【关于公司转型的专题调研报告】

1、第6页 共6页【关于*公司转型的专题调研报告】 关于*公司转型的专题调研报告 *城投公司党支部书记 * 地方政府投融资*，是由地方政府设立，承当政府投资工程融资功能，并拥有独立法人资格的国有公司，主要承当政府受权范围内的根底设施建立工程的融资、投资、开发建立等职能。 一、根本情况 当前经济环境下，融资*形式单一、市场化经营才能弱、债务风险过高等问题日益突出。特别是2022年来，在国家宏观经济、金融政策不断调整下，国家层面先后出台了财预202250号、87号，财预202234号等标准性文件，政府融资*列入金融重点监管区域，管控力度空前从严。二是政策保护消失。2022年，国务院出台43号文关于加强

2、地方政府性债务管理的意见后，中央要求剥离融资*公司的政府融资功能，并明确了完全市场化转型的改革方向。*公司没有了政策上的倾斜和保护，又难以完全摆脱体制机制的束缚，转型晋级任重而道远。三是社会公共资竞争加剧。*公司获得地方公共资收入难度加大，产业开展和盈利空间受到新的挑战。融资*的融资难度日益加大，资金严重缺乏，*公司的转型迫在眉睫。 江南城投公司成立于2022年，成立之初主要从事政府委托的城市、水利根底设施、城区安置房建立等公益性工程建立的融资、投资、开发建立等，2022年根据相关*整合的要求整合了区朗州城投成立于2022年、区交通投、区空港投公司，资产总规模近200亿元。江南城投作为鼎城区城

3、市建立主要融资*公司，为加快推进鼎城区的城市化进程及社会经济的快速开展做出了积极的奉献。随着当前政策的调整及公司的不断开展，公司面临主要问题也不断暴露出来，严重影响了公司的融资才能及公司的可持续开展。 二、存在的问题及建议 一法人治理机制不完善 *公司作为一个特殊的产物，在管理上介于行政化与市场化之间，虽然公司在构造上按照公司法设立了董事会、监事会，但在公司的管理上具有很强的行政化，公司的各项决策根本按照行政手段进展，特别是投资工程的执行主要由各级党委、政府进展决策，未能按照市场化的原那么确立，而是代为履行相关政府职能，且存在多头管理，导致公司的投资效益低下，甚至无效益，形成资金占用宏大，资金

4、使用使用本钱居高，盈利才能低下，不能按照“自主经营、自主盈亏、自我开展”的市场化主体决策。 建议：城投公司要想成功转型晋级，需要不断创新组织管理体制和运行机制，从国有企业实际情况出发，按照现代企业制度建立健全 “产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学”的治理体系，坚持党的领导、加强党的建立，完善体制机制，依法标准权责，根据功能分类，把握重点，进一步健全各司其职、各负其责、协调运转、有效制衡的国有企业法人治理构造。 国有企业应在持党的领导下，以公司章程为行为准那么，不以行政手段干预企业决策，标准权责定位和行权方式，尊重企业市场主体地位，遵循市场经济规律和企业开展规律，以标准决策机制和完善制衡机制

5、为重点，不提升企业的市场化、现代化经营程度。 二资产质量不高，变现才能弱，现金流严重匮乏 *公司资产主要以政府注入为主，绝大局部为公共根底设施建立的资产，公益性资产，且资产的权利属性也存在瑕疵，资产注入程序不完善，因此在融资过程中无法办理融资抵押。在注入时，出于融资便利的考虑，资产入账评估价值过高，导致*公司账面资产价值准确性严重失实，大局部注入资产不仅不能获得相应的收益，且每年还需缴纳一定的税费，造成公司资金流通性严重缺乏。由于资产质量不高，变现才能弱，盈利才能底，无法适应当前融资及转型的需要，严重制约公司的开展。 建议：完善土地出让手续，缴纳土地出让金，做实公司资产，盘活企业经营性存量资产

6、。向*公司注入具有盈利性的资产以进步*公司资产的质量， 三经营性工程拓展缺乏，盈利才能不强 融资*主营业务对政府依赖程度较高、自身经营性业务较少、公司经营性工程少，公益性工程多，建立工程的收益情况不好。且公司的建立工程投资额大，实际结算少，资金回笼不仅少而且慢，导致公司的应收账款金额越来越大，而经营性现金流持续为负，自身造血功能弱。一个没有或欠缺自我盈利才能的城投公司，很难再获得金融机构的顺畅支持。 建议：企业应该通过保持和扩大所熟悉和擅长的主营业务，尽量扩大市场占有率以及规模经济效益最大化，积极拓展多元化经营，利用利用企业在进展土地开发和根底设施建立过程中所累积的技术经历和受权经营的公用事业

7、类资产等，进一步提升城市根底设施、公共交通、停车场、相关户外广告媒体、公园等的经营价值，提供相关公用事业、旅游、会展、物流、广告等效劳，获取较稳定的现金流。 四缺乏专业管理人才，市场竞争力缺乏 *公司高管主要为个行政事业单位调入人员，根本无从事竞争性行业从业经历，对市场的研判与把握缺乏，缺乏专业的企业及工程管理经历。公司的专业人员主要集中在工程工程管理、财务及行政管理等方面，缺乏市场化工程的管理的专业人员及团队。为适应转型转型的需要，结合企业投资详细情况，出台相关人事管理政策及薪酬管理政策，引进专业市场化工程管理团队及技术人员，提升企业素质及市场竞争才能。 五存量债务较高，特别是隐形债务占比拟

8、重，存在一定的债务风险 公司的主要收入来政府委托代建工程，因财力缺乏，到最后公司账面应收账款较高，且相关部门的应收账款长期无回款，造成一定的债务风险，在财力安排相对紧张的情况下，政府应出台相关资匹配政策，将优质资资产折价后交由*公司进展市场化经营，获取相应的经营收益归还存量债务；建立偿债风险基金池，用于救助短期资金缺乏时相关债务的归还，确保不发生债务风险；严控无收益的公益性工程的投资，降低隐形债务的比重。 *公司的转型及政府债务的化解需要政府的大力支持，以体制改革及经营创新为抓手，完善法人治理构造，标准管理，拓展经营，盘活资产，促进融资，进一步建立健全投资、融资、建立、经营、偿债良性循环的长效

9、机制；要加快从以融资为第一要务的贷款机器向产业经营实体的公司化转型，加快以工程为导向的建立经营性*向投资控股型的集团化企业转变，以满足快速转型开展的需要。只有企业开展了，具备良好的盈利才能，才能在不增加政府的负担下，通过企业化解债务风险。 三、 下步转型方向的考虑 做城市运营商，城投公司长期参与城市开发，拥有大量工程经历和城市资，可充分整合自身资，从“建立城市”向经营“城市产业”实体转变，既能创造出稳定的运营收入和现金流，促进公司转型晋级，又能效劳于城市开展，减少国有资产流失；做资经营者，城投公司在转型城市运营商时，可以严密结合城市开展所需，积极拓展业务，实现多元化经营，形成新的经济增长点。做田园综合体，“田园综合体”作为开展的亮点工程被写进2022年中央一号文件，它是以企业和地方合作的