企业债券审核工作手册

1、PAGE PAGE 91企业债券券审核工工作手册册目录第一部分分 企企业债券券审核工工作要求求第二部分分 企企业债券券审核对对照表第三部分分 企企业债券券审核指指标第四部分分 企企业债券券发债申申请概要要情况单单和企业业债券发发债申请联系系人表模模版 第五部部分 企业债债券募集集说明书书格式与与内容指指引 第六部部分 公开发发行企业业债券的的法律意意见书编编报规则则 第七部部分 省级发发展改革革部门转转报文模模版 第八部部分 信用承承诺书模模版第一部分分企业债券券审核工工作要求求企业债券券审核工工作要求求（试行）一、审核核总体框框架材料完备备性审核核：对照照申报材材料目录录，审核核申报材材料是

2、否否齐全，注意不不同类型型债券申申报材料料存在差差异。材料内容容完整性性审核：审查材材料要素素的完整整性，如如文件的的核心内内容、相相关机构构的公章章日期、必要且且在有效效期内的的授权书书文件、需有律律师鉴证证的重要要材料复复印件等等。材料合规规性审核核：审核核工作的的重点，实质性性审查申申报材料料是否符符合国家家法律、企业债债券相关关法规及及规章的的要求。材料一致致性审核核：申报报材料及及支持性性文件互互相印证证审核，尤其是是需要披披露的募募集说明明书及其其摘要、法律意意见书、评级报报告、审审计报告告等，是是否出现现自相矛矛盾或不不一致的的内容。材料连续续性审核核：审查查是否存存在因为为修改

3、发发行方案案、担保保方式、改变资资金使用用安排、跨期变变更名称称等原因因未及时时修改主主要申报报材料而而导致申申报内容容衔接不不完整的的情况。材料严谨谨性审核核：审查查是否存存在大量量错漏，申报材材料做到到文字格格式和顺顺序保持持一致、编码符符合写作作规范、数字单单位不乱乱用、图图表列示示清晰、引用数数据客观观公正等等。二、办文文相关材材料及大大致顺序序偿债保障障措施相相关文件件1发行人人所在地地政府关关于本期期债券偿偿债保障障措施的的说明（平台债债）、22政府支支持发行行中小企企业集合合债且发发行人经经营符合合国家产产业政策策的红头头文件（中小企企业集合合债）、3发行人人关于本本期债券券偿债

4、保保障措施施的报告告（产业业债及中中小企业业集合债债）、44主承销销商关于于本期债债券偿债债能力的的专项意意见、55第三方方担保函函、6抵质押押资产协协议及与与之相关关的授权权文件和和主管部部门的证证明文件件、7BBT回购购协议、8政府关关于回购购资金安安排的说说明文件件、9政府关关于明确确偿债配配套土地地情况和和安排的的通知或或批复（附地块块红线图图）、110银行行流动性性支持协协议、111企业业基本信信用信息息报告、12关于于信用信信息报告告中存在在的不良良贷款、欠息记记录的银银行和企企业说明明文件、13由会会计师事事务所盖盖章的关关于发行行人资产产、收入入结构及及偿债来来源的专专项意见见

5、。募投项目目相关文文件 1发债债资金投投向项目目的投资资管理、土地、环评、规划、能评等等手续齐齐全，省省级发展展改革部部门或有有关职能能部门出出具专业业意见22专业司司关于募募投项目目的意见见（针对对产能过过剩领域域地方审审批项目目和所有有中央审审批项目目，国家家发改委委负责）、2住建部部门出具具的关于于保障房房情况的的说明文文件及目目标责任任书等、3发债资资金投向向的有关关原始合合法文件件。募集说明明书反馈回复复文件 1反馈馈意见、2反馈回回复报告告、3定价报报告、44发债规规模测算算表。申报请示示文件 1国务务院行业业管理部部门或省省级发展展改革部部门转报报意见、2发行人人关于本本次债券券

6、发行的的申请报报告、33政府同同意发债债的红头头文件（附政府府综合财财力及负负债表）、4修改债债券名称称或发行行方案的的说明文文件、55主办人人签署诚诚信尽职职承诺书书、6债券受受理通知知书。三、企业业债券规规范性要要求3-1 发行主主体资格格 1、发发行人应应为中华华人民共共和国境境内注册册的企业业，A股上市市公司和和H股上上市公司司除外。2、股份份有限公公司的净净资产不不低于人人民币33,0000万元元，有限限责任公公司和其其他类型型企业的的净资产产不低于于人民币币6,0000万万元。3、发行行人成立立时间须须满3年，判判断依据据为是否否能够提提供最近近3年连审审报告（一般不不得使用用模拟

7、报报表）。4、已发发行的企企业债券券或者其其他债务务未处于于违约或或者延迟迟支付本本息的状状态。5、最近近三年没没有重大大违法违违规行为为。6、前一一次公开开发行的的债券已已募足。7、未擅擅自改变变前次企企业债券券募集资资金的用用途。3-2 发债规规模与净净资产的的比例 1、累累计债券券余额的的内涵：累计债债券余额额包括企企业债券券、上市市公司债债券等。2、累计计债券余余额不超超过企业业净资产产40%的核算算依据净资产以以申报的的三年连连审财务务报告中中最近一一年的合合并报表表数据为为依据，且应按按下列规规则核算算：（1）拟拟发债企企业自身身发行债债券累计计余额不不超过该该企业所所有者权权益（

8、包包含少数数股东权权益）的的40%。（2）拟拟发债企企业自身身与其直直接或间间接控股股子公司司发行债债券累计计余额之之和，均均不超过过该企业业所有者者权益（包含少少数股东东权益）40%。若拟发发债企业业母公司司发行过过债券，则该企企业及该该企业的的母公司司均需满满足此条条件。3、政府府投融资资平台公公司为其其他企业业发行债债券提供供担保的的，按担担保额的的三分之之一计入入该平台台公司已已发债余余额。3-3 发债规规模与盈盈利能力力的关系系净利润以以申报的的最近三三年连审审财务报报告中的的合并报报表数据据为依据据，且应应按下列列规则核核算：1、拟发发债企业业应具有有良好盈盈利能力力。2、最近近三

9、个会会计年度度净利润润平均值值足以支支付发行行人自身身发行本本期债券券一年的的利息。3-4 募投项项目1、募投投项目范范围筹集资金金的投向向应符合合国家产产业政策策和行业业发展方方向，所所需相关关手续齐齐全。用用于固定定资产投投资项目目的，应应符合固固定资产产投资项项目资本本金制度度的要求求，原则则上累计计发行额额不得超超过该项项目总投投资的660%。棚户区改改造项目目可发行行并使用用不超过过项目总总投资770%的的企业债债券资金金。支持符合合条件的的创业投投资企业业、股权权投资企企业、产产业投资资基金发发行企业业债券，专项用用于投资资小微企企业；支支持符合合条件的的创业投投资企业业、股权权投

10、资企企业、产产业投资资基金的的股东或或有限合合伙人发发行企业业债券，扩大创创业投资资企业、股权投投资企业业、产业业投资基基金资本本规模。鼓励地方方政府投投融资平平台公司司发债用用于经济济技术开开发区、高新技技术开发发区以及及工业园园区等各各类园区区内小企企业创业业基地、科技孵孵化器、标准厂厂房等的的建设；用于完完善产业业集聚区区技术、电子商商务、物物流、信信息等服服务平台台建设；用于中中小企业业公共服服务平台台网络工工程建设设等，鼓鼓励发债债用于为为小微企企业提供供设备融融资租赁赁业务。支持中中小型企企业发行行企业债债券用于于企业技技术改造造，包括括开发和和应用新新技术、新工艺艺、新材材料、新

11、新装备，提高自自主创新新能力、促进节节能减排排、提高高产品和和服务质质量、改改善安全全生产与与经营条条件等。2、募投投项目为为拟发债债企业参参股项目目发债资金金用于参参股固定定资产投投资项目目的，按按照发行行人直接接与间接接持股比比例之和和作为占占项目总总投资的的比重计计算其投投资数额额，项目目累计使使用发债债资金规规模不超超过项目目投资总总额的660%（棚户区区项目放放宽到770）。3、其他他禁止性性规定公开发行行企业债债券筹集集的资金金，必须须用于核核准的用用途，不不得用于于弥补亏亏损和非非生产性性支出，不得用用于房地地产买卖卖、股票票买卖和和期货交交易等与与本企业业生产经经营无关关的风险

12、险性投资资。4、募投投项目主主体能够证明明发行人人或其具具有股权权投资关关系的公公司为项项目的法法人主体体或是代代建方（仅限于于与政府府机关签签署的代代建协议议）。鼓励民营营企业根根据保障障性安居居工程任任务安排排，通过过直接投投资、参参股、委委托代建建（BTT）等多多种方式式参与棚棚户区改改造项目目建设，并申请请发行企企业债券券。未纳入发发行人最最近3年连审审报表的的具有股股权投资资关系的的公司（发行人人出资设设立的除除外），原则上上其作为为法人主主体的项项目不得得作为债债券募集集资金投投资项目目。3-5 财务会会计报告告要求1、财务务会计报报告的时时效（1）发发行人应应当提供供最近三三年连

13、审审的审计计报告。其中，5月1日-100月31日发发行的，应使用用最近三三年连审审的审计计报告；11月1日-122月31日公公告发行行的，除除使用经经审计最最近三年年连审的的审计报报告外，还应披披露当年年上半年年审计报报表（可可未经审审计）；1月1日-4月30日前前公告发发行的，可使用用不包括括上年的的最近三三年连审审的审计计报告，但应补补充披露露上年前前三个季季度或全全年的财财务报表表（可未未经审计计）。（2）由由于客观观原因，发行人人历年完完成上年年审计工工作较晚晚的，可可以申请请延期执执行上述述规定。2、财务务会计报报告的更更新（1）企企业债券券公告发发行时，应当按按照上述述规定使使用财

14、务务报表，需要更更新财务务报表的的应当更更新，但但核准文文件印发发不满一一个月的的除外。（2）发发行人更更新财务务报表后后，有关关财务指指标继续续符合核核准的发发行规模模和利率率水平所所需条件件的，发发行人自自行更新新财务报报表即可可发行；如果有有关财务务指标不不再符合合核准的的发行规规模和利利率水平平所需条条件、但但适当核核减发行行规模即即可符合合发行条条件的，发行人人应当重重新调整整发行方方案后方方可发行行；若更更新财务务报表后后不符合合发债条条件的，应当停停止发行行。3-6 申报财财务报告告期内企企业合并并及模拟拟报表的的使用原则上，拟发债债企业不不得用模模拟报表表方式申申请发债债，但存

15、存在以下下情况之之一时可可申请豁豁免：1、实质质性合并并、合并并前主体体资产运运营已满满3年。2、由于于行业性性原因（非企业业自身原原因）造造成企业业合并的的。3-7 担保事事项1、禁止止发债企企业互相相担保或或连环担担保。 2、对对发债企企业为其其他企业业发债提提供担保保的，在在考察资资产负债债率指标标时按担担保额一一半计入入本企业业负债额额。3、政府府投融资资平台公公司为其其他企业业发行债债券提供供担保的的，按担担保额的的三分之之一计入入该平台台公司已已发债余余额。3-8 承销团团资质要要求1、主承承销商和和副主承承销商资资质（1）已已经承担担过20000年年以后企企业债券券发行主主承销商

16、商、或累累计承担担过3次以上上副主承承销商的的金融机机构方可可担任主主承销商商。（2）已已经承担担过20000年年以后企企业债券券发行副副主承销销商、或或累计承承担过33次以上上分销商商的金融融机构方方可担任任副主承承销商。（3）企企业集团团财务公公司可以以承销本本集团发发行的企企业债券券，但不不宜作为为主承销销商。（4）小小微企业业增信集集合债券券主承销销商可以以是具有有企业债债券主承承销资格格的证券券公司或或具备固固定收益益类产品品承销经经验且小小微企业业贷款业业务开展展较好的的商业银银行，也也可由证证券公司司和商业业银行联联合主承承销。2、承销销团成员员家数要要求（1）企企业债券券发行规

17、规模在115亿元元（不含含15亿元元）以下下的，主主承销商商不得超超过1家；155亿元至至50亿元元（不含含50亿元元）的，主承销销商不得得超过22家；500亿元以以上的，主承销销商不得得超过33家；超超过1000亿元元的可酌酌情增加加主承销销商家数数。（2）企企业债券券发行规规模在55亿元（含5亿元）以下的的，承销销团成员员家数不不超过55家；5亿元至至15亿元元（含115亿元元）的，每增加加1亿元可可增加11家；155亿元至至30亿元元（含330亿元元）的，不超过过20家；30亿元元以上的的，不超超过255家。上述标准准按照申申请发行行规模执执行，因因政策考考虑调减减发行规规模幅度度不大的

18、的，仍可可保留原原有安排排。3-9 其他中中介机构构资质要要求1、评级级机构的的规定目前，由由国家发发改委认认定的具具有资质质开展企企业债券券评级业业务的评评级机构构包括：中诚信信国际信信用评级级有限责责任公司司、大公公国际资资信评估估有限公公司、联联合资信信评估有有限公司司、上海海新世纪纪资信评评估投资资服务有有限公司司、鹏元元资信评评估有限限公司、东方金金诚国际际信用评评级有限限公司等等6家。2、会计计师事务务所的规规定拟发债企企业应聘聘请具有有证券期期货从业业资格的的会计师师事务所所出具审审计报告告。对于上述述会计师师事务所所分所出出具的报报告，需需要提供供总所的的业务授授权书。3、律师

19、师事务所所的规定定拟发债企企业应聘聘请具有有从业资资格的律律师事务务所就债债券发行行上市事事宜出具具法律意意见书。4、资产产评估机机构的规规定涉及抵质质押资产产等事项项，拟发发债企业业应聘请请具有证证券期货货从业资资格的资资产评估估机构或或办理抵抵质押手手续主管管机关认认可的AA级以上上资产评评估机构构出具资资产评估估报告。5、债权权代理人人的规定定拟发债企企业应聘聘请债权权代理人人（金融融机构）作为债债券持有有人的代代理人处处理与债债券相关关事宜。6、监管管银行的的规定拟发债企企业应聘聘请商业业银行作作为监管管银行对对募集资资金、偿偿债资金金进行监监管。3-100 平台台债的特特殊要求求1、

20、主体体资格认认定拟发债企企业应为为符合国务院院关于加加强地方方政府融融资平台台公司管管理有关关问题的的通知（国发发2001019号号）、财政部部发展改改革委人人民银行行银监会会关于贯贯彻国务务院关于于加强地地方政府府融资平平台公司司管理有有关问题题的通知知相关事事项的通通知（财预201104412号号）、国家发发展改革革委办公公厅关于于进一步步规范地地方政府府融资平平台公司司发行债债券行为为有关问问题的通通知（发改办办财金20110228811号）、国家家发展改改革委办办公厅关关于利用用债券融融资支持持保障性性住房建建设有关关问题的的通知（发改改财金20111113888号）和和关于于制止地地

21、方政府府违法违违规融资资行为的的通知（财预预200124633号）等等文件精精神，并并已按照照上述文文件要求求加强管管理和清清理规范范后的平平台公司司。上报报发行申申请材料料时地方方政府应应出具相相关文件件对拟发发债企业业的主体体资格加加以确认认。2、收入入结构要要求（1）拟拟发债企企业偿债债资金来来源700%以上上（含770%）必须来来自其自自身收益益，该自自身收益益除项目目本身经经营性收收益外，还可包包括已注注入平台台公司的的土地出出让金收收入和车车辆通行行费收入入等其他他经营性性收入。（2）铁铁路投资资公司、地铁及及高速公公路公司司发债，对其前前期营业业收入的的要求可可适当放放宽。3、发

22、行行规模认认定（1）不不得将公公立学校校、公立立医院、公园、事业单单位资产产等公益益性资产产和储备备土地作作为资本本注入投投融资平平台公司司，对于于已注入入的，在在计算发发债规模模时，必必须从净净资产规规模中予予以扣除除。对于于在财预预200124633号文件件下发后后注入的的上述性性质的资资产和土土地，需需从平台台公司资资产中剥剥离，如如前期已已发行过过企业债债券，需需按照规规定程序序和要求求，相应应置换入入有效资资产。（2）对对政府应应收账款款说明产产生原因因、还款款计划、政府还还款安排排措施。应明确确以具体体地块（红线图图）出让让收入作作为还款款资金来来源。应应收账款款规模较较大的，应适

23、度度调减发发债规模模。（3）发发债规模模尽量与与地方政政府财力力和企业业实力相相匹配，原则上上申请发发债规模模不能超超过所在在地政府府一般预预算收入入。4、提前前分期还还本要按按下表均均摊。城投类企企业（公公司）债债券第三三年起均均摊偿还还本金方方法发行年限限第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年第十一年年第十二年年第十三年年第十四年年450%50%530%30%40%625%25%25%25%720%20%20%20%20%815%15%15%15%15%25%910%15%15%15%15%15%15%1010%10%10%10%15%15%15%15%1110%10%10%10

24、%10%10%10%10%20%1210%10%10%10%10%10%10%10%10%10%135%5%10%10%10%10%10%10%10%10%10%148%8%8%8%8%8%8%8%8%8%10%10%3-111 保障障房债券券的特殊殊要求对于募集集资金主主要用于于保障房房建设的的发债申申请列入入审核绿绿色通道道，优先先办理。对保障障房类项项目手续续要求如如下： 1、发债募募集资金金拟投入入的保障障房项目目应纳入入省级保保障房计计划，或或省级政政府与地地市政府府签订的的保障房房建设目目标责任任书，并并严格限限定在公公租房、廉租房房、经济济适用房房、限价价商品房房和各类类棚户区区

25、改造的的范围内内。对省省级计划划和目标标责任书书之外的的住房建建设项目目发债融融资，按按照一般般企业债债对待。 2、保保障房项项目的审审批、土土地、环环保等文文件应齐齐备，偿偿债资金金来源明明确。经经济适用用住房和和限价商商品房不不得采取取政府回回购方式式回笼资资金。3、将550%（含）以以上募集集资金用用于纳入入省级计计划（规规划）的的保障房房项目，以及募募集资金金全部用用于棚户户区改造造项目的的发债申申请，纳纳入审核核绿色通通道，优优先办理理相关手手续。一一般性旧旧城改造造、城乡乡一体化化项目仍仍按照正正常发债债申请对对待。4、需要要提供住住建部门门出具的的关于保保障房情情况的说说明文件件

26、及目标标责任书书等。3-122 中小小企业集集合债的的特殊要要求1、中小小企业集集合债中中单个企企业发行行规模小小于1亿元的的，可全全额补充充企业营营运资金金，但须须由所在在地市政政府承诺诺其经营营符合国国家产业业政策。2、对于于民企需需要重点点关注实实际控制制人，了了解更为为充分的的信息，包括但但不限于于国籍、个人及及家庭主主要资产产、持有有企业股股权等。3-133小微企企业增信信集合债债券的要要求1、小微微企业增增信集合合债券主主承销商商可以是是具有企企业债券券主承销销资格的的证券公公司或具具备固定定收益类类产品承承销经验验且小微微企业贷贷款业务务开展较较好的商商业银行行，也可可由证券券公

27、司和和商业银银行联合合主承销销。2、小微微企业增增信集合合债券由由单一企企业（国国有企业业或地方方政府投投融资平平台）发发行，募募集资金金在有效效监管下下，通过过商业银银行转贷贷给小微微企业。3、发行行人、发发行人所所在地市市政府和和负责转转贷业务务的商业业银行应应签订三三方协议议，明确确各方在在小微企企业增信信集合债债券中的的权利义义务。地地市政府府应在协协议中承承诺提供供不低于于债券发发行规模模5%的的风险缓缓释基金金，并指指定相关关职能部部门负责责定期核核查债券券募集资资金转贷贷情况。4、商业业银行在在办理募募集资金金转贷业业务时，应按照照自营贷贷款的标标准和程程序，认认真审慎慎选择符符

28、合条件件的小微微企业贷贷款发放放对象，并经发发行人书书面同意意后放款款。5、商业业银行应应在自营营贷款和和债券资资金转贷贷业务之之间设置置防火墙墙，转贷贷利率综综合水平平应不高高于自营营贷款利利率综合合水平。3-144企业债债券发行行审核分分类管理理的规定定1、为进进一步改改进企业业债券发发行审核核工作，按照“加快和和简化审审核类”、“从严审审核类”以及“适当控控制规模模和节奏奏类”三种情情况进行行分类管管理，有有保有控控，支持持重点，防范风风险，处处理好推推进改革革、提高高效率和和防范风风险之间间的关系系。2、属于于“加快和和简化审审核类”的情况况包括：（1）主主体或债债券信用用等级为为AA

29、AA级的债债券；（2）由由资信状状况良好好的担保保公司（指担保保公司主主体评级级在AAA+及以以上）提提供无条条件不可可撤销保保证担保保的债券券；（3）使使用有效效资产进进行抵质质押担保保，且债债项级别别在AAA+及以以上的债债券；（4）资资产负债债率低于于30%，信用用安排较较为完善善且主体体信用级级别在AAA+及及以上的的无担保保债券；（5）地地方政府府所属区区域城投投公司申申请发行行的首只只企业债债券，且且发行人人资产负负债率低低于500%的债债券。地地方政府府所属区区域包括括并仅限限于地市市级及以以上城市市和财政政百强县县（暂按按20112年财财政统计计年鉴数数据），国家级级经济技技术

30、开发发区、国国家级高高新技术术开发区区、非财财政百强强县不在在此列。（6）中中小企业业集合债债券（7）小小微企业业增信集集合债券券3、属于于“从严审审核类”的情况况包括：（1）募募集资金金用于产产能过剩剩、高污污染、高高耗能等等国家产产业政策策限制领领域的发发债申请请；（2）资资产负债债率较高高（城投投类企业业65%以上，一般生生产经营营性企业业75%以上）且债项项级别在在AA+以下的的债券；（3）企企业及所所在地地地方政府府或为其其提供承承销服务务的券商商有不尽尽职或不不诚信记记录；（4）连连续发债债两次以以上且资资产负债债率高于于65%的城投投类企业业；（5）企企业资产产不实，运营不不规范

31、，偿债保保障措施施较弱的的发债申申请。4、除符符合“加快和和简化审审核类”、“从严审审核类”两类条条件的债债券外，其他均均为“适当控控制规模模和节奏奏类”。四、预审审阶段审审核关注注点4-1 申报材材料清单单企业债券券项目主主要可区区分为产产业债、普通平平台债、保障房房（棚户户区）债债、中小小企业集集合债和和小微企企业增信信集合债债5个品品种，需需要提供供的申报报材料清清单如下下表所示示。序号文件名称称产业债普通平台台债保障房债中小企业业集合债债小微企业业增信集集合债首次申报报阶段1国务院行行业管理理部门或或省级发发展改革革部门转转报意见见2发行人、中介机机构及相相关人员员综合信信用承诺诺书3

32、主承销商商出具的的推荐意意见（含含内审表表）-4发行人关关于本次次债券发发行的申申请报告告5发行企业业债券可可行性研研究报告告-6发债资金金投向的的有关原原始合法法文件-7发行人最最近三年年的财务务报告和和审计报报告（连连审）及及最近一一期的财财务报告告8担保人最最近一年年财务报报告和审审计报告告及最近近一期的的财务报报告（如如有）9企业（公公司）债债券募集集说明书书10企业(公公司)债券募募集说明明书摘要要11承销协议议12承销团协协议13第三方担担保函（如有）14资产抵质质押有关关文件（如有）15信用评级级报告16法律意见见书17发行人企业法法人营业业执照（副本本）复印印件18中介机构构从

33、业资资格证书书复印件件19本次债券券发行有有关机构构联系方方式20其他申报报文件20-11股东会决决议或出出资人批批复20-22出平台名名单证明明文件-20-33政府同意意发债的的红头文文件（附附政府综综合财力力及负债债表）-20-44会计师关关于企业业资产、收入结结构及偿偿债来源源的专项项意见-20-55发行人所所在地政政府关于于本期债债券偿债债保障措措施的说说明-20-66投融资平平台公司司所在地地政府关关于平台台对政府府应收账账款的情情况和解解决措施施的文件件-20-77发行人关关于本期期债券偿偿债保障障措施的的报告-20-88主承销商商关于本本期债券券偿债能能力的专专项意见见20-99

34、债权代理理协议、债券持持有人会会议规则则、募集集资金账账户监管管协议、偿债资资金账户户监管协协议（规规则与协协议可以以根据实实际情况况集成在在一起）20-110BT协议议（仅限限部分保保障房类类型及公公路项目目）-20-111政府关于于回购资资金来源源的说明明-20-112央行基本本信用信信息报告告及出现现不良贷贷款、欠欠息记录录的相关关说明20-113主承销商商对首次次发债的的企业出出具的辅辅导报告告20-114已发行债债券的兑兑付报告告20-115主承销商商出具的的质量控控制审查查报告20-116住建部门门关于保保障性住住房项目目的说明明文件及及目标责责任状等等支持性性文件-20-117企

35、业所在在地政府府支持发发行中小小企业集集合债且且发行人人经营符符合国家家产业政政策的红红头文件件-20-118针对11177号号文的专专项自查查和核查查报告-20-119其他文件件反馈回复复阶段1书面反馈馈回复报报告2定价报告告3修改债券券名称或或发行方方案的说说明4其他申报报阶段遗遗漏或须须更新的的申报文文件“”表表示需要要提供，“-”表示不不适用。4-2 财务核核查 1、会会计师事事务所出出具的审审计报告告是否为为无保留留意见。2、关注注申报期期大幅变变动的科科目及其其原因，尤其是是应收账账款、存存货、无无形资产产、所有有者权益益、收入入、净利利润等。3、关注注资产构构成情况况。对于于比重

36、较较大的资资产，需需要具体体关注其其权属情情况、能能否真正正实现现现金流入入等。对对于已经经注入公公司的政政府机关关、公园园、学校校等公益益性资产产及储备备土地使使用权，需要进进行剔除除。4、关注注资产负负债率情情况。对对于资产产负债率率超过665%的的项目，需要对对其负债债率进行行专项分分析，说说明其有有息资产产负债率率等。对对于超过过资产负负债率在在80%至90%之间的的发债申申请企业业，必须须要求提提供担保保，资产产负债率率超过990，不予核核准发行行债券。5、关注注大额的的对外担担保情况况（如超超过净资资产的330%以以上）及及其对债债券兑付付的影响响。4-3 偿债能能力审核核 1、发

37、发行人自自身偿债债能力（1）关关注整体体经营情情况及现现有资产产质量。（2）关关注募投投项目的的效益情情况（包包括商业业模式、收入、利润总总额、净净利润等等信息）和未来来现金流流入能力力。2、偿债债保障措措施（1）关关注股东东或实际际控制人人的实力力、代偿偿能力以以及承担担意愿。（2）关关注是否否有合适适的担保保措施，如第三三方担保保、资产产抵质押押担保等等。对于于增信措措施，了了解增信信过程是是否合规规，抵质质押资产产是否存存在瑕疵疵等。（3）关关注是否否有未使使用的银银行授信信额度或或由银行行提供的的贷款流流动性支支持。（4）关关注是否否按规定定设置了了债权代代理协议议、抵押押资产监监管协

38、议议等保障障债券本本息兑付付的安排排。4-4 风险事事项审查查 1、审审查是否否有历史史违约记记录，关关注发行行人的基基本信用用信息报报告。2、审查查是否有有历史造造假或资资产随意意划转记记录。3、审查查是否存存在大额额对外担担保或诉诉讼等或或有风险险。4、关注注是否充充分披露露风险，是否已已经对评评级报告告提及的的关注事事项进行行分析。5、关注注发行人人以对财财政的应应收账款款作为质质押发行行的信托托产品。第二部分分企业债券券审核对对照表企业债券券审核对对照表项目名称称： 债券券类型：编号文件名称称审核事项项符合否不适用机构和人人员联系系表列示发行行人、主主承销商商等有关关机构和和经办人人员

39、联系系方式（包括固固定电话话号码、传真号号码和手手机号码码）行业管理理部门或或省发改改委转报报文申报路径径符合要要求（央央企走行行业主管管部门、地方企企业根据据自身级级别按照照县（区区）市市省路路径申报报)转报文形形式为红红头文件件转报文发发行要素素与其他他申报文文件保持持一致，如有不不同之处处，已包包含相关关修改说说明文件件本期债券券申报日日距上次次债券发发行日已已经超过过半年综合信用用承诺书书综合信用用承诺书书齐全（包括发发行人、主承销销商、律律师事务务所、会会计师事事务所、评级机机构）综合信用用承诺各各机构加加盖公章章2个主办办人签字字发行人在在综合信信用承诺诺书中已已对抵质质押物没没有

40、“一一物多押押”进行行承诺主承销商商出具的的推荐意意见（含含内审表表）内审表按按照固定定模板提提供，且且内容符符合相关关规范要要求发行人本本次债券券发行的的申请报报告申请报告告为红头头文件，并加盖盖发行人人公章发行企业业债券可可行性研研究报告告研究报告告内容已已包括债债券资金金用途、发行风风险说明明、偿债债能力分分析等可行性研研究报告告加盖发发行人公公章发债资金金投向的的有关合合法文件件发债资金金投向项项目的投投资管理理、土地地、环评评、规划划、能评评等手续续齐全，省级发发展改革革部门或或有关职职能部门门出具专专业意见见合法文件件能证明明发行人人或其全全资或参参控股子子公司为为项目实实施主体体

41、合法文件件为复印印件的，已由律律师鉴证证一致发债资金金投向涉涉及保障障房项目目的，已已提供住住建部门门出具的的募投项项目涉及及的保障障房项目目红头文文件，并并加盖住住建部门门公章。内容包包括已明明确保障障房类型型为5类类（公共共租赁住住房、廉廉租房、经济适适用住房房、限价价商品房房和各类类棚户区区改造）中的哪哪一类、明确属属于什么么级别（市、省省、国家家）哪一一年的保保障房计计划、明明确建设设面积，建设套套数、套套型面积积（*平方方米*套等等）、平平均面积积、保障障对象等等。对于于纳入省省级以上上计划的的保障房房项目，应由省省级住建建部门出出文明确确或由市市级住建建部门出出文明确确已纳入入省政

42、府府与地、市政府府签订的的保障房房建设目目标责任任书，且且本期债债券募投投项目涉涉及的保保障房建建设套数数在已提提供的目目标责任任书的范范围内，保障房房项目的的投资总总额与建建设套数数间的比比例（即即每套建建设成本本）符合合逻辑。不属于于上述55类保障障房的政政策性住住房，已已说明其其与普通通商品房房的区别别属于500以上上发债募募集资金金用于纳纳入省级级计划（规划）的保障障房项目目或募集集资金全全部用于于棚户区区改造项项目的发发债申请请中小企业业集合债债中单个个企业发发行规模模小于11亿元的的，安排排发债资资金全额额用于补补充企业业营运资资金，所所在地市市政府出出具的支支持函中中已明确确发行

43、人人经营符符合国家家产业政政策。最近三年年连审报报告申报报表表为已经经注册会会计师审审计的三三年连审审报表会计师事事务所具具有证券券业务资资格，并并由2名名注册会会计师签签字审计报告告结论为为无保留留意见，并加盖盖事务所所公章财务报表表加盖发发行人公公章，并并由相关关负责人人签章财务报表表不存在在模拟报报表或同同一控制制企业合合并等事事宜4月300日后已已经更换换新的三三年连审审报告股份有限限公司的的净资产产不低于于3,0000万万元，有有限责任任公司和和其他类类型企业业的净资资产不低低于6,0000万元发行人累累计债券券余额（含本期期）小于于最近一一年全口口径所有有者权益益的400%发行人最

44、最近3年年营业业收入/最近33年（营业收收入+补补贴收入入）大于于70%发行人最最近3年年平均净净利润能能覆盖本本期债券券1年的的利息担保人最最近一年年审计报报告审计报告告结论为为无保留留意见或或者保留留意见中中的保留留原因影影响已经经消除，并加盖盖事务所所公章4月300日后已已经更换换新的审审计报告告募集说明明书中文字体体设为仿仿宋4号号，西文文字体设设为Tiimess Neew RRomaan,行行距为11.5倍倍封面募集说明明书已经经加盖发发行人公公章，且且债券名名称符合合要求第一条 发行依依据暂无第二条 相关机机构 机构信息息内容包包括名称称、法定定代表人人、住所所、联系系人、联联系地

45、址址、联系系电话、传真、邮政编编码等机构名称称、法定定代表人人、住所所与最新新年检的的营业执执照保持持一致承销团成成员机构构符合规规定，且且不存在在信托公公司、财财务公司司作为承承销团成成员的情情况主承销商商具有主主承销资资格副主承销销商具有有副主承承销资格格第三条 发行概概要主要包括括：债券券名称、发行总总额、期期限、利利率、还还本付息息、发行行价格、发行方方式、发发行对象象、发行行期、认认购托管管、承销销方式、信用级级别、信信用安排排、重要要提示等等平台债偿偿债安排排符合提提前还款款规范发行方式式已按照照簿记建建档方式式描述第四条 认购托托管认购方式式已按照照簿记建建档方式式描述第五条 发

46、行网网点暂无第六条 认购承承诺已根据规规定的模模板披露露第七条 本息兑兑付本息兑付付方式与与第三条条内容一一致，且且平台债债符合提提前还款款规范要要求第八条 基本情情况发行人概概况包括括：公司司名称、成立日日期、注注册资本本、法定定代表人人、企业业类型、住所、发行人人从事的的主要业业务（含含经营情情况和财财务情况况）发行人为为设立于于中华人人民共和和国境内内的企业业发行人如如承担土土地储备备职能和和进行土土地储备备融资，已取得得政府授授权发行人历历史沿革革脉络清清晰，且且历次资资本变动动均已披披露已披露发发行人股股东及实实际控制制人披露露简要情情况和主主要业务务情况对于复杂杂的股东东结构已已用

47、图表表进行说说明对于民营营企业重重点介绍绍实际控控制人的的国籍、是否有有境外永永久居留留权、个个人及家家庭主要要资产情情况、持持有企业业股权、社会任任职等列明纳入入审计报报表范围围的发行行人一级级子公司司的家数数及持股股比例等等信息已披露重重要子公公司的基基本情况况、经营营情况（包括作作为募投投项目实实施主体体的子公公司）董事的人人数、结结构符合合公司法法要求监事的人人数、结结构符合合公司法法要求董监高人人员在政政府机关关中的任任职已披披露第九条 业务情情况已披露发发债所处处地区的的财政和和经济发发展情况况，至少少提供前前一年度度的GDDP和一一般预算算收入的的绝对值值和增长长率发行人的的行业

48、分分析应与与发行人人的营业业收入挂挂钩，同同时兼顾顾未形成成当前收收入的新新业务行业分析析引用的的数据已已注明来来源第十条 财务情情况 内容已包包括：发发行人最最近三年年及最近近一期主主要财务务数据及及资产负负债表、利润及及利润分分配表、现金流流量表；发行人人财务分分析（包包括偿债债能力分分析、营营运能力力分析、盈利能能力分析析和现金金流量分分析等）已披露发发行人主主要资产产及权属属来源分分析（包包括划入入的下属属公司是是否已完完成工商商登记、土地和和房产等等资产是是否已办办理相关关证照、非经营营性资产产情况及及相应处处置措施施等）已披露是是否存在在20110年66月后新新注入公公司的公公立学

49、校校、公立立医院、公园、事业单单位资产产等公益益性资产产，已披披露扣除除公益性性资产后后的净资资产规模模已详细披披露发行行人收入入来源和和利润构构成分析析已披露发发行人最最近三年年营业收收入/（营业收收入+补补贴收入入）77:3已重点披披露净资资产大幅幅增长和和净利润润大幅波波动的原原因已对资产产结构和和负债结结构进行行披露，并对数数据指标标变动超超过300%的项项目分析析变动原原因发行人报报告期内内进行资资产评估估的，已已披露资资产评估估值及增增减情况况，增减减变化幅幅度较大大的，已已说明原原因已详细披披露大额额的应收收账款与与其他应应收款明明细，包包括对象象、金额额、性质质、坏账账准备等等

50、大额应收收账款涉涉及政府府的，已已披露政政府偿债债措施安安排已详细披披露发行行人对外外担保情情况第十一条条 发行行债券已完整披披露发行行人已发发行未兑兑付的债债券、中中票、短短融、资资产证券券化产品品、信托托计划、保险债债权计划划、理财财产品及及其他各各类私募募债权品品种情况况，已披披露代建建回购、融资租租赁、售售后回租租等方式式融资情情况已发行的的企业债债券或者者其他债债务未处处于违约约或者延延迟支付付本息的的状态已详细披披露上期期债券募募集资金金使用情情况第十二条条 资金金投向已列表说说明募集集资金用用途的基基本情况况，含名名称、股股权投资资额、拟拟使用债债券资金金、资金金使用比比例等已披

51、露项项目投资资管理、土地、环评、规划、能评等等相关文文件的名名称、文文号、发发文机关关、印发发时间和和主要内内容，项项目符合合国家产产业政策策方向债券募集集资金未未用于弥弥补亏损损和非生生产性支支出，未未用于房房地产买买卖、股股票买卖卖和期货货交易等等与企业业生产经经营无关关的风险险性投资资债券募集集资金未未用于具具有完全全公益性性的社会会事业项项目如体体育中心心、艺术术馆、博博物馆、图书馆馆等项目目的建设设保障房项项目已披披露住建建部门有有关文件件的标题题、文号号和主要要内容，已披露露项目是是否纳入入省级保保障房计计划，已已披露是是否存在在强拆、强建等等情况固定资产产投资项项目债券券使用资资

52、金不超超过项目目投资额额的600%已披露建建设内容容、项目目实施主主体及其其与发行行人的关关系已披露募募投项目目的审批批情况、募投项项目建设设的必要要性、经经济效益益和社会会效益已披露项项目对于于发行人人业务状状况、财财务状况况的影响响，项目目建成后后现金回回流等内内容已披露项项目开工工时间及及完工情情况固定资产产投资项项目不属属于已完完工项目目已披露发发债募集集资金使使用计划划及管理理制度第十三条条 偿债债保障 发行人对对本期债债券偿债债措施已已切实做做出安排排偿债保障障措施披披露内容容、要求求符合审审核工作作手册第三方担担保不属属于互保保，也不不属于连连环保用于抵质质押的资资产权属属清晰，

53、不存在在瑕疵用于抵质质押的资资产不存存在一物物多押抵质押资资产评估估价值及及第三方方担保金金额能有有效覆盖盖债券发发行规模模等对于资产产负债率率800%的企企业，已已经提供供第三方方担保或或资产抵抵质押等等增信措措施对于主体体级别不不高于AAA-（含），已经提提供第三三方担保保或资产产抵质押押等增信信措施列表披露露可变现现的经营营性资产产（土地地、股权权、上市市公司股股票等）划拨地的的评估价价值已经经扣除需需要补缴缴的土地地出让金金及相关关税费披露募投投项目的的经济效效益和现现金流预预期披露政府府回购安安排（如如有）披露政府府支持政政策（资资产、资资金、特特许经营营权等）第十四条条 风险险揭示

54、已经充分分披露风风险、尤尤其对于于信用评评级报告告中的关关注事项项及风险险均已充充分披露露第十五条条 信用用评级与评级报报告内容容一致，未变更更评级报报告真实实意思表表达第十六条条 法律律意见已对监管管协议、持有人人会议规规则等所所有的法法律文件件发表意意见与法律意意见书内内容一致致，未变变更法律律意见书书真实意意思表达达第十七条条 其他他事项暂无第十八条条 备查查文件暂无附件 发行人财财务报表表与会计计师审计计过的财财务数据据一致，且格式式保持一一致第三方担担保的，已披露露担保人人最近一一年的经经审计财财务报表表募集说明明书摘要要募集说明明书摘要要内容与与募集说说明书保保持一致致承销协议议协

55、议相关关方均已已加盖公公章，并并由法人人代表签签章由他人代代替法人人代表签签章的，已提供供完整且且在有效效期内的的授权委委托书小微企业业增信集集合债主主承销商商为证券券公司或或具备固固定收益益类产品品承销经经验且小小微企业业贷款业业务开展展较好的的商业银银行，也也可由证证券公司司和商业业银行联联合主承承销承销团协协议协议相关关方均已已加盖公公章，并并由法人人代表签签章由他人代代替法人人代表签签章的，已提供供完整且且在有效效期内的的授权委委托书第三方担担保函担保函已已按指定定格式提提供、加加盖担保保人公章章并由法法人代表表签字资产抵质质押有关关文件已提供资资产抵押押协议和和抵押资资产监管管协议，

56、加盖公公章并由由法人代代表签字字已提供抵抵押资产产的评估估报告，且评估估报告出出具单位位为证监监会认可可的或AA类资质质的评估估机构已提供主主管机关关认定资资产无瑕瑕疵同意意抵押的的证明文文件信用评级级报告信用评级级报告由由国家发发改委认认定的具具有资质质的评级级机构出出具，并并加盖公公章法律意见见书法律意见见书已对对监管协协议、持持有人会会议规则则等法律律文件发发表意见见加盖事务务所公章章，并至至少由两两名律师师签字企业法法人营业业执照（副本本）复印件已已加盖发发行人公公章6月300日之后后提交的的，已提提供前一一年度年年检后的的营业执执照副本本中介机构构从业资资格证书书复印件件中介机构构（

57、主承承销商、副主承承销商、分销商商、会计计师事务务所、信信用评级级机构）已提供供加盖公公章的营营业执照照副本、证券业业务许可可证明6月300日之后后提交的的，已提提供前一一年度年年检后的的营业执执照副本本对于提供供具有证证券业务务资格的的会计师师事务所所分所的的情况，已提供供总所给给予分所所出具的的审计报报告授权权委托书书本次债券券发行有有关机构构联系方方式文件加盖盖发行人人公章股东会决决议或出出资人批批复内容为同同意本次次发债，文件为为原件政府同意意发债的的红头文文件（附附政府综综合财力力及负债债表）地市（包包括计划划单列市市）县政政府所属属投融资资平台公公司发债债，由所所属政府府出具同同意

58、发债债的红头头文件，签发人人和文号号清晰，文件已已经抄送送省政府府文件中已已说明本本次发债债符合国国发220100199号、财财预2201004112号、发改办办财金20110228811号、发发改办财财金22011113388号号、发改改办财金金2001234551号、财预201124463号号等文件件的规定定政府综合合财力及及负债表表中（债债务+本本次发债债总额）不超过过上年财财力政府综合合财力及及负债表表如果单单独提供供，已由由财政部部门盖章章表格内容容为空时时，不留留空，要要写“00”或“无”或或“-”等会计师关关于企业业资产、收入结结构及偿偿债来源源的专项项意见内容包含含扣除公公益性

59、资资产后的的净资产产、营业业收入/（营业业收入+补贴收收入）7:33、偿债债资金主主要来源源于自身身收益等等内容专项意见见由会计计师事务务所盖章章不存在220100年6月月后新注注入公司司的公立立学校、公立医医院、公公园、事事业单位位资产等等公益性性资产投融资平平台公司司所在地地政府关关于本期期债券资资金使用用、偿债债保障的的监管措措施说明明及相关关文件文件已包包含对企企业债券券资金使使用、本本息兑付付、偿债债保障措措施落实实等进行行监督的的有关内内容，附附件已包包含政府府对发行行人发债债项目的的相关支支持政策策（由政政府而非非政府办办出具的的下发性性文件，如有）说明文件件需要加加盖政府府的公

60、章章投融资平平台公司司所在地地政府关关于平台台对政府府应收账账款的情情况说明明和解决决措施已说明政政府应收收账款产产生原因因、还款款计划、政府还还款安排排措施等等。已明确以以具体地地块（红红线图）出让收收入作为为应收账账款还款款资金来来源。发行人关关于本期期债券偿偿债保障障措施的的报告报告需要要发行人人加盖公公章主承销商商关于本本期债券券偿债能能力的专专项意见见专项意见见需要主主承销商商加盖公公章对于资产产负债率率655%的，已根据据34551号文文专项说说明资产产负债率率高对债债券偿付付的影响响债权代理理协议、债券持持有人会会议规则则、募集集资金账账户监管管协议、偿债资资金账户户监管协协议协