白银现货、延期交收交易管理办法

1、PAGE PAGE 17附件：上 海 黄 金金 交 易 所所白银交易易暂行管理理办法第一章 总则第一条为为维护上上海黄金金交易所所（以下下简称交交易所）的正常常交易秩秩序，保保障交易易各方的的合法权权益，根根据上上海黄金金交易所所章程和上上海黄金金交易所所现货交交易规则则制定定本规则则。第二条交交易所坚坚持公开开、公平平、公正正的宗旨旨，按照照价格优优先、时时间优先先的原则则，采取取自由报报价、撮撮合成交交的方式式组织白白银现货货和白银银延期交交收交易易。第二章交交易时间间、品种种与报价价第三条交交易时间间夜市开市市 220：45集合竞价价 220：5020：59连续交易易 221：00023

2、：30夜市闭市市 223：330日市开市市 100：000连续交易易 100：000-111：330 暂停 11：30连续交易易 133：300155：300 （其中：15：0015：30 同时进进行白银银延期交交收交易易的交收收申报）日市闭市市 155：300白银延期期交收交交易的中中立仓申申报 15：3115：40第四条白白银现货货品种（以下简简称Agg99.9）和和白银延延期交收收品种（以下简简称Agg（T+DD）的交易易标的为为交易所所认可的的，银含含量不低低于999.900的标准准银锭。白银现现货品种种的合约约代码为为Ag999.99，白银银延期交交收的合合约代码码为Agg（T+DD

3、）。第五条AAg999.9 和Agg（T+DD）的交易易报价单单位为人人民币元元/千克克，最小小变动价价格为11元人民民币，最最小交易易单位为为1手。Ag999.99每手代代表的实实物标重重为155千克，最小交交割量为1手。Ag（T+DD）每手代代表的实实物标重重为1千克，最小交交割量为115手，交割割申报量量必须为为15手手的整数数倍。第六条交交易所按按照白银银成交金金额的万万分之三三向买卖卖双方分分别收取取交易手手续费，交割实实物按每每千克11元向交交割双方方收取白白银交割割费。交交易所将将根据市市场实际际情况对对以上费费率进行行调整。第三章 交交易方式式第七条AAg999.9和和Ag（T

4、+DD）均实行行保证金金交易，保证金金比例分分别为成成交金额额的200和10。第八条AAg999.9和和Ag（T+DD）实行每每日价格格最大波波动幅度度限制的的涨跌停停板制度度，涨跌跌停板分分别为该该品种上上一交易易日结算算价的7。遇连续续涨（跌跌）停以以及超过过3天的的长假日日等情况况，保证金金比例、涨跌停停比例等等参数的的调整，按上海海黄金交交易所现现货延期期交收交交易风险险控制管管理办法法的相相关规定定执行。第九条AAg999.9和和Ag（T+DD）行情的开盘价价为集合合竞价的的成交价价, 集集合竞价价未产生生成交价价格的，以集合合竞价后后第一笔笔成交价价为开盘盘价;收收盘价为为最后五五

5、笔成交交的加权权平均价价;结算算价为该该合约当日的加加权平均均价,按按合约的的成交金金额除以以成交量量计算，当日合约约没有成交交的，以上上一交易易日的结结算价作作为当日日结算价价。第十条集集合竞价价采用最最大成交交量、最最小剩余余量原则则，高于于集合竞竞价产生生价格的的买入申申报全部部成交；低于集集合竞价价产生价价格的卖卖出申报报全部成成交；等等于集合合竞价产产生价格格的买入入或卖出出申报，根据买买入申报报量和卖卖出申报报量的多多少，按按少的一一方申报报量成交交。开盘盘集合竞竞价中的的未成交交申报单单自动参参与开盘盘后的竞竞价交易易。第十一条条Ag999.99和Agg（T+D）以自由由报价、撮

6、合成成交的方方式进行行交易。被系统统接受的的报价在在一个交交易日内内一直有有效，直直到该报报价全部部成交或或者被撤撤销。第十二条条Ag999.99的报价价均为开开仓报价价，交易易系统根根据申报报账户的的资金余余额确定定其可报报价量。Ag（T+DD）的报价价分为开开仓报价价和平仓仓报价，对于开开仓报价价交易系系统根据据申报账账户的资资金余额额和持仓仓限额二二者中的的较小额额度来确确定其可可报价量量，对于于平仓报报价交易易系统根根据申报报账户的的持仓方方向和持持仓量来来确定其其可报价价量。第十三条条系统按按照价格格优先、时间优优先的原原则撮合合成交，成交价价等于买买入价、卖出价价和前一一成交价价三

7、者中中居中的的一个价价格，第第一笔成成交价的的前一成成交价为为上一交交易日的的收盘价价，新挂挂牌合约约的前一一成交价价（基准准价）由由交易所所确定。第十四条条Ag999.99合约成成交后不不能取消消和转让让，以成交当日日为第TT+0日日，净头寸寸（同一一账户下下相同交交割日的的买入和和卖出合合约轧差差后的头头寸）在在第T+2日日日终清算算之前完完成实物物交割。第十五条条Ag（T+DD）交割环节节实行实实物交收收申报制制度（简简称交收收申报）。需要要交割的的当日和和历史持持仓，可可在规定定的交收收申报时时段进行行买入持持仓的收收货申报报或卖出出持仓的的交货申申报。第十六条条Ag（T+DD）实行行

8、延期补补偿费机机制。延延期补偿偿费（简简称延期期费）是是市场多多空持仓仓中的某某一方为为顺延实实物交收收义务向向另一方方支付的的费用。延期费费的支付方方向根据据交收申申报数量量对比确确定：当当交货申报报量小于收收货申报报量时，空头持持仓向多多头持仓仓支付延延期费；当交货货申报量量大于收收货申报报量时，多头持持仓向空空头持仓仓付延期期费；当当交货申申报量等等于收货货申报量量时，不不发生延延期费支支付。延期费费=持仓仓量当日结结算价延期费费率延期天天数。 延期期费按自自然日计计算，AAg（TT+D）的延期期费率暂暂定为万万分之二二，交易易所可根根据市场场情况对Agg（T+DD）的延期费费率进行行调

9、整。第十七条条Ag（T+DD）实行行中立仓仓机制。当交收申申报数量不等等时，通通过中立立仓调节节实物供供求矛盾盾。中立立仓是指指以实物（或资金金）弥补交交收申报报中的交交货量（或收货货量）的不足足，并以以当日结结算价为为开仓价价生成相相应的持持仓。当当交货量量不足时时，中立立仓以实实物入市市，并冻结生生成多头头持仓所所需的保保证金；当收货货量不足足时，中中立仓以以资金入入市，并并冻结生生成空头头持仓所所需的保保证金。第十八条条Ag（T+DD）的交收申申报和中中立仓申申报，按申报时间间优先原原则集中中配对，未配对成功的申报报由系统统自动撤撤销，配配对成功功的交割割申报，在日终终清算前前补足余款款

10、或实物物完成实实物交割割，否则则按违约约处理。第十九条条在日终终清算时时，按AAg（T+DD）的当日结结算价重重新计算算Ag（T+DD） 的持持仓保证证金，保保证金不不足按规规定时限限补足。第二十条条连续持持有Agg（T+D）超过300个交易易日的持持仓为超超期持仓仓，交易易所对超超期持仓仓加收超超期费，超期费费=持仓仓量当日结结算价超期费费率。超期费率率为万分分之一，交易易所根据据市场状状况设定定和调整整的超期期持仓期期限及不不同期限限的超期期费率。第二十一一条Agg99.9交易易程序1、客户户按照竞竞价撮合合程序，以保证证金交易易的方式式买入或卖出白白银，交交易保证证金比例例为200。2、

11、日终终清算时时，按结结算价逐逐笔结清清当日交交易盈亏亏，并以以结算价价为基准准冻结净净头寸的的交割准准备金，交割准准备金比比例为220。3、以成成交当日日为T+0日，买入或或卖出的的白银在在第T+2日前前补足余余款或实实物完成成实物交交割。第二十二二条Agg（T+DD）交易程序序：1、客户户按照竞竞价撮合合程序，通过买买入开仓仓建立多多头持仓仓，通过过卖出开开仓建立立空头持持仓。2、对当当日或历历史持仓仓，客户户可通过过卖出平平仓了结结多头持持仓，通通过买入入平仓了了结空头头持仓。交易系系统按先先开先平平顺序执执行平仓仓操作。3、当日日新建的的持仓或或历史持持仓需要要进行实实物交割割时，可可在

12、交收收申报时时段进行行交收申申报。4、交收收申报结结束，系系统公布布交收量量，由多空空双方的的交收申申报量对对比，确确定市场场多空持持仓的延延期费收收付方向向。5、交收收申报数数量不等等时，可可由中立立仓抵补补交收申申报的差差额，中中立仓申申报时冻冻结生成成相应持持仓所需需的保证证金。6、中立立仓申报报结束，交收申申报和中中立仓申申报按照照时间优优先原则则集中配配对，清清算时对对配对成成功的交交割申报报进行实物物交割。第四章资资金清算算第二十三三条交易易所实行行“集中、净额、直接”的资金金清算原原则。“集中”是指交交易所与与会员在在结算日日统一通通过清算算银行办办理资金金划付；“净额”是指会会

13、员就其其在交易易所买卖卖成交的的差额与与交易所所进行清清算；“直接”是指交交易所和和会员实实行一级级清算。第二十四四条会员员须在交交易所指指定的清清算银行行分别开开立自营营和代理理专用账账户进行行资金清清算,用用于存放放保证金金及相关关款项，且两个个账户资资金不得得混用。代理客客户资金金应存入入代理专专用账户户。第二十五五条交易易所对会会员自营营和代理理交易业业务分别别进行清清算。第二十六六条交易易所负责责会员资资金的一一级清算算，金融融类、综综合类会会员负责责代理客客户资金金的二级级清算。第二十七七条交易易所与会会员之间间资金的的往来清清算通过过交易所所专用清清算账户户和会员员专用自自营和代

14、代理资金金账户办办理。第二十八八条交易易所对会会员存入入交易所所专用清清算账户户的保证证金实行行分账户户管理,为每一一会员设设立明细细账户,按日序序时登记记核算每每一会员员资金转转入和转转出、盈盈亏、交交易保证证金、手手续费等等。第二十九九条金融融类、综综合类会会员对客客户存入入会员专专用代理理资金账账户的保保证金实实行分账账管理,为每一一客户设设立明细细账户,按日序序时登记记核算每每一客户户资金转转入和转转出、盈盈亏、交交易保证证金、手手续费等等。第三十条条会员更换换专用资资金账户户,须经经交易所所同意后后，办理理变更手手续。第三十一一条交易易所实行行保证金金制度。保证金金分为清清算准备备金

15、和交交易保证证金。第三十二二条清算算准备金金是指会会员为了了交易清清算在交交易所专专用清算算账户中中预先准准备的资资金,是是未被合合约占用用的保证证金。清清算准备备金的最最低余额额由交易易所决定定。第三十三三条Agg（T+DD）清算准准备金根根据会员员限仓的的数量确确定，目目前暂定定为每110万元元人民币币可开设设Ag（T+DD）多空持持仓各880000手，以以后每增增加5万万元人民民币可增增开多空空持仓各各40000手。每日交交易开市市前，若若清算准准备金余余额大于于零，而而低于清清算准备备金规定定余额，禁止开开新仓；清算准准备金余余额小于于零且未未在下一一交易日日上午十十点前追追加到位位，

16、交易易所将按按有关规规定对其其强行平平仓。第三十四四条交易易所根据据中国人人民银行行公布的的同期银银行活期期存款利利率对会会员保证证金账户户余额计计算利息息,并在在每年的的3月221日、6月221日、9月221日、12月月21日日将利息息划入会会员保证证金账户户（遇节节假日顺顺延）。第三十五五条交易易保证金金是指会会员在交交易所专专用清算算账户中中确保合合约履行行的资金金,是己己被合约约占用的的资金。当买卖卖双方成成交时,交易所所按持仓仓合约价价值的一一定比率率向双方方收取交交易保证证金。第三十六六条交易易所根据据会员当当日成交交合约金金额按合合约规定定的标准准计收交交易手续续费和其其它费用。

17、第三十七七条金融融类、综综合类会会员代理理客户交交易,向向客户收收取的保保证金属属于客户户所有,必须存存放在会会员的代代理专用用账户，以备及及时交付付保证金金和其它它相关费费用；严严禁会员员挪用客客户的保保证金。第三十八八条综合合类会员员向客户户收取的的保证金金不得低低于交易易所向会会员收取取的交易易保证金金，更不不得向其其透支。第三十九九条交易易所实行行每日无无负债清清算制度度。第四十条条每日无无负债清清算制度度是指每每日交易易结束后后，交易易所按当当日结算算价计算算Ag（T+DD）合约约的盈亏亏、交易易保证金金及手续续费等费费用，对对应收应应付的资资金实行行净额划划转，相相应增加加或减少少

18、会员的的清算准准备金。第四十一一条当日日盈亏具具体计算算公式如如下：当日盈亏亏=（卖出成成交价-当日结结算价）*卖出出量+（当当日结算算价-买买入成交交价）*买入量量+（上一日日交易结结算价-当日结结算价）*（上上一交易易日卖出出持仓量量-上一一交易日日买入持持仓量）第四十二二条当日日盈亏在在每日清清算时进进行划转转，会员员当日赢赢利划入入会员清清算准备备金账户户，当日日亏损从从会员清清算准备备金账户户中扣除除。当日清算算时的交交易保证证金超过过昨日清清算时的的交易保保证金部部分划入入会员清清算准备备金中，当日清清算时的的交易保保证金低低于昨日日清算时时的交易易保证金金部分从从会员清清算准备备

19、金扣除除。手续费等等相关费费用从会会员清算算准备金金中扣除除。第四十三三条清算算准备金金余额的的具体计计算公式式如下：当日清算算准备金金余额=上一交交易日清清算准备备金余额额+当日日盈亏+转入资资金-转转出资金金-手续续费等相相关费用用。第四十四四条清算算结束后后，如会会员的清清算准备备金低于于规定的的最低余余额，则则当日的的“会员资资金结算算清单”即为交交易所向向会员发发出的追追加保证证金通知知，追加加的保证证金必须须在下一一个交易易日上午午十点前前补足。未补足足保证金金的会员员，交易易所将限限制其实实物出库库，并对对白银和和黄金的的延期品品种持仓仓进行强强制平仓仓补足保保证金，强平后后仍不

20、能能补足保保证金的的，交易易所采取取其它方方式追补补保证金金。第四十五五条当日日交易结结束后,交易所所对每一一会员的的盈亏、交易手手续费、交易保保证金等等款项进进行清算算。清算算完成后后,会员员可通过过会员服服务系统统获得相相关的清清算数据据。第四十六六条遇特特殊情况况造成交交易所不不能按时时提供清清算数据据,交易易所将另另行通知知提供清清算的时时间。第四十七七条会员员每天应应及时地地取得交交易所提提供的清清算数据据,做好好核对工工作,并并将之妥妥善保存存,该数数据至少少保存五五年,若若对有关关交易数数据有争争议的,应当保保存至该该争议消消除时为为止。第四十八八条会员员如对清清算数据据有异议议

21、,应在在第二天天开市前前三十分分钟以书书面形式式通知交交易所。遇特殊殊情况,会员可可在第二二天开市市后二小小时内以以书面形形式通知知交易所所。如在在规定时时间内会会员没有有对清算算数据提提出异议议,则视为会会员己认认可清算算数据。第四十九九条交易易所在交交易清算算完成后后,在结结算日会会员可将将资金通通过相关关清算银银行进行行划转。清算银银行应及及时将转转账结果果反馈给给交易所所。第五十条条Ag999.99和Agg（T+D）的的交割资资金清算算程序：1、Agg99.9在TT+2实实物交割割日交易易结束前前，收方方会员或或客户须须将余款款全额划划入该会会员在交交易所的的自营或或代理保保证金账账户

22、。因因会员资资金不足足发生违违约行为为，按最最小交割割单位的的整数倍倍支付违违约金给给守约方方，同时时交收终终止。违违约金=违约量量*成交交日的结结算价*20。2、Agg（T+D）交收申申报配对对成功后后，日终终清算前前，收方方会员或或客户须须将余款款全额划划入该会会员在交交易所的的自营或或代理保保证金账账户。因因会员资资金不足足发生违违约行为为，按最最小交割割单位的的整数倍倍支付违违约金给给守约方方，同时时交收终终止。违违约金=违约量量*交收收申报成成交日的的结算价价*8。3、Agg99.9和 Ag（T+DD）在同同一实物物交割日日有需要要履约的的，资金金优先保保证Agg99.9合约约的履约

23、约，剩余余资金再再履约AAg（TT+D）合约。4、交收收双方都都违约，由交易易所收违违约金，归入交交易所风风险基金金。第五章交交割业务务第五十一一条交易易所实物物交割实实行一户户一码制制，实物物交割管管理到每每个会员员及客户户。第五十二二条交易易所指定定仓库为为会员及及客户办办理实物物出入库库手续，白银指指定仓库库地点为为上海。第五十三三条在交交易所交交易银锭锭为经交交易所认认定的可可提供标标准银锭锭生产企企业生产产的符合合GB/T41135-20002标准准的实物物，及伦伦敦黄金金市场协协会（LLBMAA）认定定的合格格银锭供供货商或或精炼厂厂生产的的标准实实物。第五十四四条白银银交割标标准

24、重量量为155千克、银含量量不低于于99.90的银锭锭。第五十五五条白银银最小交交割量115千克克，并按按15千千克整数数倍申报报交割。第五十六六条Agg99.9交割割数量为为成交日日净买卖卖量，AAg（T+DD）交割数数量为交交收申报报日申报报成交量量。以AAg999.9成成交日为为T+00日, Ag999.99交割日日为T+2日。Ag（T+DD）交割日日为交收收申报成成交日当当日。第五十七七条Agg99.9和AAg（T+DD）交割处处理程序序：1、在交交割日日日终清算算前，卖卖方（交交方）会会员及客客户需将将符合交交割标准准的实物物存入指指定仓库库；买方方（收方方）会员员及客户户需将足足额

25、货款款存入交交易所指指定资金金账户。2、交易易所白银银交割处处理顺序序按先AAg999.9再再Ag（T+DD）的顺序序进行。会员及及客户库库存先满满足Agg99.9履约约，剩余余库存再再满足AAg（T+DD）履约。3、交易易所系统统根据先先入先扣扣、块号号由小到到大原则则扣除交交方会员员及客户户库存，同时根根据数量量相近、先多后后少、时时间优先先原则向向收方会会员及客客户进行行分配。第五十八八条经Ag999.99的交割割双方共共同商定定，可向向交易所所交割储储运部申申请提前前交割。第五十九九条二次次清算根根据买方方、卖方方实际交交割重量量清算，Ag999.99清算价价格为合合约成交交日的结结算

26、价，Ag（T+DD）清算价价格为交交收申报报成交日日该合约约结算价价。第六十条条交易所所交割处处理结束束后，向向会员及及客户出出具“库存结结算单” 及“交割清清单”，会员员及客户户应及时时核对。如有异异议须在在第二个个交易日日开市前前30分分钟内以以书面形形式向交交易所交交割储运运部提出出，逾期期未提的的视为确确认。第六十一一条会员员及客户户一方在在实物交交割中发发生违约约行为，由交易易所扣除除违约方方违约部部分的违违约金支支付给守守约方，同时交交收终止止。对于Agg99.9合约约，违约约金违违约量成交日日结算价价20 。对于Agg（T+DD）合约，违约金金违约约量交收申申报成交交日结算算价8

27、 。第六十二二条若交交割双方方均违约约，交易易所分别别扣除违违约方违违约部分分的违约约金，违违约金划划入交易易所风险险基金，同时交交收终止止。对于Agg99.9合约约，违约约金违违约量成交日日结算价价20 。对于Agg（T+DD）合约，违约金金违约约量交收申申报成交交日结算算价8 。第六十三三条交易易所按实实物标准准重量向向实物交交割双方方收取交交割手续续费，收收取标准准为1元/千千克。第六十四四条交易易所白银银交割执执行品牌牌升贴水水制度，具体升升贴水标标准征求求会员意意见后由由交易所所公告执执行。第六十五五条交易易所授权权指定仓仓库办理理与会员员间的实实物存入入提取手手续。指指定仓库库根据

28、上海黄黄金交易易所指定定仓库管管理办法法及上海黄黄金交易易所白银银指定仓仓库操作作规程办理实实物出入入库手续续。第六十六六条会员员持上海海黄金交交易所入入库申请请单、IIC卡、存货人人有效身身份证件件、送交交实物的的质量证证明书及及装箱单单至指定定仓库办办理入库库手续。第六十七七条会员员持上海海黄金交交易所出出库申请请单、提提货申请请单及提提货单明明细表（或传真真件）、ICC卡、提提货人有有效身份份证件至至指定仓仓库办理理出库手手续。第六十八八条交易易所指定定仓库按按实物标标准重量量计收仓仓储费，仓储费费率为：0.0011元元/千克克天。第六十九九条指定定仓库出出入库费费用收取取标准为为：入库

29、库费率为为0.009元/千克；出库费费率为00.099元/千千克。出出入库费费用不包包括装、卸车费费及包装装费。出出入库费费用由会会员及客客户直接接与指定定仓库结结算，结结算重量量按标准准重量计计。第七十条条银锭出出入库秤秤差小于于等于11克。第七十一一条提货货方提取取实物后后，如果果对交割割的实物物质量持持有异议议，必须须在提货货日后110个交交易日内内向交易易所书面面提出，并提供供质量鉴鉴定有效效证明，超过此此期限视视为无异异议。客客户有异异议必须须由会员员代理书书面提出出。第七十二二条交方方会员及及客户对对实物质质量负有有全部责责任。实实物提取取过程中中买卖双双方因质质量产生生异议和和纠

30、纷，由交易易所协调调，协调调不成的的，必须须选择交交易所指指定的国国内质检检机构或或国际贵贵金属市市场认可可的国际际质检机机构进行行检验。银锭国内内质检机机构：国国家金银银及制品品质量监监督检验验中心（长春）、国家家金银及及制品质质量监督督检验中中心（沈沈阳）、国家金金银制品品质量监监督检验验中心（南京）、国家家金银制制品质量量监督检检验中心心（上海海）。第六章发票票管理第七十三三条白银银交易不不开具结结算发票票，会员员或客户户的开仓仓和平仓仓交易，以系统统提供的的交易结结算单为为会计核核算凭证证。发生生实物交交割的，开具增增值税专专用发票票。第七十四四条增值值税专用用发票开开票流程程：1、发生生实物交交割的履履约方，根据实实物交割割清单，交易所所向卖方方会员收收取增值值税专用用发票，向买方方会员开开具增值值税专用