外汇交易-理论、实务、案例、实训第一章外汇与汇率

1、外汇交易理论、实务、案例、实训第一章 外汇与汇率第一节 外汇与汇率的基本概念第二节 汇率的决定与变动第一节 外汇与汇率的基本概念一、外汇（一）外汇概念动态外汇是国际汇兑的简称，指一国货币兑换成另一国货币，以清偿国际间债权债务关系的一种专门性的经营活动。静态外汇是指可以在国际结算中使用的各种支付手段和各种对外的债权。外汇有广义和狭义之分。广义外汇包括外汇现钞、外币支付凭证、外币有价证券、特别提款权和其他外汇资产。狭义外汇是指以外币表示的银行汇票、本票、银行存款等。（二）外汇的特征1.自由兑换性2.可偿付性3.非本币性4.国际性和普遍接受性（三）外汇种类1.自由外汇和记账外汇2.贸易外汇和非贸易外

2、汇3.即期外汇和远期外汇二、汇率及其标价方法（一）汇率的概念汇率是指一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率，也就是说，在两国货币之间，用一国货币所表示的另一国货币的价格。（二）汇率标价法1.直接标价法直接标价法，又称应付汇价法，是指以一定单位的外国货币作为标准，折算成一定金额的本国货币来表示其汇率的标价方法。2.间接标价法间接标价法，又称应收汇价法，是指以一定单位的本币作为标准，折算成一定金额的外币来表示其汇率的标价方法。3.美元标价法美元标价法是指以一个单位的美元为基准，折合成一定数额的其他国家货币来表示汇率的方法。三、汇率的种类（一）即期汇率与远期汇率即期汇率也称现汇汇率，是指银行在进

3、行即期外汇交易时采用的汇率。远期汇率也称期汇汇率，是指银行在进行远期外汇交易时采用的汇率。直接标价法下：远期汇率=即期汇率+升水点数 远期汇率=即期汇率-贴水点数间接标价法下：远期汇率=即期汇率-升水点数 远期汇率=即期汇率+贴水点数（二）基本汇率与套算汇率基本汇率是指本国货币与关键货币对比而制定出来的汇率。套算汇率也称交叉汇率，是指两种货币通过各自对第三国货币的汇率而算得的汇率。（三）买入汇率、卖出汇率、中间汇率买入汇率是指银行在购买外汇时所使用的汇率，又称买入价。卖出外汇是指银行在出售外汇时所使用的汇率，又称卖出价。中间汇率是指买入汇率与卖出汇率之间的平均值。（四）固定汇率与浮动汇率固定汇

4、率是指一国货币对另一国货币汇率由该国货币管理当局制定，同时将汇率的波动幅度限定在一个特点的范围内。浮动汇率是指一国货币与其他各国货币之间不规定固定的兑换比例，也不规定汇率波动的上下限，而是根据外汇市场的供求状况任其自由涨落。（五）单一汇率与复汇率或多种汇率（六）贸易汇率和金融汇率（七）开盘汇率和收盘汇率（八）官方汇率、市场汇率和黑市汇率（九）名义汇率和实际汇率名义汇率是指由官方公布的或在外汇市场上进行交易买卖外汇的汇率或一般市场汇率。实际汇率是指与实际经济增长、物价水平、国际收支密切相关的汇率。（十）电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率第二节 汇率的决定与变动一、汇率的决定汇率是以一种货币表示的另一种

5、货币的价格，其本质是两国货币各自所代表或所具有的价值的比率。（一）金本位制下的汇率两种货币的含金量的比值叫做铸币平价，它是决定两种货币汇率的基础。（二）纸币制度下的汇率1.法定升值2.升值3.法定贬值4.贬值二、影响汇率变动的因素（一）影响汇率变动的经济因素1.国际收支2.相对通货膨胀率3.经济状况4.资本流动5.财政收支6.外汇储备（二）影响汇率变动的政策因素1.利率政策2.汇率政策3.外汇干预政策4.宏观经济政策（三）影响汇率变动的其他因素1.政治因素2.心理因素3.投机因素4.其他因素三、汇率变动后的经济后果（一）汇率变动对一国涉外经济的影响1.贸易收支2.劳务收支3.资本流动4.外汇储

6、备5.国际债务（二）汇率变动对一国国内经济的影响1.国民收入2.物价3.利率4.市场5.资源配置（三）汇率变动对国际经济的影响1.汇率不稳，加剧国际市场竞争，影响国家贸易正常发展。2.汇率不稳，影响某些储备货币的地位和作用，促进国际储备货币多元化的形成。3.汇率不稳，加剧国际金融市场的动荡，但又促进国际金融业务的不断创新。4.汇率不稳，会引起大宗商品价格以及资本流向发生变化。5.汇率不稳，使以不同货币计值的财富不断变化，导致世界财富出现再分配现象。四、人民币汇率走势（一）国民经济恢复时期（1949.1-1952.12）（二）中央计划经济时期（1953.1-1973.1）（三）计划经济向市场经济过度时期（1973.2-1985.12）（四）双轨制管