2022年连接器行业发展现状分析

1、2022年连接器行业发展现状分析1 、连接器行业现状通信和汽车是连接器最主要的两大应用领域。近年来，受益于新能源汽车、数 据与通信、电脑及周边、消费电子等下游行业的持续发展，全球连接器市场规模总 体呈扩大趋势。根据 Bishop & Associates 统计数据，连接器的全球市场规模由 2010 年的 479.4 亿美元增长至 2020 年的 627.3 亿美元，近 10 年年均复合增速为 2.7%。其中，通信和汽车为连接器产品最主要的两大下游应用领域，2020 年通信/ 汽车分别占总规模的 23.1%/22.6%。图：连接器市场规模及同比增速欧美日企业占据市场头部，并购潮提升行业集中度。竞

2、争格局方面，连接器行 业头部集中趋势逐年强化，过去 40 年，全球前十大厂商的市占率由 1980 年的 38.0% 提升至 2020 年的 60.8%。据 Bishop & Associates 统计，自 1985 年到 2018 年 10 月，连接器行业完成了 589 项并购，2000 年后共 463 项，并购浪潮在行业集中 度提升的趋势中扮演了重要角色。前十大厂商中又以欧美日企业掌握主导权，如泰 科电子（TE Connectivity）、安费诺（Amphenol）、莫仕（Molex）、安波福（Aptiv） 以及日本矢崎（Yazaki）等为代表的境外制造商引领着产业技术潮流，前三大厂商 泰科

3、、安费诺和莫仕三家合计市场份额约占全球 35%。在相对高端的汽车、工业、 医疗等领域，境外制造商凭借技术和规模优势更是占据垄断地位。国产替代东风强劲，内资产业链加速追赶提升份额。大陆连接器行业起步较 晚，大部分为中小企业，市场集中度偏低，且以中低端产品为主，汽车、医疗、 通讯等高端市场均被外国企业占据。近年来，在中国政策积极的引导以及下游汽 车、通讯等领域的需求促进下，中国连接器行业整体技术水平有了大幅提高，市 场份额也逐年攀升。根据 Bishop & Associates，2019 年中国地区连接器市场规 模为 194.7 亿美元，占全球市场份额的 30.4%，2020 年占比提升至 32.

4、2%，相 比 2011 年 23.1%的份额，中国已经成为全球连接器最大的生产和消费基地。 20102019 年国内连接器市场快速发展，CAGR 达 8.5%，远高于全球 2.7%的 年均复合增速，2020 年受 COVID-19 影响，国内市场规模下滑 11.0%。展望未 来，受益于十四五规划国家对 5G 建设的大力支持，以及“碳达峰”“碳中和”目标的 提出和大力推广，通讯和汽车连接器迎来更加广阔的市场空间，双核发动机将持 续为公司发展注入动力。2、 5G 基建提高连接器供应份额稳增长通信作为连接器第二大应用领域，本身具备较大的市场规模，通信行业对于连 接器的具体需求主要是网络设备、网络基础

5、设施、电缆设备等方面，其中网络设备 应用主要包括交换机、路由器等，移动通信基础设施应用包括通信基站、基站控制 器、移动交换网络、服务器等。通讯连接器市场与下游通信网络更新换代紧密相关， 其景气周期与通信基础设施建设周期重叠。下半年 5G 基站建设走出景气度低谷。工信部在今年年初发布 5G 建设规划， 提出 2021 年将有序推进 5G 网络建设及应用，加快主要城市 5G 覆盖，推进共建 共享，新建 5G 基站 60 万个以上。而上半年国内运营商 5G 招标延后，建设有所 放缓，上游产业链景气度处于低谷。6 月份后，国内运营商基站集采已陆续启动， 6 月 25 日，中广电和中移动启动 5G 70

6、0MHz 基站集采，采购规模 48 万站（预计 2021 年建设完成 20 万站，2022 年则建设 28 万站）；7 月 9 日电信联通发布 5G 2.1GHz 频段基站集采，采购规模 24.2 万站。截至 2021 年三季度末，国内 5G 基站累计达 115.9 万站，9 月新建 12.2 万站， 对比 1-8 月累计新建 5G 基站 26.6 万站，9 月 5G 建设速度明显加快，但离全年建设 目标仍有距离，预计四季度将加速赶工。三大运营商资本开支平稳，存量增量需求共同推进。根据三大通信运营商 2020 年财报资本开支预测，2021 年中国移动、中国联通和中国电信三大运营商资 本总开支约

7、为 3,406 亿元，其中用于 5G 建设的资本开支总额预计为 1,847 亿元， 占总预算的 54.2%，资本开支规模相比 2020 年保持平稳微增长。根据 GSMA 预测， 20202025 年，中国国内移动运营商将投资近 2,100 亿美元用于建设网络，其中 90%投向 5G。随着 5G 基础设施建设的推进和 5G 覆盖网络的扩大，存量升级的替 换需求和新建设施的增量需求共同为通讯连接器行业带来发展机遇。2025 年国内通信连接器市场将接近 100 亿美元。20142019 年全球通信连接 器年均复合增速为 5.85%，根据 Bishop &Associates 预测，2025 年全球通

8、信连接 器和市场规模将达到 215 亿美元。国内随着 5G 基站及配套设施建设的有序推进， 通信连接器的需求将不断增长，预计 2025 年达到 95 亿美元，占全球市场的 44.2%。工艺优势满足微型化、高精度要求，客户端供应份额提升稳增长。随着通信基 站、服务器等应用场景的传输速率要求提升，有限空间内需要布置更多连接器模组， 通讯连接器体积进一步缩小，产品精细化程度进一步提升，同时散热性能的要求也 在同步提升。公司通讯连接器以组件的形式供应安费诺、莫仕、中航光电等国内外 知名厂商制造商，得益于模具设计开发能力，公司产品能够良好满足微型化、高精 密度的要求，又立足于多年合作形成的客户黏性，公司

9、在客户的供应份额不断提升。 公司通讯连接器核心产品 wafer、壳体等小而精，结构复杂，工艺繁复，生产良率 要求极高，公司发挥在工艺方面的独特优势，成本把控良好，在同行业内保持了较 高的盈利能力。未来随着 5G 建设对通讯连接器需求增加，以及公司在核心客户的 供应份额提升，通讯业务仍将保持较高的增速稳定增长。3 、新能源汽车兴起，连接器需求增加公司汽车连接器及其组件主要包括控制系统连接器及其组件、高压互锁连接器、 信号线束连接器、电源线束连接器、电控连接器等，主要应用在汽车电子控制系统 和新能源汽车动力系统，起到传输电流和信号等作用。新能源汽车连接器需求大增，单车价值量数倍提升。传统燃油车的市

10、场需求较 为稳定，车身连接器的需求也相对稳定，单车使用低压连接器价值在 1,000 元左右。 新能源汽车兴起对连接器的需求带来了变革，一方面适应动力系统改变新增高压连 接器的需求，另一方面智能化趋势增加了对高速高频连接器的需求。新能源汽车对连接器的用量和要求同步提高，单车价值量是传统燃油车的数倍，其中，纯电动乘 用车单车使用连接器价值区间为 3,000-5,000 元，纯电动商用车单车使用连接器价 值区间为 8,000-10,000 元。高压连接器连通高压电流回路，适应电动化不可或缺的需求。高压连接器适应 电动化趋势应运而生，单车价值量较高，达 1,0003,000 元，主要使用在新能源车 整

11、车高压电流回路（包括充电系统和整车系统），同导电线缆同时作用，将能量通 过不同的电气回路，输送到整车系统中各高压部件，如电池包、电机/电机控制器、 PDU/BDU、充电系统、DCDC 转换器、空调压缩机、PTC 加热器等车身单元。相 比于燃油车仅使用低压连接器，高压连接器是新能源汽车不可缺少的零部件，贯通 从动力电池到各车身单元的电流回路，耐温升、抗干扰、防护等级、寿命、稳定性 等要求全面提高。对于汽车连接器厂商来说，高压连接器为完全新增的细分品类， 同领先厂商的差距较小，是实现打破传统汽车连接器竞争格局的重要机会。“双碳”目标下，国内外车企加速发力新能源。全球各国对环境保护越来越重 视，美德

12、法等国积极推出促进新能源汽车发展的政策，欧洲各国制定燃油车禁售时 间表，我国则呈现造车新势力和传统车企百家争鸣的局面，新能源汽车发展趋势将 带动国内众多供应链厂商共同发展壮大。新能源汽车销量屡超预期，推动汽车连接器放量。在国家大力发展新能源汽车 的背景下，各大车企持续加大新能源汽车的投入力度，我国新能源汽车销量表现出 高增速。2021 年 110 月，国内新能源汽车销量为 254.2 万辆，同比增长 182.1%， 其中乘用车 241.3 万辆。10 月单月，新能源汽车产销量为 39.7/38.3 万辆，同比增 长 133.2%/134.9%，再次刷新单月历史纪录。渗透率来看，2021 年 1

13、10 月，国 内新能源车销量占比突破两位数，达到 12.1%，其中乘用车达到 14.3%。10 月新 能源汽车整体市场渗透率继续维持历史高位，为 16.4%，新能源乘用车市场渗透率 达到 18.2%。预计，2021 年全年国内新能源车销量将突破 300 万辆，2022 年提前达到新能源车占比 20%（约 500 万辆）的目标。新能源汽车销量高速增长也带动 了对连接器需求的放量。未来 4 年国内新能源汽车连接器行业 CAGR 50%。受新能源汽车高速发展红 利驱动，2021 年国内新能源汽车连接器新增市场约 69 亿元，乐观测算，2022 年 达到 140 亿元，同比增长 102.9%，2025 年达到 350 亿元，4 年 CAGR 为 50.1%。 加上传统燃油车需求，2025 年合计国内汽车连接器市场规模 500 亿元，4 年 CAGR 为 14.7%。图：中国汽车连接器市场规模预测公司积极开拓下游客户，从二级供应商迈向一级供应商。在新能源汽车领域， 公司积极向一级供应商转型，