A风险控制中的财务管理课件

1、财务管理中的风险控制1财务管理中的风险控制-目录管理者面临的问题企业风险模型管理者在风险控制中的角色认识财务报表会计报表的粉饰会计报表的造假财务分析 财务分析的作用 财务分析的方法 杜邦分析体系 财务指标 投资分析 成本分析 应收帐款分析 偿债能力分析 获利能力分析 现金流量分析 股东利益分析财务比率在各领域中的运用预算管理财务预测资金管理内控制度审慎性调查财务管理的重要性财务管理工具的应用2财务管理中的风险控制-管理者面临的问题作为一个企业管理者，你经常思考的是什么？你最感到困惑的又是什么？3如何及时应对社会、政治及经济环境的不断变化？如何建立有效可行的组织结构？如何进行业务定位、市场定位？

2、如何应对市场和客户不断变化的需求？如何了解、击败竞争对手，甚或与之结盟？如何保持、提高核心竞争力？战略风险财务管理中的风险控制-管理者面临的问题计划风险如何制定业务计划？如何应对业务的突然撤销？如何弥补预算的缺口？如何控制建设成本？如何制定采购计划？4如何利用财务杠杆？如何选择最佳的筹资方式？如何应对银行的贷款紧缩，防范持续经营风险？如何保证营运资金的充分及有效利用？如何合理利用供应商的信用额度？资金风险财务管理中的风险控制-管理者面临的问题流程风险如何提高企业运行效率？如何防范舞弊风险？如何防范资产的不当使用？如何规范尽职调查，使参与各方各尽其责？5财务管理中的风险控制-企业风险模型竞争者敏

3、感性股东关系资本充足性 金融市场客户需求技术革新法律行政监管行业环境风险信息技术风险使用权完整性相关性可获得性 基础设施 财务风险货币利率流动性机会成本金融工具信用抵押担保 廉正风险管理层欺诈雇员欺诈非法行为知识产权保护 授权风险领导力权力限制 表现激励沟通 营运风险客户满意度人力资源产品开发效率生产能力资源可获得性生产周期过失或损失产品定价业务中断健康和安全 环境产品或服务失败 商标或产品名侵蚀流程风险 营运产品/服务价格 合同承诺 经营评价决策信息风险 财务计划预算会计信息财务报告评价税收管理报告投资评估 战略环境检视业务组合价值衡量组织结构资源分配计划生命周期7财务管理中的风险控制-管理

4、者在风险控制中的角色鉴别风险寻找根源度量风险控制风险监控执行评估风险风险最小化财务管理方法审慎性调查内控评估财务分析等财务管理方法内部控制预算管理财务分析等8 资产负债表负债 流动负债 长期负债所有者权益 盈余公积：法定盈余公积，任意盈余公积和法定公益金。 用途：转增资本、弥补亏损等，法定公益金用于集体福利 未分配利润资产负债表的附表 （1）资产减值准备明细表 （2）股东（所有者）权益增减变动表 （3）应交增值税明细表财务管理中的风险控制-认识财务报表 现金流量表现金流量表的涵义：反映企业一定期间内现金流入和流出和净流量。 现金：库存现金、银行存款、其他货币资金 现金等价物：期限短、流动性高、

5、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小。10财务管理中的风险控制-会计报表的粉饰为了业绩考核为获取信贷资金和商业信用为股票的发行减少纳税政治目的推卸责任：更换高级管理人员/会计制度发生变化/ 发生自然灾害和高级管理人员卷入经济案件时会计报表粉饰的动机11会计报表粉饰的类型 1粉饰经营业绩： （1）利润最大化提前确认收入、推迟结转成本、亏损挂帐、资产重组、关联交易； （2）利润最小化推迟确认收入、提前结转成本、转移价格； （3）利润均衡化利用其他应收款、应付款、待摊费用、预提费用及准备的提取与释 放等调节利润； （4）利润清洗（巨额冲销）将坏账、存货积压等一次性处理。 粉饰财务状况： （1）

6、高估资产（当对外投资或股份制改造时）资产评估、虚构交易和利润； （2）低估负债（贷款或发行债权时）账外设账或将负债隐密在关联企业。财务管理中的风险控制-会计报表的粉饰124巧妙利用会计政策，在收益好的年度多提准备，在收益差的年度释放准备5任意变更会计政策6利用虚拟资产调节利润7利用利息资本化调节利润8利用股权投资调节利润9利用其他应收款/其他应付款调节利润10利用时间差（跨年度）调节利润11掩盖交易与事实 财务管理中的风险控制-会计报表的粉饰会计报表粉饰的常见手段会计报表粉饰的识别方法1不良资产剔除法2关联交易剔除法3异常利润剔除法4现金流量分析法 14资产造假（1）资产溢价转让，提高当期收益

7、（2）以不良实物资产对外投资（高估其价值）（3）调节股权投资比例（4）折旧年限和费用摊销年限的调节（5）各种准备的提取和冲销（6）账外账、假账税收造假（1）内部转移价格规避增值税等。（2）降低利润、规避所得税等（3）账外账、假账成本造假（1）不同成本费用项目之间的分类变化（2）变通广告费与商标使用费（3）利息费用（4）虚拟费用（工资、咨询费用等）（5）账外账、假账销售造假（1）变更收入确认方式（2）销售给控股股东和非控股子公司（3）在不同控股程度子公司间的安排销售（4）溢价采购子公司产品及劳务形成固定资产（5）内部转移调高、调低销售价格（6）隐瞒收入等（账外账）财务管理中的风险控制-会计报表的

8、造假15财务分析-财务分析的作用股东投资者企业价值回报率风险企业管理层找出问题差距提高效率预测未来合法合规社会公正机关获利能力财务状况资本结构风险评估经营成果预测未来合法合规对象作用评价指标17财务决策财务控制财务分析财务计划财务预测日常经营发现问题解决方案批准调整控制预测未来 财务分析与财务风险控制紧密相连，不仅是分析历史成果，评价各项指 标，更重要的是发现风险，控制风险，提高效率，预测其未来趋势。财务分析-财务分析的作用18综合分析趋势分析法因素分析法比率分析法比较分析法财务分析-财务分析的方法相互联系的相关因素对某个财务指标的影响程度(数量、成本与价格对利润的影响)实际与预算或计划比较当

9、期与上年同期、历史最好水平比较企业与国内外先进企业比较根据数期财务指标的变化分析引起变化的原因、性质预测未来。效率比率(投入与产出)构成比率(总体与部分)成本与收入比率、成本与利润比率资产构成比率、成本构成比率19财务分析杜邦分析体系制造成本权益净利率资产净利率权益乘数销售净利率净利润销售收入销售收入成本费用其他利润所得税管理费用营业费用财务费用流动资产长期资产货币资产其他资产存货应收帐款资产周转率销售收入资产总额固定资产无形资产或有资产其他资产=1(1-资产负债率)20财务分析杜邦分析体系 杜邦财务分析体系是一种比较实用的财务比率分析体系，它从企业内部管理因素和资本结构与风险两方面进行分析，

10、从评价企业权益净利率出发，层层分解企业经营最基本的要素、成本与费用的构成及企业风险，从而通过财务分析进行绩效评价。 在经营目标发生异动时，经营者能及时查明原因并加以修正，同时为投资者、债权人及政府评价企业提供依据。 21 下列财务指标是了解企业财务情况的最好的数据,运用这些指标进行横向和纵向的分析和比较净资产回报率净利润股东权益净利润总资产ROE总资产回报率ROA毛利销售收入毛利率ROS (毛)净利润销售收入净利润率ROS (净)销售收入总资产总资产周转率比率名称公式衡量问题衡量资本投放的效率, 如企业在投入资金和资源后得到多少的回报?资源的分配和调整的效率,如每元的资产产生多少的回报?资本密

11、集程度,如每元的资本带来多少的销售?每元销售可以进行固定成本和净利润分配的比率每元销售对应的利润代号利润率*净利润为税后净营运利润率财务分析财务指标22投资分析-投资回收期项目1的现金流40,000160,000280,00030160,000年项目2的现金流64,000164,000264,0003 0210,000年64,0004589,000投资回报期3年投资回报期3.28年忽略了资金的时间价值！财务分析投资分析24投资分析-内部投资回报率（IRR）-40-2002040601520253035净现值(000s)折现率(%)= 自身= 购并IRR25.5%22.1% 内部投资回报率是单个

12、项目的净现值为0时对应的折现率，可将其与资本的机会成本-k进行比较IRR K 投资可以接受IRR K 拒绝投资IRR = K 投资收益很少举例财务分析投资分析25成本可以根据不同的标准进行分类业务职能研发成本产品、服务和流程设计成本生产成本与成本目标的关系与成本驱动因素的关系总和或平均直接成本间接成本营销成本分销成本客户服务成本固定成本可变成本总成本单位成本划分标准成本种类财务分析成本分析27成本体系-作业成本法财务分析成本分析活动活动的成本成本目标产品服务客户分办完成的活动将成本分摊到每个产品分析每种产品所需的活动分析每项活动的成本作业成本法的指导原则：活动产生成本、产品消耗活动原则步骤公司

13、一般采用两种成本体系：传统成本法和作业成法28成本分析-成本结构的横向比较66420合计甲乙丙16651836320$185,00014723474113$181,000设计生产营销服务研发分销187022$200,000设计阶段为成本控制阶段、其他阶段为成本管理阶段！财务分析成本分析29成本分析-盈亏平衡点的分析盈亏平衡分析盈亏平衡点： F/P-V-40-2002040601520253035收入/成本(百万)销售数量(万)财务分析成本分析 损益表营业收入 P * X可变成本 (V * X)利润贡献 P-V * X固定成本 (F) 利润 P-V * X F注释：P-单价V-单位可变成本F-总

14、固定成本X-销售数量Y-盈亏平衡点Y-盈亏平衡点30成本分析-营运杠杆分析 举例: 销售额 利润贡献 利润 营运杠杆A公司50,000 40,000 10,000 400B公司50,000 20,000 10,000 200A公司销售额增长20，利润增长80B公司销售额增长20，利润增长40营运杠杆系数利润贡献/营业利润 营运杠杆 营运杠杆指的是利用固定资产将与销售增长相对应的利润增长进行放大 营运杠杆对于固定资产比重较高的行业（如民航业）来说是一项重要的成本分析指标财务分析成本分析31财务分析-应收帐款分析应收帐款占资产的比例应收帐款内部构成32财务分析-应收帐款分析产生的原因大量使用赊销管

15、理职责不明管理方式不当造成的结果降低资金使用效率夸大企业经营成果加速企业现金流出带来的风险融资风险经营风险信用风险解决的方案证券化抵借追讨诉讼风险的转移无追索权让售第三方担保33财务分析-企业的偿债能力分析短期偿债能力及可靠性分析指标1、流动比率=流动资产流动负债2、速动比率=速动资产流动负债3、现金比率=(现金+现金等价物)流动负债长期偿债能力及可靠性分析指标1、资产负债率=负债资产2、资产权益比率=所有者权益资产3、产权比率=负债所有者权益4、利息保障倍数=(利润总额+利息费用)利息费用 企业对每笔债务总是负有两种责任 偿还债务本金的责任！ 支付债务利息的责任！ 34利息保障倍数该比率越高

16、，通常表示企业不能偿付其利息债务的可能性越小。事实上，如果企业在偿付利息费用方面有良好信用表现，企业很可能永不需要偿还债务本金（如一些公用事业公司）；或者意味着当债务本金到期时，企业有能力重新筹集到资金。为了考察企业偿付利息能力的稳定性，一般应计算5年或5年以上的利息保障倍数。保守起见，应选择5年中最低的利息保障倍数值作为基本的利息偿付能力指标。财务分析-企业的偿债能力分析=利息费用 + 税前利润利息费用利息保障倍数352之所以要用“息税前收益”，即把“利息费用”及“所得税费用”包含于分子之中，是因为利息费用的支付最为优先。3利息费用不仅包括作为当期费用反映的利息费用，还应包括资本化的利息费用

17、。4未收到现金红利的权益收益，可考虑予以扣除。 5当存在股权少于100%但需要合并的子公司时，少数股权收益不应扣除。关于该指标的计算，须注意以下几点：（1）根据损益表对企业偿还债务的能力进行分析，作为利息支付保障的“分子”，只应该包括经常收益。所以，下列非经常发生的项目应该予以排除：非常项目（如：出售证券收益、坏帐损失、存货削价损失等）；特别项目如：火灾损失等）；停止经营；会计方针变更的累计影响。财务分析-企业的偿债能力分析利息保障倍数36债务（负债）比率债务比率 = 债务总额 / 资产总额债务比率计算中存在下列两方面的争议：债务总额是否应该包含“短期债务”？认为应该包括的观点：从长期动态过程

18、看，短期债务具有长期性，如“应付帐款”作为整体，事实上是企业资金来源的一个“永久”的部分。反对者的观点：因为短期负债不是长期资金的来源，因此，若包含，就不能很好地反映企业的“长期”财务状况。若采取稳健的态度，则将短期债务包含于该比率的分子之中。债务总额中的负债具体应否包括那些特殊项目？准备金，如产品保质债务准备金、环保准备金是一种有着不确定性的或有的未来支付义务，稳健起见，应予以包括。递延税贷项。这是由于应税所得与会计利润差异导致的。当根据会计利润计算的所得税费用大于按应税所得计算的应付所得税时，就产生了“递延税贷项”。由于递延所得税是否及何时需要支付都是不确定的，所以，故可以将其从债务中扣除

19、；但若采取保守的观点，则也可以将其包含在债务中。少数股东权益。如果将其从债务中扣除，则是因为这一数额并不是企业必须向外部支付资金的承诺；若将其包括在债务之中，则是因为这些资金不是企业股东提供的，而它确为企业使用的全部资金的一部分。可赎回优先股。一种观点认为，它并不代表一种正常的债务关系，故应将其从债务中扣除，而将其包括在股东权益之中；保守的观点则认为，应将其包括于债务之中，因为，可赎回优先股是指有强制性赎回条财务分析-企业的偿债能力分析37债务与权益比率债务与权益比率：债务总额 / 股东权益可用于确定债权人在企业破产时的被保护程度。与债务权益比率无根本区别，只是表达方式不同。债务与有形净值比率

20、债务与有形净值比率：债务总额 / （股东权益 无形及递延资产）用于测量债权人在企业破产时受保障的程度。之所以将无形及递延资产从股东权益中扣除，是因为从保守的观点看，这些资产不会提供给债权人任何资源。其他长期偿债能力比率流动负债与股东权益之比，比率值越高，风险越大。长期债务与长期资本之比，长期资本包括长期负债、股东权益（优先股及普通股）。 比率值越高，风险越大。固定资产与股东权益之比，该比率值越高，风险越大。现金流量与债务总额之比，该比率值越高，风险越小。财务分析-企业的偿债能力分析38影响企业长期偿债能力的特别项目长期资产市价或清算价值与长期债务之比。当企业缺乏盈利能力时，拥有的长期资产如果具

21、有较高的市价或清算价值则是十分重要的。但是，财务报表往往没有详细反映资产的市价或清算价值。因此，外部分析者往往较难得到这些信息。或有事项。这主要应该通过仔细阅读报表附注加以发现。金融工具的公平市价。这是指报表附注中对估计的金融工具公平市价的揭示，或在未能估计出公平市价时，对公平市价所作的非精确的描述性信息。 财务分析-企业的偿债能力分析39财务分析-企业的获利能力分析 获利能力分析之所以重要：利润是股东利益（无论是股利收益，还是资本收益）的源泉！利润是企业偿还债务（尤其是长期债务）的基本保障！利润是企业管理者业绩的主要衡量指标。！ 在衡量企业的获利能力时，为了考虑企业之间的规模差异，用一定的百

22、分比（即利润率）形式比之于用利润绝对数更有意义。用来作为利润率计算基础的主要有销售收入、资产及资本。40以销售收入为基础的利润率指标财务分析-企业的获利能力分析毛利率毛利率： 毛利 / 销售净额 其中：毛利 = 销售净额 成本这一比率的意义在于：成本通常是企业最大的费用要素；毛利是利润形成的基础。营业（经营）利润率营业利润率： 经营利润 / 销售净额 其中：经营利润是指正常生产经营业务所带来的、未扣除利息及所得税前的利润 。（注：实务中，通常扣除利息，即直接用利润表上的“营业利润”数据）这一比率的意义在于：借以恰当地分析企业经营过程的获利水平，避免为企业财务杠杆程度、投资损益和/或非常项目所影

23、响。销售净利润率销售净利润率：净利润 / 销售净额 将该比率与营业利润率进行比较，可反映利息、所得税及投资收益对企业获利水平的影响。特别应注意，如果有大量的权益（投资）收益，该比率会受到严重影响。正因如此，权益收益也可考虑予以排除。41以资产为基础的利润率指标财务分析-企业的获利能力分析息税前总资产利润率息税前总资产利润率：息税前利润 / 年平均总资产这一比率的意义在于：反映企业全部资产的获利水平经营获利与投资获利。总资产净利润率总资产净利润率：净利润 / 年平均总资产这一比率的意义在于：将该比率与前一比率作比较，可以反映财务杠杆及所得税对企业最终的资产获利水平的影响。经营资产利润率经营资产利

24、润率：经营利润 / 年平均经营资产 其中：经营利润是指来自营业的（税前或税后）利润，但不包括投资收益及非常项目；经营资产是指从总资产中扣除投资、无形资产及其他资产后的余额。这一比率的意义在于：反映企业投入生产经营的资产的获利水平；将其与息税前总资产利润率进行比较，可以发现企业资金配置是否合理。42总资产周转率总资产周转率：销售净额 / 年平均总资产这一比率的意义在于：反映企业资产的运用效率，亦即资产产生销售收入的能力。经营资产周转率经营资产周转率：销售净额 / 年平均经营资产固定资产周转率 固定资产周转率：销售净额 / 年平均固定资产净值这一比率的意义在于：反映企业固定资产利用效率。应该注意的

25、是：当企业固定资产净值率过低（如因资产陈旧或过度计提折旧），或者当企业 属于劳动密集型企业时，这一比率就可能没有太大的意义。财务分析-企业的获利能力分析以资产为基础的利润率指标43以资本（权益）为基础的利润率指标总资本利润率总资本（所有者权益）利润率：（净利润 可赎回优先股股利）/ 年平均所有者权益 其中：净利润是指非常项目前的净利润；之所以扣除可赎回优先股股利，是 因为年平均所有者权益中也不包含可赎回优先股。这一比率的意义在于：反映企业为全体股东资本赚取利润的能力。普通股权益利润率普通股权益利润率：（净利润 优先股股利）/ 平均普通股权益这一比率的意义在于：反映企业为普通股股东赚取利润的能力

26、。财务分析-企业的获利能力分析44财务分析-现金流量分析现金流量表的主要目的是向使用者提供关于公司在一个会计期间内现金状况变动的“原因”。这些原因包括三个方面：营业活动、筹资活动、投资活动。有些筹资和投资活动对公司当前的现金流量并无直接的影响，如公司通过发行股票换取固定资产、长期债券转换为普通股票等。45现金流量分析主要财务比率营业现金流量 / 流动负债 该比率反映用营业现金流量偿还本期到期债务（一年内到期的长期债务及流动负债）的能力。该比率值越高，企业流动性就越强。 由于该比率的营业现金流量不包括财务活动（融资与投资活动）产生的现金流量，故该比率事实上只说明公司通过“营业”活动产生的“净”现

27、金流量对于短期债务偿还的保障程度。财务分析-现金流量分析营业现金流量 / 债务总额该比率反映用营业现金流量偿还所有债务的能力。该比率值越高，企业流动性就越强。 在保守计算中可以包括除股东权益之外的所有“负债与权益”项目，如“递延税贷项”、“可赎回优先股”等。每股营业现金流量每股营业现金流量：（营业现金流量 优先股股利）/ 流通在外的普通股股数 该指标反映公司营业活动为每股普通股提供（创造）的净现金流量，从而是衡量公司股利支付能力的一个重要指标。通常，该比率应高于“每股收益”，因为“营业现金流量 = 净收益 + 折旧”（假设应收、应付款正常变化）。计算式中，“流通在外的普通股股数”与“每股收益”

28、计算中相同。营业现金流量 / 现金股利 该比率反映的是公司用年度营业活动产生的净现金流量支付现金股利的能力。比率值越高，表明公司支付现金股利的能力越强。46股东利益直接相关的财务比率市盈率 市盈率 = 每股市价 / （完全稀释后的）每股收益 通常用于衡量公司未来的获利前景该指标值高，一般意味着公司发展前景较好；当公司的资产利润率奇低时，或者公司发生亏损时，该比率将失去意义。留存收益率留存收益率：（净收益 全部股利）/ 净收益该比率反映留存收益占经常性收益之比如果将收益误认为等同于现金，则该比率很容易被误解。通常，成长中的企业该比率会较高。财务分析-股东利益分析股利率 股利率 ：普通股每股股利

29、/ 普通股每股市价 理论上，股利支付少，留存利润再投资多，股价会涨，那么，股利率就可能很低；如果与此同时的权益报酬率较高，则股东对较低的股利率仍会满意。股东对较低的股利率是否满意，还取决于其对当前股利的偏爱程度。47股利支付率股利支付率：普通股每股股利 / （完全稀释后）每股收益 该比率与留存收益率一般是此消彼涨的关系；但是，当公司发行大量优先股时，优先股股利对留存收益率的计算有重要影响。关于什么是适中的股利支付率水平，没有定论。同行业的股利支付率通常具有可比性。每股帐面价值 每股帐面价值：（股东权益总额 优先股权益）/ 流通在外的普通股股数该比率是否以及有多大的分析意义，主要取决于资产的帐面

30、价值在多大程度上反映企业的内在价值或市场价值。-通常，当股票市价高于帐面价值时，投资者会认为该企业有潜力；-反之，当市价低于帐面价值时，投资者就会认为该企业没有发展前景；-但是，在作此判断时，须注意到各该企业资产帐面价值反映的特点（或者说会计差异）。财务分析-股东利益分析股东利益直接相关的财务比率48商业银行信贷决策中常用的财务比率 比率 重要性程度 衡量主要方面债务/权益比率 8.71 长期安全性流动比率 8.25 流动性现金流量/本期到期长期债务 8.08 长期安全性固定费用偿付率 7.58 长期安全性税后净利润率 7.56 获利能力利息保障倍数 7.50 长期安全性税前净利润率 7.43

31、 获利能力财务杠杆系数 7.33 长期安全性存货周转天数 7.25 流动性应收账款周转天数 7.08 流动性 贷款过程中最常出现的财务比率比率 出现26%以上百分比 衡量主要方面债务/权益比率 92.5 长期安全性流动比率 90.0 流动性股利支付率 70.0 *现金流量/本期到期长期债务 60.3 长期安全性固定费用偿付率 55.2 长期安全性利息保障倍数 52.6 长期安全性财务杠杆系数 44.7 长期安全性权益/资产 41.0 *现金流量/债务总额 36.1 长期安全性速动比率 33.3 流动性财务分析-财务比率在各领域中的运用49公司总会计师认为最重要的财务比率比率 重要性等级 衡量主

32、要方面每股收益 8.19 获利能力税后权益收益率 7.83 获利能力税后净利润率 7.47 获利能力债务/权益比率 7.46 长期安全性税前净利润率 7.41 获利能力税后总投入资本收益率 7.20 获利能力税后资产收益率 6.97 获利能力股利支付率 6.83 其他价格/收益比率 6.81 其他流动比率 6.71 流动性公司目标中常用主要财务比率比率 在目标中出现公司百分比 衡量主要方面每股收益 80.6 获利能力债务/权益比率 68.8 长期安全性税后权益收益率 68.5 获利能力流动比率 62.0 流动性税后净利润率 60.9 获利能力股利支付率 54.3 其他税后总投入资本收益率 53

33、.3 获利能力税前净利润率 52.2 获利能力应收账款周转天数 47.3 流动性税后资产收益率 47.3 获利能力财务分析-财务比率在各领域中的运用50注册会计师认为最重要的财务比率比率 重要性等级 衡量主要方面流动比率 7.10 流动性应收账款周转天数 6.94 流动性税后权益收益率 6.79 获利能力债务/权益比率 6.78 长期安全性速动比率 6.77 流动性税后净利润率 6.67 获利能力税前净利润率 6.63 获利能力税后资产收益率 6.39 获利能力税后总投入资本收益率 6.30 获利能力存货周转天数 6.09 流动性特许财务分析师认为最重要的财务比率比率 重要性等级 衡量主要方面

34、税后权益收益率 8.21 获利能力价格/收益比率 7.65 其他每股收益 7.58 获利能力税后净利润率 7.52 获利能力税后权益收益率 7.41 获利能力税前净利润率 7.32 获利能力固定费用偿付率 7.22 长期安全性速动比率 7.10 流动性税后资产收益率 7.06 获利能力利息保障倍数 7.06 长期安全性财务分析-财务比率在各领域中的运用51计划风险降低预算管理财务管理中的风险控制-预算管理 明确企业的经营目标 量化企业的考核指标 为监控管理提供数字依据52财务管理中的风险控制-预算管理战略规划年度经营目标经营指标及策略工程与销售计划工程计划项目计划客户计划人力资源计划投资计划财

35、务预算部门财务预算年度经营计划及预算。经营计划与预算的整体框架53预算编制流程公司年度经营计划财务部销售部门工程部门采购部下属公司公司领导层编制收入、成本/费用预算编制损益预算审批编制现金流量预算编制资产负债预算销售收入预算直接材料预算直接人工预算间接费用预算成本预算销售费用预算管理费用预算行政部门等财务费用预算损益预算实缴税金计划现金流量预算归还贷款计划固定资产计划货款回收计划采购支出计划编制资产负债预算费用支出计划预算审批组织调整或形成正式预算下属公司预算财务管理中的风险控制-预算管理54销售收入预算：表格：销售订货额及发货额预算表格：货款回收计划表格：销售收入预算销售成本预算：表格：销售

36、成本预算表格：直接人工预算表格：直接材料预算表格：制造费用预算表格：生产成本预算期间费用预算：表格：销售费用预算表格：开发费用预算表格：管理费用预算表格：财务费用预算损益预算表格：损益预算表现金流量预算表格：现金流量预算表格：采购支出预算表格：资本性支出预算资产负债预算表格：资产负债预算融资计划表格：融资计划表归还贷款计划表格：归还贷款计划表公司年度经营计划财务管理中的风险控制-预算管理预算编制结果55预算监控过程控制预算编制资源配置预算分析结果管理财务管理中的风险控制-预算管理预算管理内在关系56预算监控-预算控制预算哪里去了？对财务与业务的执行情况实现动态控制。重点对费用预算、资金预算进行

37、实时控制。财务管理中的风险控制-预算管理预算监控-预算预警各级领导下级单位预算执行情况费用超预算本单位预算执行情况。预警平台根据预算执行情况，及时发送预警信息。57PROD预算单位版本时间产品预算分析 多期间预算分析 多单位预算分析 多版本预算比较 执行与预算差异分析 图形化分析 剔除异常因素的分析财务管理中的风险控制-预算管理58预算调整结 果原预算诊断优化新版预算财务管理中的风险控制-预算管理59财务管理中的风险控制-财务预测战略的制定与执行财 务 预 测企业发展趋势的描述财务预测假设的前提全面预算管理及控制途中财务信息的支持全体员工信心与激励战略投资者的吸引全员绩效考核的依据财务预测的作

38、用长期投资：现金流量预测、投资回收期预测；短期投资：投资收益预测；财务重组：流动资金、固定资本、债权、债务的处理进行财务预测；战略计划：诊断、制订、执行、商务计划。财务预测的使用范围60财务管理中的风险控制-财务预测财务预测流程财务预测及价值评估是连接公司战略计划、经营计划和绩效考核体系的重要环节！愿景公司的使命公司的发展目标战略计划业务组合战略竞争战略核心业务模式组织与流程组织机构设计岗位描述关键业务流程设计关键管理流程设计年度经营计划开发进度销售计划人力资源计划行政计划财务预测及价值评估收入预测成本预测利润预测报表模拟价值评估绩效考核考核范围考核量化关键指标考核定级61设计财务预测模型基本结构 财务预测模型一般分为：1）假设前提；2）计算页及结果页。 财务预