金融风险管理名词解释

1、【经典资料，文档，可编写改正】【经典考试资料，答案附后，看后必过，文档，可改正】一、名词解说谋利风险：既能带来损失又能带来利润的风险；流动性风险:是指金融机构拥有的财产流动性差和对融资能力枯竭而造成的损失或破产的可能性。操作风险：指由内部流程、人员行为和系统的不完美或失败，以及外面事件致使直接和间接损失的风险。信用风险：指因为社会评论降低而对商业银行外面市场所位产生的悲观影响。风险裸露：指经济主体在各样业务活动中简单遇到风险因子影响的财产或欠债的价值.敏捷度：市场风险要素发生细微变化后，财产组合预期价值变化的大小。债券的免疫策略：买入债券的久期正好等于其投资限期。风险价值：在必定的概率水平（置

2、信水平C）下，某一金融财产或组合在将来拥有限期内的最大可能损失压力测试：指将整个金融机构或财产组合置于某一特定的（主观想象的）极端市场状况之下，如假定利率骤生100个基点，某一钱币忽然贬值30%，股价狂跌20%等异样的市场变化，而后测试金融机构或财产组合在这些要点市场变量突变的压力下的表现状况，看能否能经受得起这类市场的突变。返回查验：指将实质的历史数据输入到VaR模型中去，而后将该模型展望的某投资组合的VaR值与实质损益数据对比较，以查验该VaR模型的有效性。最优套期保值比率：使结构的套期保值组合的损益的颠簸率最小的对冲比率。基差风险：因不一样的订价基准或订价基准之间的非同步变化致使的风险。

3、套期保值：修建一项头寸（衍生产品）到暂时代替将来某财产（或欠债）头寸的价值，或许修建一项头寸来保护现有某财产（或欠债）头寸的价值，直到其变现而采纳的行动。信用风险缓释：指商业银行运用合格的抵押品、净额结算、保证和信用衍生产品等方式转移或降低信用风险的举措。经济资本：指银行依据实质担当的风险计算的、用以抵抗高出预期的经济损失而需要拥有的权益资本数目。二、选择题1.按弗兰克.奈特（Knight）爵士对风险的定义，风险是指（D）。A.确立性；B.不确立性；C.可能性；D.既知道将来发生的全部可能状态，并且知道各样状态发生概率的大小。只好带来损失而不可以带来利润的风险是（D）。市场风险；B.信用风险；

4、C.纯粹风险；D.谋利风险。操作风险的主要根源是（A）。银行内部；B.银行外面；C.宏观经济；D.交易敌手。被视为各样风险综合的是（C）。市场风险；B.法律风险；C.流动性风险；D.操作风险。商业银行往常将（D）视作影响其经济价值最大的威迫。市场风险；B.流动性风险；C.操作风险；D.信用风险。（B）往常被视作一种综合风险，是其余风险的最后表现形式。市场风险；B.流动性风险；C.操作风险；D.信用风险。按系统风险的从大到小排序正确的选项是（B）。信用风险、市场风险、操作风险；B.市场风险、信用风险、操作风险；C.市场风险、操作风险、信用风险；D.操作风险、市场风险、信用风险。对风险管理负最后责

5、任的是（B）风险管理组；B.董事会；C.风险管理委员会；D.银监会。今世风险管理的核心观点是（C）。套期保值；B.风险辨别；C.风险价值；D.股东附带值。今世风险管理的核心是（D）。风险辨别；B.风险裸露；C.风险控制；D.风险胸怀。模型风险属于（D）。市场风险；B.信用风险；C.结算风险；D.操作风险。法律风险老是和（B）相关。A.市场风险；B.信用风险；C.流动性风险；D.操作风险。13.巴林银行的破产说了然（C）。A.信用风险管理的重要性；B.谋利风险管理的重要性；C.建立风险管理内控体制的重要性；D.信用风险管理的重要性。下边既能带来利润又能造成损失的风险是（A）。A.市场风险；B.信

6、用风险；C.事件风险；D.操作风险。.结算风险发生的主要领域是（B）A.股票交易；B.外汇交易；C.债券交易；D.衍生产品交易。结算风险发生的限期是（A）。A.几日；B.几个月；C.1年；D.几年。结算风险的典型事例是（A）赫斯塔特（Herstatt）银行破产；B.巴林银行破产；18在金融机构经营中，（D）被称为中台（前台、后台）。A.交易部门；B.财务部门；C.后勤部门；D.风险管理部门。目前风险管理的趋向是（D）。保险；B.财务风险管理；C.操作风险管理；D.全面风险管理全面风险管理实行的标记是（C）的产生。风险价值观点；B.套期保值；C.巴塞尔协议；D.期权订价。风险识其余要点是（A）。

7、成立风险识其余工作流程；B.风险识其余方法；风险识其余平时工作是（C）。A.成立风险识其余工作流程；B.确立风险管理目标；C.制作风险清单；D.风险胸怀。下边说法正确的选项是（A）。头寸是按会计科目讲的观点，风险裸露是按市场因子分类的观点；头寸是按市场因子分类的观点，风险裸露是按会计科目讲的观点；C.两者都是按会计科目讲的观点；D.两者都是按市场因子分类的观点。风险裸露观点最早发源于（C）。股票市场；B.债券市场；C.外汇市场；D.期货市场。银行信用风险管理主要集中在银行的（A）。银行账户；B.交易账户；C.财产账户；D.欠债账户。银行市场风险管理主要集中在银行的（B）。银行账户；B.交易账户

8、；C.财产账户；D.欠债账户。利率的敏捷度是（A）。连续期；B.伽玛系数；C.德尔塔系数；D.贝塔系数。.今世风险计量与管理的核心观点是（A）。风险价值；B.敏捷度；C.套期保值；D.资本充分率。假定某财产有5000个将来损益值，在给定99的置信水平下，VaR是将这5000个损益值按从小到大次序摆列的第（B）个值。A.10；.B.50；C.950；D.1000。对连续期描绘错误的选项是（C）。A.连续期的值越大，利率风险越大；B.连续期以年为单位；C.连续期等于债券的融资限期；D.连续期是利率风险的敏感度。9.当不可以确立利率变化方向不时，应将连续期（久期）缺口调整为（C）。A.正当；B.负值

9、；C.0；D.不变。属于股票价钱风险的敏捷度是（D）。德尔塔系数；B.伽玛系数；C.连续期；D.贝塔系数。相关风险敞口描绘正确的选项是（B）。风险敞口越大，风险越大；B.经过风险管理技术，可使风险敞口变成零；C.风险敞口越小，风险越大；D.风险敞口完整描绘了风险的大小。12.风险价值计算的核心是（C）。A.置信水平；B.拥有限期；C.预计将来利润的散布；D.察看时期。在计算VaR时，拥有限期是1天，95%的置信水平意味着（C）天会发生1次这样的损失。A.100；B.95；C.20；D.1。久期的计算是假定利润率曲线是（C）的。A.向上倾斜；B.向下倾斜；C.水平；D.蝶形。修正久期的限期（B）

10、到期限期。A.大于或等于；B.小于等于；C.等于；D.不可以确立。久期的单位是（D）。A.日；B.周；C.月；D.年。久期是（C）观点。A.利润；B.利润率；C.时间；D.头寸。零息债券的久期（C）债券的到期限期。A.大于；B.小于；C.等于；D.不可以确立。现金的久期等于（B）。A.到期限期；B.0；C.1；D.不可以确立。其余条件不变，息票率越大，久期（B）。A.越大；B.越小；C.不变；D.不好说。21.其余条件不变，风险越大的债券，久期（B）。A.越大；B.越小；C.不变；D.不好说。22.其余条件不变，到期限期越长，久期（A）。A.越大；B.越小；C.不变；D.不好说。其余条件不变，

11、一年付息次数越屡次，久期（A）。A.越大；B.越小；C.不变；D.不好说。24.利率的市场风险和再订价风险之间的关系是（B）。A.同向的；B.相互填补的；C.没关系；D.不确立。25.久期短于投资期，当利率上涨时，该债券的市场风险（A）再投资风险。大于；B.小于；C.等于；D.好于。债券的免疫策略是：买入债券的久期（C）其投资限期。大于；B.小于；C.等于；D.倍于。久期的降落速度要（C）到期限期的降落速度。A.快于；B.等于；C.慢于；D.2倍于。在债券的生命期里，久期的降落速度要慢于到期限期的降落速度的原由是A）。A.久期在付息日有一个忽然的跳升；B.久期在付息日有一个忽然的降落；C.久期

12、在刊行日有一个忽然的跳升；D.久期在刊行日有一个忽然的跳升。29.债券的免疫策略需要再均衡，再均衡的机遇是（C）。A.月日；B.债券的刊行日；C.债券的付息日；D.月日。30.当利率变化较大时，一定考虑（D）。A.久期；B.贝塔；C.得尔塔；D.凸性。31.在险价值被（B）初次提出。A.花旗银行；B.摩根公司；C.大通银行；D.巴塞尔委员会。在运用期货套期保值时，并无完整除去市场风险，只可是是将市场风险变成更小的（C）。结算风险；B.交易敌手风险；C.基差风险；D.操作风险。三、计算题久期计算；用久期计算价钱；久期缺口管理；久期对冲、对冲、对冲、对冲正态散布的VaR、历史模拟的VaR、边沿Va

13、R、成分VaR（巴林银行的例题）4.RAROC和SVA。贷款利率确实定四、简答题风险管理变得重要的标记性事件：巴林银行的破产表现了巴林银行内部管理的严重缺点：明确区分职责是任何有效风险管理系统的基础巴林银行破产事例，说明风险内控体制的重要性。金融风险的主要种类:市场风险、信用风险、流动风险、操作风险、法律风险、结算风险。公司风险管理的变迁：20世纪50年月：纯粹风险管理20世纪70年月：财务风险管理20世纪90年月初：金融风险管理20世纪90年代末：整体化风险管理金融风险管理的各样策略：风险的预防、风险分别化、风险对冲、风险转移、风险赔偿、风险回避、风险担当。风险管理的目标或任务：创建价值创建

14、利润和连续经营，最后实现股东价值最大化；将风险控制在公司可承受的范围以内；将稀缺资源配置在必定风险下能创建最大利润的业务中。风险管理和经营管理、战略管理之间的关系：风险管理:经过减少风险成本，保护公司今日和明日的价值；经过抓住风险机会，创建公司今日和明日的价值。经营管理:创建公司今日的价值。战略管理:创建公司明日的价值。风险识其余识其余内容、目的与工作流程：识其余内容：确立风险类型（诱因或根源）和受险部位：做到有的放矢，认识各样潜伏的风险，确立风险管理的范围。辨别风险的性质微风险的严重程度：能否为系统风险；是主观仍是客观，是内部的仍是外面的；是可防止的仍是可转移的，是不是一定担当的；严重程度的

15、临界状况与发生的概率等等。辨别风险的目的：作为评估风险的基础选择最正确风险办理方法。工作流程：风险的辨别与剖析金融风险丈量选择金融风险管理的策略风险管理的实行风险管理的评估与调整。减少风险的方法：购置保险：合适于纯粹风险；财产欠债管理：对财产和欠债进行均衡以除去净值变化；（主假如管理利率、汇率等系统性风险：自我对冲）套期保值：利用外面市场衍生产品修建对冲风险的头寸；内部管理：分别化可除去非系统风险：信用风险；有效的内部控制可降低操作风险和流动性风险。风险管理的成本：直接成本：采集、剖析、传达信息的成本，薪资，管理的运作。间接成本（机遇成本）：因风险管理的限制而错失盈余的机遇。流动性风险产生的原

16、由：财产与欠债的不般配：限期不般配：银行的借短贷长规模不般配：无稳固的资本根源支持现有财产规模。币种的不般配。各样风险的间接影响：利率大幅颠簸限期不般配没法知足客户提现流动性风险。宏观政策：收缩银根（提准）信贷资本紧张流动性不足流动性风险。融资流动性风险特色：流动性风险往常被视作一种综合风险，是其余风险的最后表现形式。流动性风险与信用风险等其余风险交叉在一同，加上控制手段有限，管理难度很大。具相关系效应，一旦发生危及公司生计。致使操作风险的内部要素：（1）人员：不可以胜任、内部欺骗、渎职违规、核心人员流失。（2）内部流程风险：模型风险：模型/方法的错误、每日盯市错误。交易风险：交易订价错误错误

17、、产品设计错误、记账错误、结算错误、合同缺点；操作控制风险：打破限制、安全性风险、容量风险。（3）系统缺点风险：系统的崩溃、错误程序、信息风险、通信失败。操作风险管理的要点：是过程而非结果，内部控制系统是操作风险管理的主要方法。信用风险和市场风险的差别：项目市场风险信用风险风险根源只是市场风险因子违约风险、回收风险、市场风险散布状态基本对称，厚尾左偏、厚尾时间地区短期（几日）长久（几年）公布的法律没有可使用的很重要风险性质系统风险特色显然非系统风险特色显然五、综合题（一）套期保值一般是针对线性风险的对冲技术，这需要将风险分解为风险裸露和市场因子，同时引入一阶敏捷度的观点，依据所学知识回答以下问

18、题：分别写出市场因子为利率和股票指数的敏捷度的观点；针对利任性金融产品的敏捷度：久期（固定利润类财产将来发生现金流的时间的加权均匀数）与凸性（债券价钱对利率的二阶导数）针对股票的敏捷度：系数(用以胸怀一种证券或一个投资证券组合相对整体市场的颠簸性)写出线性风险与非线性风险相关的胸怀观点：线性风险裸露程度的要点观点：久期：用于债券类组合对于利率水平的线性风险裸露程度beta：用于股票类组合的线性风险裸露程度Delta：用于期权对于基础财产的风险裸露程度非线性风险裸露程度：线性风险之外的风险裸露程度凸性：办理利率二阶效应的风险裸露程度Gamma：办理期权二阶效应的风险裸露程度残差：办理股票组合的风

19、险裸露程度基差：办理套期保值组合的风险裸露程度颠簸性风险：办理颠簸性变化的风险裸露程度针对风险裸露和市场因子，风险管理者较易控制的是什么，需要要点检测的又是什么：较易控制的是风险裸露，需要要点检测的是市场因子。久期缺口是利率风险管理的重要观点，推导出影响金融机构权益的久期缺口表达式，并剖析预期利率上涨和不可以预期利率改动方向的久期缺口操作方向；dA/A=-DAdydL/L=-DLdydE=dA-dL=-(DAA-DLL)dy=-(DA-DLK)Ady连续期缺口是指：DA-DLK当预期利率上涨时,应调整连续期缺口为负.当不可以确立利率的走势时,应调整连续期缺口为05.此刻，投资组合的管理者拥有一

20、个修正久期为5年的$1000万的债券组合，该投资组合需要对冲3个月。目前的期货价钱为9516，名义值是$10万，假定修正久期为年，计算达到最优套期保值所需的合约数。6期货现金价值：(95+16/32)100000/100=95500应做空87份合约（二）在险价值或风险价值作为一个观点面世后，就遇到金融界的广泛关注，并快速地将之运用到风险管理的实践中去，使其成为目前最有影响的风险胸怀方法。依据所学知识回答以下问题。什么是风险价值或在险价值？写出其英文。VaR:在必定的概率水平（置信水平C）下，某一金融财产或组合在将来拥有限期内的最大可能损失”用数学公式表达出风险价值。风险价值的计算波及到哪些参数

21、？巴塞尔委员会对这些参数是怎样规定的？拥有限期：巴赛尔委员会（看管者）10天（2周）察看时期：巴赛尔委员会要求的察看时期起码为一年。置信水平：巴塞尔委员会99%写出回报率为正态散布假定下的风险价值计算公式。VaR=P0z1-cr5.假定某财产组合的回报率听从正态散布，颠簸性听从T规则，日颠簸率为0.002，其目前价值为1000万元，求出置信水平C为99%的10日风险价值。日VaRPZ1000万2.330.00210(或许根号8不确立)=46.6万计算风险价值的核心是什么？有哪些方法解决这个核心？计算风险价值要波及哪些参数？期中，95%的置信水平意味着什么？（1）计算风险价值的核心：预计证券将来

22、损益的统计散布（2）解决核心的方法参数方法：协方差方法、剖析方法、局部预计；数值方法：模拟方法（历史模拟方法、蒙特卡罗模拟方法），全值预计（3)正态散布假定、计算风险价值波及的参数：拥有限期、察看时期、置信水平95%的置信水平意味着：20天会发生1次这样的损失。（三）在市场风险管理的过程中，风险辨别与胸怀是风险管理的基础与前提，没有胸怀就不行能进行风险对冲或套期保值，也不行能进行综合风险管理和资本配置，依据所学知识，回答以下问题：为了胸怀风险，第一要确立风险裸露和市场因子，请说明这一做法的意义。将风险分解为风险裸露与风险因子，很简单利用对冲技术（套期保值）除去系统风险。能够控制风险裸露，而把注

23、意力集中在监测市场因子上。因为财产价值能够表示成市场因子的函数（即订价公式），为了认识财产价值随市场因子的变化程度，需要敏捷度的观点，写出利润和利润率与敏捷度的变化关系式。利润率为r,D为P对x的敏捷度或总风险（损益）能够分解成线性风险和非线性风险，针对线性风险和非线性风险的胸怀系数有哪些？在套利交易策略中常采纳的举措又是什么？、系数套期保值，对冲假如用期货进行套期保值，拥有的财产组合的市场风险会转为基差风险，请解说基差风险及其产生的原由。（1）基差风险：因不一样的订价基准或订价基准之间的非同步变化致使的风险。（2）产生的原由一、套期保值交易时期货价钱对现货价钱的基差水平及将来收敛状况的变化。

24、二、影响拥有成本要素的变化。三、被套期保值的风险财产与套期保值的期货合约标的财产的不般配。四、期货价钱与现货价钱的随机扰动。在对冲过程中，因为基差风险的存在，总有一个最优对冲比率，那么什么是最优对冲比率？用公式将之表示出来。使结构的套期保值组合的损益的颠簸率最小的对冲比率。N*S,FS2S,F针对期权等非线性财产，非F线性风险很大，为此需要线性对F冲和非线性对冲，请解决下边问题：假定某金融机构有以下三个买卖英镑的期权头寸：资产看涨期权多头看涨期权空头看跌期权空头头寸100000-200000-500000.5330.468-0.508问：该机构进行多少英镑现货交易，可使该组合达到对冲？X+10

25、00000.5330.46820000050000（0.508）=0X=14900即该金融机构能够购置14900英镑，便可达到对冲。（四）下表是某组合的风险报告。依据表中信息解决问题财产因子头寸边沿VaR成分VaR长久债券I11000.022短期债券I2500.010.5外国债券I350-0.03-1.5股票R12000.240外国股票R240-0.3-12外汇远期E300.515（1）请计算各财产的成分VaR，并计算组合的VaR。C-VaR=WiVaRi组合的VaR:全部的成分VaR加起来。VaR=2+0.5-1.5+40-12+15=44（2）在不考虑利润的状况下，为了减少该组合的风险，应减少哪一种财产？股票（3）依据你的计算，哪一种财产在组合中的风险最大？股票（五）在信用风险的胸怀与管理中，信用损失是一个重要的观点。依据所学知识回答以下问题：影响信用损失计量的要素有哪些？用数学公式表示之；信用损失有哪2种计量范式？违约范式（账面价值）：信用风险的计量只有两种状况：即违约与不违约，违约下的风险计量