC正正确，选项BB不正确；现现金周转期就就是指介于公公司支付现金金与收到现金金之间的时间间段，所以选选项D正确。30. 下下列销售预测测方法中，属属于定性分析析法的有（ ）。A.德尔菲菲法B.推销员员判断法C.因果预预测分析法D.产品寿寿命周期分析析法参考答案：ABD答案解析：销售预测的的定性分析法法包括推销员员判断法、专专家判断法和和产品寿命周周期分析法。其其中的专家判判断法包括个个别专家意见见汇集法、专专家小组法和和德尔菲法。所所以，本题的的答案为选项项A、B、DD。选项C属属

25、于销售预测测的定量分析析法。参见教教材182页页的内容。31. 下下列各项中，属属于企业税务务管理内容的的有（ ）。A.税务信信息管理B.税务计计划管理C.税务风风险管理D.税务征征收管理参考答案：ABC答案解析：本题主要考考查税务管理理内容这个知知识点，其内内容大致可划划分为税务信信息管理；税税务计划管理理；涉税业务务的税务管理理；纳税实务务管理；税务务行政管理，其其次企业还应应加强税务风风险管理。32. 上上市公司年度度报告信息披披露中，“管管理层讨论与与分析”披露露的主要内容容有（ ）。A.对报告告期间经济状状况的评价分分析B.对未来来发展趋势的的前瞻性判断断C. HYPERLINK /

26、zhucekuaijishi/ 注册会会计师审计意意见D.对经营营中固有风险险和不确定性性的提示参考答案：ABD答案解析：管理层讨论论与分析是上上市公司定期期报告中管理理层对本企业业过去经营状状况的评价分分析以及对企企业和未来分分析趋势的前前瞻性判断，是是对企业财务务报表中所描描述的财务状状况和经营成成果的解释，是是对经营中固固有风险和不不确定性的揭揭示，同时也也是对企业未未来发展前景景的预期。33. 某某公司有、两个子公司司，采用集权权与分权相结结合的财务管管理体制，根根据我国企业业的实践，公公司总部一般般应该集权的的有（ ）。A.融资权权B.担保权权C.收益分分配权D.经营权权参考答案：A

27、BC答案解析：本题考核的的是集权与分分权相结合型型财务管理体体制的一般内内容，总结中中国企业的实实践，集权与与分权相结合合型财务挂你你体制的核心心内容是企业业总部应做到到制度统一、资资金集中、信信息集成和人人员委派。具具体应集中制制度制定权，筹筹资、融资权权，投资权，用用资、担保权权，固定资产产购置权，财财务机构设置置权，收益分分配权；分散散经营自主权权、人员管理理权、业务定定价权、费用用开支审批权权。所以，选选项A、B、CC正确。34. 下下列各项中，属属于衍生金融融工具的有（ ）。A.股票B.互换C.债券D.掉期参考答案：BD答案解析：常见的基本本金融工具有有货币、票据据、债券、股股票；衍

28、生的的金融工具主主要有各种远远期合约、互互换、掉期、资资产支持证券券等。35. 采采用比例预算算法测算目标标利润时，常常用的方法有有（ ）。A.资产周周转率法B.销售收收入利润率法法C.成本利利润率法D.投资资资本回报率法法参考答案：BCD答案解析：采用比率预预算法预测目目标利润时，常常用的方法包包括：（1）销销售收入利润润率法；（22）成本利润润率法；（33）投资资本本回报率法；（4）利润润增长百分比比法。所以，本本题的答案为为选项B、CC、D。参见见教材27页页。三.判断题题（本类题共共10小题，每每小题1分，共共10分，请请判断每小题题的表述是否否正确，并按按答题卡要求求，用2B铅铅笔填

29、涂答题题卡中题号446至55信信息点。认为为表述正确的的，填涂答题题卡中信息点点；认认为表述错误误的，填涂答答理卡中信息息点。每每小题判断正正确的得1分分，答题错误误的扣0.55分，不答题题的不得分也也不扣分。本本类题最低得得分为零分）46. 企企业财务管理理部门负责企企业预算的编编制、执行、分分析和考核工工作，并对预预算执行结果果承担直接责责任。（ ）参考答案：答案解析：企业财务管管理部门具体体负责企业预预算的跟踪管管理，监督预预算的执行情情况，分析预预算与实际执执行的差异及及原因，提出出改进管理的的意见和建议议。47. 其他条件不不变动的情况况下，企业财财务风险大，投投资者要求的的预期报酬

30、率率就高，企业业筹资的资本本成本相应就就大。（ ）参考答案：答案解析：在其他条件件不变的情况况下，如果企企业财务风险险大，则企业业总体风险水水平就会提高高，投资者要要求的预期报报酬率也会提提高，那么企企业筹资的资资本成本相应应就大。参见见教材77页页。48. 根根据期限匹配配融资战略，固固定资产比重重较大的上市市公司主要应应通过长期负负债和发行股股票筹集资金金。（ ）参考答案：答案解析：在期限匹配配融资战略中中，永久性流流动资产和固固定资产以长长期融资方式式（负债或权权益）来融通通，波动性流流动资产用短短期来源融通通。参见教材材143页。因因此本题的说说法正确。49. 投投资项目的经经营成本不

31、应应包括运营期期间固定资产产折旧费、无无形资产摊销销费和财务费费用。（ ）参考答案：答案解析：经营成本又又称付现的营营运成本（或或简称付现成成本），是指指运营期内为为满足正常生生产经营而动动用货币资金金支付的成本本费用，财务务费用不属于于运营成本，因因此也就不属属于经营成本本，而固定资资产折旧费、无无形资产摊销销属于非付现现的营运成本本，所以也不不属于经营成成本。50. 企企业采用严格格的信用标准准，虽然会增增加应收账款款的机会成本本，但能扩大大商品销售额额，从而给企企业带来更多多的收益。（ ）参考答案：答案解析：本题考核的的是信用政策策下的信用标标准。如果企企业执行的信信用标准过于于严格，可

32、能能会降低对符符合可接受信信用风险标准准客户的赊销销额，因此会会限制企业的的销售机会，赊赊销额降低了了，应收账款款也会降低，所所以机会成本本也随之降低低，本题说法法错误。51. 在在不同规模的的投资中心之之间进行业绩绩比较时，使使用剩余收益益指标优于投投资报酬率指指标。（ ）参考答案：答案解析：剩余弥补了了投资报酬率率指标会使局局部利益与整整体利益冲突突的不足，但但是由于其是是一个绝对指指标，故而难难以在不同的的规模的投资资中心之间进进行业绩比较较。52. 企企业税务风险险管理是为避避免企业多缴缴税所采取的的管理对策和和措施，应由由财务部做出出决策并负责责督导。（ ）参考答案：答案解析：税务风

33、险管管理由董事会会负责督导并并参与决策，所所以，本题的的说法不正确确。53. 上上市公司盈利利能力的成长长性和稳定性性是影响其市市盈率的重要要因素。（ ）参考答案：答案解析：影响股票市市盈率的因素素有：第一，上上市公司盈利利能力的成长长性；第二，投投资者所获报报酬率的稳定定性；第三，市市盈率也受到到利率水平变变动的影响。所所以说上市公公司盈利能力力的成长性和和稳定性是影影响市盈率的的重要因素的的说法是正确确的。参见教教材258页页。54. 财财务分析中的的效率指标，是是某项财务活活动中所费与与所得之间的的比率，反映映投入与产出出的关系。（ ）参考答案：答案解析：效率比率，是是某项财务活活动中所

34、费与与所得的比率率，反映投入入与产出的关关系。55. 在在经济衰退初初期，公司一一般应当出售售多余设备，停停止长期采购购。（ ）参考答案：答案解析：本题考核第第一章经济周周期的内容。在在经济衰退期期，财务战略略一般为停止止扩张、出售售多余设备、停停产不利产品品、停止长期期采购、削减减存货、停止止扩招雇员。所所以本题说法法正确。四、计算分分析题（本类类题共4小题题，每小题55分，共200分。凡要求求计算的项目目，均须列出出计算过程；计算结果有有计量单位的的，应予标明明，标明的计计量单位应与与题中所给计计量单位相同同；计算结果果出现小数的的，除特殊要要求外，均保保留小数点后后两位小数，百百分比指标

35、保保留百分号前前两位小数。凡凡要求解释、分分析、说明理理由的内容，必必须有相应的的文字阐述）1. A公公司是一家小小型玩具制造造商，20009年11月月份的销售额额为40万元元，12月份份销售额为445万元。根根据公司市场场部的销售预预测，预计22010年第第一季度13月份的月月销售额分别别为50万元元、75万元元和90万元元。根据公司司财务部一贯贯执行的收款款政策，销售售额的收款进进度为销售当当月收款的660%，次月月收款30%，第三个月月收款10%。公司预计22010年33月份有300万元的资金金缺口，为 筹措所需资资金，公司决决定将3月份份全部应收账账款进行保理理，保理资金金回收比率为为

36、80%。要求：（1）测算算2010年年2月份的现现金收入合计计。（2）测算算2010年年3月份应收收账款保理资资金回收额。（3）测算算2010年年3月份应收收账款保理收收到的资金能能否满足当月月资金需求。参考答案：根据题干“销销售额的收款款进度为销售售当月收款的的60%，次次月收款的330%，第三三个月收款的的10%”，可可知：本月的的现金流入=上上月的销销售额100%+上月的的销售额330%+本月月的销售额60%，本本月末的应收收账款=上月月的销售额10%+本本月的销售额额40%。（1）2月月份的现金收收入=4510%+55030%+75660%=644.5（万元元）（2）3月月份应收账款款

37、保理资金回回收额=3月月份末应收账账款80%=（7510%+990%400%）800%=34.8（万元）（3）3月月份应收账款款保利资金回回收额34.8万元于大大于3月份的的资金缺口330万元，所所以3月份应应收账款保理理收到的资金金能满足当月月的资金需求求。试题点评：本题考核的的是应收账款款的收现和应应收账款的保保理，在第二二章现金预算算表的编制练练习时，很多多处都有应收收账款的收现现，前两问应应该不会丢分分，最后涉及及到的应收账账款的保理在在第五章1663页上有讲讲解，这一问问也不难。2. BB公司是一家家上市公司，22009年年年末公司总股股份为10亿亿股，当年实实现净利润为为4亿，公司

38、司计划投资一一条新生产线线，总投资额额为8亿元，经经过论证，该该项目具有可可行性。为了了筹集新生产产线的投资资资金，财务部部制定了两个个筹资方案供供董事会选择择：方案一：发发行可转换公公司债券8亿亿，每张面值值100元，规规定的转换价价格为每股110元，债券券期限为5年年，年利率为为2.5%，可可转换日为自自该可转换公公司债券发行行结束之日（2010年1月25日）起满1年后的第一个交易日（2011年1月25日）。方案二：发发行一般公司司债券8亿元元，每张面值值100元，债债券期限为55年，年利率率为5.5%要求：（1）计算算自该可转换换公司债券发发行结束之日日起至可转换换日止，与方方案二相比，

39、BB公司发行可可转换公司债债券节约的利利息。（2）预计计在转换期公公司盈率将维维持在20倍倍的水平（以以2010年年的每股收益益计算）。如如果B公司希希望可转换公公司债券进入入转换期后能能够实现转股股，那么B公公司20100年的净利润润及其增长率率至少应达到到多少？（3）如果果转换期内公公司股价在88-9元之间间波动，说明明B公司将面面临何种风险险？参考答案：（1）发行行可转换公司司债券节约的的利息=8(5.5%-2.5%)=0.224(亿元)（2）因为为市盈率=每每股市价/每每股收益，所所以基本每股股收益=100/20=00.5（元）2010年年的净利润0.51105（亿亿元）净利润增长长率

40、（5-4）/410025%（3）如果果公司的股价价在89元元中波动，由由于市场股价价小于转换价价格，此时，可可转换债券的的持有人将不不会转换，所所以公司存在在不转换股票票的风险，并并且会造成公公司集中兑付付债券本金的的财务压力，加加大财务风险险。试题点评：本题难度较较高，是一道道综合性较强强的计算题，得得分并不容易易；本题中的的关键在于，第第二问中，如如果要实现转转股，那么股股票市价至少少应该等于转转股价格，即即此时的股价价最低为100元/股。3. C公公司是一家冰冰箱生产企业业，全年需要要压缩机3660 0000台，均衡耗耗用。全年生生产时间为3360天，每每次的订货费费用为1600元，每台

41、压压缩机持有费费率为80元元，每台压缩缩机的进价为为900元。根根据经验，压压缩机从发生生订单到进入入可使用状态态一般需要55天，保险储储备量为20000台。要求：（1）计算算经济订货批批量。（2）计算算全年最佳定定货次数。（3）计算算最低存货成成本。（4）计算算再订货点。参考答案：（1）经济济订货批量=（23660000160/880）(11/2)=11200（台台）（2）全年年最佳定货次次数=3600000/11200=3300（次）（3）最低低存货相关成成本=（23600000160080）(1/2)=960000(元)最低存货总总成本=966000+99003660000+200080

42、=32242560000（元）（4）再订订货点=预计计交货期内的的需求+保险险储备=5（3600000/3660）+20000=70000（台）试题点评：本题考核存存货管理中最最优存货量的的确定，题目目难度不大，只只要掌握了基基本公式就可可以解题了，这这个题目考生生不应失分。4.D公司司总部在北京京，目前生产产的产品主要要在北方地区区销售，虽然然市场稳定，但但销售规模多多年徘徊不前前。为了扩大大生产经营，寻寻求新的市场场增长点，DD公司准备重重点开拓长三三角市场，并并在上海浦东东新区设立分分支机构，负负责公司产品品在长三角地地区的销售工工作，相关部部门提出了三三个分支机构构设置方案供供选择：甲

43、方方案为设立子子公司；乙方方案为设立分分公司；丙方方案为先设立立分公司，一一年后注销再再设立子公司司。D公司总总部及上海浦浦东新区分支支机构有关资资料如下：资料一：预预计D公司总总部2010020155年各年应纳纳税所得额分分别10000万元、11100万元、11200万元元、13000万元、14400万元、11500万元元。适用的企企业所得税税税率为25%。资料二：预预计上海浦东东新区分支机机构2010020155年应纳税所所得额分别为为-10000万元、2000万元、2200万元、3300万元、3300万元、4400万元。假假设分公司所所得税不实行行就地预缴政政策，由总公公司统一汇总总缴纳

44、；假设设上海浦东新新区纳税主体体各年适用的的企业所得税税税率均为115%。要求：计算算不同分支机机构设置方案案下2010020155年累计应缴缴纳的企业所所得税税额，并并从税收筹划划角度分析确确定分支机构构的最佳设置置方案。参考答案：甲方案：20102015年年公司总部缴缴纳所得税总总额为（100001110012200133001440015500）22518875（万元元）；分支机构采采取子公司形形式，所以需需要纳税。根据公式“应应交企业所得得税应纳税税所得额所所得税税率”以以及“应纳税税所得额为负负数时不需要要缴纳所得税税”可知：分支机构2201022015年累累计应缴纳的的企业所得税税

45、税额（220020003000300400）152210（万元元）甲方案下公公司总部和分分支机构共计计纳税18775210020855（万元）说明：由于于教材2433页例717存在在错误（错误误在于根据2241页的公公式可知，计计算应纳税所所得额时已经经扣除了允许许弥补的以前前年度亏损，但但是例题答案案中认为题中中给出的应纳纳税所得额并并没有扣除允允许弥补的以以前年度亏损损，与教材2241页的公公式矛盾），所所以，如果按按照例717的思思路回答，估估计也不会扣扣分。即回答答为：分支机机构在2011020114都不需要要缴纳企业所所得税，20015年缴纳纳的企业所得得税为400015%60（万元

46、元）；甲方案案下公司总部部和分支机构构共计纳税1187566019335（万元）。乙方案：分分支机构采取取分公司形式式设立，不具具备独立纳税税人条件，需需要汇总到企企业总部集中中纳税。20102015年年公司总部和和分支机构合合并后应纳税税所得额分别别为：（10000-10000）、（111002200）、（112002200）、（113003300）、（114003300）、（115004400）即：0万元、11300万元元、14000万元、16600万元、11700万元元、19000万元。20102015年年公司总部和和分支机构纳纳税总额为：（13000140001600017000190

47、00）25%19755（万元）丙方案：2010年年公司总部及及分支机构并并合并纳税，所所以两者应缴缴纳的所得税税为：公司总总部应缴所得得税为（10000-10000）225%=0(万元）。20112015年年公司总部和和分支机构各各自单独缴纳纳企业所得税税：20112015年年公司总部应应缴纳的企业业所得税为：（1100012000130001400015000）25%16255（万元）20112015年年分支机构应应缴纳的企业业所得税为：（200200330030004000）15%=210（万万元）丙方案下应应缴的企业所所得税总额162521011835（万万元）所以三个方方案中，丙方方案

48、缴纳的所所得税最少，为为最佳设置方方案。试题点评：本题考核的的是直接投资资税收筹划，比比较容易出错错。五、综合合题（本类题题共2小题，第第1小题155分，第2小小题10分，共共25分。凡凡要求计算的的项目，均须须列出计算过过程；计算结结果有计量单单位的，应予予标明，标明明的计算单位位应与题中所所给计量单位位相同；计算算结果出现小小数的，除特特殊要求外，均均保留小数点点后两位小数数，百分比指指标保留百分分号前两位小小数，凡要求求解释、分析析、说明理由由的内容，必必须有相应的的文字阐述）1B公司司是一家生产产电子产品的的制造类企业业，采用直线线法计提折旧旧，适用的企企业所得税税税率为25%。在公司

49、最最近一次经营营战略分析会会上，多数管管理人员认为为，现有设备备效率不高，影影响了企业市市场竞争力。公公司准备配置置新设备扩大大生产规模，推推定结构转型型，生产新一一代电子产品品。（1）公司司配置新设备备后，预计每每年营业收入入和除营业税税金及附加后后的差额为55100万元元，预计每年年的相关费用用如下：外购购原材料、燃燃料和动力费费为18000万元，工资资及福利费为为1600万万元，其他费费用为2000万元，财务务费用为零。市市场上该设备备的购买价（即即非含税价格格，按现行增增值税法规定定，增值税进进项税额不计计入固定资产产原值，可以以全部抵扣）为为4000万万元，折旧年年限为5年，预预计净

50、残值为为零。新设备备当年投产时时需要追加流流动资产资金金投资20000万元。（2）公司司为筹资项目目投资所需资资金，拟定向向增发普通股股300万股股，每股发行行价12元，筹筹资36000万元，公司司最近一年发发放的股利为为每股0.88元，固定股股利增长率为为5%：拟从从银行贷款22400万元元，年利率为为6%，期限限为5年。假假定不考虑筹筹资费用率的的影响。（3）假设设基准折现率率为9%，部部分时间价值值系数如表11所示。表1N12345（P/F，9%，n）0.91740.84170.77220.70840.6499（P/A，9%，n）0.91741.75912.53133.23973.889

51、7要求：（1）根据据上述资料，计计算下列指标标：使用新设设备每年折旧旧额和155年每年的经经营成本；运营期115年每年年息税前利润润和总投资收收益率；普通股资资本成本、银银行借款资本本成本和新增增筹资的边际际资本成本；建设期净净现金流量（NNCF0）,运营期所得得税后净现金金流量（NCCF1-4和和NCF5）及及该项目净现现值。（2）运用用净现值法进进行项目投资资决策并说明明理由。参考答案：（1）使用新设备备每年折旧额额=40000/5=8000（万元）15年每每年的经营成成本=18000+16000+2000=36000（万元）运营期115年每年年息税前利润润=51000-36000-800

52、=700（万万元）总投资收益益率=7000/（40000+20000）=111.67%普通股资资本成本=00.8*（11+5%）/12+5%=12%银行借款资资本成本=66%（1-25%）=4.5%新增筹资的的边际资本成成本=12%*36000/（36000+24000）+4.5%*24400/（33600+22400）=9%NCF00=-40000-20000=-60000（万元元）NCF1-4=7000（1-225%）+8800=13325（万元元）NCF5=1325+2000=3325（万万元）该项目净现现值=-66000+11325（PP/A,9%,4）+33325(P/F,99%,5

53、)=-60000+132553.23397+333250.6499=453.552（万元）（2）该项项目净现值4453.522万元0，所所以该项目是是可行的。试题点评：本题比较综综合，涉及两两章的内容，但但是难度并不不是很大。2.F公公司为一家稳稳定成长的上上市公司，22009年度度公司实现净净利润80000万元。公公司上市三年年来一直执行行稳定增长的的现金股利政政策，年增长长率为5%，吸吸引了一批稳稳健的战略性性机构投资者者。公司投资资者中个人投投资者持股比比例占60%。20088年度每股派派发0.2元元的现金股利利。公司20010年计划划新增一投资资项目，需要要资金80000万元。公公司目标资产产负债率为550%。由于于公司良好的的财务状况和和成长能力，公公司与多家银银行保持着良良好的合作关关系。公司22009年112月31日日资产负债表表有关数据如如表2所示：表2货币资金12 000负债20 000股本（面值1元元，发行在外外100000万股普通股股）10 000资本公积8 000盈余公积3 000未分配利润9 000股东权益总