新污染物治理项目供应链金融

1、泓域咨询/新污染物治理项目供应链金融新污染物治理项目供应链金融目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113023525 一、 项目基本情况 PAGEREF _Toc113023525 h 1 HYPERLINK l _Toc113023526 二、 公司概况 PAGEREF _Toc113023526 h 4 HYPERLINK l _Toc113023527 公司合并资产负债表主要数据 PAGEREF _Toc113023527 h 4 HYPERLINK l _Toc113023528 公司合并利润表主要数据 PAGEREF _Toc113023528 h

2、5 HYPERLINK l _Toc113023529 三、 供应商管理 PAGEREF _Toc113023529 h 5 HYPERLINK l _Toc113023530 四、 供应链环境下的采购管理 PAGEREF _Toc113023530 h 8 HYPERLINK l _Toc113023531 五、 供应链绩效评价 PAGEREF _Toc113023531 h 10 HYPERLINK l _Toc113023532 六、 供应链金融 PAGEREF _Toc113023532 h 13 HYPERLINK l _Toc113023533 七、 进度规划方案 PAGEREF

3、_Toc113023533 h 15 HYPERLINK l _Toc113023534 项目实施进度计划一览表 PAGEREF _Toc113023534 h 15 HYPERLINK l _Toc113023535 八、 经济收益分析 PAGEREF _Toc113023535 h 16 HYPERLINK l _Toc113023536 营业收入、税金及附加和增值税估算表 PAGEREF _Toc113023536 h 17 HYPERLINK l _Toc113023537 综合总成本费用估算表 PAGEREF _Toc113023537 h 18 HYPERLINK l _Toc11

4、3023538 利润及利润分配表 PAGEREF _Toc113023538 h 20 HYPERLINK l _Toc113023539 项目投资现金流量表 PAGEREF _Toc113023539 h 22 HYPERLINK l _Toc113023540 借款还本付息计划表 PAGEREF _Toc113023540 h 24项目基本情况（一）项目投资人xxx投资管理公司（二）项目地点项目选址位于xx（以选址意见书为准）。（三）项目实施进度项目建设期限规划12个月。（四）投资估算项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资41768.45万元，其中：建设

5、投资34580.45万元，占项目总投资的82.79%；建设期利息433.43万元，占项目总投资的1.04%；流动资金6754.57万元，占项目总投资的16.17%。（五）资金筹措项目总投资41768.45万元，根据资金筹措方案，xxx投资管理公司计划自筹资金（资本金）24077.32万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额17691.13万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：80300.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：69081.59万元。3、项目达产年净利润（NP）：8168.25万元。4、财务内部收益率（FIRR）：13.39%。5、全部投资回收期（P

6、t）：6.58年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：39354.76万元（产值）。（七）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1总投资万元41768.451.1建设投资万元34580.451.1.1工程费用万元30374.801.1.2其他费用万元3376.511.1.3预备费万元829.141.2建设期利息万元433.431.3流动资金万元6754.572资金筹措万元41768.452.1自筹资金万元24077.322.2银行贷款万元17691.133营业收入万元80300.00正常运营年份4总成本费用万元69081.595利润总额万元10891.006净利

7、润万元8168.257所得税万元2722.758增值税万元2728.429税金及附加万元327.4110纳税总额万元5778.5811盈亏平衡点万元39354.76产值12回收期年6.5813内部收益率13.39%所得税后14财务净现值万元-1020.60所得税后公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xxx投资管理公司2、法定代表人：曹xx3、注册资本：1160万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2012-7-197、营业期限：2012-7-19至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主

8、要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额19465.2815572.2214598.96负债总额7714.656171.725785.99股东权益合计11750.639400.508812.97公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入63701.9850961.5847776.49营业利润11284.099027.278463.07利润总额9729.327783.467296.99净利润7296.995691.655253.83归属于母公司所有者的净利润7296.995691.655253.83供应商管理1、两种供应关系模式在供需关系中，

9、存在两种典型的关系模式：竞争关系和双赢关系。（1）竞争关系模式竞争关系模式基于价格驱动。这种关系的采购策略表现为以下三个方面。1）采购商同时向若干供应商购货，通过供应商之间的竞争获得价格好处，同时也保证供应的连续性。2）买方通过在供应商之间分配采购数量对供应商加以控制。3）买方与供应商保持的是一种短期合同关系。（2）双赢关系模式双赢关系模式基于互惠互利和相互信任。这种关系的采购策略表现为以下四个方面。采购商对供应商给予协助，帮助供应商降低成本、改进质量、加快产品开发进度；通过建立相互信任的关系提高效率，减少交易成本；通过长期的信任合作取代短期的合同；强调在供需双方之间分享信息，通过合作和协商协

10、调相互的行为。2、双赢关系对企业运营管理的积极作用双赢关系建立在互惠互利和相互信任的基础之上。供需双方表现出了更多的诚意，合作更加持久，其结果是使双方在供应活动中赢得利益。具体表现在以下两个方面。（1）对供应商。增加对整个供应链业务活动的共同责任感和利益分享；增加对未来需求的可预见性和可控能力，长期的合同关系使供应更加稳定；高质量的产品增强了供应商的竞争力。（2）对采购商。增加对采购业务的控制能力；通过长期的、相互信任的订货合同满足了采购要求；减少和消除了不必要的到货物资的检查活动。3、双赢关系的有效管理双赢关系已经成为供应链节点企业之间合作的典范。为巩固好这种合作关系，需要做好以下三个方面的

11、工作。（1）合理的供应商评价方法抓住核心指标，采用合理的方法对供应商进行评价是现固双赢关系的必然要求。一般来，说，质量、提前期、准时交货率、差错率等指标比成交价格更为重要，应作为评价供应商的主要指标。及时反馈评价结果，共同分析供货中所出现问题的原因，并一起采取措施予以改进。（2）信息的交流与共享信息交流有助于减少供需的不确定性，从而提高整个供应链的绩效。为加强供需双方的信息交流与共享，应做好以下五个方面的工作。1）在供需双方之间经常进行有关成本、作业计划、质量控制信息的交流与沟通，保持信息的一致性和准确性。2）在产品设计中引入新的理念，采用新的开发技术。由供需双方共同贯彻“可制造性设计”“面向

12、成本的设计”“可拆卸性设计”“绿色设计”“防差错性设计”等新的理念。采取并行开发模式及质量功能展开技术，整合供需双方的资源以满足用户的需求。3）建立联合任务小组。由供需双方人员参与，组建专业任务小组，以解决供应与制造过程中遇到的各种问题。4）形成供需双方互访制度。供需双方应进行经常性的互访活动，以创造良好的合作气氛，及时发现并解决在合作过程中遇到的问题。5）先进信息技术的应用。包括：基础信息技术，如标识代码技术、自动识别与数据采集技术、射频技术、电子数据交换、互联网技术、GIS和GPS等；基于信息技术而开发的支持企业生产运营的信息系统，如销售时点信息系统、电子自动订货系统，客户关系管理、电子商

13、务、制造资源计划和企业资源计划等。（3）供应商的激励机制对供应商的激励是长期保持双赢关系的润滑剂。通常的做法是签署柔性合同、向供应商赠送股权等，以使供应商从合作中真正享受到双赢的好处。供应链环境下的采购管理在供应链环境下，采购模式与传统的采购模式有所不同：从基于库存采购转变为基于订单采购；从单纯的采购管理转变为外部资源管理；从一般买卖关系转变为战略协作伙伴关系。1、从基于库存采购到基于订单采购在供应链环境下，采购活动是以订单驱动方式进行的。制造订单是在用户需求订单的驱动下产生的，然后，制造订单驱动采购订单，采购订单再驱动供应商。这种采购模式类似于JIT的拉动方式，即JIT采购方式。在JT采购方

14、式下，供应链快速响应用户的需求，提高了整个供应链中物流的速度和库存周转率。2、从单纯的采购管理转变为外部资源管理为实现外部资源管理，首先，应使供应链节点企业之间的信息得到充分共享；其次，应致力于与供应商建立一种长期的、互惠互利的战略合作伙伴关系，以提高供需双方合作及共同解决问题的诚意；此外，应积极参与供应商的质量保证与质量改进，及时反馈质量信息，把质量教育和培训延伸到供货商。3、从一般买卖关系转变为战略协作伙伴关系在传统的采购模式下，供需双方是一种简单的买卖关系，因此无法解决一些涉及全局性战略性的供应链问题。在供应链模式下，供需双方建立长期合作伙伴关系甚至是战略合作伙伴关系，共享库存和需求信息

15、，共同抵御市场风险，共同研究制定降低成本的策略，把相互合作和双赢关系提高到全局性、战略性的高度。供应链绩效评价（一）供应链绩效评价的作用供应链绩效评价就是对供应链的运行状况进行必要的测评，并根据测评结果对供应链的运行绩效进行评价，针对所出现的问题提出改进方案，不断提高绩效水平。供应链绩效评价主要有以下三个方面的作用。（1）掌握整个供应链的运行效果。市场竞争早已不仅仅是在企业之间展开，更多的是，在不同供应链之间开展。所以，必须通过绩效评价来掌握整个供应链的运行状况，找出供应，链运行方面的不足，及时采取措施予以纠正。（2）奖优罚劣。通过评价节点企业，培植、扶持优良企业，剔除不良企业。（3）促进节点

16、企业之间的合作。以顾客满意度为出发点，发布评价结果，公示产品和服务质量，以此来促进上下游企业之间的合作。（二）供应链绩效评价应遵循的原则为客观地反映供应链的运营情况，在评价供应链的绩效时应坚持以下三个基本原则。（1）评价指标的全局性原则。所设计的评价指标应能反映供应链的整体运营状况、节点企业之间的运营关系以及业务流程的改进。（2）重点突出原则。对关联绩效指标进行重点分析，把重点放在整个供应链的突出问题上。（3）动态性原则。尽可能地做到对供应链进行实时分析与评价，针对所发现的问题及时采取措施，提高供应链的整体效率。（三）供应链运营参考模型与绩效评价指标供应链运营参考模型是由美国供应链协会在总结多

17、数500强企业的供应链管理实践和经验教训的基础上提出的，是唯一的供应链管理的国际标准。SCOR将组织最高层的四个基本商业流程（计划、资源获取、制造、交付）逐层分解下去，采用流程参考模式，通过分析公司目标和流程现状，量化作业绩效，对照目标数据，寻求改进机会。SCOR6.0版给出了供应链绩效评价的关键指标，共有13个。这些指标反映了供应链交货的可靠性、供应链的响应性、供应链的柔性、供应链的成本和供应链的资产管理效率。（四）供应链激励模式激励是提高供应链绩效的有效途径。常用的激励模式主要有以下六种。1、价格激励价格激励就是通过价格调整来调动节点企业的积极性。在供应链环境下，节点企业在战略上是相互合作

18、的关系，但是不能忽视各个企业的自身利益。供应链各个企业间的利益分配主要体现在价格上。但是，价格激励本身也隐藏着一定的风险。例如，如果制造商在谈判中，过分强调价格，往往会选中报价较低的供应商，而将一些整体素质较好的企业排除在外，导致影响产品质量、交货期等。2、订单激励能够获得更多的订单是一种极大的激励。制造商总拥有不止一个供应商，制造商能够给出更多的订单是对供应商的一种激励。当然，订单激励也存在风险，供应商在接受订单之前一定要调查和评估制造商的持续经营能力。如果下游企业缺乏持续经营能力，上游企业盲目接受一时到来的大订单带来的可能不是商机，而是风险。3、商誉激励商誉是企业极其重要的无形资产。来自供

19、应链内合作伙伴的评价和在公众中的声誉反映了企业的社会与经济地位。声誉越好，订单越多，收益越大。4、信息激励在信息时代，企业获得更多的信息意味着企业拥有更多的资源和机会，企业因此而获得激励。信息激励虽然是间接的，但其作用不可低估。如果能够获得合作企业的供需信息，就能主动采取措施提供优质服务，结果会大大提高合作方的满意度。5、淘汰“激励”淘汰“激励”即淘汰机制，是一种负激励。优胜劣汰是生存的自然法则。为了使供应，链的整体竞争力保持在一个较高的水平，必须在供应链中建立起对成员企业的淘汰机制。淘汰机制是供应链系统形成的一种危机制度，以让所有合作者都有一种危机感，防止短期行为，减少供应链群体风险。6、共

20、同投资和开发新产品/新技术共同投资和开发新产品/新技术也是一种激励机制。通过共同开发可以使合作企业全面掌握新产品的开发信息，有利于新产品/新技术的推广和应用。供应链管理实施得好的企业都将供应商、制造商、经销商甚至用户整合到产品的研究和开发中来，按照团队的工作方式展开全面的合作。供应链金融（一）供应链金融产生的背景信贷业务是商业银行最重要的资产业务。一个普遍的现象是：越是不需要钱的企业，银行越追着向其贷款，越是需要钱的企业，越借不到款，对中小企业来说尤其如此。从贷款风险、银行收益、业务成本等诸方面考虑，这也是合情合理的。但是，正是来自数量众多的中小企业的贷款需求，才是银行真正需要分享的一块大蛋糕

21、。金融服务的困局与破解方案由此而产生。我们注意到，任何企业都是供应链的一个节点。此外，为数众多的中小企业拥有的存货和应收账款远比其不动产价值高得多。这样一来，站在供应链的视角，考虑金融产品的创新，供应链金融就从金融服务的困局中破土而生了。（二）供应链金融的概念、内在逻辑关系与融资模式1、供应链金融的概念关于供应链金融，至今尚没有权威定义。通常认为，供应链金融是指将供应链上核心企业和上下游企业结合在一起，在对供应链的商流、物流、资金流、信息流进行管理的基础上，提供系统性金融产品和服务。2、供应链金融的内在逻辑关系从风险管控角度，供应链金融业务源于核心企业的资信拉动。在此基础上，以金融科技创新和银

22、行产品设计来推动金融业务的顺利开展。毫无疑问，信用建立和信息共享是供应链金融的基础。3、供应链金融的融资模式从融资的切入点可把供应链金融分为三种融资模式，即采购阶段的预付款融资、运营阶段的存货融资、销售阶段的应收账款融资。这些融资模式又以各种具体形式出现。例如，保兑仓就是一种预付款融资形式，仓单质押就是一种存货融资形式，商业承兑汇票保贴就是一种应收款融资形式。从供应链金融的内在逻辑关系可以看出，站在供应链金融角度，上述融资形式被赋予了新的含义。采购阶段核心企业的资金需求源于供应商的强势地位，其要求核心企业不得拖延支付货款。运营阶段核心企业的资金需求源于库存的积压会占用大量流动资金。销售阶段核心

23、企业的资金需求源于实力强大的客户对支付货款的拖期。进度规划方案（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的

24、设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。经济收益分析（一）营业收入估算项目正常经营年份预计每年可实现营业收入80300.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入48180.0060225.0068255.0080300.002增值税1444.411925.912246.912728.422.1销项税6263.407829.258873.1510439.002.2进

25、项税4818.995903.346626.247710.583税金及附加173.33231.11269.63327.413.1城建税101.11134.81157.28190.993.2教育费附加43.3357.7867.4181.853.3地方教育附加28.8938.5244.9454.57（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=2728.42万元。（三）综合总成本费用估算项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福

26、利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，项目综合总成本费用69081.59万元，其中：可变成本58298.95万元，固定成本10782.64万元。正常经营年份项目经营成本66325.67万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费33364.5341705.6647266.4255607.552工资及福利费2691.40

27、2691.402691.402691.403修理费1142.991142.991142.991142.994其他费用6883.736883.736883.736883.734.1其他制造费用473.35473.35473.35473.354.2其他管理费用660.03660.03660.03660.034.3其他营业费用5750.355750.355750.355750.355经营成本44082.6552423.7857984.5466325.676折旧费1858.311858.311858.311858.317摊销费30.7430.7430.7430.748利息支出866.87866.878

28、66.87866.879总成本费用46838.5755179.7060740.4669081.599.1其中：固定成本10782.6410782.6410782.6410782.649.2可变成本36055.9344397.0649957.8258298.95（四）税金及附加项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，项目正常经营年份应纳税金及附加327.41万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10891.00（万元）。企业所得税税率按25.00%计征

29、，根据规定项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10891.0025.00%=2722.75（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额10891.00万元，缴纳企业所得税2722.75万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=10891.00-2722.75=8168.25（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入48180.0060225.0068255.0080300.002税金及附加173.33231.11269.63327.413总成本费用46838.57

30、55179.7060740.4669081.594利润总额1168.104814.197244.9110891.005应纳所得税额1168.104814.197244.9110891.006所得税292.021203.551811.232722.757净利润876.083610.645433.688168.258期初未分配利润0.00788.473959.208453.599可供分配的利润876.084399.119392.8816621.8410法定盈余公积金87.61439.91939.291662.1811可供分配的利润788.473959.208453.5914959.6612未分配利

31、润788.473959.208453.5914959.6613息税前利润2326.996884.619923.0114480.62（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=13.39%。项目投资财务内部收益率13.39%，高于行业基准内部收益率，表明项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV

32、）=-1020.60（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-1020.60万元（大于0），说明项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.58年。项目全部投资回收期6.58年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位

33、：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0048180.0060225.0068255.0080300.001.1营业收入0.0048180.0060225.0068255.0080300.002现金流出34580.4548308.7253668.0862982.3668679.462.1建设投资34580.450.002.2流动资金4052.741013.194728.192026.382.3经营成本44082.6552423.7857984.5466325.672.4税金及附加173.33231.11269.63327.413所得税前净现金流量-34580.45-128.726556.925272.6411620.544累计所得税前净现金流量-34580.45-34709.17-28152.25-22879.61-11259.075调整所得税581.751721.152480.753620.166所得税后净现金流量-34580.45-420.745353.373461.4