九月上旬证券从业资格资格考试《证券投资分析》期末综合检测试卷

1、九月上旬证券从业资格资格考试证券投资分析期末综合检测试卷一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、关于圆弧底形态理论的说法正确的是（）。A、圆弧底是一种持续整理形态B、一般来说圆弧底形成的时间越短，反转的力度越强C、圆弧底成交量一般中间多，两头少D、圆弧底又称为碟形形态【参考答案】：D圆弧形又称为“碟形”、“圆形”或“碗形”等，属于反转形态。圆弧形态具有如下特征：(1)形态完成、股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回档或反弹。因此，形态确信后应立即顺势而为，以免踏空、套牢；(2)在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少。越

2、靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少。在突破后的一段，都有相当大的成交量；(3)圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得人们去相信这个圆弧形。一般来说，应该与一个头肩形态形成的时间相当。2、某公司的可转换债券的转换平价为30元，股票的基准价格为4元，该债券的市场价格为1200元，则（）。A、债券的转换升水比率为33.33%B、债券的转换贴水比率为33.33%C、债券的转换升水比率为25%D、债券的转换贴水比率为25%【参考答案】：D3、在运用市场价值法对广播公司或饮料公司进行估价时，最好运用（）作为估价指标。A、税后利润B、现金流量C、主营业务收入D、股票的账面价值

3、【参考答案】：B【解析】广播公司和饮料公司的销量稳定，所需投入的有形资本有限，商誉等无形资本较多，对于这样的公司，用税后利润不能反映目标公司的价值，最好利用现金流量作为估价指标。4、上市公司通过（）形式向投资者披露其经营状况的有关信息。A、资产负债表，损益表B、上市公告书C、审计报告D、定期报告【参考答案】：D考点：掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，P21。5、关联公司之间相互提供（）虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。A、承包经营B、合作投资C、关联购销D、信用担保【参考答案】：D6、财务分析要求财务报表数据具有（）。A、准确性B、真实性C、可靠性D、以上说法均正

4、确【参考答案】：D【考点】熟悉公司财务分析的注意事项。见教材第五章第三节，P236。7、生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于（）。A、完全竞争B、寡头竞争C、完全垄断D、不完全竞争【参考答案】：A8、关于归纳法和演绎法，下列论述正确的是（）。A、归纳法是从个别出发以达到一般性B、演绎法是从个别出发以达到一般性C、归纳法是先推论后观察D、演绎法是先观察后推论【参考答案】：A9、某公司2009年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该公司2009年已获利息倍数为（）。A、7.70B、8.25C、6.45D、6.70【参考答案】：D【解析】已获利息倍数=息税前利润总

5、额/利息支出=201(1-25%)40=6.7。10、下列说法错误的一项是（）。A、具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低B、信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高C、低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高D、流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值【参考答案】：B11、在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是（）。A、中国证券监督管理委员会B、中国人民银行C、国务院国有资产监督管理委员会D、商务部【参考答案】：B12、某可转换债券面值1000元，转换价格l0元，该债券市场价格900元，标的股票市场价格8元/股，转换升水比例是（）

6、。A、125%B、19%C、1919%D、01%【参考答案】：A【解析】转换升水比例=(转换平价一标的股票的市场价格)/标的股票的市场价格l00%，转换平价=可转换证券的市场价格/转换比例，转换比例=1000/10=100，转换平价=900/100=9，转换升水比例=(98)/8100%=125%。本题的最佳答案是A选项。13、下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是（）。A、货币政策B、财政政策C、收入分配政策D、产业政策【参考答案】：D14、下列不属于切点证券组合的特点的是（）。A、有效边界上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券与切点证券组合的再组合B、切点证券组

7、合是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合C、切点证券组合完全由市场确定，与投资者的偏好无关D、切点证券组合在套利定价理论中占有核心地位【参考答案】：D切点证券组合的特点包括：切点证券组合是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合：有效边界上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券与切点证券组合的再组合；切点证券组合完全由市场确定，与投资者的偏好无关。故D项符合题意。15、下列说法错误的是（）。A、适度的通货膨胀有利于股票价格上扬B、增加财政补贴可以扩大社会总需求和刺激供给增加C、回购部分短期国债有利于股票价格上扬D、提高法定存款准备金率有利于股票价格上

8、扬【参考答案】：D16、综合研究拟订经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门是（）。A、国家发展和改革委员会B、财政部C、中国证券监督管理委员会D、国务院【参考答案】：A【解析】国家发展和改革委员会是综合研究拟订经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门。17、（）指标是与KDJ指标齐名的常用技术指标。它以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动防线，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。A、WMSB、KDC、RSID、BIAS【参考答案】：C18、在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、（）和时间性方面的特点。A、

9、价格的多变性B、价值的不确定性C、流动性D、个股筹码的分配【参考答案】：C19、对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，此为（）。A、实值期权B、虚值期权C、平价期权D、金融期权【参考答案】：B【解析】对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权；市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，为虚值期权。本题的最佳答案是B选项。20、下列不属于经常项目的是（）。A、贸易收支B、劳务收支C、单方面转移D、资本流动【参考答案】：D21、在期货合约交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会出现（）的机会。A、套利B、套期保值C、投机D

10、、以上都不对【参考答案】：A【解析】在期货合约交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会有套利者进入，通过低买高卖获取利润。套利交易将促使期货价格和现货价格趋于一致。22、居民储蓄存款是居民（）扣除消费支出以后形成的。A、总收入B、工资收入C、可支配收入D、税前收入【参考答案】：C23、K线图中十字星的出现表明（）。A、多方力量还是略微比空方力量大一点B、空方力量还是略微比多方力量大一点C、多空双方的力量不分上下D、行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义【参考答案】：C【解析】K线图中十字星的出现表明多空双方的力量不分上下。24、（）是从投资者的买卖区向心理方面，将一定时期内投资者看多或

11、看空的心理事实转化为数值，来判断股价未来走势的技术指标。A、PSYB、WMSC、BIASD、KDJ【参考答案】：A25、某投资者以900元的价格购买了面额为1000元、票面利率为12%、期限为5年的债券，那么该投资者的当前收益率为（）。A、12%B、13.33%C、8%D、11.11%【参考答案】：B26、在证券组合管理中，构建证券投资组合时，主要是（）。A、对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考查分析B、投资组合的修正和业绩评估C、确定具体的证券投资品种和对各种资产的投资比例D、决定投资目标和可投资资金的数量【参考答案】：C【解析】构建证券投资组合是证券组合管理的第

12、三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。本题的最佳答案是C选项。27、样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，正确的说法是（）。A、连续大量采集，变化较急,称为快速线B、间隔着采集，多作为中长线指标C、采集样本数少，称为快速线D、采集样本数少，称为慢速线【参考答案】：A28、关于B系数，下列说法错误的是（）。A、反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B、系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大C、系数是衡量证券承担系统风险水平的指数D、系数是对放弃即期消费的补偿【参考答案】：D29、利率消毒指的是（）。A、多重支付负债下的组合策略B、债券掉换C、现金

13、流量匹配策略D、单一支付下的资产免疫策略【参考答案】：D考点：熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P365。30、（）投资者可以承受投资的短期波动，愿意承担因获得高报酬而面临的高风险。A、保守稳健型B、稳健成长型C、积极成长型D、以上都不是【参考答案】：C31、在计算股票内在价值中，下列关于可变增长模型的说法中不正确的是（）。A、与不变增长模型相比，其假设更符合现实情况B、可变增长模型包括二元增长模型和多元增长模型C、可变增长模型的计算较为复杂=_=(_)D、可变增长模型考虑了购买力风险【参考答案】：DABC项是可变增长模型的特征。

14、32、如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形，那么可以初步判断分析的趋势会（）。A、继续整理B、向下突破C、向上突破D、不能判断【参考答案】：B33、关于存货周转率，以下说法错误的是（）。A、只有应用个别计价法计算出来的存货周转率才是“标准的”存货周转率B、通货膨胀条件下，采用先进先出法计算出的存货周转率偏低C、上市公司期末存货按成本与可变现净值孰低法计价且在计提存货跌价准备的情况下，存货周转率必然变大D、存货周转率=营业收入/平均存货【参考答案】：D34、下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计。将M的期望收益率和方差分别记为EM和M2，那么（）。收益率（r）-2030概率（

15、p）1/21/2。A、EM5，M=625B、EM6，M25C、EM6，M625D、EM5，M25【参考答案】：D35、上年年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来该公司的股票按每年4%的速度增长，必要收益率为12%，则该公司股票的价值为（）。A、25元B、26元C、16.67元D、17.33元【参考答案】：B36、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，则采用零增长模型计算的该公司股票在期初的内在价值为（）。A、15元B、50元C、10元D、100元【参考答案】：B【解析】计算如下：股票在期初的内在价值=510%=50(元)考点：掌握计算股票内在价值的不同股息增长率

16、下的现金流贴现模型公式及应用。见教材第二章第三节，P47。37、某公司可转换债券的转换比例为20。其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为1000元，则（）。A、转换升水比率20%B、转换贴水比率20%C、转换升水比率25%D、转换贴水比率25%【参考答案】：C38、下列有关周期型行业的说法，不正确的是（）。A、周期型行业的运动状态直接与经济周期相关B、当经济处于上升时期，这些行业会紧随其下降；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性C、消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，就属于典型的周期型行业D、产生周期型行业

17、现象的原因是：当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后【参考答案】：B【解析】当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。39、（）是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。A、詹森指数B、贝塔指数C、夏普指数D、特雷诺指数【参考答案】：A40、某证券组合2007年实际平均收益率为0.14，当前的无风险利率为0.02，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的值为1.5。那么，该证券组合的特雷诺指数为（）。A、0.06B、0.08

18、C、0.10D、0.12【参考答案】：B41、一张债券的票面价值为100元，票面利率10%，不记复利，期限5年，到期一次还本付息，目前市场上的必要收益率是8%，按复利计算，这张债券的价格是多少？（）。A、100元B、9318元C、10714元D、10209元【参考答案】：D42、证券投资咨询机构需要在（）内，将本机构及其执业人员前2个月向其特定客户提供的买卖具体证券建议的情况和向公众提供的具体证券建议的情况向注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料。A、每逢双月前3个工作日B、每逢单月前3个工作日C、每逢双月前5个工作日D、每逢单月前5个工作日【参考答案】：B43、特雷诺指数是（）。A、连结

19、证券组合与无风险资产的直线的斜率B、连结证券组合与无风险证券的直线的斜率C、证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D、连结证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率【参考答案】：B【解析】考点：熟悉詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的定义、作用以及应用。见教材第七章第五节，P358。44、如果产品的销售价格下降将导致销量上升，那么产品的销售价格和销量之间存在的关系是（）。A、自相关关系B、共变关系C、因果关系D、相关关系【参考答案】：C45、下列属于完全竞争型市场的行业是（）。A、初级产品B、制成品C、石油D、自来水公司【参考答案】：A【解析】了解行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成。见教材第

20、四章第二节，P142。46、分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列（）方法。A、用该行业的历年统计资料来分析B、用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较C、用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较D、用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较【参考答案】：D47、就我国的市场而言，下面说法正确的是（）。A、沪市的上证50ETF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+1交易B、深市的1OF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+0交易C、普通开放式基金从申购到赎回，一般实行T+7回转制度D、权证的交易方式采取的T+1的交易制度【参考答案】：C48、套利活动是（）的具体运用。A、对

21、冲原则B、避险原则C、复制原则D、定价原则【参考答案】：A49、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（）。A、资产负债表B、损益表C、现金流量表【参考答案】：B50、以下关于内部到期收益率的说法不正确的是（）。A、到期收益率既考虑了利息收入，也考虑了资本损益和再投资收益B、到期收益率的实现依赖于以下条件：将债券一直持有至期满；票面利息以到期收益率作再投资C、到期收益率的实现依赖于以下条件：将债券一直持有至期满；票面利息以到期收益率作再投资D、就半年付息一次的债券来说，将半年利率Y(或称“周期性收益率”)乘以2便得到年到期收益率，这样得出的年收益高估了实际年收益而被称为“债券等价收益率”【参

22、考答案】：D就半年付息一次的债券来说，将半年利率Y(或称“周期性收益率”)乘以2便得到年到期收益率，这样得出的年收益低估了实际年收益而被称为“债券等价收益率”。51、（）是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施。A、产业结构政策B、产业组织政策C、产业技术政策D、产业布局政策【参考答案】：A【解析】考点：熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节，P157。52、下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是（）。A、速动比率B、已获利息倍数C、有形资产净值债务率D、资产负债率【参考答案】：A53、增值税改革试点先在上海市的（）行业开展。A、部分现代服务业B、交通运输业C、建筑业D、A和B【参考答案】

23、：D【考点】熟悉会计政策的含义以及会计政策与税收政策变化对公司的影响。见教材第五章第四节，P262。54、依据黄金分割线原理，股价极容易在由数字（）确定的黄金分割线处产生支撑。A、0.618B、1.618C、2.618D、4.236【参考答案】：A55、关于各变量的变动对认沽权证价值的影响方向，以下说法错误的是（）。A、在其他变量保持不变的情况下，股票价格与认沽权证价值反方向变化B、在其他变量保持不变的情况下，到期期限与认沽权证价值反方向变化C、在其他变量保持不变的情况下，无风险利率与认沽权证价值反方向变化D、在其他变量保持不变的情况下，股价的波动率与认沽权证的价值同方向变化【参考答案】：B【

24、解析】B选项应该是在其他变量保持不变的情况下，到期期限与认沽权证价值同方向变化。56、下列关于行业生命周期分析的说法，错误的是（）。A、在幼稚期，由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业B、成长期的企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高C、一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短D、行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长，大量的行业都是衰而不亡【参考答案】：C57、评价企业经营效率和资本使用效率的综合指标是（）。A、MVA【解析】B、EVA【解析】C、净资产利润率D、资

25、产净利率【参考答案】：B【解析】MVA反映市场对公司未来获取经济增加值能力的预期，净资产利润率和资产净利率衡量企业的盈利能力。58、一般认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）。A、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、指数化型证券组合D、有效型证券组合【参考答案】：C【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P321。59、CIIA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为（）。A、2年B、3年C、5年D、10年【参考答案】：C60、（）是指在处理与客户关系时，投资分析师应该合理谨慎

26、地决定。他们的信托责任，并在实际工作中对客户承担这些责任。A、独立性原则B、公平对待已有客户和潜在客户原则C、独立性和客观性原则D、信托责任原则【参考答案】：D熟悉国际伦理纲领、职业行为标准对投资分析师行为标准的主要规定内容。见教材第九章第二节，P430。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、数理统计法包括（）。A、比较研究B、时间数列C、线性回归D、相关分析【参考答案】：B,C,D2、基本分析法中的公司分析侧重于对公司的（）的分析。A、盈利能力B、发展潜力C、经营业绩D、潜在风险【参考答案】：A,B,C,D3、对于通货膨胀产生的原因，传统的理论解释主要有（）。A、需求拉上的通货膨胀B、成

27、本推进的通货膨胀C、需求减少的通货膨胀D、结构性的通货膨胀【参考答案】：A,B,D【解析】对于通货膨胀产生的原因，传统的理论解释主要有需求拉上的通货膨胀、成本推进的通货膨胀、结构性的通货膨胀。4、费纳蒂教授对金融工程的定义强调了（）。A、金融工具的种类多样性B、对金融工具的应用C、金融工序的重要性D、金融工序的复杂性【参考答案】：B,C5、RSI的应用法则包括（）。A、两条或多条RSI曲线的联合使用B、从RSI与股价背离方面判断行情C、从RSI的曲线形状判断行隋D、根据PSI取值的大小判断行隋【参考答案】：A,B,C,D【解析】略6、VaR方法的应用领域有（）。A、风险管理与控制B、资产配置与

28、投资决策C、绩效评价D、风险监管E、以上都不对【参考答案】：A,B,C,D7、下列说法正确的是（）。A、温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小B、增加财政补贴可以扩大社会总需求和刺激社会供给增加C、央行购进国债有利于股价上扬D、提高法定存款准备金率有利于股价上扬【参考答案】：A,B,C【解析】购进国债，放出货币，属于宽松的货币政策，因为C选项也正确，答案应为ABC【解析】8、影响股票价格的内在因素有（）。A、公司净资产B、公司的盈利水平C、股利分割D、公司资产重组E、行业因素【参考答案】：A,B,C,D【解析】影响股票价格的内部因素包括：公司净资产、公司盈利水平、公司的股利政策和股份分割、公司

29、增资和减资和公司资产重组。影响公司股价的外部因素包括宏观经济因素、行业因素和市场因素。9、证券组合管理的主要内容有（）。A、计划B、评价C、选择证券D、监督E、选择时机【参考答案】：A,C,D,E10、下列陈述中能体现货币政策作用的有（）。A、通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡B、通过调控税率，调节居民的收入水平和投资需求C、通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定D、引导储蓄向投资的转化，实现资源的合理配置【参考答案】：A,C,D11、在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要原因是（）。A、在流动资产中，存货的变现能力最强B、由于某种原因，部分存货可能已

30、损失报废，但还没处理C、部分存货已抵押给某债权人D、存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题【参考答案】：B,C,D【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P205。12、关于证券投资分析的信息来源，下列说法正确的是（）。A、信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础B、信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果。影响分析报告的最终结论C、证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息既包括公开披露的信息资料，也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言D、来自不

31、同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用，影响证券的收益率【参考答案】：A,B,D13、关于指数平滑法，下列说法正确的是（）。A、应用指数平滑法预测的一个关键是修正常数的取值。一般情况下，时间数列越平稳，取值越小B、只需要本期实际数值和本期预测值便可预测下期数值，不需要大量历史数据C、它需要大量的历史资料，且权数的选择具有较大的随意性，所以预测的准确性相对较差D、指数平滑法是由移动平均法演变而来的【参考答案】：A,B,D14、上市公司发行债券后，下面哪些财务指标是上升的？（）。A、负债总额B、总资产C、资产负债率D、资本固定化比E、固定资产净值率【参考答案】：A,B,C15、货币政

32、策对宏观经济进行全方位的调控，对调控作用突出表述正确的有（）。A、通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡B、调节国民收入中投资与储蓄的比例及国民收入分配的公平与效率C、通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定D、引导储蓄向投资的转换并实现资源的合理配置【参考答案】：A,B,D16、收入型证券组合追求基本收益的最大化，能够满足这一投资组合的金融工具有（）。A、附息债券B、市政债券C、优先股D、避税债券E、高信用等级的商业票据【参考答案】：A,C,D【解析】收入型证券组合追求基本收益的最大化，基本收益包括利息、股息收入，不追求高风险的品种。17、无差异曲线的特点有（）。A

33、、无差异曲线的条数是无限的，密布整个平面B、无差异曲线是一簇互不相交的、向上倾斜的曲线C、无差异曲线的位置越高，它带来的满意程度就越高D、落在同一条无差异曲线上的组合有相同的满意程度【参考答案】：A,B,C,D18、股票市场的需求主要受到以下（）政策因素的影响。A、市场准入B、利率变动状况C、证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽D、银证合作的前景【参考答案】：A,B,C,D19、黄金分割法中的特殊数字包括（）。A、0.191B、0.618C、0.809D、1.618【参考答案】：A,B,C,D20、下列选项中，属于机构投资者的有（）。A、政府B、共同基金C、保险公司D、投资公司E、证券公司【参考

34、答案】：A,B,C,D,E三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、经济全球化的表现有（）。A、生产活动全球化B、投资活动遍及全球C、各国金融日益融合在一起D、跨国公司作用进一步加强【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉经济全球化的主要表现及原因。见教材第四章第三节，P163。2、一价定律的实现条件是（）。A、两个市场之间不存在不合理差价B、无交易成本、无税收C、无不确定性存在D、两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的【参考答案】：B,C,D3、可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是（）。A、证券市场线模型B、特征线模型C、资本市场线模型D、套利定价模型【参考

35、答案】：D4、资本市场的投资性开放属于资本流动范畴，包括（）。A、允许外国资本市场中介机构在本国资本市场上为证券投融资提供各种服务B、允许本国资本市场中介机构在其他国家的资本市场上为证券投融资提供各种服务C、允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资D、允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场【参考答案】：C,D5、公司财务状况的综合评价方法评价的主要内容有（）。A、盈利能力B、偿债能力C、生存能力D、成长能力【参考答案】：A,B,D6、完全垄断市场类型的特点有（）。A、垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量B、垄断者在制定产品的价格与生产

36、数量方面的自由性是有限度的C、产品同种但不同质D、企业是价格的接受者【参考答案】：A,B7、缺口的宽度表明运动的强弱，一般来说（）。A、缺口越宽，运动的动力愈大B、缺口越宽，运动的动力愈小C、缺口越窄，运动的动力愈大D、缺口越窄，运动的动力愈小【参考答案】：A,D【解析】考点：熟悉缺口的基本含义、类型、特征及应用方法。见教材第六章第二节，P296。8、A公司2007年每股股息为0.8元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.035，市场组合的风险溢价为0.07，A公司股票的值为1.5。以下说法正确的有（）。A、A公司必要收益率为0.14B、A公司预期收益率为0.1

37、2C、A公司当前合理价格为15元D、A公司当前合理价格为20元【参考答案】：A,D9、套利的基本原则（）。A、买卖方向对立原则B、买卖数量相等原则C、同时建仓、同时对冲原则D、合约相关性原则【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉套利交易的基本原则和风险。见教材第八章第二节，P375。10、套利面临的风险有（）。A、政策风险B、市场风险C、操作风险D、资金风险【参考答案】：A,B,C,D11、根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为（）。A、模拟大盘指数B、模拟内涵广大的市场指数C、模拟某种专业化的指数D、模拟行业指数【参考答案】：B,C【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。见教材

38、第七章第一节，P322。12、下列不是影响股票投资价值内部因素的是（）。A、公司净资产B、宏观经济因素C、市场因素D、公司盈利水平【参考答案】：B,C【解析】考点：熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制。见教材第二章第三节，P43。13、关于调查研究法，下列正确的是（）。A、在描述性、解释性和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法B、通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式进行C、可以获得最新的资料和信息D、省时、省力并节省费用【参考答案】：A,B,C14、缺口的类型有很多种，包括（）。A、突破缺口B、持续性缺口C、普通缺口D、消耗性缺口【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉缺口的

39、基本含义、类型、特征及应用方法。见教材第六章第二节，P297。15、证券组合分析的内容主要包括（）。A、马柯威茨的均值方差模型B、资本资产定价模型C、循环周期理论D、套利定价模型【参考答案】：A,B,D16、假设证券A过去3年的实际收益率分别为50%、30%、10%，那么证券A（）。A、期望收益率为30%B、期望收益率为35%C、估计期望方差为1.33%D、估计期望方差为2.67%【参考答案】：A,D【解析】考点：掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。见教材第七章第二节，P326327。17、下列关于实地调研的说法，正确的是（）。A、实地调研最大好处就是研究者能够在行

40、为现场观察并且思考，形成了其他研究方法所不及的弹性B、实地调研特别适合于那些不宜简单定量的研究课题C、实地调研特别适用于进行中的重大事件的研究D、实地调研可以揭露一些并非显而易见的事实【参考答案】：A,B,C,D18、按投资学主要理论以及各种理论术语产生的时间顺序，将投资理论发展分为（）三个阶段。A、早期的投资理论B、经典投资理论C、后期的投资理论D、1980年以来的投资理论发展【参考答案】：A,B,D【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P312。19、下列属于金融工程技术在公司理财方面的应用的是（）。A、“垃圾”债券B、货币互换C、桥式融资

41、D、回购交易【参考答案】：A,C20、股指期货买进套期保值主要情况有（）。A、机构大户手中持有大量股票，但看空后市B、长期持股的大股东C、交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权D、机构投资者现在拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票【参考答案】：C,D【解析】考点：掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第二节，P378。四、判断题（共40题，每题1分）。1、公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，这种担保不会成为公司的负债，增加偿债负担。（）【参考答案】：错误2、2003年3月10日通过的国务院机构改革方案中，中国人民银行原有的对银行、资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监

42、管职能，转移到新设的国家商务部。（）【参考答案】：错误3、中华人民共和国国家标准共有行业门类20个、行业大类95个、行业中类396个、行业小类913个。（）【参考答案】：正确4、由于ETF和LOF可在二级市场上进行交易，它们的折(溢)价幅度会相对较小。（）【参考答案】：正确【解析】ETF和LOF可在二级市场上交易的特征，为投资者提供了潜在的跨市场套利机会，套利机制使得它们的折(溢)价幅度会相对较小。5、城乡居民储蓄存款余额既包括城镇居民储蓄存款和农民个人储蓄存款，也包括工矿企业、部队、机关、团体等单位存款。（）【参考答案】：错误【解析】熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额、居

43、民可支配收入等指标的内容。见教材第三章第一节，P80。6、处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者投资，不适合投机者。（）【参考答案】：错误【解析】处于产业生命周期初创阶段的企业更适合投机者和创业投资者。7、中国人民银行于2005年7月21日确立了人民币“以市场供求为基础的、参考一篮子调节的、有管理的”浮动汇率制度。（）【参考答案】：正确8、通过最终能力考试，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投资领域工作经验的考生将被授予注册国际投资分析师(CIIA)资格。（）【参考答案】：正确9、一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量也大。（）【参考答案】

44、：错误10、旗形与楔形大多为整理形态，楔形偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态。（）【参考答案】：正确11、在进行套利交易时，交易者应注意的是合约绝对价格水平的变动。【参考答案】：错误【解析】在进行套利交易时，交易者注意的是合约价格之间的相互变动关系，而不是绝对价格水平。12、马柯威茨分别用期望收益率和收益率的方差来衡量投资的预期收益水平和不确定性(风险)，建立均值方差模型来阐述如何全盘考虑上述两个目标。从而进行决策。（）【参考答案】：正确13、证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但可以同时在两家或两家以上的机构执业。（）【参考答案】：错误14、在一般情况下，股

45、票价格与股利水平成反比，股利水平越高，股票价格越低。（）【参考答案】：错误【解析】熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制。见教材第二章第三节，P44。15、在技术分析中，研究量与价的关系占据了极其重要的地位，目前人们已经完全掌握量价之间的准确关系。（）【参考答案】：错误【解析】【考点】掌握葛兰碧的量价关系法则。见教材第六章第二节，P301。16、杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨幅度是可认购股票市场价格上涨幅度的几倍。（）【参考答案】：正确17、净利润在我国会计制度中是指税前利润。【参考答案】：错误18、2006年以来，QF制度的引进，我国的股票市场逐步走出低迷状态，并转入由熊市进入牛市

46、的上升通道。（）【参考答案】：错误【解析】在众多因素尤其是股权分置改革的积极影响下，我国的股票市场逐步走出低迷状态。19、随着全球经济一体化进程的加快，国际分工的模式发生了重大变化，体现在行业间贸易大幅增加。（）【参考答案】：错误【解析】经济全球化使跨国公司在全球范围内寻求资源的最佳配置，将其产业链的不同环节分副布局在不同国家，将越来越多的国家纳入跨国公司的全球生产与服务网络中去，使国际分工模式中行业内贸易扣公司内贸易大幅增加。20、证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。（）【参考答案】：正确【解析】本题考查证券投资分析理论的发展。本题表述正确。21、当一个公司的产品

47、价格溢价超过了其为追求产品的质量优势而附加的额外成本时，该公司就能获得高于其所属行业平均水平的盈利。（）【参考答案】：正确22、国内生产总值包含本国公民在国外取得的收入，但不包含外国居民在国内取得的收入；相反，国民生产总值不包含本国公民在国外取得的收入，但包含外国居民在国内取得的收入。（）【参考答案】：错误23、随着全球经济一体化进程的加快，国际分工的模式发生了重大变化，体现在行业间贸易大幅增加。（）【参考答案】：错误【解析】经济全球化使跨国公司在全球范围内寻求资源的最佳配置，将其产业链的不同环节分别布局在不同国家，将越来越多的国家纳入跨国公司的全球生产与服务网络中去，使国际分工模式中行业内贸易和公司内贸易大幅增加。24、以认股权证为例，权证的杠杆作用只能用考察期内认股权证的市场价格变化百分比与同期可认对股票的市场价格变化百分比的比值来表示。（）【参考答案】：错误【解析】权证的杠杆作用也可以用考察期初可认购股票的市场价格与考察期初认股权证的市场价格的比值近似表示、25、在现实市场中公司净资产增加，股价必然上升。（）【参考答案】：错误【解析】从理论上讲，净值应与股价保持一定比例，即净值增加，股价上涨；净值减少，股价下跌。但在现实市场中，公司的股价受多方面因素的影响，导致净资产增加股价并不必然上升。26、欧式权证的