（本科）财务报表分析第4章教学课件

1、正版可修改PPT课件（本科）财务报表分析第4章教学课件第四章 现金流量表分析 2现金流的故事 从前，有三个贫穷的人。一个理发师、一个裁缝，还有一个是鞋匠。 店铺开张了，但是他们三个人的小店却生意冷清。因为顾客们看到他们凌乱的头发和胡子、满是皱纹脏乎乎的皮鞋,还有破了洞的衣服，觉得很邋遢，于是连进来坐一下都不肯。 三个人各自蹲在门铺前发愁。各自心想：手里只剩下2块钱，晚上一家老小的伙食费都不够，怎么办？理发师聪明先拿出一块钱到了裁缝铺，把衣服补好，熨得笔挺；再拿出一块钱，到了鞋匠那里，鞋匠精心的为他把鞋子擦得锃亮。收拾完毕，理发师站在了自己的店铺门口，顾客们看到这么精神抖擞并且干干净净的小伙子，

2、都到这里来剪发。虽然他花了2块钱，但是开张营业了。 裁缝和鞋匠看到后，十分羡慕。于是裁缝先到理发师那里花一块钱理了发；然后去鞋匠处又花了剩下的一块钱，把皮鞋擦亮。收拾完毕，顾客们也陆续的上门了。鞋匠看到他们都开张了，终于决定如法炮制，先去理发师那里花了一块钱把自己的头发弄利落，又到裁缝铺花了一块钱补好了衣服。终于顾客也来光顾了。傍晚时分，三个人凑在一起聊天，发现每个人手里都有5块钱，但是新顾客只来了3位。 这是怎么回事呢？三个人左思右想，突然间明白了，每个人原本手里有的2块钱在三个人之间转了一圈又回到了各自的口袋里。学习目标熟悉现金流量表的基本概念；了解现金流量表的内容和作用；了解现金流量表的

3、格式和结构；掌握现金流量表的主要项目分析；掌握现金流量表的变动分析。4案例导入 2013年，A公司经营活动的现金流量达到1个亿，投资活动和融资活动又分别耗费了8000万元和1000万元，因此，A公司的现金净流量达到了1000万元。同年B公司经营活动的现金流量为-5000万元，投资活动的现金流量为-2000万元，但它获得了8000万元的融资性现金流量，因此，B公司的现金净流量也达到了1000万元虽然现金净流量均为1000万元，也就是说在2013年中，这两家公司的现金都增加了1000万元，但我们对它们的印象却大不相同：我们会觉得第一家公司运行得很健康，完全能够自给自足；但第二家公司的经营活动却入不

4、敷出、捉襟见肘。 企业当然最希望现金大多从经营活动流入，因为源自经营活动的流入一般是可以长久持续下去的。而在各种不同类型的流出中，企业最喜欢的是投资，因为投资的现金流出很可能在某一日创造出收益。这就是为什么在了解现金的增减变化情况之外，还必须了解增减变化的原因，这也就是为什么企业需要一张现金流量表的原因。5本章内容第一节 现金流量表概述第二节 现金流量表的作用第三节 现金流量表的格式与结构第四节 现金流量表的主要项目分析第五节 现金流量表的变动分析6第一节 现金流量表概述一、现金流量表的定义现金流量表是反映企业在一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出的报表。它可以反映企业一定时期内净现金流量

5、，揭示企业现金的来源，帮助报表使用者分析企业获取现金的能力，评价企业的整体财务状况。现金流量表中的现金是广义的现金概念，包括现金和现金等价物。7第一节 现金流量表概述二、现金流量的分类 现金流量是指现金和现金等价物的流入和流出量。企业的现金流量可以分为三大类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。每类活动又分为各个具体的项目，这些项目从不同的角度反映企业业务活动的现金流入和流出情况。1.经营活动产生的现金流量2.投资活动产生的现金流量3.筹资活动产生的现金流量 8第二节 现金流量表的作用现金流量表中企业一定报告期间内现金流入和流出的动态财务信息反映了企业在该期

6、间内通过经营活动、投资活动和筹 资活动所产生的现金流量情况，可以使财务报表使用者更清楚了解企业的现金和利润来源。现金流量表中反映的经营活动产生的现金流量是在收付实现制的基础下编制的，通过与以权责发生制为基础的企业净利润相比较分析，可以从现金流量的角度更全面的了解企业净利润的质量。现金流量表中企业在一定报告期间内的现金流量和其他生产经营活动的指标，可以反映企业现金的来源和用途是否合理，了解到企业通过经营活动获得了多少现金流量，企业多大程度上依赖外部资金，还可以预测企业未来的盈利能力、现金流量和资金需求。现金流量表中的有关数据通过与资产负债表和利润表数据相结合分析，可以了解到企业取得现金、偿还债务

7、和支付投资者报酬的能力。9第三节 现金流量表的格式与结构我国的现金流量表有正表和附注两个部分构成。正表的表首标明企业的名称、会计期间、报表编号和货币单位。正表主体包含五个项目：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量、汇率变动对现金流量的影响、现金及现金等价物净增加额。补充资料有三项：将净利润调节为经营活动产生的现金流量、不涉及现金收支的投资和筹资活动、现金及现金等价物的净增加情况。我国现金流量表的列报要求在现金流量表主表中采用直接法列示，在补充资料中采用间接法列示，使得指标资料和补充资料相互补充对照，提供更全面合理的信息。10 项目本期发生额上期发生额一、经营活

8、动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金91,831,753.01 244,995,052.52收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金29,725,223.56 194,505,800.20经营活动现金流入小计121,556,976.57439,500,852.72购买商品、接受劳务支付的现金23,777,670.4872,366,270.55支付给职工以及为职工支付的现金12,695,927.0914,485,043.09支付的各项税费13,652,117.211,536,417.17支付其他与经营活动有关的现金35,604,195.58223,531,552.30经营活动现金

9、流出小计85,729,910.36311,919,283.11经营活动产生的现金流量净额35,827,066.21127,581,569.61二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额3,547,592.28960,000.00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额43,648,983.21 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计47,196,575.49960,000.00购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金13,377,844.6171,746,939.49投资支付的现金 取得子公司及其

10、他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计13,377,844.6171,746,939.49投资活动产生的现金流量净额33,818,730.88-70,786,939.49三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 103,500,000.00发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金6,000,000.001,500,000.00筹资活动现金流入小计 6,000,000.00105,000,000.00偿还债务支付的现金 325,500,000.0031,500,000.00325,500,000.00分配股利、利润或偿付利

11、息支付的现金4,679,922.9314,926,551.76支付其他与筹资活动有关的现金810,000.00 筹资活动现金流出小计 36,989,922.93340,426,551.76筹资活动产生的现金流量净额 -30,989,922.93-235,426,551.76四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 38,655,874.16-178,631,921.64加：期初现金及现金等价物余额81,763,341.65260,395,263.29六、期末现金及现金等价物余额 120,419,215.8181,763,341.6511第四节 现金流量表的主要项目分析

12、一、现金流量表结构分析现金流量表的结构分析，首先是通过计算企业在形成最终现金净流量的过程中，经营活动、投资活动和筹资活动分别对净流量的贡献与消耗，揭示企业经营活动、投资活动和筹资活动的特点以及对现金净流量的影响方向和程度。其次是指在单独的经营活动、投资活动和筹资活动中，各个项目对净流量的贡献与消耗，揭示单独的企业活动中各个项目对净流量的影响方向和程度。最后对于现金流量表形成过程中的贡献与消耗的分析，可以使企业了解其行为和活动是否符合了预设的战略要求，同时可以对各个活动进行单独的分析与评价，从而为企业调整经营方针提供数据支持。 12第四节 现金流量表的主要项目分析对于现金流量表结构分析的基本公式

13、如下： 活动（项目）所占结构比率=活动（项目）现金流入（出）量现金流入（出）总额现金流量结构分析还可以通过如下的公式计算： 不同活动（项目）比率比较=活动（项目）所占比重活动（项目）所占比重通过分析单项现金流入（出）量在总体流入（出）量中所占的比重，报表使用者可以清晰地了解某一单项活动对于企业现金流的影响，进而分析企业报告期现金流入、流出的原因。通过不同活动、不同项目比重之间的比较，报表使用者还可以掌握企业现金流受到影响的主要因素和次要因素，进而分析企业当期的经营、投资和筹资活动的侧重点与最终结果。 13第四节 现金流量表的主要项目分析二、现金流量表质量分析1.经营活动现金流量分析 （1）企业

14、经营活动现金净流量分析。 企业经营活动现金净流量分析主要包括以下方面：所选年度经营活动产生的现金流量净额的数值分析。所选年度经营活动现金流量净额与净利润的比值分析。所选年度经营活动现金流量净额与以往年度净额的趋势分析。（2）企业经营活动重要项目现金流量分析企业经营活动重要项目现金流量分析主要包括以下项目：销售商品、提供劳务收到的现金。购买商品、接受劳务支付的现金。 14第四节 现金流量表的主要项目分析2.投资活动现金流量分析 （1）投资活动现金净流量分析。所选年度投资活动产生的现金流量净额的数值分析。所选年度投资活动现金流量表中投资收益与利润表中投资收益的比较分析。（2）企业投资活动重要项目现

15、金流量分析。对于企业投资活动现金流量表中重要项目的绝对数和相对数分析，主要包括以下项目：取得投资收益所收到的现金。购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。投资支付的现金。15第四节 现金流量表的主要项目分析3.筹资活动现金流量分析 筹资活动的质量表现在时间与数量上满足企业现金需求的同时，并未超过实际需求的借款、权益融资或现金闲置等行为。 （1）筹资活动现金净流量分析。 筹资活动现金净流量反映了企业通过银行借贷或资本市场直接融资的筹措资金的能力。 （2）企业筹资活动重要项目现金流量分析 对企业筹资活动重要项目现金流量分析包括以下方面： 吸收投资收到的现金。 取得借款收到的现金。 16第四

16、节 现金流量表的主要项目分析三、现金流量表比率分析 现金流量表的比率分析，是指通过选取现金流量表中的部分指标，通过相互之间的比率关系，来反映企业的实际资金状况、经营成果和管理能力。1.反映企业偿债能力的比率指标 （1）现金比率 现金比率是衡量企业偿付短期债务能力的重要指标，是对流动比率和速动比率的补充，是最直接的偿债能力指标。但是对于企业而言，并非指标越高越好，因为企业并不需要达到对于流动负债的完全偿付，仅需要留有一定的现金及现金等价物备急，保证不会发生债务危机即可。 17第四节 现金流量表的主要项目分析 （2）到期债务本期偿付比率 该比率衡量了本年度内到期的债务本金及其相关利息支出可由经营活

17、动所产生的现金来支付的程度。如果比率小于1，则说明企业必须另行筹资才足以偿付本期到期的债务本金及利息支出。 18第四节 现金流量表的主要项目分析2.反映企业获取现金能力的比率指标 （1）全部资产现金回收率该比率衡量了企业资产产生现金的能力，与此指标类似的，可以计算全部净资产现金回收率等，同样反映了企业获取现金的能力。 19第四节 现金流量表的主要项目分析 （2）每股现金净量 其中： 每股现金净流量可以与依照利润表净利润项目计算的每股收益进行比较分析。该指标越高，则表明企业的每股流通的普通股在一个会计年度中所赚取的现金流量越多，从而企业支付股利的能力越强。 20第四节 现金流量表的主要项目分析3

18、.反映企业支付能力的比率指标 （1）强制性现金支付比率 这一比率反映了企业是否存在足够的现金来保证维持企业持续经营的最基本的支出，包括偿还债务、支付经营费用等。公司在持续经营过程中，其现金流入量应满足强制性目的支付，即用于继续经营活动的支出和偿还债务。 21第四节 现金流量表的主要项目分析 （2）现金股利保障倍数 该比率衡量了企业正常经营活动所产生的现金净流量用于满足支付现金股利的程度。如果该比率小于1，则证明企业在实施现金股利分配时，必须通过信贷等措施筹集资金，现金支付能力较弱。在这样的情况下，支付现金股利并不是一个上佳的选择。 22第五节 现金流量表的变动分析 现金流量表的分析与财务报表其他内容分析相同，不应仅仅关注所选年度现金流量表的结构、质量与比率等与行业平均水平的横向分析，还应结合所选年度及其之前数年内的数据进行纵向比较，关注企业现金流量表结构、质量与主要比率等的变动趋势。现金流量变动分析主要