《行为金融学》课程教学大纲中文版

1、行为金融学课程教学大纲课程名称：行为金融学课程编码：学 分：2总学时：32理论学时：32实验学时：0上机学时：0实践学时：0开设实验（上机）工程总数0个,其中，必修（0 ）个，选修（0 ）个 开课单位：08商学院适用专业：金融学、国际经济与贸易、会计学一、课程的性质、目的行为金融学是经济学和金融学专业学生的专业自主课程，也是学生在金融领域内进 行深入研究的一门启发性课程。本课程通过对投资者实际决策行为的研究，探究主流金融理 论的缺乏和缺陷，以及行为金融学在整个金融体系中的作用和地位。主要考察投资者在实际 决策过程中，由于心理因素而产生的行为偏差的作用机理和行为投资策略等。该课程通过该 课程的学

2、习，使学生能够从投资者的心理和行为的角度对风险决策行为进行分析，培养学生 运用行为金融理论的相关知识来进行投资实践。二、课程培养目标.立德树人通过课程学习行为金融学理论和实践投资技能,对行为金融学相关知识有一个全面了解。 了解金融市场投资过程中各方参与者、监管机构的互动过程，了解参与者如何思考，如何克 服所遇到的障碍，帮助学生建立科学的思维方法以及今后金融实践工作中勇于面对挑战的精 神。从行为金融学对我国资本市场制度完善和监管能力提升的角度出发，以典型事实案例为 载体,把社会主义核心价值观教育融入课程教学内容和教学全过程各环节,突出价值引领、知 识传授和能力培养，帮助学生正确认识历史规律、投资

3、心理活动、准确把握基本国情和证券 市场制度，掌握科学的世界观、方法论，促进树立正确的世界观和价值观。程目标通过本课程的学习，学生所具备的素质、掌握的技能、知识和能力如下：课程目标1.掌握扎实的金融基本理论和基本知识（对应第1、2、3涨，支撑毕业要求指 标点 2、3、4、5）课程目标2.掌握现代金融分析工具和解决实际问题能力（对应第4、5、6、7章，支撑 毕业要求指标点2、3、5）课程目标3.掌握金融理论前沿和开展趋势（对应第7、8、9章,支撑毕业要求指标点5、6、9)程目标对毕业要求的支撑本课程教学目标支撑的毕业要求主要表达在毕业要求指标点2、4、5、6、9,具体如下:课程目标对毕业要求的支撑

4、三、课程教学基本内容课程 目标毕业要求支撑毕业要求指标点及其内容教学内容支撑强度指标点毕业要求指标点内容12.综合知 识能力指标点1:掌握扎实的金融基本理论和基 本知识；针对经济业务能建立恰 当的分析模型，并能对模型进行 推理和求解；理解金融学的概念 及其在具体领域的表达，能对金 融基本业务进行分析和处理第 1、 2、 3、二早H24.实践应 用能力指标点4. 1:4.2:金融实践活动中灵活运用所掌 握的专业知识；能够对各种国内 外的金融信息加以甄别、整理和 加工，从而为政府、企业、金融 机构等部门解决实际问题提供 对策建议第 3、4、5、 6、7章H35.金融分 析工具应 用能力指标点5.

5、1:5.2:熟练使用计算机从事业务工作； 熟练运用现代金融学计量技术 和数据处理方法进行专业数据 处理、设计模型和分析等；第 5、6、7、 8、9章II46.终身学 习能力指标点6. 1:6.2:6. 3:能够主动学习、具有学习过程中 的能动性和主动性，能够掌握有 效的学习方法；具备良好的写作 能力，能够熟练运用所学理论和 实践知识；独立完成或在指导教 师指导下进行论文、研究报告和 其他形式资料的写作第 7、 8、 9早M59.投融资 决策能力指标点9. 1:9.2:掌握金融投融资决策判断的基 本理论与方法；结合证券投资、 风险管理、风险投资等课程学 习，作出投融资决策与判断第 4、5、6、7

6、、 8、 9 章H第1章行为金融学改论（支撑课程目标第1条）行为金融学的历史和开展行为金融学的相关学科基础与核心内容行为金融学对标准金融学的理论挑战教学要求：通过对行为金融学基本课程的学科开展和历史脉络的学习，要求学生掌握行 为金融学和传统金融学的理论与实践差异，了解行为金融的产生背景和开展历程,熟悉行为 金融学的核心内容以及其与传统金融学的不同之处,理解行为金融学的主要关注领域与核心, 并能够对行为金融学的主要脉络和不同研究观点进行识别，了解一定的行为金融以及心理学 基础知识，掌握和具备传统金融学、投资学的理论基础与实践操作能力，并初步具备行为金 融学学习的理解能力。教学重点：行为金融学对传

7、统金融学的挑战教学难点：行为金融学和传统金融学差异第2章有效市场假说及其缺陷（支撑课程目标第1、2、3条）标准金融学的起源与开展有效市场假说及对其的质疑3有效市场假说的理论缺陷教学要求：通过对标准金融学和有效市场假说理论的学习，能够区分和明确有效市场假 说理论本身存在的缺乏和缺陷，通过对市场实践情况的分析、市场反响的表现等具体案例以 及数据的展示，要求学生掌握有效市场假说和标准金融学理论在实践中的质疑，了解行为金 融对于有效市场假说的补充和修正，熟悉有效市场假说理论的缺陷，并能够对标准金融学的 缺乏之处进行理解和阐述，掌握基本的识别方法与策略分析能力。教学重点：有效市场假说理论缺陷教学难点；实

8、践中市场反响第3章证券市场中的异象（支撑课程目标第1、2、3条）股票溢价之谜2动量效应和反转效应3其他异象教学要求：通过对证券市场中不同的异象的学习，能够了解和掌握关于股票溢价、动量 效应和反转效应、封闭式基金折价、过度反响与反响缺乏、规模效应、账面市值比效应、日 历效应等多个市场异象，并理解市场异象存在的可能原因和表现，在此基础上，通过对具体 某一异象的实践操作、论文模拟和研究报告，熟悉关于异象分析和数据处理的基本技能，具 备软件应用和市场超额收益分析的基本技术与实践能力。教学重点：不同市场异象教学难点：异象产生的原因和表现第4章预期效用理论、认知过程偏差（支撑课程目标第1、2、3条）预期效

9、用理论及心理实验的挑战信息加工中的偏差启发式和框定依赖偏差教学要求：通过对预期效用理论及心理实验挑战的学习，能够区分和明确预期效用理论 的缺乏之处，在心理实验环节明确实践当中可能存在的偏差，并不满足预期效用理论的一致 性，通过对案例和实验的学习与尝试，能够理解信息加工过程中认知能力缺乏等产生的偏差 问题，进一步通过小实验测试，了解启发式偏差和框定依赖偏差在信息的认知和加工阶段都 会对个体产生影响，从而掌握基本的识别方法与策略分析能力。教学重点：行为认知偏差教学难点：启发式和框定依赖实验第5章心理偏差与偏好问题（支撑课程目标第1、2、3条）1过度自信和心理账户2羊群行为和实证偏差3厌恶和偏好教学

10、要求：通过对诸如过度自信、心理账户、羊群行为等基本心理行为偏差的学习，了 解和熟悉在证券市场投资过程中，信息认知、处理、加工和输出等不同阶段都可能会产生的 心理偏差及其导致的行为；通过对损失厌恶、后悔厌恶、模糊厌恶、熟悉偏好、时间偏好等 不同偏差特征实验的学习，充分理解行为金融学研究的主要核心内容和针对的具体问题，并 能够对现实市场中的心理偏差与偏好进行识别。教学重点：不同心理偏差教学难点：信息处理过程中的实验第6章前景理论（支撑课程目标第1、2、3条）预期效用理论的修正模型前景理论的形成有效市场假说及对其的质疑前景理论中的价值函数和决策权重教学要求：通过对前景理论的学习，能够区分和明确不同市

11、场或不同收益风险（损失） 情况下，决策者的反响和价值函数差异，利用相关实验和决策模拟，了解和掌握前景理论的 基本观点与核心内容，通过对证券市场实践情况的分析、投资模拟的结果，具体判断和分析 自身的价值函数与决策权重，能够理解和阐释实践中的金融案例能力，具备基本的技术方法 与策略分析能力。教学重点：前景理论的价值函数和决策权重教学难点：价值函数的差异、面对收益和风险的不同决策第7章金融市场中的个体、群体心理特征与行为偏差（支撑课程目标第1、2、3条）处置效应、过度交易等个体心理偏差金融市场泡沫、羊群和机构投资者行为3金融市场泡沫危机的案例分析教学要求：通过个体的处置效应、过度交易行为数据和论文的

12、展示分析，明确个体投资 者心理特征与行为偏差，使学生掌握和了解实际投资行为中的个体非理性心理特征，以及可 能产生的投资行为偏差；通过对金融泡沫危机的具体案例分析和讲解，明确群体心理特征偏 差以及金融市场泡沫产生的原因，并进一步对机构投资者在其中的作用和影响进行分析与讲 授，掌握基本投资过程中可能的偏差行为，为构造行为金融投资策略提供基础理论。教学重点：各种行为偏差教学难点：实际市场数据的展示与分析第8章行为金融投资策略（支撑课程目标第1、2、3条）投资分析的心理基础基于行为金融学的投资策略基于行为金融学的投资过程管理教学要求：通过对已经学习过的各种投资心理偏差和行为偏差特征进行分析，对投资过

13、程中的心理基础进行阐述，明确行为金融学投资策略的构造、投资组合的模拟、投资策略的 实践，进一步通过对投资过程的管理结合行为金融理论和实证，要求学生掌握实际投资过程 中的行为金融投资策略构建，能够利用数据资源和软件进行一定的策略模拟与分析，对投资 过程进行管理，具备实际的动手能力。教学重点：行为金融投资策略教学难点：投资策略的构建第9章行为金融学的最新开展（支撑课程目标第1、2、3条）9. 1微观和宏观领域的应用与趋势9.2行为金融和异象教学要求：通过对行为金融学在微观金融、宏观金融领域的应用开展趋势分析，能够使 得学生较为清晰了解今后行为金融学的应用领域，掌握和熟悉行为金融在今后的投资实践、

14、对冲风险、异象和超额收益获取等方面的基本理论基础与实践运用能力，掌握今后进一步学 习和分析的实际工作技能，并能够对今后的行为金融投资策略进行实战的运用操作，具备实 践分析能力。教学重点：行为金融应用趋势教学难点：异象检验四、学时分配表教学内容思政融入点讲 课 时 数实 验 时 数实 践 学 时上 机 时 数自 学 时 数习 题 课讨 论 时 数第1章课堂教学融入新冠疫情 发生后我国政策应对及 市场反响的内容，对得 力措施效果进行阐释2第2章介绍我国证券市场发行 制度的不断改革进程4第3章我国证券市场有效性及 对金融体系改革的历程31第4章金融市场的开展壮大和 国际影响力提升31第5章金融服务实

15、体经济4第6章防范系统性金融风险22第7章金融实力竞争和国际金 融市场中我国的参与4第8章金融市场风险防范和金 融稳定的基本理念等31第9章证券市场开展与有序健康的环境2合计275总11-32注：分不同学期开设的课程，请在学时分配表中加一行，说明是第几学期及该学期的课时情况。（表格要求：宋体、五号、行距：20磅，教学内容到章。表格中“自学时数”一栏不计入总计，总计学时应与课程总学时相一致！）五、实验（上机）工程无实验（上机）环节六、教学方法本课程以教师课堂讲授为主,辅以基于课程视频资料的自学和课后作业。授课过程加强 师生互动、注重启发式教学；同时采取研讨教学方式，将由教师提供研讨问题，同学以小

16、组 为单位进行课下准备,此后进行课上研讨,从而提高同学们的团队协作能力。在课堂讲授过程 中，根据具体教学内容适当开展研讨活动，针对重要知识点采用提出问题、分析问题、解 决问题的思路进行授课,潜移默化地培养学生的相应能力；强调实践经验的重要性,在实践中 学习。七、课程考核及成绩评定考核方式：考查考试形式：论文和实验报告评定方式：五级制考核内容重点考核学生获取知识的能力、应用所学知识分析问题和解决问题能力、实践 动手能力和创新能力等，采用多种形式（如辩论、测验、论文、实验报告、课堂讨论、操作 技能等）、多个阶段（平时测试、作业测评等）等全过程的考核。考核成绩由学期末考核成 绩与平时成绩组成。加大过

17、程考核及阶段性考核成绩比例，减少期末成绩的占分比例，课程 成绩评定采用优秀、良好、中等、及格和不及格五级制，具体成绩由课堂出勤参与、平时作 业、课堂讨论和课程报告（论文）四局部组成，每局部的占比分别为10%、20%、20%和50%o课程考核内容、考核形式及支撑课程目标课程目标（指标点）考核内容考核形式及占比（%）成绩课 堂 提 问作 业 测 评平 时 测 试实 验 报 告课 程 报 告课 程 论 文期 中 考 试期 末 考 试总比（%）课程目标1（指标2、4）行为金融核心内容、行为偏差、心理基础1010课程目标2（指标 2、4、6、6、9）行为金融异象、数据分析和软件应用、行为金融投资策略组合

18、分析等202040课程目标3（指标 2、4、5、6、9）处置效应、过度反响、过度交易、行为金融投资报告或论文50(50 )50合计10202050(50)100（注：“考核形式”不局限于表中所列，具体根据课程的实际情况填写。）八、课程资源（居中、宋体、小四号、加粗）教材：饶育蕾，盛虎.行为金融学M.北京：机械工业出版社，2018.参考书目：L李心丹.行为金融理论M.上海：上海三联出版社，2004.2.崔巍.行为金融学案例M.北京：中国开展出版社，2013.阅读材料：L经济研究、金融研究期刊中行为金融方面的论文2.国外相关行为金融学领域经典论文九、有关说明（居中、宋体、小四号、加粗）先修课程：金

19、融学、证券投资学后续课程：固定收益证券学生自学局部的内容与要求：有关宏观和行业的基本面分析内容，请同学自学，并根据 问题进行分组讨论和提交小组报告。是否双语教学：否双语教学的要求与比例：无实践环节的纪律与考前须知：无实践环节。其他需要说明的事项：1、课堂讨论：通过课堂讨论学生各抒己见，互相启发，在信息的多项传递过程中巩固 已取得知识，或解决有争论的、学生难以直接理解的问题，从而获取新的知识。每位同学都 将要求积极参与课堂讨论，参与度将作为课程考核成绩的一项依据。课堂讨论要求如下：（1）对知识要点、难点做好课堂笔记；（2）经常使用图书馆和数据库资源查阅相关文献资料；（3）积极探索科学问题；（4）

20、踊跃发言。2、小组作业同学们将会被分为不同的小组，每组同学将共同完成12个小组作业，形成研究报告, 并在课堂上给大家进行PPT展示。成绩包括报告编写和报告展示两个局部。小组作业的提交 时间见课程教学安排。每次作业不允许迟交。小组作业要求如下:（1） 5-6名同学组成一组，每组内的各名同学必须积极参与小组作业工作。（2）每组尽早选定题目，设定明确的研究目标。（3）每组同学自行分工协作。（4）撰写研究报告，展示研究报告。（5）研究报告编写内容包括：标题；小组成员信息；目录；正文内容：a引 言，b经济理论依据，c计量模型设计，d数据来源，e模型估计、检验、修正和预测，f结 论和政策建议；参考文献。（6）研究报告格式要求:不少于2000字。字体：中文宋体，英文和数字Times new Roman, 字号为五号。行