理财规划理论与实务第03章理财规划基本流程

1、第三章理财规划基本流程本章学习内容第一节 客户信息的收集和整理第二节 客户家庭财务状况分析第三节 客户理财规划的制订第四节 执行客户理财规划方案本章学习目标1.掌握理财规划的具体流程；2.熟悉客户的财务信息和与理财有关的非财务信息的内容；3.了解客户的特征分析；4.掌握客户家庭财务状况分析的方法与内容；5.掌握客户理财规划的制订及执行流程。一、客户非财务信息的收集和整理非财务信息是指除财务信息以外与理财规划有关的信息，包括客户的社会地位、年龄、投资偏好、健康状况、风险承受能力和价值观等。个人非财务信息主要是指与理财规划有关的个人基本情况，虽然此类信息内容较为简单，但是对于理财规划师制订理财计划

2、却至关重要。第一节 客户信息的收集和整理个人信息主要包括以下方面：（一）姓名和性别 （二）职业和职称（三）工作的安全程度 （四）出生日期和地点（五）健康状况 （六）子女信息（七）婚姻状况 （八）客户联系方式第一节 客户信息的收集和整理二、客户个人财务信息的收集客户的收入水平与支出情况是理财规划师需要了解的重要财务数据，也是编制客户资产负债表及损益表的基础，更是理财规划师分析客户财务状况的依据。（一）收入（二）支出第一节 客户信息的收集和整理一、资产负债表分析（一）资产情况分析资产是指客户拥有所有权的各类财富。客户是否拥有所有权是判断某项财富是否属于客户资产的标准，虽然客户对有些物品有权使用，但

3、是并不拥有其所有权，那么这些物品就不能被当成客户的资产。第二节 客户家庭财务状况分析（二）负债情况分析根据不同标准可对负债进行不同分类。按负债流动性大小，负债可分为流动负债和非流动负债；按偿债时间长短，负债可分为短期负债、中期负债和长期负债。本书按照后一种方法将客户负债分为三类，即短期负债（1年以下）、中期负债（110年）和长期负债（5年以上）。第二节 客户家庭财务状况分析（三）净资产分析净资产是客户总资产减去负债总额后的余额，是客户真正拥有的财富价值。尽可能地积聚财富是人们的普遍心理，所以净资产一般为正值。如果客户的净资产为负值，而且资产流动性很弱，说明该客户实际上破产了。净资产越大，说明个

4、人拥有的财富越多。第二节 客户家庭财务状况分析二、收入支出表分析（一）对客户的收入支出表进行分析的作用（1）收入支出表能够说明客户现金流入和流出的原因。（2）收入支出表能够反映客户的偿债能力。（3）收入支出表能够反映理财活动对财务状况的影响。第二节 客户家庭财务状况分析（二）对客户的收入支出表进行分析应注意的问题（1）理财规划师首先应该具体分析各收入支出项目的数额及其在总额中所占的比例。（2）对客户财务状况影响较大的经常性项目应重点关注，这些项目可以通过对客户历年收入支出表的时间序列分析来发掘。（3）任何客户都应该努力保持正向的净现金流量。第二节 客户家庭财务状况分析三、客户财务状况比率分析（

5、一）家庭偿债能力指标第二节 客户家庭财务状况分析指标定义合理区间说明资产负债率 60%以下若是长期摊还的房贷，还可以接受；若是短期贷款，则应立即进行减债计划，以免资金周转不灵，陷入破产困境流动比率 200%以上多数消费性负债是流动负债，流动负债=消费性负债+短期投资性负债（股票融资等）融资比例 50%以下利用财务杠杆做投资的指标，投资标的的风险越大，融资比率应越低财务负担率 40%以下超过40%很难从银行增贷，也会影响生活水平（二）应急能力指标第二节 客户家庭财务状况分析指标定义合理区间说明紧急预备金月数 36个月应对失业或紧急事故的备用金，若投保了医疗险或财产险，或有备用贷款信用额度，则可降

6、低紧急预备金；若待业时间长，则可提高紧急预备金（三）家庭财务自由度指标第二节 客户家庭财务状况分析指标定义合理区间说明财务自由度 达到100%才能退休，合理的比率与年龄有关30岁以下： 5%15%3040岁： 15%30%4050岁： 30%50%5060岁： 50%100%（四）储蓄结构分析第二节 客户家庭财务状况分析指标定义合理区间说明储蓄率 40%当客户的储蓄是为了实现某种财务目标时，该比率会有所提高自由储蓄率 10%如果以储蓄型保险或定期定额投资基金来准备子女教育金或退休金，以及以定期还本方式完成购房计划，这个比例是合适的（五）投资结构分析第二节 客户家庭财务状况分析指标定义合理区间说

7、明投资与净资产比率 0.5以上对年轻人来说，该比率一般在0.2左右（六）客户净资产分析第二节 客户家庭财务状况分析客户净资产状况财务分析结果净资产为负财务状况不容乐观，有必要将近期的债务尽快偿还，同时尽快增加收入净资产/年收入1/2有必要控制开支，需要更多地进行储蓄或投资，同时努力工作，增加收入1/2净资产/年收入1/3财务状况良好四、预测客户财务发展趋势（一）客户未来收入情况的预测（二）客户未来支出情况的预测（三）客户资产负债情况的预测1.规模预测2.结构预测第二节 客户家庭财务状况分析一、理财目标的内容与分类（一）理财目标的内容（1）是否有稳定、充足的收入；（2）个人是否有发展的潜力；（3

8、）是否有充足的现金准备；（4）是否有适当的住房；（5）是否购买了适当的财产和人身保险；（6）是否有适当的、收益稳定的投资；（7）是否享受社会保障；（8）是否有额外的养老保障计划。第三节 客户理财规划的制订财务自由是指个人或家庭的收入主要来源于主动投资，而不是被动工作。一般来说，个人或家庭的收入来自两个部分：一部分是工资薪金和其他与社会工作角色相关的收入，如养老金、年金等；另一部分是个人或家庭进行金融投资或实业投资的投资所得。第三节 客户理财规划的制订（二）理财目标的分类1.理财目标按照实现时间进行分类，可以划分为短期目标、中期目标和长期目标2.理财目标按其重要性划分，可以划分为必须实现的理财目

9、标和期望实现的理财目标第三节 客户理财规划的制订二、理财目标的确定（一）理财目标确定的原则1.理财目标是制订理财方案的基础2.理财目标以改善客户财务状况，使其更加合理为主旨3.理财目标要具体明确4.理财目标必须考虑客户的现金准备5.理财目标要兼顾不同的期限和先后顺序第三节 客户理财规划的制订三、制订理财规划方案（一）现金规划（二）家庭消费支出规划（三）保险规划（四）投资规划（五）税收筹划（六）教育规划（七）退休养老规划（八）遗产规划第三节 客户理财规划的制订四、交付理财规划方案（1）理财规划的实施成本。（2）阐述理财规划。（3）客户自行理解。第三节 客户理财规划的制订五、理财规划的修改（一）根

10、据其他专业人士的意见改进理财规划（二）根据客户意见修改理财规划（三）因理解差异而修改理财规划（四）根据实际情况的变化而修改理财规划六、客户声明第三节 客户理财规划的制订一、执行理财规划（一）获得客户授权（二）与其他专业人员沟通合作（三）执行理财规划应遵循的原则1.准确性原则2.有效性原则3.及时性原则第四节 执行客户理财规划方案二、影响理财规划实施的因素（一）时间（二）人员（三）资金1.资金时效。2.资金充足。第四节 执行客户理财规划方案三、理财规划方案的评估（一）适用情况（二）评估频率评估的频率主要取决于以下因素：1.客户的资本规模2.客户个人财务状况变化幅度3.客户的投资风格第四节 执行客

11、户理财规划方案1.收集、整理和分析客户的财务信息和与理财有关的非财务信息，是制订理财方案的关键一步。如果无法收集到准确的财务数据，理财规划师就无法准确了解客户的财务状况和理财目标，也就不可能针对不同客户提出切实可行的理财方案。非财务信息是指除财务信息以外与理财规划有关的信息，包括客户的社会地位、年龄、投资偏好、健康状况、风险承受能力和价值观等。本章小结2.客户类型不同，就意味着理财观念的不同，敢于承担风险的客户会偏向证券投资，保守型的客户则会倾向于储蓄。3.客户家庭财务状况分析主要包括资产负债表分析、收入支出表分析、客户财务状况比率分析、预测客户财务发展趋势等。4.无论理财目标做何种分类，都可以归结为两个层次：实现财务安全和追求财务自由。财务安全是指个人或家庭对其财务现状有充分的信心，认为现有的财富足以应对未来的财务支出和其他生活目标的实现，不会出现大的财务危机。财务自由是指个人或家庭的收入主要来源于主动投资，而不是被动工作。本章小结5.客户理财规划的步骤包括理财