我国融资租赁业发展的现状

1、我国融资资租赁业业发展的的现状、问题与与对策(上) 深圳发展展银行 高山 发布时间间:20010-04-28我国国融资租租赁业起起步较晚晚，19979年年10月月，中国国国际信信托投资资公司成成立，开开始了早早期的租租赁业务务实践。19881年44月，中中信公司司与日本本东方租租赁公司司合资成成立了中中国第一一家中外外合资租租赁公司司中国国东方国国际租赁赁公司，同年77月与内内资机构构合作成成立了第第一家金金融租赁赁公司中国国租赁有有限公司司，这两两家融资资租赁公公司的成成立标志志着我国国融资租租赁业的的创立和和融资租租赁体制制的建立立。20000年年经国务务院批准准，租赁赁业被列列入“国家重

2、重点鼓励励发展的的产业”，20008年年开始，我国融融资租赁赁业进入入快速发发展阶段段。、发展展现状(一一)融资资租赁机机构数量量快速增增加截止20009年年9月底底，我国国已经有有各类融融资租赁赁机构1164家家，按照照我国现现行法规规，融资资租赁机机构根据据监管对对象可分分为三大大类：金金融租赁赁公司(银监会会监管，共177家)、外商投投资租赁赁公司(商务部部监管，共1110家)和国内内融资租租赁试点点单位(20004年底底开始审审批，共共5批337家)，详见见表1。1、金融租租赁公司司。20007年年底允许许国内银银行参与与融资租租赁业后后，工银银、交银银、建信信、民生生、招银银成立，国

3、开行行则对深深圳租赁赁公司进进行了重重组，使使我国金金融租赁赁公司名名副其实实，股东东类型完完善。220088年金融融租赁公公司总注注册资本本金达到到2400多亿元元，可承承载的业业务量225000多亿元元。截至至20009年55月末，国内金金融租赁赁公司总总资产为为9488亿元，同比增增长3.6倍。2、外资融融资租赁赁公司。20004年租租赁业允允许外商商独资以以后，外外商独资资经营租租赁公司司积极进进入，增增幅明显显，是目目前我国国数量最最多的一一类机构构。随着着境外投投资人的的多元化化，租赁赁业务模模式基本本和国际际接轨，国际上上有的租租赁公司司形式中中国也都都基本齐齐全。投投资目的的也

4、由初初期单一一的“引进外外资的窗窗口”向“优化配配置资源源的平台台”发展，寻求多多种业务务模式，盈利点点多元化化。3、内资试试点融资资租赁公公司。220088年试点点企业累累计签订订融资租租赁合同同金额约约2000亿元，是上一一年融资资租赁合合同金额额的1.5倍。试点工工作已显显成效，业务模模式不断断创新，融资租租赁业务务迅速增增长，但但多数制制造企业业没有建建立租赁赁营销体体制的理理念。(二二)融资资租赁业业行业规规模和业业务规模模迅速增增长据国家统统计局统统计，220088年融资资租赁业业开始进进入快速速发展阶阶段。220088年开展展业务的的70家家企业融融资租赁赁业务达达到15550亿

5、亿元，其其中金融融租赁111家约约为6330亿元元；外商商租赁企企业344家约为为5000亿元；内资租租赁255家约为为3200亿元，为一批批设备制制造商和和企业特特别是中中小企业业解决了了“销售难难”和“融资难难”。20008年年租赁市市场渗透透率平均均值为44.244%，比比20007年提提高了115.88%，220099年前111个月月租赁渗渗透率继继续保持持增长，相关数数据见表表2、表表3。融资资租赁在在全球是是一个巨巨大的行行业，而而我国租租赁业的的发展还还处于起起步阶段段。中国国租赁业业的发展展与在世世界经济济中的地地位是不不相称的的，我国国每年融融资租赁赁业务的的交易量量占全社社

6、会设备备投资总总额的比比例不到到1.55%，而而国际上上平均在在10%-155%之间间。根据据国家统统计局的的数字，我国220088年全社社会固定定设备投投资总额额为177万亿，如果达达到发达达国家110%-15%的平均均渗透率率，我国国的租赁赁规模应应在1770000-2555000亿之间间，目前前市场尚尚有900%以上上的空间间，远远远未达到到其应该该发展到到的程度度。在目目前的宏宏观经济济背景下下，租赁赁需求快快速增长长，具体体表现为为：中国国快速发发展的经经济中的的大型设设备如电电力、运运输、城城市基础础设施等等需求均均很大。仅以运运输中的的航空运运输来说说，目前前国内各各航空公公司的

7、飞飞机600%-880%是是采用租租赁方式式通过外外国租赁赁公司引引进的，保守估估计飞机机租赁市市场的容容量至少少是10080亿亿美元，平均每每年新增增租赁合合同金额额54亿亿美元。西部大大开发、振兴老老东北，以及南南水北调调、西电电东输、西气东东输等重重大工程程，需要要大量的的设备投投资，如如果都靠靠银行贷贷款、直直接购买买，既行行不通又又不必要要。通过过现代租租赁，既既可满足足上述地地区、工工程的投投资需要要，又能能盘活东东部发达达地区的的闲置设设备、存存量资产产，促进进中国装装备制造造业发展展。大力力发展融融资租赁赁业，是是制造企企业、金金融服务务业延伸伸经营链链条的必必然趋势势，也是是

8、解决中中小企业业融资难难问题的的最有效效的措施施。二、主要要问题1、我国融融资租赁赁业的门门槛较高高融资资租赁公公司需要要有金融融许可证证才能进进行经营营，这限限制了我我国融资资租赁业业的资金金规模，同时提提高了企企业进行行融资租租赁的成成本，由由于成本本的提升升，融资资租赁所所带来的的以上好好处在很很大程度度上被抵抵消了。国际际上融资资租赁业业的进入入门槛要要比金融融业低许许多，按按相关监监管法规规，中国国金融租租赁公司司注册资资本至少少为1亿亿元，外外商投资资租赁公公司注册册资本不不低于110000万美元元，这一一点，致致使很多多设备厂厂商一直直徘徊在在融资租租赁业务务之外。而与之之形成对

9、对比的是是，在融融资租赁赁业发达达的国家家当中，政府对对这一行行业的限限制往往往很少，这就极极大地解解决了众众多企业业融资难难的问题题，并且且很好地地利用了了大量民民间闲置置资本。2、相关税税收优惠惠政策不不完善租赁赁业发达达的国家家经验表表明，融融资租赁赁业是伴伴随着国国家制定定的优惠惠政策而而产生和和发展的的，如果果在融资资租赁业业发展的的初期没没有制定定税收优优惠政策策，融资资租赁业业就不能能充分体体现其独独特的优优势。在在西方发发达国家家，租赁赁有一套套比较系系统的租租赁税收收制度，比如美美国对租租赁业的的税收政政策优惠惠有以下下两种形形式：一一是100%的投投资税收收减免；二是加加速

10、折旧旧扣除。虽然我我国近年年颁布了了一些鼓鼓励融资资租赁业业发展的的税收优优惠政策策，但其其主要是是围绕流流转税特特别是营营业税，没有体体现上述述两方面面的优惠惠。3、融资租租赁监管管不到位位融资资租赁需需要四大大支柱(法律、税收、监管、会计准准则)的的支持才才能健康康发展。其中监监管是很很重要的的支柱之之一。如如果监管管过严，会限制制行业的的发展；如果监监管过松松，又会会给行业业发展和和社会经经济体系系带来危危害。因因此，监监督要及及时，力力度要适适当，管管理要到到位。监监管的目目的是保保障企业业合法、稳健运运行，维维护公众众对行业业的信心心。对融融资租赁赁的监管管主要体体现在对对融资租租赁

11、公司司的管理理方面，而我国国融资租租赁业务务尚缺乏乏统一的的权威管管理机构构，而且且也没有有类似国国外的统统一的行行业协会会，即行行业自律律组织。目前我我国主营营业务为为融资租租赁的租租赁公司司所成立立的行业业协会，分别为为中国金金融学会会金融租租赁研究究会和中中国外商商投资企企业协会会租赁委委员会，其行业业主管部部门分别别为中国国人民银银行和中中国商务务部。内内资厂商商类租赁赁公司组组成地方方性租赁赁协会，如上海海租赁协协会、浙浙江租赁赁协会等等。融资资租赁业业的全国国性行业业自律组组织中国融融资租赁赁协会则则一直没没有成立立，统一一行业规规则、加加强行业业交流、防范行行业风险险、规范范行业

12、运运作的要要求至今今没有得得到实现现。目前前国家对对融资租租赁公司司的行业业监管适适用不同同的法律律，金融融租赁公公司和其其他经营营融资租租赁业务务的非银银行金融融机构受受中国人人民银行行颁布的的金融融租赁公公司管理理办法的监管管，外商商投资租租赁公司司受商务务部颁布布的外外商投资资租赁业业管理办办法的的监管，内资租租赁公司司只受公司法法等法法律的制制约。由由于我国国融资租租赁业政政出多门门、多头头管理，缺乏统统一的全全国性权权威管理理机构，对整个个行业的的发展重重点、发发展方向向、发展展规模、发展速速度等缺缺乏统一一的部署署和安排排，对租租赁公司司的监管管不力，出租人人的结构构差异以以及至今

13、今仍存在在的市场场准入问问题严重重阻碍着着我国金金融租赁赁业的进进一步发发展。4、缺乏与与业务特特点相匹匹配的资资金来源源融资资租赁属属于中长长期的间间接融资资方式，通过融融资租赁赁方式取取得的资资产一般般都属于于价值高高、租期期长的大大型设备备。任何何一个融融资租赁赁公司仅仅靠自身身的资本本金来开开展租赁赁业务是是难以为为继的，必须开开辟多种种融资渠渠道，筹筹措到与与租赁项项目相配配套的资资金，拥拥有长期期、稳定定、低成成本的资资金来源源是融资资租赁公公司得以以持续发发展的基基础之一一。而我我国租赁赁公司目目前的资资金来源源情况并并不乐观观。按照照现行规规定，融融资租赁赁公司资资金来源源的范

14、围围十分狭狭窄，虽虽然在金融租租赁公司司管理办办法中中允许租租赁公司司发行金金融债券券和股票票融资，但由于于没有具具体的规规定，通通过这种种方式融融资的租租赁公司司寥寥无无几，仅仅能靠吸吸收少量量信托、委托存存款和银银行贷款款，且数数额有限限，并且且以短期期资金居居多。而而融资租租赁业务务主要用用于设备备购置、技术改改造、高高新科技技开发转转化等项项目的资资金需要要，一般般需要二二至三年年，长的的需要四四至五年年，属于于中长期期性质的的融资。这一结结构性的的矛盾严严重束缚缚融资租租赁的发发展。另外外，这样样的资金金来源势势必造成成租赁公公司资金金成本的的提升，为了保保证合理理的收益益，租赁赁公

15、司也也不得不不提高租租金的标标准，如如果选用用融资租租赁方式式购买设设备比向向银行贷贷款购买买设备的的成本高高时，承承租人必必然选择择银行贷贷款而放放弃融资资租赁。这样租租赁公司司在很难难寻找到到项目或或项目利利润很小小甚至亏亏本的情情况下，就不愿愿意继续续开展新新业务，使其业业务严重重偏离重重心。5、融资租租赁的立立法迟迟迟未能出出台国外外的经验验表明，融资租租赁业的的健康发发展离不不开有利利的法律律法规环环境，很很多国家家的法律律体系分分别间接接或直接接明确了了承租人人和出租租人的权权利和义义务，切切实保障障了租赁赁各方当当事人的的合法权权益。而而我国的的融资租租赁业是是在国家家相关法法律

16、法规规不健全全的情况况下产生生的，使使得承租租人和出出租人的的权利义义务不清清，欠租租问题时时有发生生，致使使租赁公公司的合合法权益益得不到到保障，严重阻阻碍了融融资租赁赁业务的的发展。我国现现行的合同法法中将将融资租租赁合同同作为列列明合同同进行了了解释，明确了了融资租租赁当事事人的权权利义务务和违约约责任，是目前前我国关关于融资资租赁最最权威的的立法。但是其其中规定定的内容容非常笼笼统、单单调，并并不适合合于现今今大量出出现的融融资租赁赁创新。6、业务务模式单单一，租租赁结构构失衡 国外外尤其是是融资租租赁业较较发达的的国家，融资租租赁运行行方式灵灵活多样样，开发发出各种种融资租租赁形式式

17、，融资资租赁已已经进入入了租赁赁的新产产品阶段段或成熟熟阶段。创新的的融资租租赁形式式主要包包括杠杆杆租赁、收益百百分比租租赁、风风险租赁赁等。这这些租赁赁形式分分散了融融资租赁赁公司的的经营风风险，提提高了经经营效率率，实现现了集约约化资本本运营。同时，出租人人能够充充分利用用有利的的政策适适应承租租人的具具体实际际经营情情况，从从而满足足承租人人的需求求，更好好地为承承租人服服务。我国国的租赁赁业运行行模式单单一，以以简单融融资租赁赁方式为为主。金金融租赁赁公司的的业务以以直接租租赁为主主，这类类业务占占租赁业业务的440%左左右；其其次是转转租赁，占租赁赁业务的的30%左右。这些方方式有

18、一一定的局局限性，如租金金固定、租期固固定、筹筹资渠道道固定，使承租租人和出出租人承承担了较较大的利利率、汇汇率风险险。由于于出租人人所开展展的融资资租赁业业务不能能适应承承租人的的经营情情况进行行灵活多多变的创创新，企企业通过过融资租租赁方式式获得标标的物的的优势不不明显。我国现现有租赁赁业务中中绝大部部分是进进口标的的物租赁赁，国产产标的物物租赁虽虽有需求求，但发发展缓慢慢，出口口租赁尚尚在起步步阶段。7、融资租租赁企业业布局不不均，缺缺乏租赁赁管理专专业人才才融资资租赁是是现代租租赁业交交易的主主要内容容，它是是由传统统租赁衍衍生出来来的创新新的交易易形式。这种交交易形式式综合了了融资、

19、贸易和和服务等等多种功功能，不不仅交易易合同复复杂，而而且风险险控制要要求很高高，这都都要求要要有专业业知识的的管理人人才来经经营租赁赁公司。我国无无论是中中外合资资企业还还是金融融租赁公公司，都都非常缺缺乏融资资租赁业业务的专专门人才才。因此此，在面面对国内内外经济济环境巨巨大变革革时，不不能运用用科学的的经营决决策来规规避风险险，自身身经营管管理不善善，加上上缺乏政政策引导导和统一一的行业业管理，从而使使租赁公公司产生生难以承承受的巨巨大债务务危机。由于近近几年遇遇到的重重大挫折折和萎缩缩，整个个行业正正面临着着大量租租赁人士士退出和和转行的的现实。此外，经济、金融学学界对融融资租赁赁业的

20、忽忽视也影影响到租租赁人才才的培养养。所以以，租赁赁业人才才的缺乏乏，大大大限制了了融资租租赁业的的发展。我国的融融资租赁赁企业高高度集中中于发达达地区和和大都市市。目前前，融资资租赁公公司已经经遍布全全国144个省的的24个个城市和和北京、天津、上海和和重庆44大直辖辖市，但但三大经经济区聚聚集了全全国融资资租赁公公司数量量的822.9%，其中中北京与与上海占占到全国国半数以以上的企企业，这这种趋势势似乎愈愈演愈烈烈，而近近33%的省区区，没有有任何类类型的融融资租赁赁公司(表4)。三、对策策(一一)建立立健全我我国融资资租赁的的法律法法规目前前，当务务之急是是尽快制制定统一一权威的的融资资

21、租赁法法，以以统一市市场准入入条件，完善政政府监管管，促进进行业健健康发展展。该法法应考虑虑融资租租赁在国国内的发发展环境境和条件件以及国国外可采采用的发发展模式式和国际际惯例，对融资资租赁公公司的注注册、业业务范围围、租金金计算、租赁方方式、租租赁来源源、租赁赁合同、租赁双双方的责责任权利利等做出出详细的的规定，同时要要便于操操作。(二二)加大大政府扶扶持力度度，发挥挥政府在在融资租租赁业发发展中的的关键作作用政府府应在财财政、税税收、信信贷和保保险等方方面给予予这一产产业以全全力支持持，使其其不断发发展成熟熟。一是是加强税税收支持持。可借借鉴美国国的投投资扣减减税法与日本本的有关关税收扣扣

22、除政策策，对融融资租赁赁业给予予直接投投资减税税、加速速折旧、租金可可计入企企业成本本等税收收优惠政政策，以以降低融融资租赁赁供需双双方的融融资成本本，提高高经济效效率。二二是加强强信贷支支持。政政府应鼓鼓励更多多的银行行和非银银行金融融机构积积极参与与到融资资租赁中中来，可可通过有有关货币币政策的的制定，给融资资租赁公公司提供供带有优优惠性的的贷款，或允许许其发行行租赁基基金，从从资本市市场上筹筹集资金金，放宽宽市场准准入条件件。三是是在保险险政策方方面，可可借鉴美美国、日日本的做做法。由由政府举举办相应应的官方方信贷机机构，如如美国的的“海外私私人投资资公司”、“进出口口银行”等，对对融资

23、租租赁企业业开展跨跨国境融融资租赁赁业务过过程中有有可能遇遇到的各各种风险险，如政政治风险险、违约约风险等等进行政政策性保保险，以以保障其其安全经经营，同同时也可可使融资资租赁业业务安心心走出国国门，拓拓展自己己的服务务领域。四是加加强财政政支持。政府应应在财政政政策制制定上向向融资租租赁倾斜斜，在会会计制度度制定上上考虑融融资租赁赁的特点点，以支支持融资资租赁业业进一步步发展。五是政政府应研研究并制制定政策策，允许许租赁公公司将符符合条件件的租赁赁资产证证券化，使租赁赁公司能能提前收收回资金金，用于于新项目目的开展展。(三三)建立立全国租租赁业协协会，实实现行业业规范化化管理根据据我国国国情

24、，应应由国家家商务部部作为主主管部门门来协调调租赁业业的发展展，并尽尽快成立立全国租租赁行业业协会，非银行行金融机机构的专专营租赁赁公司或或兼营公公司及中中外合资资租赁公公司可单单独成立立分会作作为我国国行业协协会的团团体成员员。银监监会仅对对所有租租赁公司司的筹资资行为进进行监管管，并授授权国家家外汇管管理局对对中外合合资租赁赁公司的的外币融融资租赁赁公司业业务进行行监管。凡有金金融机构构参加的的中外合合资租赁赁公司或或中资公公司均应应逐步纳纳入银监监会的业业务监管管。行业业协会对对全国租租赁业进进行自律律管理，交流信信息和管管理经验验，加强强风险防防范，并并在企业业和政府府之间发发挥桥梁梁

25、中介作作用。(四四)提高高租赁企企业工作作人员素素质，建建立人才才培养制制度融资资租赁在在我国的的发展时时间短，符合融融资租赁赁业需要要的复合合型专业业人才少少，又由由于我国国融资租租赁业长长时间不不景气，人才流流失严重重。租赁赁公司应应一方面面加强对对人才的的培养和和必要的的引进，另一方方面对现现有人才才应充分分发挥其其专业优优势，调调动其积积极性。积极创创立有计计划、有有组织、形式多多样的培培养办法法和考核核、鼓励励与评价价措施，帮助在在职人员员和新人人的知识识水平的的提高、补缺和和更新，使从业业人员适适应租赁赁业务发发展和社社会科技技进步的的要求，减少工工作和决决策上的的错误。另外外，在

26、宏宏观上国国家也应应重视对对融资租租赁相关关学科的的建设，有条件件的高校校可与租租赁公司司联合定定向办学学，提高高融资租租赁人才才的理论论素养，以科学学的理论论指导我我国融资资租赁业业的正常常健康发发展。(五五)建立立租赁业业风险控控制体系系融资资租赁业业务具有有一次投投资金额额大、租租期长、投资回回收期内内不可预预测因素素多等特特点，因因此，完完善的风风险管理理机制对对租赁公公司具有有特殊的的重要意意义，控控制风险险是确保保融资租租赁业务务稳健发发展的前前提。首首先，要要全面建建立租赁赁担保制制度，重重点是审审查担保保人的实实力和资资格，减减少信用用担保，增加抵抵押担保保。其次次，健全全租赁

27、业业务程序序，在租租前与有有关当事事人配合合进行严严格的项项目可行行性论证证，防范范风险发发生。在在租后加加强对承承租人的的监督，促使承承租人按按期交纳纳租金，将违约约风险降降至最低低程度。第三，建立科科学的风风险决策策机制，明确风风险责任任人。第第四，分分散风险险、建立立出租人人、承租租人、供供货商等等当事人人的利益益共同体体，互相相关心、互相制制约，改改变以往往租赁公公司独自自承担租租赁风险险的被动动局面。另外，可以考考虑建立立租金保保险制度度，在承承租人违违约时由由保险公公司赔偿偿以减少少损失。(六六)大力力发展电电子商务务租赁就目目前来看看，发展展电子商商务租赁赁可以解解决融资资租赁业

28、业经营萎萎缩，融融资租赁赁观念不不够普及及和深入入，租赁赁环境恶恶劣，经经营方式式不规范范等一系系列问题题。从长长远着眼眼，电子子商务必必然要替替代传统统商务模模式，所所以从现现在开始始就要着着眼寻找找行业的的突破口口，开发发新的经经济增长长点，确确定未来来融资租租赁业的的发展方方向。1、建立委委托租赁赁的商务务平台。电子子商务租租赁的经经营模式式并不是是在网上上直接提提供融资资租赁服服务，而而是在互互联网络络上建立立一个规规范化的的融资租租赁平台台，提供供委托租租赁服务务，这个个租赁平平台就是是网站。网站应应以高科科技手段段为投资资者、生生产企业业和消费费者提供供新的投投融资模模式、经经营模式式和消费费模式。网站采采取会员员制，每每个成为为会员的的生产厂厂商都可可以利用