中山大学本科 财务报表考试整理资料

1、一、单项选项题1、下列关于财务报表分析的论断错误的是：所有的财务比率均有一个最优值2、比较两家经营规模相差数倍的公司时，下列何种方法最佳？比较分析3、对于股东来说，下列判断正确的是：净资产报酬率越高越好4、2006年实施的会计准则取消存货后进先出法，对原采用后进先出法企业利 润的影响是：取决于存货的价格变动趋势5、公司的速动比率为1.5，公司的应收帐款数额为：100万6、公司的产权比率为0.5，公司的长期负债为：100万7、假定题5、6的条件，公司的总资产收益率为；5%8、假定题5、6的条件，公司的总资产周转率为；29、公司的速动比率为：1.510、公司的资产负债率为：0.511、假定公司当年

2、的净利润为100万元，公司的净资产收益率为；0.2512、作为债权人的公司供应商关注的企业财务状况重点是短期偿债能力13、对于股权投资者来说，下列判断正确的是：股东权益报酬率越高越好14、帕利普财务分析体系是以（可持续增长率）为中心，层层进行指标分解 以形成指标体系：15、企业的管理者进行“大洗澡”的主要动机为提升企业未来的业绩16、富玲公司持有欧利纸浆公司超过40%的股份，假设欧利纸浆公司木年度获 利达二亿元，且拟将利润的50%用来发放现金股利时，则对富玲公司有何影响? 净资产收益率增加17、当所有者权益与负债各占50%时，企业经营风险与财务风险同时存在二、简答题1、请列举财务报表粉饰的动机

3、（至少五点），并简述其对财务报表的影响。 答：粉饰财务报表的动机：报酬契约动机。 一般是通过契约规定高级管理人员的报酬，且将报酬与 公司的经营业绩挂钩，为获取更多报酬，上市公司管理层就会产生粉饰财务报 表动机。税收动机。由于缴税是公司实实在在的现金流出，会计政策选择影响着公 司的现金流量。所以，上市公司有动机粉饰财务报表，以降低缴税额。避免被停牌和摘牌的动机。上市公司经营若出现很小的亏损也会产生很大 的负面影响。随着亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法的施行，那 些濒临亏损边缘的上市公司被停牌或摘牌的危险日益显露出来。为此，公司可 能会利用一些手段虚假提升经营业绩，变亏损为盈利，以免受停牌或

4、摘牌的处 罚。4市场动机。市场动机包括：（1）改善二级市场形象。通过粉饰报表，释放 业绩良好的信号，以求达到改善二级市场形象的目的。（2）便于二级市场炒作。 通过粉饰财务报表，以使股价同步炒高。（3 ）为并购增加筹码。由于上市资格 不易取得，众多非上市公司试图通过购并，达到借壳上市的目的。5业绩考核一一奖金计划假说。影响：比如，湖北出版社对下属各级单位采 用净利润作为考核指标。外文部2008年已经完成净利润300万，利润指标为 200 万。6信贷资金获取债务契约假说。影响：又称为“债务契约假说”越到 可能违反契约条款的时候，越有可能对报表进行粉饰，比如，提前确认收入。7政治利益政治成木假说。影

5、响：在其他条件相同下，企业面临的政治 成木越高，越有可能延迟确认收入。8责任推卸。影响：新官上任三把火。清理旧账、处理潜亏、提前确认费用。3、请列举反映短期偿债能力的财务指标，并对这些财务指标的定义作简要说明。 答流动比率。流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。流动比率是衡量 企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还流动负 债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。其计算公式如下：流动比率= 流动资产三流动负债速动比率。速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。流动比率在评价企 业短期偿债能力时，存在一定的局限性，如果流动比率较高，但流动资产的流 动性较差，则企业的短期偿

6、债能力仍然不强。计算公式为：速动比率=速动资产 m流动负债=（流动资产一存货片流动负债（3）现金比率。现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括 企业所拥有的货币资金和持有的有价证券。它是速动资产扣除应收账款后的余 额，由于应收账款存在着发生坏账损失的可能，某些到期的账款也不一定能按 时收回，因此速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿 付流动负债的能力。现金比率的计算公式为：现金比率=现金类资产m流动负债 =（货币资金+有价证券或短期投资片流动负债=（速动资产一应收账款H流动负债 保守的速动比率。所谓保守速动比率是指保守速动资产与流动负债的比值， 保守速动资产一

7、般是指货币资金、短期证券投资净额和应收账款净额的总和。 其计算公式如下:保守速动比率=（货币资金+短期证券投资净额+应收账款净 额片流动负债5、财务比率分析方法广泛运用于财务报表分析中，但是其也存在一些局限，请 简述财务比率分析方法的局限，以及改进的方法。答：比率分析的局限：（1）当财务比率反映的是某一资产负债表变量与某一收益表变量之间的关系时， 计算此类财务比率，无法消除由于季节以及周期变化而带来的问题，也反映不出 年度内发生的不规则变化。（2）重大经济事件、行业因素、管理政策以及企业会 计处理方法都会带来可比性问题。（3）比率可能被修饰。由于某些财务比率在争 取上市资格或再融资资格、甚至申

8、请银行贷款时将会受到特别的关注，因此公 司具有强烈的动机去操纵这些指标，以达成自己特定的经济目的，这一点已经 在财务会计的研究中得到了广泛的证实。不同比率分别说明不同方面，孤立 分析可能得出矛盾的结论。对于局限问题的改进方法：（1）结合现金流量表的指标对其他财务指标分析结论进行补充和验证，有利于 提高分析的可靠性。（2）结合企业采用的会计方法与会计政策，对比率进行修 正或调整。在企业会计政策发生非常大的变化，比如2007年新会计准则的实施, 这种调整是非常必要的。（3）结合企业的业务特点。结合业务资料，计算一些 特定的指标，有助于我们对公司财务状况进行更深入地了解。（4）在各种财务 指标中，寻

9、找最为重要的财务指标特征。衡量重要性的一个标准是，公司的指 标相对于行业存在比较大的差异，或者相对于历史发生了比较大的变化。（5）为克服季度性的影响，在计算同时涉及资产负债表变量与收益表变量的财 务比率时，资产负债表变量可以采用四个季度的平均值。7、操纵财务盈余主要有：“寅吃卯粮”、“以丰补歉”、“随心所欲”、“鱼目混珠”、 “张冠李戴”、“借鸡生蛋”六种方法，请简述一种方法，并辅以案例说明。答：借鸡生蛋，夸大收入规模。代理代销业务分为买断式和非买断式两种， 二者的差别在于风险与报酬是否转移。显而易见，总额法与净额法对利润表所 体现的主营业务收入将产生迥然不同的影响。【案例】新疆广厦房地产交易

10、网络公司是广汇股份（600256 ）旗下的一家控股 子公司广厦房网。广汇房产是广汇股份第一大股东广汇实业旗下的一家控股子 公司。从2000年9月起，房地产包销成为广汇股份主要的收入和利润来源，广 厦房网与广汇房地产开发有限公司于2000年8月签订、并于2002年2月5日 修订了商品房包销合同书。广汇房地产开发公司与上市公司系受同一母公司 控制的两个子公司。合同规定,上市公司以买断代销的方式,销售该房地产公司自 行开发的、全部已建成的具备商品房现房销售条件的，以及尚未建成的已具备预 售条件的房屋（含住宅、车库、铺面、库房等），代销价格经双方认可的中介机构 评估后协商确定。上市公司从该项业务中获得

11、的收益占2002年净利润的71 95%。8、粉饰“现金及现金等价物的净增加额”的方法主要有：虚构进帐单、对账单、 虚增银行存款，利用银行未达账项，期末借款。请简述一种方法，并辅以案例 说明。答：粉饰“现金及现金等价物的净增加额”，既可使现金净流量增加额为正数， 同时资产负债表的“货币资金”一项也出现巨额存款，从而一举两得。上市公司 粉饰现金流量的常用手法是在会计期末向银行借人贷款，增加现金流入量，人 为地使现金净量增加额为正数；或者通过与关联方“巧妙”安排来虚增现金流量, 例如天发石油（000670 ）上市公司的产品大都是销售给关联方的，年底上市公 司的关联方将货款悉数还清，第二年初再将货款提

12、回，这样，对于上市公司来 说，不仅利润水平提高了，而且现金流量良好，对关联方则并无大的影响。天 发石油公司甚至直接伪造进账单、对账单虚构银行存款或利用未达账项操纵银 行存款余额。10、处理代理问题的对策主要有：董事会、激励合约、所有权集中、会计透明 度、债务、海外股票上市、公司控制权市场七种，请以其中两种方法展开论述。1会计透明度。鉴于安然.帕玛拉特等大公司的丑闻都与会计欺诈有关，因此强 化会计准侧成了减少代理问题的有效方法。自利的经理人或公司内部人员有动 机通过“虚报账目”来从公司谋取私利。经理人需要通过掩盖真实的会计数据， 从而以牺牲股东利益来谋取私利。所以，如果公司被要求及时公布更多准确

13、的 会计信息，那么经理人就不太可能采取一些有损股东权利的行为。一般的，会 计越透明，公司内部人员和公众之间的信息不对称程度就会降低，从而也阻止 了经理人的“自利”行为。然而，如果要做到更高的会计透明度必须做到以下两点：1）政府应进行会计制 度改革；2）公司应成立积极负责的审计委员会。公司控制权市场。加入一家公司持续业绩不良，而且所有的内部治理机制都 无法解决。这种情况会促使外部公司或投资者对公司的收购。在敌意收购中， 收购者通常会向目标股东已远高于2倍股价的价格发出收购要约。这样，目标 公司股东就有机会以较高的溢价出售股份。如果收购成功那么收购者就可以获 得目标公司的控制权，并对公司进行重组。

14、在收购成功后，收购者通常会置换 公司的管理团队，玻璃一些资产和部门，并进行裁员以提高效率。如果这一切 取得成功，那么收购者和目标公司的整体市场价值会高于两家公司各自的价值 之和，产生所谓的协同效应。如果存在公司控制权市场，那么这一市场就能对 经理人起到约束作用。三、分析题1）指出公司财务报表中有哪些值得关注的地方，并请说明理由。答：第一、从2010年到2011年，该公司的长期负债为0，短期负债逐年增加, 并且该公司的流动比例和速动比例逐年下降，并且两个比例都小于1，说明该公司短期偿债能力下降；第二、从2010到2011年的现金流量来看，净现金流 量为负值。造成这种结果的主要原因是依靠短期借款进

15、行大量投资造成的。 第三、公司以经营化工化肥、环保生化产品为主，属于国家政策扶持，但利润 微薄。这一点从其利润增长率可以看出。由此可见公司的获利能力一般。综上 所述，可以看出，公司试图以增加短期债务扩大投资，增加获利能力，方向是 正确的。但是短期中公司的流动性受到影响，再加上公司的获利能不强，存在 短期债务风险。2）对公司的总体财务状况及及未来发展进行评价。答：公司通过增加短期债务，扩大生产，增加盈利能力。2011年的现实情况是存货周转率基木持平，应收账款周转率略有下降，营业利润增长率由负变正,，说明公司业绩有触底回升的可能。3）截止；2011 年 ，说明公司业绩有触底回升的可能。3）截止；2

16、011 年 12月16；日於司的市盈率为公司的幽率为64，市净率为型41。请尝试对这一现象进行解释。疗答：， 答:常鬻W价下说明其股指被高估，但也说明这只股票当前是一直热706，市净率为6-27,，同行业可比.35 157格与每股的收益的比值。上市公司是市盈率高，通1.砧门股。市净率是木例中，“截止2.7*每跚木例中，“截止2.7*被高估。但是，也从另一各方面说明该股票当前是一只热门股。2011年12.月-16,日.，公司的市盈率为.706.，：市净率为6.27，同行业可比公司的 市盈率为64，帶净率为441被高估。但是，也从另一各方面说明该股票当前是一只热门股。2、请简述会计分析步骤及方法，

17、并对每个步骤作简要的分析。答：会计分析步骤：Step 1辨认关键会计政策。公司所处的行业特征和自身 的竞争战略选择决定公司的成功要素和所面临的主要风险。因此，财务报表中 反映这些关键成功要素和风险的项目就应当成为财务报表分析的重中之重，进 行财务报表分析时，应当首先对公司用于衡量成功要素及风险的会计政策及估 计进行确认和评估；Step 2评估会计弹性。会计政策的选择是所有企业都要 面对的，如折旧政策和库存会计政策等，但并非所有的企业在选择各自的主要 会计政策时都有相等的灵活性，不同的会计政策其弹性大小可能存在显著的差 异；Step 3评价会计策略。在分析管理人员如何运用会计灵活性时和公司的 会

18、计政策与行业的标准相比较时，评价会计策略是必要的；Step 4 评价披 露质量。会计准则只对财务报告披露的最低限度提出了要求，这就给管理人员 提供了深大的选择余地，所以披露质量是体现企业会计质量的一个重要当面； Step 5 辨别危险信号。分析人员应当对有关的、严重影响会计质量的特定事 项作出标记一危险信号，繁琐的资产重组和剥离、股权转让，除非是投资公司, 实业类公司如果频繁地进行上述运作，往往也是危险的信号；Step 6消除会 计信息失真。由于报告数据存在误导，所以要重新列示报表数据以减少扭曲失 真的程度，综合现金流量表和财务报表附注可以帮助分析人员鉴别报告中数据 的误导性；财务分析的最基木

19、分析方法：结构分析法，可以帮助分析人员从总体上把握公司内部各项指标的结构是否合 理；比率分析法，可以将纷繁复杂的财务数据，通过比率，简洁、直观地反映 出来；趋势分析法，可以帮助财务分析信息的使用者对公司的发展趋势给出总 体上的判断。4、何为杜邦财务分析体系？请阐述杜邦分析体系的核心公式，以及杜邦分析方 法在应用时应注意的事项。答：杜邦财务分析评价体系是由美国杜邦公司最早创造的一种财务分析方法， 以净资产收益率为核心，进而将权益净利率进行分解销售净利率、资产周转率 和权益成数，分解之后，可以衡量净资产收益率这一项核心指标发生升降变化 的具体原因。具体分解公式为：净资产收益率二销售净利率x资产周转率x权益乘数。通过杜邦财务分析体系，一方面可从企业销售规模、成木水平、资产营运、资 木结构方面分析净资产收益率增减变动原因；另一方面可协调企业资木经营、 资产经营和商品经营关系，促使净资产收益率达到最大化，实现财务管理的根 木目标。6、请简述资产质量存在问题的主要信