2013电大财务管理考试小抄(完整版电大小抄)-2013中央电大《财务管理》专科考试小抄(最新精华版)

1、电大财务管理考试小抄(完整版电大小抄) 一、单项选择题、以下各项中已充分考虑货币时间价值和风险报酬因素的财务管理目标是( )。企业价值最大化、企业财务关系是指企业在财务活动中与各方面形成的( )。利益分配关系、将1000元钱存入银行利息率为10%在计算3年后的终值时应采用( )。复利终值系数、如果一笔资金的现值与将来值相等那么( )。折现率一定为0、扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是 。货币时间价值率、以下各项中不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是 。市场对公司强行接收或吞并、企业经营而引起的财务活动是 。投资活动、以下各项中 是影响财务管理的最主要的环境因素。金融环境、某公司从本年

2、度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项假设按复利制用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和那么应选用的时间价值系数是 。 普通年金终值系数、某公司拟于5年后一次性还清所欠债务100000元假定银行利息率为10%5年10%的年金终值系数为6.10515年10%的年金现值系数为3.7908那么应现在起每年末等额存入银行的偿债基金为 。16379.75、某人每年初存入银行1000元年利率7%那么4年末可以得到本利和 元。 4750.70、普通年金是指在一定时期内每期 等额收付的系列款项。期末、在利息率和现值相同的情况下假设计息期为一期那么复利终值和单利终值 。相等、假定某投资的风险系数为2无风

3、险收益率为10%市场平均收益率为15%那么其期望收益率为 。20、国库券的利息率为4%市场证券组合的报酬率为12%。如果某股票的必要报酬率为14%其风险系数为( )1.25、投资者所以甘愿冒着风险进行了投资是因为 。 进行风险投资可使企业获得超过资金时间价值以上的报酬、在以下各项中从甲公司的角度看能够形成“本企业与债务人之间财务关系的业务是 。甲企业购置乙公司发行的债券、以下各项不属于财务管理经济环境构成要素的是 。公司治理结构、一笔贷款在5 年内分期等额归还那么( )。每年支付的利息是递减的、企业同其所有者之间的财务关系反映的是 。投资与受资关系、以下各项中能够用于协调企业所有者与企业债权人

4、矛盾的方法是 。 解聘、在以下各项中无法计算出确切结果的是 。永续年金终值、财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为其中资金的运用及收回又称为( )。投资、财务管理作为一项综合性的管理工作其主要职能是企业组织财务、处理与利益各方的( )。财务关系、某证券的风险系数等于1 那么该证券的风险状态是( )。与金融市场所有证券的平均风险一致、在财务管理中企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为 。广义投资、在市场经济条件下财务管理的核心是 。财务决策、资金时间价值通常被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的 。社会平均资金利润率、某人持有一张带息票据面值1000元票面利率为5%90天到期该持

5、票人到期可获得利息 元。12.5、与年金终值系数互为倒数的是。偿债基金系数、国库券的利息率为4%市场证券组合的报酬率为12%那么市场的风险报酬率是 。8%、国库券的利息率为4%市场证券组合的报酬率为12%。如果一项投资方案的风险系数为0.8这项投资的必要报酬率是( )4%、ABC企业需用一台设备买价为16000元可用10年。如果租用那么每年年初需付租金2000元除此之外买与租的其他情况相同。假设利率为6%如果你是这个企业的决策者你认为哪种方案好些 租用好、以下各项中属于企业财务管理的金融环境内容的有 。金融工具、A方案在3年中每年年初付款200元B方案在3年中每年年末付款200元假设利率为10

6、%那么两者在第3年末时的终值相差元。66.21、某企业只生产和销售A产品。假定该企业2021年度A产品销售是10000件每件售价为5元变动本钱是每件3元固定本钱是10000元2021年银行借款利息是5000元按市场预测2021年A产品的销售数量将增长10%。2021年息税前利润增长率为 。20%2、放弃现金折扣的本钱大小与( )折扣期的长短呈同方向变化3、以下各项中不属于商业信用的是( )预提费用4、最正确资本结构是指( )加权平均的资本本钱最低、企业价值最大的资本结构5、以下各项中 不属于融资租赁租金构成工程租赁设备维护费6、在以下各项中运用普通股每股利润每股收益无差异点确定最正确资金结构时

7、需计算的指标是 息税前利7、某企业某年的财务杠杆系数为2.5息税前利润EBIT的方案增长率为10%假定其他因素不变那么该年普通每股收益EPS的增长率为 25%8、某企业只生产和销售A产品。假定该企业2021年度A产品销售是10000件每件售价为5元变动本钱是每件3元固定本钱是10000元2021年银行借款利息是5000元按市场预测2021年A产品的销售数量将增长10%。该公司的复合杠杆系数为 。49、某企业财务杠杆系数为2本期息税前利润为500万元那么本期利息为 500万元10、MC公司2021年初的负债及所有者权益总额为9000万元其中公司债券1000万元按面值发行票面利率为8%每年年末未付

8、息三年后到期普通股股本为4000万元面值1元4000万股资本公积为2000万元其余为留存收益。2021年该公司需要再筹集万元资金有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股预计每股发行价格为5元方案二增加发行同类公司债券按面值发行票面年利率为8%。预计2021年可实现息税前利润2000万元适用的企业所得税税率为25%。增发普通股方案下的2021年增发普通股的股份数 万股。20011、MC公司2021年初的负债及所有者权益总额为9000万元其中公司债券1000万元按面值发行票面利率为8%每年年末未付息三年后到期普通股股本为4000万元面值1元4000万股资本公积为2000万元其余为留存收益。2

9、021年该公司需要再筹集1000万元资金有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股预计每股发行价格为5元方案二增加发行同类公司债券按面值发行票面年利率为8%。预计2021年可实现息税前利润2000万元适用的企业所得税税率为25%。增发普通股方案下的2021年全年债券利息 万元。8012、MC公司2021年初的负债及所有者权益总额为9000万元其中公司债券1000万元按面值发行票面利率为8%每年年末未付息三年后到期普通股股本为4000万元面值1元4000万股资本公积为2000万元其余为留存收益。2021年该公司需要再筹集1000万元资金有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股预计每股发

10、行价格为5元方案二增加发行同类公司债券按面值发行票面年利率为8%。预计2021年可实现息税前利润2000万元适用的企业所得税税率为25%。增发公司债券方案下的2021年全年债券利息 万元。1613、与购置设备相比融资租赁设备的优点是( )。 当期无需付出全部设备款14、某企业按“2/10、n/30的条件购入货物20万元如果企业延至第30天付款其放弃现金折扣的时机本钱是( )36.7%15、某企业按年利率12%从银行借入款项100万元银行要求按贷款的15%保持补偿性余额那么该项贷款的实际利率为( )14.12%16、经营杠杆系数为2 财务杠杆系数为1.5那么总杠杆系数等于( )2.2517、以下

11、选项中 常用来筹措短期资金 商业信用18、某公司的经营杠杆系数为1.8财务杠杆系数为1.5那么该公司销售每增长1倍就会造成每股收益增加 倍 2.719、某企业只生产和销售A产品。假定该企业2021年度A产品销售是10000件每件售价为5元变动本钱是每件3元固定本钱是10000元2021年银行借款利息是5000元按市场预测2021年A产品的销售数量将增长10%。2021年企业的息税前利润是( )100020、某企业只生产和销售A产品。假定该企业2021年度A产品销售是10000件每件售价为5元变动本钱是每件3元固定本钱是10000元2021年银行借款利息是5000元按市场预测2021年A产品的销

12、售数量将增长10%。销售量为10000件时的经营杠杆系数为( ) 221、MC公司2021年初的负债及所有者权益总额为9000万元其中公司债券1000万元按面值发行票面利率为8%每年年末未付息三年后到期普通股股本为4000万元面值1元4000万股资本公积为2000万元其余为留存收益。2021年该公司需要再筹集1000万元资金有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股预计每股发行价格为5元方案二增加发行同类公司债券按面值发行票面年利率为8%。预计2021年可实现息税前利润2000万元适用的企业所得税税率为25%。该公司每股利润无差异点是 万元。176022、某公司发行面值为1000元利率为1

13、2%期限为2 年的债券当市场利率为10%其发行价格为( ) 103023、某企业平价发行一批债券其票面利率为12%筹资费用率为2%所得税率为25%那么此债券的本钱为( )9.2%24、以下各属于权益资金的筹资方式的是 发行股票25、某债券面值为500元票面利率为8%期限3年每半年支付一次利息。假设市场利率为8%那么其发行时的价值 大于500元26、企业利用留存收益方式筹集到的资金是 企业自留资金27、假定某企业的权益资金与负债资金的比例为6040据此可断定该企业 同时存在经营风险和财务风28、某公司EBIT=100万元本年度利息为0那么该公司DFL为 129、大华公司公司发行普通股1000万元

14、每股面值1元发行价格为5元筹资费用率为3%第一年年末每股发放股利为0.5元以后每年增长5%那么该项普通股本钱为 15.31%30、大华公司发行了总额为2000万元的债券票面利率为10%偿还期限为3年发行费用为4%假设公司的所得税税率为25%该项债券的发行价为1800万元那么债券资金本钱为 。8.7%31、当预计的EBIT每股利润无差异点时运用 筹资较为有利。权益32、某企业经营杠杆系数为2本期息税前利润为500万元那么本期固定本钱为 。500万元33、某企业只生产和销售A产品。假定该企业2021年度A产品销售是10000件每件售价为5元变动本钱是每件3元固定本钱是10000元2021年银行借款

15、利息是5000元按市场预测2021年A产品的销售数量将增长10%。2021年的毛利是 。2000034、MC公司2021年初的负债及所有者权益总额为9000万元其中公司债券1000万元按面值发行票面利率为8%每年年末未付息三年后到期普通股股本为4000万元面值1元4000万股资本公积为2000万元其余为留存收益。2021年该公司需要再筹集1000万元资金有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股预计每股发行价格为5元方案二增加发行同类公司债券按面值发行票面年利率为8%。预计2021年可实现息税前利润2000万元适用的企业所得税税率为25%。根据上面的计算该公司应选择的筹资方式是 。权益35

16、、股票投资的特点是( ).收益和风险都高、对现金持有量产生影响的本钱不涉及( )。 储存本钱、信用政策的主要内容不包括( )。 日常管理、企业留存现金的原因主要是为了满足( )。 交易性、预防性、投机性需要、某种股票当前的市场价格是40元上年每股股利2元。预期的股利增长率为5%。那么其市场决定的预期收益率为( ) l0.25%、某公司2000年应收账款总额为450万元必要现金支付总额为200万元其他稳定可靠的现金流入总额为50万元。那么应收账款收现率为 。 33%、按组织形式的不同基金分为( )基金。 契约型和公司型基金、将投资区分为实物投资和金融投资所依据的分类标志是 。入程度 投资的对象、

17、在以下各项中属于固定资产投资现金流量表的流出内容不属于全部投资现金流量表流出内容的是借款利息支付、企业进行了短期债券投资的主要目的是 。 调节现金余缺、获得适当收益、相对于股票投资而言以下工程中能够揭示债券投资特点的是 。 投资收益率的稳定性较强、基金发起人在设立基金时规定了基金单位的发行总额筹集到这个总额后基金即宣告成立在一定时期内不再接受新投资这种基金会称为 。封闭式基金、以下各项中属于现金支出管理方法的是 。 合理运用“浮油量、以下各项与存货有关的本钱费用中不影响经济进货批量的是 。专设采购机构的根本开支、根据营运资金管理理论以下各项中不属于企业应收账款成本内容是 。 短缺本钱、在营运资

18、金管理中企业将“从收到尚未付款的材料开始到以现金支付该项货款之间所用的时间称为 。 应付账款周转期、企业评价客户等级决定给予或拒绝客户信用的依据是 。信用标准、某企业全年必要现金支付额2000万元除银行同意在10月份贷款500万元外其它稳定可靠的现金流入为500万元企业应收账款总额为2000万元那么应收账款收现保证率为 。50%、某基金公司发行开放基金2021年的有关资料如下表基金资产账面价值的年初数是2000万元年末数是2400万元负债账面价值年初数是500万元年末数是600万元基金市场的账面价值年初数是3000万元年末数是4000万元基金单位年初数是1000万份年末数是1200万份。假设该

19、公司收取首次认购费认购费用为基金净值的4%赎回费用为基金净值的2%。该基金公司年初单位基金的认购价是 。2.6元、某基金公司发行开放基金2021年的有关资料如下表基金资产账面价值的年初数是2000万元年末数是2400万元负债账面价值年初数是500万元年末数是600万元基金市场的账面价值年初数是3000万元年末数是4000万元基金单位年初数是1000万份年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费认购费用为基金净值的4%赎回费用为基金净值的2%。该基金公司年末基金赎回价是 。2.77元、某企业预测2021年度销售收入净额为4500万元现销与赊销比例为14记账平均收账天数为60天变动本钱率为50

20、%企业的资金本钱率为10%。一年按360天计算。2021年度维持赊销业务所需要的资金额为( )万元。300、某企业预测2021年度销售收入净额为4500万元现销与赊销比例为14记账平均收账天数为60天变动本钱率为50%企业的资金本钱率为10%。一年按360天计算。2021年度应收账款的机会本钱额是 万元。30、某企业预测2021年度销售收入净额为4500万元现销与赊销比例为14记账平均收账天数为60天变动本钱率为50%企业的资金本钱率为10%。一年按360天计算。假设2021年应收账款需控制在400万元在其它因素不变的条件下应收账款平均收账天数应调整为 天。40、企业提取固定资产折旧为固定资产

21、更新准备现金,实际上反映了固定资产的( )的特点。 价值的双重存在、当贴现率与内含报酬率相等时那么( )。净现值等于0、不管其它投资方案是否被采纳和实施其收入和本钱都不因此受到影响的投资是( )。 独立投资、所谓应收账款的时机本钱是指( )。应收账款占用资金的应计利息、固定资产与流动资产的区别主要表现在两者的 不同。使用时间、如果用认股权证购置普通股那么股票的购置价格一般 。低于普通股市价、在计算存货保本储存天数时以下各项中不需要考虑的因素是 。所得税、假设某企业预测的销售额为2000万元应收账款平均收账天数为45天变动本钱率60%资金本钱率8%一年按360天计算那么应收账款的时机本钱为 万元

22、。 12、某基金公司发行开放基金2021年的有关资料如下表基金资产账面价值的年初数是2000万元年末数是2400万元负债账面价值年初数是500万元年末数是600万元基金市场的账面价值年初数是3000万元年末数是4000万元基金单位年初数是1000万份年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费认购费用为基金净值的4%赎回费用为基金净值的2%。该基金公司年初基金赎回价是 。2.45元、某基金公司发行开放基金2021年的有关资料如下表基金资产账面价值的年初数是2000万元年末数是2400万元负债账面价值年初数是500万元年末数是600万元基金市场的账面价值年初数是3000万元年末数是4000万元

23、基金单位年初数是1000万份年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费认购费用为基金净值的4%赎回费用为基金净值的2%。该基金公司年末基金的认购价是 。2.94元、某基金公司发行开放基金2021年的有关资料如下表基金资产账面价值的年初数是2000万元年末数是2400万元负债账面价值年初数是500万元年末数是600万元基金市场的账面价值年初数是3000万元年末数是4000万元基金单位年初数是1000万份年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费认购费用为基金净值的4%赎回费用为基金净值的2%。2021年该基金的收益率是 。 35.84%、某企业预测2021年度销售收入净额为4500万元现

24、销与赊销比例为14记账平均收账天数为60天变动本钱率为50%企业的资金本钱率为10%。一年按360天计算。那么2021年度的赊销额是 万元。3600、某企业预测2021年度销售收入净额为4500万元现销与赊销比例为14记账平均收账天数为60天变动本钱率为50%企业的资金本钱率为10%。一年按360天计算。 2021年应收账款的平均余额是( )万元。600、( )要求企业在分配收益时必须按一定的比例和基数提取各种公积金。资本积累约束、以下各指标中用来说明企业获利能力的是( )。每股盈余、用流动资产归还流动负债对流动比率的影响是 。无法确定 docin 4 、公司当法定公积金到达注册资本的( )时

25、可不再提取盈余公积金。50%5 、以下 项不是跨国公司风险调整的方法。外币市场与外币市场的关系6 、跨国公司采用股利汇出资金时不应着重考虑的因素是 。投资因素7 、相对于其它股利政策而言既可以维持股利的稳定性又有利于优化资本结构的股利政策是 。低正常股利加额外股利政策8 、在确定企业的收益分配政策时应当考虑的相关因素的影响其中“资本保全约束属于 。法律因素9 、如果上市公司以其应付票据作为股利支付给股东那么这种股利的支付方式称为 。 负债股利10 、非股份制企业投资分红一般采用 方式。现金11 、发放股票股利的结果是 。企业所有者权益内部结构调整12 、( )之后的股票交易股票交易价格会有所下

26、降。股权登记日13 、某股票的市价为10元该企业同期的每股收益为0.5元那么该股票的市盈率为( )。2014 、以下不是股票回购的方式的是 。公司向股东送股 15 、以下工程中不能用来弥补亏损的是( )。资本公积16 、如果美元对港币的价格和美元对日元的价格来计算港币对日元的价格那么该价格属于 。 套算汇率17 、如果流动负债小于流动资产那么期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是 。 流动比率提高18 、以下关于资产负债率、权益乘法和产权比率之间关系的表达式中正确的选项是 。资产负债率*权益乘法=产权比率19 、以下各项中不属于速动资产的是 。预付账款20 、某公司成立于2006年1月1日2

27、006年度实现的净利润为1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元所提盈余公积均已指定用途。2007年度实现的净利润为900万元不考虑计提法定盈余公积的因素。2021年方案增加投资所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%借入资金占40%。在不考虑目标资本结构的前提下如果公司执行固定股利政策计算该公司的2006年的股利支付率是 。55%21 、某公司成立于2006年1月1日2006年度实现的净利润为1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元所提盈余公积均已指定用途。2007年度实现的净利润为900万元不考虑计提法定盈余公积的因素。2021年方案增加投资

28、所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%借入资金占40%。假定公司2021年面临着从外部筹资困难只能从内部筹资不考虑目标资本结构计算在此情况下2007年应分配的现金股利是 。20022 、某商业企业2021年度赊销收入净额为2000万元销售本钱为1600万元年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元年初、年末存货余额分别为200万元和600万元年末速动比率为2年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成速动资产由应收账款和现金类资产组成一年按360天计算。该企业2021年存货周转天数是( )天。9023 、某商业企业2021年度赊销收入净额为2000万元

29、销售本钱为1600万元年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元年初、年末存货余额分别为200万元和600万元年末速动比率为2年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成速动资产由应收账款和现金类资产组成一年按360天计算。2021年年末速动资产是 万元。96024 、某公司已发行普通股200000股拟发行20000股股票股利假设该股票当时市价为22元本年盈余264000元那么发放股票股利后的每股盈余为 。1.225 、在以下各项中计算结果等于股利支付率的是 。每股股利除以每股收益26 、在以下指标中能够从动态角度反映企业偿债能力的是 。现金流动负债比率27 、在以下财

30、务分析指标中属于企业获利能力根本指标的是 。总资产报酬率28 、某公司成立于2006年1月1日2006年度实现的净利润为1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元所提盈余公积均已指定用途。2007年度实现的净利润为900万元不考虑计提法定盈余公积的因素。2021年方案增加投资所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%借入资金占40%。在保持目标资本结构的前提下计算2021年投资方案所需自有资金额和需要从外部借入的资金额分别是 万元。 42028029 、某公司成立于2006年1月1日2006年度实现的净利润为1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元所

31、提盈余公积均已指定用途。2007年度实现的净利润为900万元不考虑计提法定盈余公积的因素。2021年方案增加投资所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%借入资金占40%。在不考虑目标资本结构的前提下如果公司执行固定股利政策计算2007年度应分配的现金股利和可用于2021年投资的留存收益分别是55035030 、某商业企业2021年度赊销收入净额为2000万元销售本钱为1600万元年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元年初、年末存货余额分别为200万元和600万元年末速动比率为2年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成速动资产由应收账款和现金类资产

32、组成一年按360天计算。该企业2021年应收账款周转天数是 天。5431 、某商业企业2021年度赊销收入净额为2000万元销售本钱为1600万元年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元年初、年末存货余额分别为200万元和600万元年末速动比率为2年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成速动资产由应收账款和现金类资产组成一年按360天计算。2021年年末流动负债是为( )万元。80032 、在以下财务分析主体中必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及开展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是 。企业经营者33 、某公司成立于2006年1月1日2006年度实现的净利润

33、为1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元所提盈余公积均已指定用途。2007年度实现的净利润为900万元不考虑计提法定盈余公积的因素。2021年方案增加投资所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%借入资金占40%。在保持目标资本结构的前提下如果公司执行剩余股利政策计算2007年度应分配的现金股利是 。48034 、某企业的局部年末数据为流动负债60万元速动比率为2.5流动比率3.0销售本钱为50万元。假设企业无待摊费用和待处理财产损失那么存货周转次数为 次。 1.6735 、 适用于经营比拟稳定或正处于成长期、信誉一般的公司。固定股利支付率政策二、多项选择题、风

34、险管理的对策包括 ABC。躲避风险 减少风险转移风险 接受风险、影响企业财务管理的环境因素主要有 ABCD 。经济开展水平 经济周期法律制度 金融环境、企业以价值最大化作为现代企业财务管理的目标的优点有 ABC。考虑了资金时间价值和投资风险价值 反映投入与产出的关系表达了股东对企业资产保值增值的要求 能够直接揭示企业当前的获利能力、企业财务管理的根本职能包括 ABCD 。财务预测 财务决策财务预算和控制 财务分析、普通年金终值系数表的用途有ABD 。年金求终值 终值求年金现值求终值 终值和年金求利率1、与其他长期负债筹资方式相比债券融资的特点是 CD 筹资本钱低风险大 本钱高风险小筹资对象广市

35、场大 限制条件较多2、最优资金结构的判断标准有 ABC 企业价值最大 加权平均资本本钱最低资本结构具有弹性 筹资风险最小3、债务比例 财务杠杆系数 财务风险AB 越高越大越高 越低越小越低4、形成普通股的资本本钱较高的原因有ABCD 投资者要求较高的投资报酬率 发行费用高投资者投资于普通股的风险很大 普通股股利不具有抵税作用5、负债融资与股票融资相比其缺点是 BCD 资本本钱较高 具有使用上的时间性形成企业固定负担 风险较大、现行的固定资产的折旧方法有 ABCD 。使用年限法 工作量法双倍余额递减法 年数总和法、应收账款信用条件的组成要素有 ABC。信用期限 现金折扣期现金折扣率 商业折扣、通

36、常在根本模型下确定经济批量时应考虑的本钱是BC 。采购本钱 订货费用储存本钱 缺货本钱、用存货模式分析确定最正确货币资金持有量时应予考虑的本钱费用工程有BC 。货币资金管理费用 货币资金与有价证券的转换本钱持有货币资金的时机本钱 货币资金短缺本钱、证券投资收益包括 ABC。资本利得 债券利息股票股利 租息、影响资产净利率的因素有AB 。制造本钱 所得税应付票据 应收账款、选择股利政策应考虑的因素包括ABCD 。企业所处的成长与开展阶段 市场利率企业获利能力的稳定情况 企业的信誉状况、反映企业偿债能力的指标有 BCD。流动资产周转率资产负债率流动比率 产权比率、反映企业资产使用效率的财务比率有C

37、D 。流动比率 流动资产周转率存货周转率 营业周期、从我国的角度来看“1美元8.60人民币元汇率票价法属于 AB 。直接标价法 应付标价法三、判断题、违约风险报酬率是指由于债务人资产的流动性不好会给债权人带来的风险。 错误、现代企业管理的核心是财务管理。( ) 正确、财务管理环境又称理财环境。 正确、企业同其债务人的关系表达的是债务与债权的关系。 错误、风险就是不确定性。( ) 错误、市场风险对于单个企业来说是可以分散的。( ) 错误、“接收是市场对企业经理人的行为约束。 ( ) 正确、通常风险与风险报酬是相伴而生风险越大风险报酬也越大反之亦然。 正确、没有负债的企业也就没有经营风险 错误、本

38、钱效益观念就是指一项财务决策要以预期的效益大于本钱为原那么。 正确1、筹资渠道解决的是资金来源问题筹资方式解决的是通过何方式取得资金的问题它们之间不存在对应关系。( )错2、与普通股筹资相比债券筹资的资金本钱低筹资风险高。( )正确3、资金的本钱是指企业为筹措和使用资金而付出的实际费用。错误4、某项投资其到期日越长投资者不确定性因素的影响就越大其承当的流动性风险就越大。( )错误5、发行股票既可筹集企业产生经营所需资金又不会分散企业的控制权。( )错误6、企业负债比例越高财务风险越大因此负债对企业总是不利的。 错误7、由于留存收益是企业利润所形成的非外部筹资所得所以留存收益没有本钱。错误8、如

39、果企业负债资金为零那么财务杠杆系数为1。( )正确9、当票面利率大于市场利率时债券发行时的价格大于债券的面值。( )正确10、为了保证少数股东对企业的绝对控制权企业倾向于采用优先股或负债方式筹集资金而尽量防止普通股筹资。( )正确 docin 1 、企业花费的收账费用越多坏账损失就一定越少。 错误、赊销是扩大销售的有力手段之一企业应尽可能放宽信用条件增加赊销量。 错误、短期债券的投资在大多数情况下都是出于预防动机。 正确、股票的价值就是股价。 错误、债券的价格会随着市场利率的变化而变化。当市场利率上升时债券价格会下降。 正确、某企业按2/10N/30的条件购入货物100万元倘假设放弃现金折扣在

40、第30天付款那么相当于以36.7%的利息率借入98万元使用期限为20天。 正确、有价证券的转换本钱与证券的变现次数密切相关。 正确、我国的投资基金多数属于契约型开放式基金。正确、现金净流量是指一定期间现金流入与现金流出的差额。 正确、经济批量是使存货总本钱最低的采购批量。 正确、公司价值可以通过合理的分配方案来提高。( ) 错误、存货的周转率越高说明存货管理水平越高。 正确、已获利息倍数可用于评价长期偿债能力上下该指标值越高那么偿债压力也大。( ) 错误、在其他条件不变的情况下权益乘法越大那么财务杠杆系数越大。 正确、短期偿债能力的强弱往往表现为资产的多少。错误、在间接标价法下一定单位的本国货

41、币折算的外币数量增多说明本币贬值或外币升值。( )错误、在三种外汇风险类型中按其影响的重要性不同排序依次为经济风险、交易风险抵押和折算风险。错误、根据影响投资环境的宏观因素的分析一国投资环境好即“热国反之那么为“冷国。( ) 正确、从除息日开始新购入股票的投资者不能分享最近一期的股利。 正确、法律对利润分配进行超额累积利润限制主要是为了防止资本结构失调。 错误 一、判断B18.不同主体进行财务分析的目的是相同的。错因为其各自的利益指向不同所以出发点也不一样。C产生经营杠杆系数的根本原因是市场需求的变动。错产生经营杠杆系数的根本原因是固定本钱的存在及其单位递减的特性。F风险与不确定性的主要区别在

42、于风险能带来损失。错二者主要区别是风险预知财务事件的概率分布。G17.股票股利并不引起企业资产的增加但引起股东权益总额减少同时股票价格下跌。错虽然股票价格会降低但是股票数量会增加不会引起股东权益总额减少。H货币的时间价值是在没有风险与通胀下的投资收益率。对时间价值是社会平均投资收益率不考虑风险和通货膨胀附加。J接受固定资产投资可以直接迅速形成生产能力。对固定资产可以立即投入使用而形成生产能力。12.借入资金的前提条件是平均负债本钱低于资产息税前利润率。对书上101页税后净资产收益率公式说明该收益率高于资产息税前利润率的前提是资产息税前利润率-平均负债利率大于0。L利息费用越高财务杠杆系数越大财

43、务风险越低。错利息费用越高财务杠杆系数越大财务风险越高。P16.普通股的股利支付在优先股股利之前进行。错之所以叫优先股就是因为其股利支付优先于普通股。Q15.企业利润分配通常是指对本年利润总额的分配。对利润分配分为两局部一是缴纳企业所得税二是对税后利润分配两局部构成企业本年利润总额。R任何企业的筹资渠道都是相同的。错相同的企业可以有不同的筹资渠道不同的企业筹资渠道更加多样。S商业信用可用于筹集长期资金。错商业信用筹资期限短不能筹集长期资金否那么容易恶化信用。T14.投资回收期也是贴现指标。错动态投资回收期才是贴现指标静态投资回收期是非贴现指标。13.投资评价中的现金流量取自会计报表中的现金流量

44、表。错投资评价中的现金流量是预测现金流量而会计报表中的那么是历史现金流量。Y19.一般来说流动比率越高企业归还债务的能力就越强。错归还短期债务的能力越强如果企业有巨额长期债务那么无法反映。Z在我国法律对公司注册资本不进行数量限制。错我国?公司法?规定普通有限责任公司限额3万一人制公司限额10万股份限额500万上市公司限额1000万。在现阶段企业财务目标是利润最大化。错企业财务目标应该以企业价值最大化为宜。11.资本本钱是取得和使用资金付出的代价。对资本本钱是企业筹集和使用资本所付出的牺牲或代价。20.资产负债率主要分析短期偿债能力。错资产负债率主要分析长期偿债能力。8.资金本钱就是借款本钱。错

45、资金本钱是企业筹集和使用资金的代价借款本钱只是其一种表现形式。二、简答需相应举例 docin 1、如何理解企业财务目标的三种观点1答最具有代表性的财务管理目标主要有以下几种提法1、利润最大化。利润等于收入减本钱和费用其优点简明实用便于理解。缺点主要有以下几个方面利润最大化是一个绝对指标没有考虑企业的投入和产出之间的关系。利润最大化没有考虑利润发生的时间没有考虑资金时间价值。利润最大化没能有效地考虑风险问题。利润最大化往往会使企业财务决策行为具有短期行为的倾向只顾片面追求利润的增加而不考虑企业长远的开展。2、资本利润率最大化或每股利润最大化。资本利润率是利润额与资本额的比率。每股利润也称每股盈余

46、是净利润与普通股股数的比照数这一目标的优点是把企业实现的利润额同投入的资本货股本数进行比照可以在不同资本规模的企业或企业之间进行比拟。缺点是导向尚不能防止与利润最大化目标共性的缺陷。3、企业价值最大化。其内在价值都可以通过其未来预期实现的现金净流量的现在价值来表达。其优点有以下几个方面价值最大化目标考虑了取得现金性收益的时间因素并用货币时间价值的原理进行了科学的计量。价值最大化目标能克服企业在追求利润上的短期行为。价值最大化目标科学地考虑了风险与报酬之间的联系能有效克服企业财务管理人员不顾风险的大小只片面追求利润的错误倾向。缺点是概念抽象计量困难。2、举例说明筹集资金应遵循的原那么。3答筹资原

47、那么主要包括1、规模适度原那么。它指企业在筹资过程中无论通过何种渠道、采用何种方式筹资都应预先确定资金的需要量使筹资量与需要量相互平衡。2、结构合理原那么。它指企业在筹资时必须使企业的股权资本与借入资金保持合理的结构关系使负债的多少与股权资本和偿债能力的要求相适应。3、资本节约原那么。它指企业在筹资行为中必须认真地选择筹资来源和方式根据不同筹资渠道与筹资方式的难易程度、资本本钱等进行综合考虑并使得企业的筹资本钱降低从而提高筹资效益。4、时机得当原那么。它指企业在筹资过程中必须按照投资时机来把握筹资时间从投资方案或时间安排上确定合理的筹资方案与筹资时机。5、依法筹措原那么。它指企业在筹资过程中必

48、须接受国家有关法律法规及政策的指导依法筹资履行约定的责任维护投资者权益。3、以实例说明资金本钱的作用。4答资本本钱对于企业筹资及投资管理具有重要的意义。1、资本本钱是比拟筹资方式、选择追加筹资方案的依据。企业筹资长期资本有多种方式可供选择它们的筹资费用与使用费用各不相同通过资本本钱的计算与比拟并按成本上下进行排列从中选出本钱较低的筹资方式。2、资本本钱是评价投资工程比拟投资方案和追加投资决策的主要经济标准。一般而言工程的投资收益率只有大于其资本本钱率才是经济合理的否那么投资工程不可行。4、在长期投资决策中为什么不使用利润而使用现金流量5答投资决策之所以要以按收付实现制计算的现金流量作为评价工程

49、经济效益的根底主要有以下两方面的原因。1、考虑时间价值因素。科学的投资决策必须考虑资金的时间价值这就要求在决策时一定要弄清每笔预期收入款项和支出款项的具体时间因为不同时间的资金具有不同的价值不同时间的价值是无法简单相加的现金流量确实定为不同时点的价值相加及折现提供了前提而利润与现金流量是有差异的要在投资决策中考虑时间价值的因素就不能利用利润来衡量工程的优略而必须采用现金流量。2、用现金流量才能使投资决策更符合客观实际情况。第一利润的计算没有一个统一的标准。第二利润反映的是某一会计期间“应计的现金流量而不是实际的现金流量假设以未实际收到现金的收入作为效益具有较大风险容易高估投资工程的经济效益存在

50、不科学不合理的成分。5、长期投资决策中现金流量包括哪些内容。5答投资决策中的现金流量一般由以下三个局部构成。1、初始现金流量。一般包括第一固定资产上的投资。第二流动资产上的投资。第三、其他投资费用。第四原有固定资产的变价收入。2、营业现金流量。营业现金流量是指投资工程投入使用后在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。3、终结现金流量。它是指投资工程完结时所发生的现金流量主要包括固定资产的残值收入或变价收入原有垫支在各种流动资产上的资金收回等。6、举例说明证券投资风险。7答证券投资的风险可以分为两类即经济风险与心理风险。经济风险是由于种种因素的影响而给投资者造成经济损失的可能性心

51、理风险是指证券投资可能对投资者心理上造成的伤害。经济风险包括1、变现风险。指投资者不能按一定的价格及时卖出有价证券收回现金而承当的风险。2、违约风险。指投资者因债券发行人无法按期支付利息和归还本金而承当的风险。政府发行的债券根本上没有违约风险金融债券违约风险较小而公司债券的违约风险较大。3、利率风险。指因利率变动引起有价证券市价下跌从而使投资者承当损失的风险。银行利率上升有价证券市价下降银行利率下降有价证券市价上升。4、通货膨胀风险。指由于通货膨胀使投资者在有价证券出售或到期收回现金时由于实际购置力下降而承当的风险。7、利润分配的程序。8答1、弥补被查没财务损失支付违反税法规定的滞纳金与罚款。

52、2、弥补企业以前年度亏损即累计法定盈余公积金缺乏以弥补以前年度亏损时应先用本期税后利润扣除第1项弥补亏损。3、按照税后利润扣除第1、2项后不低于10%的比率提取法定公积金。4、按公司法规定提取任意公积金。5、支付普通股股利。6、为分配利润即税后利润中的未分配局部可转入下一年度进行分配。8、制定目标利润应考虑的因素有哪些8答1、企业持续经营的需要。目标利润的制定不是对企业现有状况的消极反映而应当考虑企业未来持续经营与开展因此要求目标利润应有鼓励作用要求在目标制定时要在已实现利润的根底上充分挖掘增加利润的潜力。2、资本保值的需要。资本保值与增值是股东、投资者对经营目标的根本要求。只有增值才能保值没

53、有增值保值也难做到。资本保值是经营的最低标准。3、内外环境适应的要求。制定目标利润要充分考虑企业内部与外部环境。企业内部环境根本上是企业可以控制、制约的变量但内部环境的改善必须与外部环境相协调。三、计算题 第1题共10分,第2题20分,第3题10分,共40分1、由于身体状况不好加上年轻人竞争剧烈某企业CEO考虑提前退休补偿方式如下1一次性补偿现金100万元2每年补偿现金30万共5年35年后一次性得到现金补偿150万元。要求1假设按照现的市场收益率2%如何选择2如果收益率上调到10%又如何选择3三个方案中哪个收益最高哪个风险最高为什么1 PV1=100PV2=30P/A,2%,5PV3=150P

54、/F,2%,52 PV1=100PV2=30P/A,10%,5PV3=150P/F,10%,53收益不仅仅同现金流量相关也与折现率相关如果收益一定的情况下方案3风险最高2、某企业拟筹集资金3000万元其中发行债券1000万元年利率为10% 期限3年手续费率5%发行普通股2000万元每股面值1元手续费率10%第一年预期股利率8%以后每年增长6%试计算该方案的资金本钱。3、某公司全部资本为1000万元负债权益比为4060企业所得税税率为33%负债年利率为15%税前利润为200万元计算财务杠杆系数并做简要分析。关键求息税前利润EBITEBIT=200+1000 40/(60+40) 15% =260

55、利息I=1000 40/(60+40) 15%=60简要分析每增加1%的息税前利润那么每股收益增加1.3%衡量企业财务风险。4、某人拟购房投资买价及税费80万元出租时间估计10年每年租金7万元假设同类业务平均报酬率为10%不考虑净残值情况下要求1分析该问题的性质2该投资是否进行 1(1)10%10.53%115%20008%6%14.89%(1)2000(110%)1000200010.53%14.89%13.44%30003000BSEWACCkTKfDKgPfK3.1200260/IEBITEBITEBITEBITEPSEPS1长期直接投资2NPV=7P/A,10%,10-805、某企业上

56、年现金需要量400000元预计今年需要量增加50%假定年内收支状况稳定。每次买卖有价证券发生的的固定费用120元证券市场利率10%试用存货模式确定最正确现金持有量现金管理总本钱及年内有价证券变现次数。A=4000001+50%=600000 F=120 R=10%6*、某公司拟发行债券筹集资金面值为1000元发行总额1000万元票面利率为12%期限三年试计算当市场利率为10%12%15%时的发行价格。(10分)P(12%)=1000.241000P(15%)=931.367*、某公司购进某商品1000件单位购进本钱为50元售价80元均不含增值说。销售该商品的固定费用为10000元销售税金及附加

57、为3000元该商品适用增值税率17%。企业购货款为银行借款年利息率为14%。存货月保管费为存货的价值的3%。设企业的目标资金利率为20%计算保本期及保利期。毛利=1000(80-50)=30000一次性费用=10000销售税金及附加=3000 6532.81%202100%)171(5030001000030000存货保利储存天数 20932.8130001000030000存货保本储存天数176页例6-88*、某企业上年固定本钱总额为400万元变动本钱率为60%产品单价2000元该企业方案年度按实收资本的10%向投资者分配利润并安排留存收益700万元。该企业的实收资本为13000万元法定盈余

58、公积及公益金的提取比例33.37947%10RAF33.37947600000*QA)3%,10,/(120)3%,10,/(1000%101%121000%1011000%)10(13APFPPnttnttn111市场利率票面利率债券面额市场利率债券面额发行价格均为10%企业所得税税率为33%。试确定1该企业目标利润总额2该企业的目标销售量及销售收入3该企业的净利。1该企业目标利润总额2该企业的目标销售量及销售收入3该企业的净利9、某企业生产甲产品方案年度固定本钱总额为8000元单位变动本钱50元单位售价100元目标利润为18000元。要求1确定保本销售量和保本销售额2目标利润销售量和目标利

59、润销售额3假设单位售价降至90元目标利润销售额应为多少1确定保本销售量和保本销售额2目标利润销售量和目标利润销售额3假设单位售价降至90元目标利润销售额应为多少目标利润=(90-50)520-8000=1280010、某企业1998年度销售净收入为5000万元其中赊销占30%实现净利润1200万元。资产总额为3000万元其中固定资产为1800万元存货为300万元应收账款为600万元其余为货币资金。负债总额为1800万元其中长期负债为1200万元。要求1计算企业的应收账款周转率、流动资金周转率、总资产周转率2计算企业的流动比率、速动比率、现金比率和资产负债率3计算企业的销售利润率、资产报酬率。1

60、计算企业的应收账款周转率、流动资金周转率、总资产周转率 2500%10%101700%1013000)1(公益金比率盈余公积比率未分配利润红利净利润35.10328%60140034.37311变动本钱率固定本钱目标利润目标销售收入75.516412.035.10328目标销售量34.3731%3312500)1(所得税率净利润目标利润总额16000%508000奉献毛益率固定本钱保本销售收入52050100800018000奉献毛益固定本钱目标利润目标销售量52000%508000180001变动本钱率固定本钱目标利润奉献毛益率奉献毛益目标销售收入160501008000单位变动本钱单价固定